TG 봇의 기원, 현황 및 미래 방향성 탐구
최근 Banana Gun이 토큰을 출시했다는 소식이 전해지며 침체된 시장 속에서 다시 한번 TG Bot에 대한 관심이 뜨거워지고 있다. 일부는 TG Bot을 일시적인 밈코인 열풍의 부산물로 보지만, 다른 이들은 Telegram이라는 거대한 유입 경로를 배경으로 하고 있는 만큼 TG Bot이 차세대 주요 서사의 시작점이 될 수 있다고 본다. 본문은 이러한 논의와 화제를 바탕으로 여전히 의견이 분분한 이 분야를 되짚어보고, 미래 가능성에 대해서도 탐구해보고자 한다.
TG Bot의 등장 배경
거래 경험에서 비롯된 수요
텔레그램(Telegram)은 고도로 개방적이고 자유로운 소셜 앱으로, 오픈 API를 활용해 제3자 앱과 스크립트를 구축하는 것이 오랜 특징이다. 이미 다양한 암호화폐 관련 봇(Bot)들이 등장하기 이전에도, TG Bot은 자동화 스크립트와 모바일 알림 기능을 중심으로 IFTTT 로직 기반의 알림형·효율성 강화형 봇들(예: 주가 추적, RSS 구독, 그룹 관리 등)로 자체 생태계를 형성하고 있었다. 다만 이 생태계는 여전히 산발적이었다.
암호화폐 사용자층과 텔레그램 사용자층의 높은 중복성, 그리고 특히 모바일 환경에서 열악한 Web3 사용자 경험은 문제였다. 단순한 거래조차 여러 단계를 거치거나 앱 간 전환이 필요했으며, 공용 노드 지연이나 MEV 공격 위험까지 존재했다. 이에 민감한 개발자들은 TG Bot의 자동화 기능을 통해 사용자 경험을 개선하려 시도했고, 시장에는 Crypto Tracking & Trading Bot들이 등장하기 시작한다. 대표적인 사례가 바로 Maestro다.
초기의 저조한 Trading Bot
Maestro는 가격 감시 및 알림, 동시에 트레이딩 스나이핑 기능을 갖춘 TG Bot으로, 2021년 10월 출시된 초기 프로젝트다. 원래 이름은 Catchy였으며, 자체 토큰을 발행하고 ETH 및 BSC 토큰과 지갑을 모니터링하는 기능을 제공했으나 초기에는 주목받지 못했고, 첫 번째 토큰 프리세일은 참여자가 적어 연기될 정도였다. 그러다 2022년 8월 '스나이핑 봇'을 출시하며 Maestro로 리브랜딩한 후에야 서서히 트레이더 사용자들을 확보하기 시작했다.
하지만 이후 어떤 운영 방식을 시도해도 사용자 수와 인지도는 계속해서 병목 현상에 막혔다. 당시 사용자들은 거래 경험 개선에 크게 민감하지 않았고, 대부분의 사람들이 기존 방식에 익숙해져 있었기 때문이다. 또한 TG Bot이 다양한 자동화 거래를 수행하려면 지갑 개인키를 제출하거나 봇이 생성한 호스팅 지갑을 사용해야 하는데, 이는 보안에 민감한 암호화폐 사용자들에게 받아들여지기 어려웠다. 이러한 상황은 2023년 봄까지 이어졌다.
밈코인(Meme Coin) 시즌의 도래
3월 Arbitrum 토큰 에어드랍을 계기로 침체됐던 암호화폐 시장은 본격적인 밈코인 시즌을 맞이하게 된다. 4월에는 Arbitrum에서 AIDOGE를 필두로 한 ‘蹭型(蹭=팔로우 업)’ 에어드랍 밈코인과, 이더리움에서 PEPE를 중심으로 한 ‘밈형’ 밈코인이 등장하면서, LADYS, TURBO, COCO, TEST 등 수백 배에서 수천 배 수익을 낸 밈코인 신화들이 잇따라 나타났고, 다수의 자금과 암호화폐 사용자들이 이에 몰렸다.
