Bitget TradFiを解体する、暗号と伝統的資産の最後の溝をどのように埋めるか？

執筆：1912212.eth、Foresight News

ビットコイン誕生後の10年間、暗号資産は単なる周縁的な実験と見なされ、サイファーパンクの精神を利用して中央銀行主導の通貨システムに挑戦していた。しかし、パブリックチェーンやDeFiの成熟と発展に伴い、暗号資産と伝統的金融（TradFi）の境界は驚くべき速さで曖昧になりつつある。

私たちは全資産時代の到来を目撃している：投資家はもはや単一市場に限定されず、境界を越えた流動性、多様化、即時性を追求する。世界の金融資産総額は400兆ドルを超え、その中で株式、外国為替、商品が主導的だが、暗号資産の時価総額は約3兆ドルに過ぎないものの、高い成長性と革新性で伝統的領域に浸透している。

このトレンドを駆動する要因は複数ある。まず、機関投資家の参入がゲームのルールを変えた。2024年以来、ブラックロックなどの伝統的巨人がETFやトークン化資産を通じて暗号市場に参入し、RWAの台頭を促進した。RWAは債券や商品などの伝統的資産をオンチェーン化し、24/7取引と細分化された所有権を実現する。次に、ブロックチェーンの相互運用性やDeFiプロトコルの成熟といった技術的進歩により、暗号資産はもはや孤立した島ではなくなった。L2やクロスチェーンブリッジにより資金が異なるエコシステム間を自由に流動し、暗号とTradFiの摩擦を解消している。

マクロ経済環境もこの融合を加速させている。インフレ圧力、地政学的リスク、金利変動が投資家にヘッジ手段を求めさせている。伝統的外為市場の日次取引量は7.5兆ドルに達するが、その取引時間は平日とタイムゾーンに制限される；一方、暗号市場は決して閉まらず、リアルタイムの対応を提供する。金や原油などの商品市場は、サプライチェーンの混乱の影響を受け価格変動が激しいが、暗号資産のデリバティブツールにより、投資家は物理的な保有なしにレバレッジ形式で参加できる。

境界が消えつつある象徴的な出来事には、2025年の規制改革が含まれる。米国SECがより多くの暗号ETFを承認し、EUのMiCAフレームワークがステーブルコインの使用を規制するなど。

境界が消え始めるとき、両者はどのような化学反応を起こすのか？

2026年1月5日に正式にローンチされたBitget TradFiは、この潮流の典型的な代表であり、単一アカウントで暗号と世界の取引所を橋渡しし、伝統的ブローカーの独占に挑戦しようとしている。

1つのアカウントで、世界の資産を取引

DefiLlamaの最新データによると、現在のDeFi総TVLは1179億ドルまで上昇し、依然として歴史的高水準にある。その中で、RWAの総価値はすでに171.31億ドルに達し、2025年以来爆発的な成長を遂げている。

個人投資家と機関が取引するのはネイティブな暗号資産だけでなく、あらゆるRWA資産も取引可能な対象となっている。

個人投資家はRobinhood式の株式アプリから多資産をサポートするプラットフォームへ移行し、機関はAPI統合を利用して自動裁定取引を実現している。最終的に、全資産トレンドは摩擦のない金融世界を予示し、暗号資産はもはや補完ではなく、中核エンジンとなる。

現在、その主要パーペチュアル契約取引所であるHyperliquid、Aster、Lighterはすでに米国株や金などの取引銘柄を上場しており、取引額と未決済契約量は無視できない。さらに、Ostiumなどのように、RWAなどの伝統的資産を主要取引種類とする一部の取引プロトコルがベンチャーキャピタルから巨額の資金調達を獲得し、一杯分けを狙っている。

境界は消えつつあり、Bitget TradFiは理論を実践に移す機能的な製品である。

TradFiはBitgetが2025年12月にローンチした機能で、ユーザーは単一アカウントで伝統的金融資産にアクセスし、USDTを証拠金として取引を行う。公式が製品の核心的な定義として「クロスマーケット取引プラットフォーム」を挙げており、暗号と外国為替、金属、商品、指数を統合している。これは単純な資産拡張ではなく、「グローバル取引所」エコシステムを構築するもので、ユーザーはBitgetアプリを離れることなく多様な市場に参加できる。

