Bitget UEX 日報｜トランプ氏がワーシュ氏を指名し、15％の成長目標を設定；アルファベット社が200億ドル相当の社債を発行；米国株式市場におけるテクノロジー関連銘柄が反発
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Bitget UEX 日報｜トランプ氏がワーシュ氏を指名し、15％の成長目標を設定；アルファベット社が200億ドル相当の社債を発行；米国株式市場におけるテクノロジー関連銘柄が反発
米国株式市場における貴金属、原油、外国為替は連動性が強く、経済指標の弱さは反発を後押しする可能性がある。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Bitget
一、注目のニュース
米連邦準備制度（FRB）の動向
FRBは3月の金利維持確率が82.3％に上昇。市場の利下げ時期予想は後退
- 投資家は今週発表される非農業部門雇用統計およびインフレ指標に注目しており、経済の減速兆候を示す可能性がある。4月の累計利下げ幅25ベーシスポイントの確率は32.4％、6月は50.4％と予想されている。新任FRB議長のウォッシュ氏就任後、フォワード・ガイダンスおよびバランスシート政策の見直しが行われる可能性がある。
- こうした予想はドル高基調を強化し、リスク資産の短期的な反発を抑制する可能性があるが、経済指標が弱含みとなれば、利下げ期待が再燃する可能性もある。
国際コモディティ市場
貴金属および原油価格が上昇。ドル安と地政学的リスクの双方が下支え要因
- 現物金価格は1.9％上昇。ドル指数が0.8％下落したことで相対的な魅力が高まった。アジア諸国の中央銀行は15か月連続で金準備を増加させており、構造的な下支え要因となっている。WTI原油価格は1.3％上昇。米イラン間の緊張関係およびイランによるミサイル威嚇が背景にある。
- コモディティ価格の反発はインフレ圧力を一段と高める可能性があるが、地政学的リスクの緩和により、原油価格の上昇トレンドが逆転する可能性もある。
マクロ経済政策
トランプ氏が15％の経済成長目標を提示。FRB新議長ウォッシュ氏へのプレッシャーが高まる
- トランプ氏は、ウォッシュ氏が年率15％の経済成長を実現できると主張。これは歴史的な平均成長率2.8％を大きく上回るものである。元FRB副議長は、ウォッシュ氏がフォワード・ガイダンスを廃止し、2～3回の利下げを支持する可能性があると予想している。英国では政治的不確実性が高まり、国債売却が進行中である。
- こうした楽観的な目標は政策の不確実性を高め、市場の変動性を引き起こす可能性があり、世界全体の成長見通しにも影響を及ぼす恐れがある。
二、市場の振り返り
#コモディティ＆為替のパフォーマンス
- 現物金：0.88％下落＋5,000ドル水準を維持
- 現物銀：2.38％下落＋80ドル超を維持
- WTI原油：0.08％下落＋64.3ドル
- ドル指数：0.1％下落＋96.965
#暗号資産のパフォーマンス
- BTC：0.85％下落し69,860ドル
- ETH：0.8％上昇し2,100ドル
- 暗号資産時価総額：0.4％微増し2.46兆ドル
- マーケットの強制決済状況：24時間で総額2.95億ドル（ロングポジションが1.54億ドル）
米国株式指数のパフォーマンス
- ダウ工業株30種平均：0.04％上昇＋連日で終値の新高を更新
- S&P500指数：0.47％上昇＋歴史的高値に迫る重要な特徴
- ナスダック総合指数：0.90％上昇＋テクノロジー株の反発がセクター主導要因
テクノロジー大手の動向
- NVIDIA（NVDA）：2.50％上昇。AI関連支出の拡大期待が背景
- Apple（AAPL）：1.17％下落。全体市場の変動性の影響
- Microsoft（MSFT）：3.11％上昇。評価 downgrade のもとで力強い反発
