GambleFi 해석, 레이어2(Layer2)로 인해 다시 번성할 수 있을까?
제작: TechFlow 연구원
작성: 우중광수이
*참고: GambleFi는 각국 및 지역에서不同程度의 법적 제약을 받고 있으므로 현지 법률을 철저히 준수하시기 바랍니다. 본 문서는 오직 과학 보급용으로 투자 권유를 포함하지 않습니다.
이더리움이 더 이상 성능과 효율성에 발목 잡히지 않는다면, 어떤 분야가 가장 크게 성장할 가능성이 있을까?
GambleFi(탈중앙화 카지노)는 비교적 소수파이지만 내러티브가 방대한 하나의 답일 수 있다.
GambleFi 발전의 주요 원인은 전통적인 세계에서 카지노에 대한 일반적인 우려—즉, 투명하지 않은 '블랙박스 운영', 사기 행위이다. 도박 고객들은 상대방이나 카지노가 부정한 수단을 통해 부당한 이득을 얻는 것을 걱정한다. 반면 블록체인에 배치하면 이러한 문제를 효과적으로 해결할 수 있다.
블록체인 기술이 제공하는 공개성, 투명성, 검증 가능성, 무허가 특성 덕분에 GambleFi는 더욱 매력적인 인터넷 카지노 인프라가 되었으며, 도박의 공정성과 개인정보 보호도 확보할 수 있게 되었다.
과거 EOS의 번성했던 도박 생태계는 깊은 인상을 남겼다. 그러나 EOS의 도박 Dapp들과 현재의 GambleFi 내러티브는 근본적으로 다르다:
성장 가능성: 도박 Dapp들이 EOS 위에 구축되었고 수수료도 저렴했지만, EOS 사용 경험은 좋지 않았으며 절차가 번거로웠다. 결국 역사가 이미 그 결과를 알려주었는데, EOS의 쇠퇴와 함께 해당 애플리케이션들도 블록체인 역사 속에서 점차 사라졌다. 반면 이더리움 레이어2(Layer2)는 더욱 비옥한 토양을 제공하며 더 많은 사용자 기반과 훨씬 나은 상호작용 경험을 갖추고 있다.
실질 수익: GambleFi가 주목받는 또 다른 이유는 실질 수익 내러티브 트렌드에 부합한다는 점이다. 이를 통해 GambleFi는 새로운 유입 사용자인 투자자들을 끌어들일 수 있었다. 도박 참여자 외에도 GambleFi에 대해 긍정적인 전망을 가진 투자자들은 프로토콜 토큰을 구매하고 스테이킹함으로써 배당금을 얻을 수 있으며, 확장성이 높은 토큰 경제학을 구현할 수 있는데, 이는 EOS의 도박 Dapp들이 따라잡을 수 없는 부분이다.
다음으로, 이더리움 레이어2 Arbitrum 위에 구축된 GambleFi 프로토콜들을 간략히 소개하겠다.
Arcadeum $ARC
Arcadeum은 Arbitrum에 배포된 GambleFi로, 룰렛, 주사위, 가위바위보 등 7가지 전통 카지노 서비스를 제공한다. QRNG(양자 난수 생성기)는 최종 결과를 결정하기 위해 난수를 생성한다. 도박 전에 사용자는 명확하게 배당률을 확인할 수 있다. Arcadeum의 도박 공정성은 양자 난수 생성(QRNG) 기술로 보장된다.
Arcadeum의 유동성은 사용자가 USDT를 예치함으로써 이루어진다. GLP 모델과 유사하지만, Arcadeum의 ALP는 완전히 변동성이 없다(ALP 입출금 수수료율은 1%). 도박 참가 시 승리자는 이익을 얻고 ALP는 손실을 입으며, 패배자는 손실을 입고 ALP는 이익을 얻는다.
$ARC는 Arcadeum의 고유 토큰이다. $ARC를 기반으로 Arcadeum은 다음과 같은 세 가지 추가 토큰 형태를 제공한다:
$sARC: 스테이킹된 ARC로, 사용자는 ARC를 스테이킹하여 베팅 수수료 수익의 15%와 ALP 입출금 수수료 수익을 획득할 수 있다;
$xARC: 소각된 ARC로, 사용자는 ARC를 1:1 비율로 xARC로 직접 교환할 수 있으며, 기초 자산인 ARC는 소각된다. xARC를 스테이킹하면 베팅 수수료 수익의 70%와 ALP 입출금 수수료 수익을 얻을 수 있다.
$esARC: 에스크로 ARC로, ARC 스테이커가 esARC를 받게 되며, esARC를 스테이킹하면 베팅 수수료 수익의 15%와 ALP 입출금 수수료 수익을 얻을 수 있다;
JustBet $WINR
JustBet는 WINR Labs가 개발한 Arbitrum 기반 GambleFi로, 사용자에게 신속하고 조작 방지 가능한 도박 경험을 제공한다. JustBet의 서비스는 Arcadeum과 유사하지만, 종류는 더 다양하다. 향후 WINR Labs는 카지노 제품 구축을 희망하는 모든 게임 프로토콜에 제품 및 유동성 지원을 제공할 수 있는 도박 관련 제품 SDK를 출시할 계획이다. JustBet의 도박 공정성은 검증 가능한 난수 함수(VRF)와 오라클 서비스 SupraOracles에 의해 보장된다.