그러나 모바일 거래 경험의 열악함 때문에 컴퓨터 앞에 상주할 수 없는 사용자들은 참여하기 어려웠다. 예를 들어 팔로잉 거래의 경우, 사용자가 모바일 앱(interface, zapper 등)에서 특정 지갑의 거래를 발견하고 이를 복제하려면 최소한 다음과 같은 절차를 거쳐야 한다:
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거래 세부 정보 열기;
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토큰 컨트랙트 주소 복사;
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지갑 앱으로 전환(Uniswap 인터페이스를 미리 열고 로그인 인증 완료 상태여야 함);
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컨트랙트 주소 붙여넣기 + 리스크 확인 클릭;
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구매 금액 입력;
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가격 확인 후 구매 실행;
이 과정은 사용자의 손재주와 인터넷 속도에 따라 약 10초에서 1분 정도 소요되는데, 시간에 매우 민감한 밈코인 거래에서는 하늘과 땅 차이를 만든다. 일부 밈코인의 생명주기가 불과 3분밖에 되지 않기 때문에, 1초의 차이가 폭락 전 매도와 폭락 후 매수의 차이, 즉 생사의 차이가 된다.
따라서 더 효율적인 도구는 마치 무림에서 모두가 탐내는 드래곤 슬레이어의 검처럼 여겨졌고, Trading Bot을 중심으로 한 TG Bot들이 주목받기 시작했다.
Trading Bot을 이용하면 특정 지갑을 자동으로 모니터링하고 추적할 수 있을 뿐 아니라, 복제 지연 시간이 단지 몇 개의 블록 내에 머무르며 MEV 공격도 회피할 수 있고, 목표 수익률에 도달하면 자동으로 매도까지 가능하다.
특히 ‘0번 블록 선점(First Block Sniping)’ 기능은 과거에는 오직 ‘과학자들(전문 트레이더)’만 가능한 작업이었지만, 이제는 ‘손만 있으면(돈만 있으면)’ 누구나 할 수 있게 되었다. 이는 매우 흥미로운 변화인데, 본질적으로 플레이어 간 균형 구조를 바꾼 것이다. 어떤 게임이든 두 가지 중요한 유형의 플레이어가 존재한다. 하나는 기술로 우위를 점하는 기술형 플레이어, 다른 하나는 돈으로 우위를 점하는 부유한 플레이어다. 좋은 게임은 두 집단이 어느 지점에서 비슷한 이점을 얻도록 조절한다. 그러나 과거에는 부유한 플레이어가 기술형 플레이어에게 항상 밀렸다. 하지만 Trading Bot의 등장은 이 균형을 완전히 뒤바꿔놓았다. 그래서 AlphaMan처럼 연간 수천 달러의 비용이 드는 봇이라도 안정적인 사용자층을 유지할 수 있는 것이다.
이러한 요소들이 복합적으로 작용하며 Trading Bot은 물론 전체 TG Bot 시장까지 활성화되었고, 사실상 첫 번째로 실현된 Intent-centric 애플리케이션이라 할 수 있다. 아래 그래프에서 확인할 수 있듯, 기존 프로젝트 Maestro의 사용자 수는 4월 중하순부터 폭발적인 성장세를 보이기 시작했다.
또한 이 시기에 진입한 Unibot은 7월 $LOOT, 바이럴 틱톡 영상으로 화제를 모은 $YYY, 그리고 재부활한 해리포터 코인 $BITCOIN 등의 밈코인 열풍을 타고 급성장했으며, 동시에 웹 버전인 Unibot X를 출시해 우수한 거래 경험을 제공하며 모바일과 PC 사용자 모두를 확보했다. 토큰 발행의 이점을 활용한 Unibot은 7월 15일 57달러에서 최고점 199달러까지 가격을 끌어올렸고, 최고 시가총액은 2억 달러에 달하며 당시 TG Bot 시장의 선두 자리를 굳히게 되었다.
TG Bot의 현재 상황
여전히 Trading Bot이 주도
Coingecko의 Telegram Apps 카테고리를 보면, 현재 시가총액 상위 5개 프로젝트 중 2개는 순수한 Trading Bot이며*(Maestro는 아직 토큰을 발행하지 않음)*, 나머지는 AI 개념을 접목한 봇들이다. 하지만 실제로 사용해보면 AI를 통합하고 있더라도 핵심 기능은 여전히 거래 중심이다.
PAAL AI는 사용자가 직접 지식베이스를 설정해 자신만의 GPT 봇을 배포할 수 있는 플랫폼으로, GPT-4 모델을 사용하며 실시간 체인 데이터와 네트워크 연결을 통해 질문에 답변한다. 그러나 주 수익 모델은 토큰 거래당 4%의 양방향 거래세이며, 현재 모바일 거래 앱 Paal X를 개발 중으로, 스나이핑 등을 포함한 일반적인 트레이딩 기능도 제공할 예정이다.
ChainGPT 역시 유사하게, Trading Bot 기능에 체인 데이터 조회, 컨트랙트 생성, NFT 생성, 컨트랙트 감사 등 AI 기반의 자동화된 Web3 기능을 추가했다. AimBot은 AI가 트레이더 역할을 수행하고 발생한 수익을 토큰 홀더들에게 분배하는 AI 트레이딩 봇이다.