- Google-A（GOOGL）：0.45％上昇。社債発行需要が非常に活発
- Amazon（AMZN）：0.76％下落。AI分野における競争圧力の顕在化
- Meta（META）：2.38％上昇。プラットフォームの開放要求が注目を集める
- Tesla（TSLA）：1.51％上昇。FSD（完全自動運転）の進捗が着実に進展中。テクノロジー大手全体が反発したが、その主な理由は、直近のAI過剰投資懸念からの脱却であり、個別銘柄の評価変更が不確実性を高めている。
セクター別の異常動向
テクノロジーセクター：1.6％上昇
- 代表銘柄：オラクル（Oracle）、9.64％上昇
- 上昇要因：ソフトウェアサービスサブセクターに対する評価アップが牽引。テクノロジー全体が下落から回復中
素材セクター：大幅な上昇
- 代表銘柄：なし（ただし、金・銀価格の上昇恩恵を受ける）
- 上昇要因：貴金属価格の反発による下支え、インフレ期待の高まり
三、個別銘柄の深掘り解説
1. オラクル（Oracle）－ 評価アップで株価が大幅上昇
事象の概要：オラクルの株価は月曜日に9.6％急騰。複数の金融機関が同社のソフトウェアサービス分野における堅調な成長ポテンシャルを評価し、投資判断を上方修正したことが要因である。同社はテクノロジーセクター全体の反発恩恵を受け、ソフトウェアサービス指数も2.9％上昇した。背景には、先週のテクノロジー株売却からの市場の回復と、金利動向を判断するための経済指標への関心の高まりがある。市場の解釈：金融機関の見解によると、オラクルのコア事業は安定しており、AI統合の将来性も楽観的だが、テクノロジー分野全体の過剰投資リスクには注意が必要である。投資上の示唆：短期的には、下落時に買い場を狙うことも検討可能だが、FRBの経済指標発表動向を注視すべきである。
2. アルファベット（Alphabet）－ 200億ドル相当の社債発行を計画
事象の概要：アルファベットは、当初予定の150億ドルを上回る200億ドル相当のドル建て社債を発行する計画である。注文総額は1,000億ドルを超えるなど、極めて好調な需要が見込まれている。最長期限の社債のスプレッドはわずか0.95％に留まっている。この資金調達は、AI関連支出の拡大を目的としており、スイスおよび英国での初の社債発行も含まれ、さらに稀少な100年満期の社債も含まれる。背景には、AI競争激化に伴うテクノロジー大手の資金調達需要の高まりがある。市場の解釈：アナリストは、旺盛な購入需要が投資家の信頼を反映している一方、長期社債発行はテクノロジー・バブルへの懸念を示唆していると指摘している。投資上の示唆：資金調達による拡大は長期的な成長にとって有利であり、保有しながら様子を見るのが適切である。
3. マイクロソフト（Microsoft）－ 評価が連続して下方修正
事象の概要：マイクロソフトは1週間で2度、投資判断が「買い」から「保有」へと下方修正された。これは、資本支出への懸念およびCopilot製品に対する競争の激化が背景にある。Anthropic社のCoworkなど他社製品が、Microsoft 365スイートに対し競合しており、関連性を維持するために無料提供を余儀なくされる可能性がある。株価は依然として3.11％上昇したが、Azureの成長に陰りが見え始めている。市場の解釈：金融機関は、AIリソースの過剰投入が業績の上振れを制限する可能性を指摘しており、インフレ動向にも注目が必要である。投資上の示唆：短期的な変動性が高まるため、経済指標の明確化を待つのが望ましい。
4. ノボノルディスク（Novo Nordisk）－ FDAが減量薬の広告を誤導的と認定し提訴
