비트코인과 이더리움, 실망스러운 한 주에서 회복할 수 있을까?
번역: 백화블록체인
1. BTC/USD 및 ETH/USD 핵심 포인트
카마라 해리스의 경제 의제는 인플레이션을 촉발할 수 있으며, 그녀가 당선될 경우 이러한 흐름이 암호자산에 긍정적으로 작용하고 달러화에는 부정적인 영향을 줄 수 있다고 여겨진다.
지난주 데이터는 시장 관심사가 인플레이션에서 고용시장과 소비자 건전성으로 전환되고 있음을 보여준다. BTC/USD는 최근 등락 범위 내에서 계속 움직이고 있으나, 주요 지지선 붕괴 이후 ETH/USD의 기술적 전망은 여전히 부정적이다.
2. 암호자산 시장 뉴스
현물 비트코인 ETF 옵션 상장 신청이 다시 주목받고 있다. 많은 이들이 ETF 옵션이 11월 이전에 출시될 것으로 예상하고 있다. 스위스 국립은행(SNB)은 마이크로스트레티지(MicroStrategy) 주식 46.6만 주를 보유하고 있다고 공개했으며, 골드만삭스는 비트코인 ETF에 4억 1800만 달러어치를 보유한 것으로 나타났다. 미국 정부는 '실크로드' 관련 비트코인 1만 개(약 5.9억 달러 상당)를 한 지갑에서 다른 지갑으로 이체했는데, 이는 장기간 묶여 있던 공급 물량의 추가 매도 가능성의 전조일 수 있다.
엄밀히 말해 암호화폐 뉴스는 아니지만, 미국 민주당 대통령 후보 카마라 해리스는 지난주 자신의 경제 의제를 발표했다. 그녀의 주요 정책들 중 다수는 수백만 미국인의 의료 부채 탕감, 식품 가격 사기 금지, 처방약 가격 규제, 첫 집 구매자에게 2만 5천 달러 지원금 지급, 아동 세액 공제 확대 등 '포퓰리즘적' 성격을 띠고 있다고 평가된다. 많은 관측통들은 이러한 정책들이 인플레이션을 유발할 가능성이 있으며, 해리스가 당선될 경우 이러한 상황이 암호자산에는 호재가 되겠지만 달러화에는 악재로 작용할 수 있다고 본다.
3. 거시경제적 배경
지난주 경제지표는 중요한 서사 전환을 강조한다. 독자들이 꾸준히 이 글을 읽어왔다면 이미 이러한 변화를 예견하고 있었을 것이다. 겉으로 보기엔 가장 큰 영향을 준 것은 수요일 발표된 미국 소비자물가지수(CPI)였다. 이는 세계 최대 경제국의 7월 물가 압력 변화에 대한 조기 정보를 제공했다. CPI는 전년 대비 약 2.9% 상승(핵심지수는 3.2%)으로 예상치와 거의 일치했고, 시장 반응은 비교적 둔했다. 왜냐하면 트레이더들은 이제 인플레이션이 경제와 연준 정책에 가장 큰 위험이 아니라고 판단하기 때문이다.
대신, 현재 시장은 노동시장과 소비자 건전성에 더 주목하고 있다. 따라서 목요일 예상을 웃도는 소매판매 지표와 동시에 발표된 유통업체 월마트의 강한 실적이 경기 둔화 우려를 완화시키며, 올해 연준의 예상 금리 인하 폭을 100bp(또는 1%) 미만으로 크게 줄였다. 다른 조건이 동일하다면 이러한 상황은 비트코인과 이더리움 같은 리스크 자산에 지지 요인이 되어야 하지만, 지난주 가격 움직임은 명백히 강세파에게 실망을 안겼다(아래 참조).
4. 심리 및 자금 흐름
우리가 주목하는 심리 지표인 '암호공포탐욕지수'는 지난주 27까지 하락했다. 전반적으로 이 지수는 이번 달 초 기록한 1년 만에 최저 수준 근처에 머무르고 있으며, 향후 몇 주 내 긍정적 신호가 나타날 경우 반등하는 강세 신호로 전환될 가능성이 있다.
출처: Alternative.me
다른 심리 측정 방식은 암호자산 투자 도구로 유입되는 자금 흐름을 분석하는 것이다. 지난주 이 흐름은 여전히 미온적이었다. 본고 작성 시점에서 금요일 데이터 발표 전이지만, 비트코인 거래소 상장펀드(ETF)는 지난 4일간 -350만 달러의 소폭 유출을 기록했다. 장기적으로 보면, '전통 금융(TF)' 투자자들의 자금 유입은 비트코인 수요를 점진적으로 뒷받침하며 가격을 지지하는 역할을 해왔다.
출처: Farside Investors
한편, 이더리움 ETF(특히 수수료가 높은 기존 그레이스케일 제품(ETHE))의 자금 유출 속도는 다소 둔화되기 시작했다. 그러나 이 유출은 불과 3주 만에 펀드 총액의 약 30%에 달했으며, 요율 구조에 따라 적절한 자산 수준에 이를 때까지 향후 몇 주간 계속될 가능성이 있다.
5. 비트코인 기술분석: BTC/USD 일일 차트
출처: StoneX, TradingView
미국 주가지수나 금 등 다른 리스크 자산들이 인상적인 반등을 보인 것과 달리, 비트코인은 지난주 회복에 어려움을 겪었다. BTC/USD는 50일 지수이동평균선(EMA)이 200일 단순이동평균선(MA) 아래로 떨어지는 '데드 크로스' 현상도 나타내며, 장기 추세의 약세 전환을 시사하고 있다.
이 암호화폐는 3월 이후 넓은 박스권에서 조정 중이다. 현재 단기적으로는 중립적인 흐름을 보이고 있지만, 장기적으로는 상승 가능성이 열려 있다. 다만 53,000달러 아래로 하락할 경우 이러한 낙관론에 의문이 제기될 수 있다.
6. 이더리움 기술분석: ETH/USD 일일 차트
출처: StoneX, TradingView
비트코인과 마찬가지로, 이더리움 또한 지난주 상대적으로 부진한 흐름을 보였다. ETH/USD 역시 자체 '데드 크로스'를 형성했으며, 이전 2분기 거래 범위 아래로 하락함에 따라 시가총액 2위 암호자산의 기술적 전망은 명확히 강세를 벗어났다. ETH/USD는 200일 이동평균선보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되고 있으며, 이전 지지선이 저항선으로 전환된 2875달러 부근에서 현재 단기 하락 흐름을 유지하고 있다.
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