SUSS NiFT: 암호화폐 정치경제학의 중요성 — 싱가포르에 초점 맞추기
저자:
이국권: 신약사회과학대학교 교수, 글로벌 핀테크 연구원 의장, SUSS NiFT 블록체인 보안 얼라이언스 공동 설립자
정금성: 신약사회과학대학교 연구원, 특허 핀테크 전문가
비트코인의 등장은 2009년에 적절한 시기에 맞춰졌다. 2008년 금융위기 이후 사람들은 전통 은행 시스템에 일반적으로 회의적인 태도를 갖게 되었다. 이 위기는 은행들이 예금자의 자금 중 일부만을 준비금으로 보유하고 나머지는 대출하는 부분 준비금 제도의 취약성을 드러냈다. 많은 예금자들이 동시에 인출을 요구하면 유동성 위기가 발생할 수 있다.
비트코인은 P2P 거래를 공개적이고 투명하게 공공 블록체인에 기록함으로써 신뢰할 수 없는 은행 패러다임에 대한 대안을 제공했다. 고정된 2100만 개의 공급량과 중앙은행으로부터 독립된 특징을 가진 비트코인은 적시에 해결책을 제공했으며, 더 안전하고 자율적인 금융 선택지로서 주목받게 되었다.
오늘날 정부와 규제 기관들도 비트코인의 기능을 분명히 인식하고 있으며, 그 이면의 기술과 커뮤니티를 존중하고 있다.
그러나 암호화폐 분야의 인구 구조는 변화하고 있다. 탈중앙화 통화의 정치적·경제적 영향력은 초기 애호가들을 끌어들였지만, 오늘날 새로운 암호화폐 참가자들은 주로 기술적 효율성과 금융적 효율성에 매력을 느낀다. 업계의 주요 의견 선도자(KOL)들은 과거에는 탈중앙화와 자치를 옹호했으나, 현재는 금융 효율성을 추구하며 심지어 대중화와 대규모 채택을 위해 규제를 지지하기까지 한다.
암호화폐의 대규모 채택은 도전으로 가득하다. 산업이 성장함에 따라 규제 기준 준수 비용 또한 증가한다. 이는 비용이 계속 상승하는 가운데 광범위한 채택이 실현 가능한지를 묻는 관련된 질문을 제기한다. 또한 사람들의 태도에도 명백한 변화가 있는데, 많은 이들이 이제 프라이버시 중심의 혁신 아이디어를 경멸하는 경향을 보인다.
제로지식(Zcash) 등의 프로젝트 선구자들의 노력 덕분에 제로지식 증명(ZK) 기술은 널리 주목받게 되었다. 이러한 프로젝트들은 규제 기관에 대한 기술 교육에서 중요한 역할을 수행했다. 대표적인 사례로 2016년 7월 줌윌콕스(Zooko Wilcox)가 신약사회과학대학교(SUSS)에서 제로지식 증명 강좌를 개설한 것을 들 수 있다. 이는 중앙은행 디지털화폐(CBDC)의 프라이버시 보호를 강조한 Project Ubin 2의 출발점이 되었다. CBDC는 중앙은행이 발행하고 관리하는 국가 화폐의 전자적 형태이며, 국가 신용이 그 가치를 뒷받침하기 때문에 스테이블코인보다 훨씬 안정적인 가치를 지닐 것이다.
암호화산업의 가치는 특히 규제 기관이 통제하기 어려운 기술과 내재적으로 연결되어 있다. 만약 암호화폐가 쉽게 규제될 수 있다면 그 본질적 가치는 감소할 가능성이 있다. 왜냐하면 그것의 매력은 바로 탈중앙화와 자치성에 있기 때문이다.
규제가 불가능한 암호 기술은 산업 가치와 가상경제에 기여하는 핵심 결정 요소이다. 규제 수용은 양날의 검이다. 규제가 쉬울수록 가상경제는 악의적인 행위자들에게 더 쉽게 장악될 수 있다. 이는 느슨한 정부에게 재앙이 될 것이며, 특히 CBDC와 스테이블코인을 장려하는 경우 더욱 그렇다.
암호화 커뮤니티는 돈세탁, 인신매매, 마약 밀매, 테러 자금 조달, 도박 및 음란물 같은 불법 활동에 대해 경계해야 한다. 그러나 균형을 유지하는 것이 중요하다. Tornado Cash와 같은 프라이버시 강화 기술은 잠재적 해악뿐 아니라 잠재적 이익도 평가되어야 한다. 이러한 기술을 전면 거부하는 것은 Web3의 성장과 장기적 가치 제안을 저해할 수 있다.