물론 Trading 외에도 Collab.Land, Guild.xyz 같은 미들웨어형 봇, @wallet과 같은 TG 지갑, 카지노 게임 중심의 게임 봇 등도 존재한다. 그러나 이들 앱은 Trading Bot보다 덜 탈중앙화되어 있어 실제 사용량 파악이 어렵고, 대부분의 활용 시나리오는 제한적이어서 전체적으로 큰 인기를 끌지 못하고 있다.
예를 들어 Collab.Land, Guild.xyz 같은 Gating Bot은 디스코드 생태계에서는 선도적 위치를 차지하지만, 텔레그램의 사용자 권한 구조는 디스코드만큼 다양하지 않기 때문에 활용도가 떨어진다. 텔레그램의 채널/그룹 내 권한은 관리자와 일반 멤버뿐이며, 이로 인해 Gating Bot의 활용 공간이 극히 제한된다.
지갑 앱의 대부분은 TON 생태 기반으로, EVM 호환 지갑은 개인키 입력 문제가 발생한다. 로컬 지갑에서는 개인키 입력이 용인될 수 있으나, 소셜 앱 내에서 개인키를 입력하는 것은 많은 암호화폐 사용자에게 우려를 불러일으킨다.
카지노 게임 사용자층은 암호화폐와 겉보기엔 겹치는 것 같지만 실상 그렇지 않다. 암호화폐 거래, 특히 밈코인 거래 자체가 베팅 요소가 매우 강해 이미 암호화폐 도박꾼들의 수요를 충족시키기 때문이다. 게다가 대부분의 카지노 게임은 여전히 중앙화된 백엔드를 사용하기 때문에 암호화폐 사용자들이 경시하는 경향이 있다. 일부 완전 탈중앙화된 도박 프로토콜은 흥미롭지만, 본질적으로 전통적인 도박 사용자를 대상으로 하면서도 Web3 조작법을 이해해야 하므로, 현재로서는 사용자층이 여전히 제한적이다.
결국 현재 암호화폐 관련 TG Bot 시장은 여전히 Trading Bot이 장악하고 있다고 말할 수 있다.
약세장에서도 비교적 선전하는 데이터
Dune 데이터에 따르면, 2023년 10월 8일 기준으로, 침체된 약세장 속에서도 Trading Bot 전체 성과는 꽤 준수한 편이다:
총 거래량은 29.4억 달러에 달하며, 이 중 74.9%는 기존 프로젝트 Maestro가, 12.3%는 과거 선두주자 Unibot이, 10.3%는 새로운 톱티어 Banana Gun이, 2.3%는 DC Bot Alphaman이 차지했고, 나머지 0.2%는 기타 프로젝트들이다.
참고로 Dune 대시보드에는 Maestro의 직접적인 거래량 데이터가 없는데, 토큰을 발행한 Unibot이나 Banana Gun과 달리 Maestro는 거래세 수익을 얻지 못하고 오직 1%의 거래 서비스 수수료로 수익을 창출한다. 그런데 이 서비스 수수료만으로 누적 수익이 13,495 ETH(약 2,200만 달러)에 달한다는 점에서, 그들의 총 누적 거래액을 추정할 수 있다.
시가총액 측면에서 보면, Banana Gun 등장 전까지 Unibot은 시장의 90~95% 이상을 점유하며 독보적인 위치를 차지했고, 최고 2억 달러의 시가총액을 기록했다. 그러나 9월 14일 Banana Gun의 토큰 출시 이후, 낮은 수수료와 유사한 사용자 경험, 높은 소셜 화제성을 바탕으로 빠르게 시장 점유율을 빼앗아 새 왕좌에 올랐다.
현재 Trading Bot 분야의 토큰 총시가총액은 1.37억 달러로, Banana Gun이 57.3%, Unibot이 38.4%를 차지해 두 프로젝트가 전체 시장의 95.7%를 점유하고 있다.
사용자 수 측면에서 보면, 최근 한 달간 3대 주요 봇의 평균 일일 활성 사용자(DAU)는 총 5,651개 주소다. 신규 강자 Banana Gun과 기존 OG Maestro의 사용자 수는 비슷하며 각각 약 2,000개 주소 수준이고, Unibot은 비교적 안정적으로 일일 약 1,000개 주소를 유지하고 있으나, 최근 밈코인 시장 침체로 모두不同程度의 감소세를 보이고 있다.
