2024년 상반기 Web3 투자 동향 보고서: 75억 달러 이상 투자 유치, 거래 건수 58% 증가
저자: Cheeky Rolo
편역: TechFlow
요약
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2024년 상반기 동안 Web3 분야의 자금 조달 활동이 크게 증가하여, 총 1,240개 프로젝트가 75.2억 달러를 조달했으며, 이는 2023년 하반기 대비 자본이 24% 증가하고 거래 건수는 58% 늘어난 수치다. 이는 전체 벤처캐피탈 시장의 실적을 초과한 것으로, 해당 시장은 자본은 16.1% 증가했지만 거래 건수는 16.7% 감소했다.
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Web3의 시드 직전(pre-seed) 단계 자금 조달은 강력한 회복력을 보였으며, 2024년 상반기에는 80건의 거래를 통해 1.89억 달러를 조달하며 사상 최고치를 기록했다. A라운드 펀딩 또한 강력한 성장세를 보이며 77건의 거래로 15.6억 달러를 모금하여, 2023년 하반기의 거의 두 배 수준에 달했다.
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2024년 2분기 전 세계 스타트업의 펀딩 환경이 개선되었는데, 이는 대규모 펀딩 라운드 증가와 인공지능(AI) 분야 자금 유입 급증 덕분이다. AI 분야 투자는 240억 달러로 전 분기 대비 두 배로 증가했다. 시장 변동성에도 불구하고 전반적인 추세는 점진적인 회복세를 보이고 있으며, 특히 시드 및 A라운드 단계에서 그러하다.
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AI와 Web3 투자 증가는 투자자들이 고성장 분야에 대한 자신감을 유지하고 있음을 보여주며, 2024년 시장 환경의 안정과 개선을 견인하고 있다. 이러한 추세는 향후 몇 분기, 특히 초기 단계 거래에서 상승세를 예고한다.
2024년 상반기 주요 내용
출처: Messari, Web3 분야 단계별 분기별 거래 현황
*참고: 약 20%의 프로젝트는 조달 금액 등 기본 정보를 공개하지 않았음; "거래 건수"란 조달 금액을 공개한 프로젝트를 의미함
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2024년 상반기 동안 각 단계에서 총 75.2억 달러가 1,240개 프로젝트에 조달되었다. 이는 2023년 하반기 대비 자금은 24%, 거래 건수는 58% 증가한 수치다.
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2024년 1분기에는 624개 프로젝트가 36.6억 달러를 조달했으며, 이는 직전 분기 대비 자금 조달 규모가 6.2% 감소한 것이다.
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2024년 2분기에는 616개 프로젝트가 모든 펀딩 단계에서 총 38.6억 달러를 조달해 직전 분기 대비 5.5% 증가했다.
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초기 관점에서 보면 2024년 상반기 실적은 2023년 상반기보다 낮다. 당시 1,041건의 거래로 139억 달러가 조달되었으므로, 2024년 상반기는 2023년 상반기 대비 자금 조달 규모가 45.8% 감소한 셈이다.
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그러나 이 큰 차이는 한 기업의 성공 사례로 설명할 수 있다. 2023년 3월 Stripe는 65억 달러를 조달했는데, 이는 당시 월간 조달 금액의 83%, 2023년 1분기 전체의 63%, 그리고 2023년 상반기 총액의 47%를 차지했다. 만약 Stripe의 펀딩을 특이 사례로 간주하고 데이터에서 제외한다면, 2024년 상반기 자금 조달 실적은 사실상 작년 상반기보다 2% 더 높은 것으로 나타난다(즉, Stripe를 제외한 2023년 상반기 조달 금액은 73.6억 달러).
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출처: Messari, Web3 분야 단계별 반기별 거래 현황
참고: 2023년 3월 Stripe의 65억 달러 펀딩은 그래프 데이터에서 제거됨
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전체 벤처캐피탈 시장을 살펴보면, 2024년 상반기에는 2,525건의 거래를 통해 396억 달러가 조달되었다. 이에 비해 2023년 하반기에는 3,031건의 거래로 341억 달러를 조달했다. 즉, 2023년 하반기에서 2024년 상반기로 넘어오며 자금 조달은 16.1% 증가했지만 거래 건수는 16.7% 감소했다.
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Carta의 데이터에 따르면, 2024년 2분기의 거래 건수와 총 조달 금액은 1분기 대비 크게 증가하여 총 1,287건의 펀딩을 완료하고 209억 달러를 기록했으며, 2023년 3분기 이후 분기별로 꾸준히 증가하는 추세를 보였다. 2024년 2분기는 지난 12개월 중 VC 자금 투입이 가장 높았던 분기로 기록되었다.
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출처: Carta, Hamza Shad,『2024년 2분기 사모시장 현황』, 2024년 8월
출처: Crunchbase, Gené Teare,『2분기 글로벌 펀딩 및 M&A 회복세, AI 투자 급증』, 2024년 7월
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글로벌 스타트업의 2분기 펀딩은 회복세를 보이며 790억 달러에 달해 전 분기 대비 16%, 2023년 2분기의 710억 달러 대비 12% 증가했다. 이 성장은 주로 1억 달러 이상의 대규모 펀딩 라운드 증가에 기인한다. Crunchbase 자료에 따르면 현재 우리는 일반적인 펀딩 감소 추세의 8~9분기에 접어들어 있다. 이번 분기의 펀딩 규모는 2023년 1분기 이후로는 상위권에 속하지만, 이가 곧 벤처캐피탈 시장의 완전한 회복을 의미하진 않는다. 2023년 이후 분기별 펀딩 수준은 IPO 전 기업들과 AI 분야 기업들의 대규모 펀딩 라운드 증가로 인해 크게 변동해왔다.