디지털 경제로 나아가면서 데이터 보안과 프라이버시의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않다. 이는 단순한 기술적 요구사항을 넘어 인간 존엄성을 유지하는 기초이기도 하다. 디지털 경제를 지원하는 도구와 기술은 이러한 가치를 우선시해야 한다.
우리가 디지털 경제를 추진하는 과정에서 데이터 보안과 프라이버시는 절대 훼손되어서는 안 된다. 핵심 기반 기술은 인간 존엄성을 지키는 열쇠이다. 디지털 경제를 추진하면서 인간 존엄성을 희생해서는 안 된다는 바람이다.
암호화폐의 지정학은 다면적이며, 각 국가는 경제적, 정치적, 전략적 이해관계에 따라 서로 다른 접근 방식을 취한다. 암호화폐 지형이 진화함에 따라, 이는 글로벌 권력 구조, 무역 관계 및 금융 시스템 형성에서 분명히 중요한 역할을 할 것이다. 개발자로서 우리는 기술뿐만 아니라 정치와 경제도 고려해야 한다. 예를 들어 기술은 가상일 수 있지만, 나카모토처럼 사라지지 않는 개발자들은 물리적 제약을 받는다. 그들은 암호화폐에 불리한 지역으로의 확장을 피하고, 약세장에서는 비용을 줄이며, 거주지를 정치적으로 안정된 지역에 두어야 한다. 그렇지 않으면 다양한 예기치 못한 문제로 인해 프로젝트가 일시 중단될 수 있다.
강대국은 암호화폐나 스테이블코인에 우호적이지 않을 수 있으나, 이것이 바로 소국가가 필요로 하는 부분이다. 암호화 스테이블코인은 달러화 탈피를 원하는 소국의 수요를 충족함으로써 성장할 수 있다. 암호화폐의 지정학을 이해하는 것은 우리가 올바른 방향으로 성공을 거두는 데 도움이 될 수 있다.
강대국이 암호화폐를 저항하더라도, 작고 달러화 탈피를 추구하는 국가들은 큰 이득을 볼 수 있다. 이러한 지정학적 미묘함을 이해하는 것은 암호화폐 기업을 효과적으로 이끌어주는 데 중요하다.
관할권 간 규제 차이를 이용하는 '규제 아비트리지'는 암호화폐 분야의 단기 전략이다. 암호화폐가 점점 더 인기를 끌면서 글로벌 기관들은 표준화된 규제를 추진하며 이러한 아비트리지 범위를 좁히고 있다. G20이나 국제통화기금(IMF) 같은 국제 기관들은 표준화된 규제 체계를 만들기 위해 노력하고 있다. 암호화폐 규제는 계속 변하고 있으며, 오늘날 암호화폐 친화적인 국가라도 내일은 더 엄격한 규제를 시행할 수 있다. 느슨한 규제 환경에서 운영하는 것은 기업의 평판을 해칠 수 있다. 게다가 규제 차이를 활용하기 위해 지속적으로 이전하는 것은 물류적으로 도전적이며 사업 운영을 방해할 수 있다. 지속 가능한 성장을 위해서는 명확한 규제 환경에서 운영하고 규제 기관과 협력하는 것이 바람직하다. 엄격한 규정을 준수하는 것은 사용자 신뢰를 구축하는 데도 도움이 되며, 이는 암호화산업의 장기적 성공에 필수적이다.
싱가포르는 개방된 경제로, 항상 Web3에 우호적이었으며 정책이 비교적 안정적이고 지속 가능하다. 싱가포르통화청(MAS)은 싱가포르의 중앙은행으로, 지속 가능한 경제성장 촉진과 안정된 금융 중심지 육성을 위해 노력하고 있다. MAS의 핵심 성과 지표(KPI)에는 지속 가능한 경제성장과 고용 촉진, 강력하고 지속 가능하며 신뢰받는 금융 중심지 유지, 혁신적이고 다양화된 금융 중심지 조성이 포함된다.