전반적으로 Web3 제품 기준으로 보면, Trading Bot은 수익성과 사용자 수 측면에서 꽤 좋은 성과를 보이고 있다. 현재 거래가 위축된 상황에서도 상위 3개 프로젝트는 기본적으로 수천 명 이상의 안정적인 사용자를 확보하고 있으며, 그 중 상당수가 봇(자동화 스크립트)일 수 있지만 프로젝트 입장에서는 여전히 가치 있는 지표다. 가장 오래된 프로젝트이자 토큰을 발행하지 않은 드문 사례인 Maestro는 오직 수수료 수익만으로도 하루 평균 약 40~80 ETH의 수입을 유지하고 있다.
Trading Bot 비즈니스 모델 분석
수익 구조에 대해 언급했으니, 간단히 Trading Bot의 비즈니스 모델을 살펴보자. 현재 단계에서 TG Bot이든 Discord Bot이든 기본 구조는 거의 동일하다:
제품 기능
제품 기능 측면에서 주요하게는 매수, 매도, 그리고 거래 보조 기능으로 나뉜다.
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매수
매수 기능의 핵심은 스나이핑(Sniping)이다. 일반적으로 세 가지 방식이 있다. 첫 번째는 제로블록 선점(First Bundle Sniping)으로, 해당 토큰의 첫 번째 거래 발생을 감지한 후 마이너에게 뇌물을 주어 자신의 거래를 첫 번째 블록에 우선打包(패키징)시키는 방식이다. 가장 일반적인 방법이며 성공 여부는 제공하는 수수료에 달려 있다.
두 번째와 세 번째는 각각 메서드 스나이핑(Method Sniping)과 유동성 스나이핑(Liquidity Sniping)으로, 컨트랙트 내 특정 함수(예: 거래 활성화) 또는 유동성 추가 행위를 감지하여 스나이핑을 수행한다. 이 두 가지는 사용자가 일정 수준의 블록체인 기술 지식을 가져야 하며, 일부 토큰 컨트랙트의 특수 설정으로 인해 실패할 수도 있다.
매수 기능 중 또 다른 주요 기능은 **체인 팔로잉(Copy Trade)** 및 프리세일 스나이핑(Presales Sniping)이다. 체인 팔로잉은 특정 지갑의 거래를 모니터링하고 이를 복제하는 기능이며, 프리세일 스나이핑은 일반적으로 Pinksale 플랫폼의 프리세일에 한해 지원되며, 화이트리스트 지갑을 이용해 인기 있는 프리세일 토큰을 선점 구매하는 방식이다.
Banana Gun에는 특별한 매수 기능으로 세율 제한 주문(Tax Limit Orders)이 있는데, 매수 또는 매도 세율이 목표 수준에 도달했을 때만 주문이 실행되는 방식이다.
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매도
매도 기능은 비교적 단순하며, 지정가 주문(Limit Orders), 추적 손절(Trailing SL), 블랙리스트 감지 매도(Transfer on Blacklist) 등이 포함된다.
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거래 보조
이는 비교적 일반적인 기능으로, 프라이빗 노드, MEV 공격 방지,貔貅판(貔貅=貔貅, 중국 전설의 동물, 여기서는 일방 매도 방지 기능 의미) 감지 등이 포함되며, 주로 거래 속도 향상과 손실 감소를 목적으로 한다.
다음은笔者가 주요 3개 제품을 사용한 후 정리한 기능 비교표다:
종합적으로 보면, Maestro는 기능이 가장 포괄적이며 필요한 기능은 거의 모두 갖추고 있고, 자체 Call Channel도 운영하며 채널 내에서 직접 다양한 조작이 가능해 체계성이 뛰어나다. Unibot은 조작이 가장 직관적이고 체계적이며 초보자에게 친숙하고, 각 단계마다 상세한 안내가 있어 사용하기 편리하며, 웹 버전 UnibotX와도 연동 가능하다. Banana Gun은 가장 심플하고 직접적인데, 핵심 기능은 모두 갖추고 있고 가장 큰 장점은 저렴한 비용이다.
수익원
우선 모든 Trading Bot의 공통 수익원은 거래 수수료이며, 위 표에서 볼 수 있듯이 일반적으로 0.5% ~ 1% 사이의 수수료율을 적용한다. 다른 봇들도 거의 유사한 수준이다.
차이점은 토큰 발행 프로젝트와 비발행 프로젝트로 나뉜다.
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토큰 발행 프로젝트
토큰 발행 프로젝트의 추가 수익원은 프로젝트 토큰의 거래세와 토큰 언락이다.