JustBet의 유동성은 사용자가 WTBC(15%), WETH(35%), DAI(50%)를 예치함으로써 이루어진다. 시장 변동성과 도박 승리 모두 WLP의 손실을 초래하며, WLP 구매 및 판매 시 0.15%-0.75%의 스왑 수수료가 부과된다. 반면 WLP 수익은 도박 패배, $vWINR 에어드랍, 베팅 수수료 수익의 25%(모든 베팅마다 0.02%-0.1% 수수료 부과), 스왑 수수료 수익의 25% 분배에서 발생한다.
$WINR은 JustBet의 고유 토큰이다. 사용자는 $WINR을 스테이킹하여 프로토콜 수익을 분배받을 수 있다. 또는 $WINR을 $vWINR로 전환할 수도 있다. 스테이커는 모두 수수료 수익과 스왑 수익을 분배받지만, $vWINR의 가중치는 $WINR의 두 배이다. 수익은 WLP 형태로 스테이커에게 지급된다. Camelot의 고유 토큰 GRAIL과 xGRAIL과 유사하게, vWINR을 WINR로 교환 시 최장 6개월(1:1), 최소 15일(1:0.5)의 귀속 기간이 적용된다. 또한 일부 프로토콜 수익은 시장에서 $WINR을 매입하고 소각하는 데 사용된다.
ArbiRoul $ROUL
ArbiRoul은 Arbitrum에 배포된 GambleFi이다. 앞선 두 가지 GambleFi와의 주요 차이점은 보다 다양한 도박 서비스—예컨대 전통적 도박, 스포츠 이벤트 경쟁, 여가 게임 및 맞춤형 게임—를 제공하여 모든 수준의 도박 고객이 참여할 수 있도록 한다는 점이다. 이는 사용자층을 크게 확대한다.
또한 위의 두 카지노 프로토콜과 달리 ArbiRoul의 유동성은 SushiSwap의 ROUL/ETH 페어에서 제공되며, 유동성을 추가한 후 사용자는 RLP를 받는다(2% 수수료 부과). DEX 거래 수수료 수익을 얻는 동시에, 사용자는 RLP를 카지노에 스테이킹하여 도박 고객에게 유동성을 제공하고 수익 분배를 받을 수 있다. 이로 인해 ArbiRoul은 ROUL/ETH LP 제공자들에게 더 많은 수익을 제공하면서 동시에 $ROUL의 체인상 유동성도 증가시킨다. 한편 $ROUL은 ArbiRoul에서 도박 고객들이 베팅하는 매체이기도 하다.
또 다른 주목할 만한 혁신은 ArbiRoul이 High Rouler NFT 컬렉션을 발행했다는 점이다. High Rouler NFT 홀더는 스테이킹 특권, 플랫폼 수익의 11% 분배, DAO 거버넌스 권리 등을 얻는다.
마지막으로
카지노 프로토콜의 발전 추세를 보면, 블록체인 기술 기반의 탈중앙화 카지노는 주로 다음 두 가지 방향으로 발전하고 있음을 알 수 있다:
카지노 서비스: GambleFi의 제품 경쟁력은 제공하는 서비스에 있다. 각 카지노는 다른 중심점을 가지고 있으며, 일부는 e스포츠 경기 예측에 집중하고, 다른 일부는 전통 카지노 업무에 집중한다. 더 많은 사용자를 유치하기 위해 GambleFi는 지속적으로 도박 제품 서비스를 확장하여 다양한 사용자의 요구를 충족시킬 것이다;
사용자 충성도: 풍부하게 확장된 토큰 경제학은 GambleFi에 더 많은 신규 사용자를 유입시키며, 사용자들이 토큰을 스테이킹하고 프로토콜 수익 분배에 참여하도록 유도한다. 동시에 더 높은 충성도를 가진 사용자는 더 높은 수익 가중치를 얻을 수 있다;
앞서 언급한 세 가지 프로토콜을 예로 들면, 각각의 토큰 경제학 중점은 다르지만 대체로 수익을 통해 유동성을 유치하고, 토큰/NFT 스테이커에게 수익 분배를 제공하며, 토큰 스테이킹을 통해 더 높은 수익 가중치를 제공함으로써 더 많은 투자자가 GambleFi 생태계에 참여하도록 유도한다. 프로토콜 수익은 토큰 매입과 소각에 사용되어 공급을 줄이고 토큰 가격 상승을 유도하며, 토큰 가격 상승은 다시 프로토콜에 더 많은 사용자를 유치하게 된다.
이는 잠재적인 선순환 구조이다.
그렇다면 프로토콜 논리가 성립하는 전제 하에, GambleFi는 레이어2의 부상으로 인해 다시 번성할 것인가?
현재 관점에서 보면, 본질적으로 레이어2의 부상은 GambleFi에게 우수한 발전 토양을 제공해주었으며, 레이어2에서 일어난 DeFi 프로토콜의 혁신과 토큰 경제학의 개혁은 GambleFi 프로토콜들이 토큰 경제학을 설계하는 데 훌륭한 아이디어를 제공해주었다. 체인 상에서 활기를 띨 때, GambleFi 역시 새로운 발전 기회를 맞이할 수 있을 것이다.
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