홍콩이 소매 투자자 육성에 관심을 두는 것과 달리, 싱가포르는 기관 중심의 비즈니스 활동에 더 집중한다. MAS는 책임감 있는 디지털 자산 혁신 이니셔티브를 환영하며, 관심 있는 당사자들이 핀테크 규제 샌드박스에 제안서를 제출하여 실제 테스트를 진행하도록 장려한다. 이를 통해 Web3 스타트업과 프로젝트는 즉각적인 포괄적 규제 요구 없이 현실 시나리오에서 솔루션을 시험해볼 수 있다. MAS는 규제 기관으로서의 책임뿐 아니라 발전 기능도 중요하게 생각하며, 다양한 제품 개발 주기에 따라 적절한 수준의 규제를 적용하는 데 매우 탁월하다.
금융 부문 기술 및 혁신(FSTI 3.0)과 같은 프로그램을 통해 MAS는 3년간 기술과 혁신에 최대 1억5천만 싱가포르 달러를 지원할 계획이다. 싱가포르는 Web3의 미래를 형성할 수 있는 프로젝트에 재정적 지원을 제공하고 있다.
또한 싱가포르의 교육에 대한 투자는 높은 수준의 숙련 인력을 배출해내며, Web3 인재의 허브로 자리잡게 했다. 신약사회과학대학교, 싱가포르국립대학교(NUS), 난양공과대학교(NTU), 싱가포르관리대학교(SMU), 글로벌 핀테크 연구원을 포함한 싱가포르 내 대학들과 기관들은 모두 Web3 전문 교육과정을 제공하고 있다.
마지막으로 싱가포르의 글로벌 연결성과 금융 중심지로서의 위치는 그 매력을 더욱 높인다. 싱가포르의 전략적 입지는 Web3 기업이 글로벌 파트너, 투자자, 시장과 연결되기 위한 이상적인 장소가 되어준다. 바로 이러한 이유로 Token 2049 행사가 최근 몇 년간 싱가포르를 선택했다.
하지만 싱가포르의 암호자산에 대한 환영 태도를 느슨한 규제로 오해해서는 안 된다. 싱가포르의 암호화폐 서비스 제공자는 일반 대중에게 서비스를 홍보할 수 없으며, 소셜미디어 상에서만 활동이 가능하다. 그럼에도 불구하고 싱가포르는 국제 시장에서 여전히 경쟁력이 있다.
윤리와 합법성의 교차점은 암호화폐 및 기술 분야에서 복잡한 문제이다. 실제로 윤리적 설계가 항상 법적 요구사항과 일치하는 것은 아니며, 반대로 법을 엄격히 준수한다고 해서 항상 윤리적으로 정당화되는 것도 아니다. 이 딜레마는 암호화폐만의 문제가 아니며, 인공지능(AI)과 같은 기술 분야 전체에서 직면하는 보다 광범위한 도전이다.
암호화 커뮤니티에게 규제 기관 및 정부와의 협력은 매우 중요하다. 동등한 협력은 규제 준수에만 초점을 맞추는 것이 아니라 균형 잡히고 공정한 규제 체계를 구축하는 데 도움이 된다. 이러한 접근은 혁신을 억제할 수 있는 과도한 규제를 막으면서 윤리적 문제를 해결할 수 있다.
암호화 산업은 '어떤 대가를 치르더라도 이윤을 추구하는' 사고방식을 피해야 한다. 이는 윤리적 딜레마와 규제 반동을 초래할 수 있기 때문이다. 혁신, 규제 준수, 윤리 사이의 균형을 찾는 것이 중요하다. 이러한 복잡성을 해결하기 위해선 확립된 윤리 및 행동 규범을 참고하고, 규제 기관 및 전문가들과 지속적인 대화를 나누는 것이 중요하다.
결론적으로 암호화 커뮤니티는 윤리적 기준과 법적 준수를 우선시해야 한다. 규제 기관과의 협력과 윤리를 고려한 혁신에 대한 약속은 대규모 채택과 산업의 장기적 지속 가능성을 달성하는 데 핵심이 될 것이다.
싱가포르의 탄탄한 규제 체계는 암호화 혁신가들에게 주요 목적지가 되고 있다. 여러분을 초대한다. 싱가포르에서 함께 협력하고, 혁신하며, 글로벌 블록체인 발전에 기여하자. 싱가포르의 강점을 활용해 혁신을 촉진하고 지속적인 영향을 만들어내자!
SUSS NiFT 소개
신약사회과학대학교 포용적 핀테크 노드(SUSS NiFT)는 대학 내 모든 핀테크 활동을 이끄는 '엑셀런스 센터(Center of Excellence)'로서, 고품질의 연구, 공공 교육, 사회에 이익이 되는 금융기술 분야의 포용적 정책 제언을 제공하는 데 헌신하고 있다.
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