익명성이 필요한 스테이블코인? 스위스 금융감독청의 스테이블코인 가이드라인이 시사하는 바는?
글: JP Koning
번역: Luffy, Foresight News
스위스가 자금세탁 방지법을 도입하기 이전에는 누구나 신분증 없이 스위스 은행에 들어가 계좌를 개설할 수 있었다. 그러면 은행은 무기명 저축통장(inhabersparheften)이라 불리는 통장을 발급해주었다. 당시 은행들은 이 통장을 소지한 사람이 곧 계좌 내 기초 자금을 소유한다고 간주했다. 계좌 개설자는 통장을 보유할 수도 있었고, 원한다면 은행에 알리지 않은 채 타인에게 통장을 넘길 수도 있었으며, 그 사람은 계좌의 자금을 인출할 수 있었다.
본질적으로 스위스 은행들은 자체적인 현금 형태를 발행하고 있었던 것이다.
시간이 흐르며 사회는 자금세탁 문제에 대한 인식을 높여갔고, 스위스의 무기명 저축통장 사용은 법적 제약을 받게 되었다. 1977년 처음으로 은행들은 고객의 신원 확인을 요구받게 되었고, 25,000 스위스 프랑 이상을 인출하려는 경우 반드시 은행에서 신원을 확인해야 했다. 그러나 여전히 저축통장은 상당한 수준의 익명성을 유지했다. 즉, 계좌 개설 후 인출 전까지는 통장이 은행에 알려지지 않은 채 자유롭게 유통될 수 있었던 것이다.
2003년, 스위스 정부는 새로운 무기명 저축통장의 발행을 금지했고, 기존 통장도 은행 지점 창구에 제출하면 폐기 처리되었다. 무기명 저축통장은 여전히 현금처럼 익명 상태로 사람 간에 유통될 수 있었지만, 계속해서 폐기되면서 2019년에는 스위스 은행 계좌 총자산의 0.002%만을 차지하게 되었다.
이로써 스위스의 무기명 저축통장은 사라졌다. 하지만 동시에 유사한 금융 도구 하나가 등장했는데, 바로 스테이블코인이었다.
스테이블코인을 얻으려면 발행사에 자금을 예치해야 하며, 이때 발행사는 사용자의 신원을 확인한다. 하지만 이후부터는 스테이블코인이 자유롭게 유통되며 어떤 형태의 검사도 필요하지 않다. 친구에게 송금할 수 있고, 그 친구는 해외에 있는 친척에게 보낼 수 있으며, 친척은 마약 딜러에게 넘길 수도 있다. 이 모든 후속 거래 참여자들은 발행사에 신분을 제시할 필요가 없다. 스테이블코인 발행사는 과거 무기명 통장을 발행했던 스위스 은행처럼, 자신이 누구와 거래하고 있는지 알지 못한다.
그렇다면 왜 이미 금지된 스위스의 무기명 저축통장은 사라졌는데, 스테이블코인은 오히려 급성장하고 있는 것일까?
바로 지난달 스위스 금융감독청(FINMA)이 제기한 논점이다. FINMA는 스테이블코인의 익명 이체를 더 이상 용납하지 않겠다고 밝혔다. 새 가이드라인에 따르면, 스테이블코인을 보유하는 모든 사람의 신원은 "발행기관에 의해 충분히 검증되어야 한다". 즉 본인뿐 아니라 친구, 그의 친척, 그리고 위 거래 체인상의 마약 딜러 모두 신분증을 제출해야 한다는 의미다.
새 정책의 정당성을 설명하며 FINMA는 기술 중립성 원칙을 언급했다. 기술 중립성이란 금융 상품(이 경우 결제 상품)이 새로운 매체 또는 기반(즉, 블록체인) 위에서 등장했다고 해서, 기존 기반(예: 은행 통장)에서 제공되는 동일한 제품에 적용되는 규제로부터 면제받아서는 안 된다는 것이다. 동일한 기능에는 동일한 규제가 적용되어야 한다.
지금까지 테더(Tether) 같은 스테이블코인 발행사들은 법률 회피를 시도해왔다. 즉, 스테이블코인의 주요 보유자(자금을 예치해 스테이블코인을 획득한 최초 사용자)만이 고객이며, 따라서 이들에 대해서만 실사 의무가 있다고 주장해왔다. 2차, 3차 및 이후 보유자들은 '고객'이 아니므로 발행사는 그들이 누구인지 알 필요가 없다고 주장한 것이다.
하지만 FINMA는 이러한 입장을 당연히 받아들이지 않았다. FINMA는 모든 보유자(주요 보유자뿐만 아니라)가 발행사와 "지속적인 업무 관계"를 맺고 있으므로, 모두의 신원을 확인해야 한다고 규정했다. 물론 왜 FINMA가 이 문제를 해결하고자 하는지 이해할 수 있다. 일반 스위스 은행들이 스테이블코인이 특별 대우를 받는 것을 본다면, 모두 새로운 기반 통화로 전환하려 할 것이기 때문이다.
FINMA의 가이드라인이 큰 문제처럼 보이지는 않는다. 현재 이 가이드라인이 적용되는 스위스 프랑 스테이블코인은 두 가지뿐이며, 규모도 매우 작다. Bitcoin Suisse의 XCHF 유통량은 100만 스위스 프랑 미만이며, Centi의 CCHF 역시 비슷한 규모다.
하지만 글로벌 금융 체계에서 중요한 역할을 하는 감독 기관인 만큼, 다른 규제 기관들이 FINMA를 따라할 가능성이 크다. 무엇보다 FINMA는 금융자산세탁방지기구(FATF)의 회원국으로, 38개 주요국의 자금세탁 방지 기관들을 대표하는 협력 조직에 속해 있다. FATF는 이러한 기준을 채택하지 않는 국가를 블랙리스트에 올려 글로벌 자금세탁 방지 기준을 추진한다. 만약 FINMA의 스테이블코인 정책이 FATF가 새로운 스테이블코인 전략을 취하고 있음을 시사한다면, 널리 채택될 것으로 예상된다.
놀랍게도 중요한 글로벌 규제 기관이 스테이블코인 익명성 문제에 대해 구체적인 결정을 내리기까지 이렇게 오랜 시간이 걸렸다. 이제는 표준적인 자금세탁 방지 원칙에 따라 금융기관이 플랫폼 사용자를 확인해야 하며, 스테이블코인 발행사도 예외일 수 없다.
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