예를 들어 Banana Gun은 팀이 10%의 토큰을 보유하고 있으며, 절반은 2년, 나머지 절반은 8년간 락업되며 3년간 선형 언락된다. 단기적으로는 큰 수익이 나지 않는 것으로 보이지만, 토큰에는 양방향 4%의 거래세가 있으며, 이 중 2%는 토큰 홀더에게, 1%는 재단에, 나머지 1%는 팀에 분배된다. 10월 9일 기준, 이半个月 동안 팀 몫의 수익은 166 ETH(약 27만 달러)에 달했다.
보다 규모가 큰 Unibot은 동일한 수익 구조 하에서 지난 3개월 이상 동안 팀 몫으로 2,667 ETH(약 434만 달러)의 수익을 올렸다.
전체 수익 구성 비중을 보면, 일반적으로 토큰 거래세가 전체 수익의 5~60% 이상을 차지하며 주요 수익원이 된다.
토큰의 용도는 주로 등급 혜택, 수수료 할인, 수익 분배 세 가지다. 프로젝트별로 조합은 다르지만, 일반적으로 수익 분배를 핵심으로 한다. 예를 들어 Banana Gun의 토큰 홀더는 수익 분배 외에는 별도의 특전이 없다.
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토큰 미발행 프로젝트
토큰을 발행하지 않은 프로젝트는 구독료를 추가 수익원으로 삼는다. 구독료는 두 가지 유형으로 나뉜다. 하나는 진입 장벽형 구독료로, Alphaman, abot 등이 이에 해당하며 유료 사용자만 봇 기능을 사용할 수 있지만, 이 경우 일반적으로 거래 수수료를 받지 않는다. 다른 하나는 부가가치형 구독료로, Maestro가 대표적이며 거래 수수료를 받는 동시에 사용자에게 더 많은 사용 한도와 추가 도구를 제공한다.
데이터상으로 보면 후자의 성과가 분명히 더 낫다. 전자의 경우 진입 장벽이 신규 사용자 전환율을 크게 낮추며, 밈코인 거래는 일반적으로 빈번해 거래 수수료 수익이 예상보다 훨씬 높게 나오기 때문이다.
TG Bot의 미래 방향
전반적으로 TG Bot은 Intent-centric 트렌드의 과도기적 산물에 가깝다. 가볍고 효율적이며 텔레그램 생태계를 기반으로 한 소셜 전파 잠재력도 갖추고 있다.
하지만 한편으로는 완성도 면에서 잘 포장된 앱(App)에 비해 떨어질 수밖에 없다. 그래서 현재 가장 중심인 거래 분야에서도 두 가지 다른 방향성이 나타나고 있다.
하나는 AI와 결합하는 방식으로, GPT를 중심으로 한 LLM을 활용해 Intent-centric의 다양한 시나리오를 확장하고, 암호화폐 AI 에이전트와 유사한 챗봇을 구축하려는 시도다. Chain GPT, PAAL AI 등이 대표적이다.
다른 하나는 더 실용적인 접근으로, 거래에 집중해 모바일과 웹 앱을 통해 제품 경험을 보완하고, 거래 기능을 심화하는 것이다. 향후 AA(Account Abstraction)를 통해 더 나은 지갑 경험을 제공할 수도 있다. 이에 가장 부합하는 사례가 Unibot이며, AI 방향의 PAAL AI 역시 모바일 앱 개발을 진행 중이다.
결국 TG Bot의 근본 로직은 Intent-centric과 매우 근접해 있다는 것을 알 수 있다. 본질적으로 Intent-centric은 Web2 세계에서는 너무 당연해 별도의 용어조차 없는 개념(가장 가까운 표현은 '사용자 중심')이지만, 현재 블록체인 애플리케이션의 전체 발전 수준이 여전히 미성숙해 많은 상호작용이 번거롭기 때문에, 반드시 더 단순하고 정제된 단계로 나아갈 수밖에 없다. 따라서 Intent-centric을 하나의 개념이라기보다는, 오히려 이미 정해진 흐름과 방향이라고 보는 것이 더 정확하다. 그리고 봇(Bot)은 그 중요한 표현 형태 중 하나가 될 것이다.
또한 텔레그램이라는 거대한 소셜 생태계를 배경으로 하고 있기 때문에, 향후 Intent-centric이 완전히 성숙한 시대가 와도 TG Bot이 사라지지 않고, 특정 수직 분야 모듈과 소셜 진입점의 기능을 담당하며, 텔레그램 생태계의 개방성을 바탕으로 블록체인 탈중앙화 생태계의 조합 가능성(Composability)을 실현할 수 있을 것이다.
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