Aera: 세계 최초의 자율적이고 데이터 기반의 자금 운용 프로토콜

2022.10.13

Aera: 세계 최초의 자율적이고 데이터 기반의 자금 운용 프로토콜

왜 탈중앙화 시장은 자본 효율성을 높이기 어려운가?

2022.10.13 - 08:11:47

Aera资金管理协议

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

왜 탈중앙화 시장은 자본 효율성을 높이기 어려운가?

Aera: 세계 최초의 자율적이고 데이터 기반의 자금 관리 프로토콜

작성: Aera Official

번역: TechFlow

왜 탈중앙화 시장은 자본 효율성을 높이기 어려운가? DeFi 시장이 성장함에 따라 프로토콜은 자산 운용과 지출 약정을 관리하는 데 있어 점점 더 복잡한 요구 사항을 갖게 되고 있다.

전통 시장과 DeFi 시장 모두 미래 지출 계획 문제를 안고 있지만, DAO는 기존 메커니즘으로는 금고 자금을 효과적으로 관리하기 어렵다. 전통 기관은 유동적인 관리자에게 자금을 위탁해 일상 결정을 맡기거나 구조화 상품이나 파생상품을 활용해 헷징할 수 있으나, DAO는 그러한 대안이 없다. 외부 관리자에게는 강력한 인센티브가 필요하나, 현재의 DeFi 인프라에서는 이를 실현하기 어렵다.

DeFi 파생상품 및 헷징 제품이 존재하기는 하지만, DAO의 재무 요구를 종합적으로 해결하는 원스톱 솔루션은 부재하다. 결국 DAO는 내부 거버넌스를 통해 자금을 관리해야 하며, 이는 많은 적극적 의사결정이 수반된다는 점에서 문제가 된다.

오늘 소개할 프로토콜은 바로 이러한 문제들을 해결하고자 한다.

Aera, 세계 최초의 자율적이며 데이터 기반의 자산 관리 프로토콜. 그 이름은 라틴어로 공공 재정, 공공 금고, 화폐 등을 의미한다. 프로토콜은 제시하는 솔루션이 이러한 이름에 완벽히 부합한다고 믿고 있다:

개별 금고: Aera는 DAO가 토큰 준비금을 보관할 수 있는 고유하고 맞춤형이며 자기 보관하는 금고에 접근할 수 있도록 한다.
독립적 리밸런싱: 제3자 감독인이 승인된 자산군 내에서 Aera 금고의 구성 비중 조정을 제안함으로써 시장 상황에 따라 DAO 재정 자금을 최적화할 수 있다.
접근성: 프로토콜 대시보드를 사용하거나 스크립트를 작성하여 체인상에서 자금 인출을 트리거할 수 있다. 대시보드는 금고 구성 현황을 실시간 통계로 제공해 DAO가 자산을 끊임없이 확인하고 접근할 수 있게 한다.

어떻게 작동하는가?

탈중앙화 방식으로 자금 관리 인센티브를 조정하기 위해 우리는 수익을 낸 의사결정에는 보상을 주고, 손실을 초래한 의사결정에는 처벌을 가해야 한다.

Aera는 의사결정자가 자금을 예치하게 하고, 프로토콜 목표 달성 정도에 따라 점수를 매기는 방식으로 이를 실현한다.

Aera: 세계 최초의 자율적이고 데이터 기반의 자금 관리 프로토콜

금고 감독인(Guardians): 감독인은 Aera 금고에 자산 배분(자산 비중)을 정의하는 파라미터를 제출하는 주체이다. 참여를 위해서는 자산을 담보로 예치해야 하며, 선택한 파라미터가 부진할 경우 자산 손실의 위험에 직면한다.

고객 프로토콜(Client Protocols): 미래 지출 계획 또는 약속 이행을 위해 일부 자금을 Aera 금고에 예치하는 모든 DAO를 의미한다.

차익거래자(Arbitrageurs): 자산 거래를 통해 리밸런싱을 실행하는 모든 주체이다. 차익거래자는 감독인이 설정한 목표에 맞춰 금고를 지속적으로 리밸런싱하도록 유인받는다.

이러한 운영 방식의 장점

1. 자본 효율성 향상: 신뢰도가 높아짐에 따라 금고는 지출 수요를 충족시킬 수 있으며, 프로토콜은 수수료를 낮추고 더 많은 대출을 제공할 수 있다.

2. 운영 비용 절감: Aera는 비싼 관리 수수료 없이도 DAO의 최악의 경우 유동성 수요를 충족시킬 수 있다.

3. 거버넌스 최소화: Aera를 사용하면 DAO는 금고 관리를 탈중앙화된 네트워크에 외주하게 되며, 이들은 DAO의 목표를 최대한 실현하면서 거버넌스 개입을 최소화하도록 인센티브를 받는다.

프로토콜의 미래

현재 Aera는 알파 단계에 있으며, Gauntlet이 후원하고 운영하는 테스트 금고 하나가 존재한다.

2023년 1분기에는 베타 고객과 감독인이 참여할 수 있는 기회가 열릴 예정이다.

앞으로 Aera는 다양한 응용 분야에 적합한 강력한 최적화 플랫폼이 될 것이며, 프로토콜은 거의 모든 복잡한 최적화 문제를 전문적인 Aera 금고에 외주할 수 있게 된다. 문제를 Aera에 넘긴 후, 프로토콜의 DAO들은 보다 효율적이고 투명한 의사결정을 통해 프로토콜의 지속 가능성을 추진할 수 있을 것이다.

Aera: 세계 최초의 자율적이고 데이터 기반의 자금 관리 프로토콜