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전반적으로 볼 때, 보다 광범위한 벤처캐피탈 시장과 비교하면 Web3 분야의 자금 조달 실적이 다소 개선된 것으로 나타났다. 이는 조달 자금의 상대적 증가(웹3은 24% 증가, 광범위한 시장은 16% 증가)뿐만 아니라, Web3의 펀딩 거래 건수 급증(Web3은 58% 증가, 광범위한 시장은 17% 감소) 때문이기도 하다.
Web3 시드 직전(Pre-Seed) 단계 펀딩 현황
출처: Messari, Web3 시드 직전 단계 거래 및 분기별 자금 조달 현황
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2023년 2분기 이후로 시드 직전 단계의 자금 조달은 Web3 분야뿐 아니라 전반적인 벤처캐피탈 시장에서도 불황 추세에 가장 강한 저항력을 보였다. 2023년 3분기부터는 시드 직전 단계의 거래 건수도 분기별로 지속적으로 증가하는 추세를 보였다. 2024년 1분기에는 Web3 벤처캐피탈이 시드 직전 단계에서 36건의 거래로 1.06억 달러를 조달하며 사상 최고치를 기록했다.
출처: Messari, Web3 시드 직전 단계 거래 및 반기별 자금 조달 현황
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이는 또한 Web3 시드 직전 단계의 반기 기준 자금 조달 신기록을 세웠다. 2024년 상반기 동안 80건의 거래로 1.89억 달러를 조달한 것이다. 이전 최고 기록은 2022년 상반기의 102건 거래로 1.84억 달러를 조달한 것이었다.
Web3 시드 라운드 및 A라운드 펀딩 현황
출처: Carta, Hamza Shad,『사모시장 현황: 2024년 2분기』, 2024년 8월
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Carta가 제공한 데이터는 보다 광범위한 벤처캐피탈 시장에서 시드 라운드와 A라운드 거래의 실적을 보여준다. 2024년 2분기 시드 라운드 거래 건수는 1분기와 거의 동일했고, A라운드 거래는 전 분기보다 나은 실적을 보였다. 이는 1분기가 2019년 초 이후 최저치였던 만큼 2분기가 반전의 시작일 수 있음을 시사한다. 두 단계의 총 조달 금액은 소폭 증가했지만 주목할 점은 1분기 A라운드 펀딩이 5년 만에 최저 수준이었다는 것이다. 2분기의 16% 성장률은 여전히 A라운드 펀딩으로서는 낮은 분기 중 하나이지만, 상승세의 시작을 알리는 신호일 수 있다. 다만 아직 확신하기엔 부족한 징후다.
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보다 광범위한 자금 조달 시장 맥락에서 보면 시드 라운드와 A라운드 거래의 기대 성장 추세는 더욱 명확하게 드러난다.
출처: Messari, Web3 시드 라운드 거래 및 분기별 자금 조달 현황
출처: Messari, Web3 시드 라운드 거래 및 반기별 자금 조달 현황
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2024년 상반기 시드 단계에서는 총 256건의 거래로 12.3억 달러가 조달되었다. 이는 작년 동기 대비 조달 자본이 47%, 거래 건수가 49% 증가한 것이다. 2024년 1분기에서 2분기로 넘어오며 시드 단계 조달 금액은 7% 감소했지만, 전반적으로는 두 분기 연속 거래 증가세를 유지했다. 그럼에도 불구하고 2분기 조달 총액은 2023년 2분기부터 4분기까지 어느 시기보다도 높았다.
출처: Messari, Web3 A라운드 거래 및 분기별 자금 조달 현황
출처: Messari, Web3 A라운드 거래 및 반기별 자금 조달 현황
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Web3 A라운드 거래의 상승세는 더욱 두드러지며, 2023년 4분기 말 이후 매 분기 조달 금액과 거래 건수가 증가하고 있는데, 이는 같은 기간의 시드 직전 또는 시드 단계 거래와 대조된다. 전반적으로 2024년 상반기에는 77건의 A라운드 거래를 통해 15.6억 달러를 조달해 2023년 하반기 대비 거의 두 배(97% 증가)에 달했으며, 거래량도 75% 증가했다.
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또한 AI 분야의 펀딩이 급증하며 전 분기 대비 두 배로 증가해 240억 달러에 달했으며, 전체 투자의 상당 부분을 차지하고 있다. 공개 토큰 판매가 여전히 주도적인 위치를 차지하고 있으며, 초기 단계 벤처투자 활동은 안정세를 유지하고 있다. 이는 투자자들이 AI 및 Web3와 같은 고성장 분야에 대한 자신감을 여전히 강하게 유지하고 있음을 보여주며, 2024년 시장 환경의 안정과 개선에 기여하고 있다.
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