事象の概要：FDAはノボノルディスクに対し書簡を送付し、同社の減量薬Wegovyの広告が他のGLP-1製剤よりも優れていることや生活上の課題を解決できることを暗示しているが、これに裏付けとなるデータがないと指摘した。同社株価は取引時間中に一時7％上昇したが、その後3％未満まで戻った。また、Hims & Hers社が同薬のジェネリック版を製造しているとして提訴。Hims社の株価は16％下落した。背景には、減量薬市場における激しい競争がある。市場の解釈：アナリストは、本件を製薬大手による特許保護の一環と捉えており、規制当局の圧力が成長に影響を与える可能性があると分析している。投資上の示唆：訴訟により短期的に圧力が高まる可能性があるが、ジェネリックの動向を注視すべきである。
5. Meta－ EUの独占禁止法違反調査でプラットフォーム開放が求められる
事象の概要：EUは、Metaが市場支配的地位を悪用し、WhatsAppのAPIへの競合他社のアクセスを制限することでAI分野の競争を阻害していると非難。暫定措置としてプラットフォームの開放を義務付ける方針である。Metaはこれを根拠のない主張と反論している。背景には、EUによるAI規制の強化およびテクノロジー大手の優位性抑制への取り組みがある。市場の解釈：金融機関は、本件が規制の境界線を明確にするものと見なし、コンプライアンスコストの増加は見込まれるものの、長期的な展望には影響しないと分析している。投資上の示唆：規制リスクの上昇が見込まれるため、分散投資を推奨する。
四、暗号資産プロジェクトの動向
1. 韓国政府が、ビッタンブ（Bithumb）による40億ドル相当のビットコイン誤送金事件を受けて、暗号資産規制の強化を呼びかけている。
2. バーンスタイン（Bernstein）は、ビットコインの目標価格を15万ドルと維持。熊市論拠は過去最弱と評価。
3. メラニア・トランプ氏のミームコインが、市場低迷期においてビットコインより優れたパフォーマンスを記録。
4. マクヘンリー氏は、米国の暗号資産規制に関する合意が迅速に成立すると予測。
5. ビッタンブ（Bithumb）は、誤って送金された440億ドル相当のビットコインの大部分を回収した。
五、本日の市場カレンダー
データ発表スケジュール
| 08:30 | 米国 | 雇用コスト指数（2025年第4四半期） | ⭐⭐⭐⭐ |
| 08:30 | 米国 | 輸出入価格指数（2025年12月） | ⭐⭐⭐ |
| 10:00 | 米国 | 小売売上高（2025年12月） | ⭐⭐⭐⭐ |
| 10:00 | 米国 | 製造業在庫販売比率（2025年11月） | ⭐⭐ |
重要イベントの予告
- 米国非農業部門雇用統計：今週後半発表－雇用増加数および失業率に注目。FRBの政策方向性に影響を与える可能性あり
- 消費者物価指数（CPI）：今週後半発表－インフレ動向の手がかりが焦点。弱いデータは利下げを後押しする可能性あり
- 新規失業保険申請件数：今週後半発表－労働市場の強さを評価
Bitgetリサーチ院の見解：
ゴールドマン・サックスは、テクノロジー株の売りがまだ終わっていないと警告し、刺激策恩恵を受ける中小型株へのシフトを勧めている。JPモルガンは、2026年にはFRBによる利下げはないと予想し、ドル高基調がコモディティ価格を引き続き抑えると見ている。バンク・オブ・アメリカ（BofA）は、スタグフレーションリスクおよび財政政策を下支え要因として、金価格の目標を5,000ドルに引き上げた。バークレイズは、原油価格はイランリスク・プレミアムに依存しており、地政学的リスクの緩和により価格が下落する可能性があると分析している。シティグループは、為替市場の変動はデータ駆動型であり、ポンドおよびユーロは反発しているものの、英国の政治的不確実性が追加の圧力を生んでいると見ている。全体として、米国株、貴金属、原油、為替市場は密接に連動しており、経済指標が弱めに推移すれば、それらの反発を後押しする可能性がある。
免責事項：上記内容はAIによる検索結果をもとに整理したものであり、人手による検証・公開のみを行っており、いかなる投資助言でもありません。
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