資産カバレッジは広範で、主に以下を含む：

• 外国為替（FX）：EUR/USD、GBP/USD、USD/JPYなどの主要通貨ペアをサポート。外国為替市場はTradFiの中核であり、日次取引量は世界金融の大部分を占める。Bitget TradFiはユーザーがUSDTでレバレッジ取引を行えるようにし、レバレッジ率は数百倍に達する可能性がある。
• 金属と貴金属：金（XAU/USD）と銀（XAG/USD）が焦点。金と銀は今年、その強気な価格パフォーマンスにより、市場の無数の注目と熱狂を集めている。
• 商品：世界で最も希少な貴金属の一つであるパラジウムXPD、アラビカコーヒー、ブレント原油、銅などを含む。エネルギー価格は中東紛争の影響で激しく変動し、Bitget TradFiはリアルタイムの価格提示とレバレッジツールを提供し、ヘッジを容易にする。
• 指数：S&P 500、ナスダック、ハンセン指数などの世界主要株価指数をカバー。ユーザーはCFD（差金決済取引）を通じて市場の方向性に賭けることができ、個別株を購入する必要はない。

投資家が注意深く観察すれば、Bitgetが選択した銘柄のカバレッジは特に包括的ではないことに気づくだろう——債券や不動産などの流動性の低い資産は含まれていないが、高頻度取引銘柄に焦点を当て、暗号ユーザーの嗜好に合わせている。インタラクティブ・ブローカーズなどの伝統的ブローカーと比較して、TradFiの資産選択はより簡潔で、流動性の高いグローバル市場を強調している。

カバレッジだけでは全く不十分だ。取引体験こそが鍵である。

Bitget TradFiはMetaTrader 5 (MT5) プラットフォームを統合しており、これはTradFiの標準ツールで、高度なチャート、EA（エキスパートアドバイザー）、アルゴリズム取引をサポートしている。ユーザーはBitgetアカウントでMT5に接続し、追加登録は不要。その核心メカニズムはCFD：ユーザーは原資産を所有せず、プラットフォームと契約を結び、価格差に基づいて損益を決済する。

Bitget TradFiは奇妙な暗号インターフェースを作り出さず、MT5というグローバル金融標準ツールを通じて、暗号界外のトレーダーでさえ、あらゆる操作習慣やプロセスを変えず、あらゆるEA（エキスパートアドバイザー）戦略を放棄することなく、暗号駆動の金融エコシステムにスムーズに参入できるようにしている。

BitgetはUSDTを橋渡しとして利用し、暗号ユーザーが銀行振込ではなく、直接ウォレットから資金を移動できるようにしている。取引フロー：ユーザーはUSDTをBitgetに預け入れ、MT5アカウント残高に変換し、取引を行う。決済時には、損益がUSDT形式で返還され、暗号ウォレットやオンチェーンアドレスへの即時引き出しをサポートする。これは間違いなく、繰り返しの入出金による大きな不便と煩わしさを省く。

セキュリティの面では、Bitgetはコールドウォレットとホットウォレットの分離、マルチシグ、第三者監査を採用している。MT5統合によりデータのリアルタイム同期が確保されるが、潜在的なリスクにはスリッページ（価格執行のずれ）と強制決済が含まれる。

全体として、Bitget TradFiが目指すのは実用的な橋渡しである。暗号ネイティブユーザーを対象にTradFiへの入り口を提供するが、外部の流動性プロバイダーに依存しており、極端な市場では一定の限界が露呈する可能性もあるため、投資家として依然としてリスク管理に注意する必要がある。

製品の特徴

暗号資産を売買したことのある投資家が、伝統的な取引プラットフォームやブローカーを体験すれば、強い違和感を覚えるに違いない。逆に、伝統的な株式などのプラットフォームから暗号取引所に移ったユーザーは、取引体験に全く新しい認識を持つだろう。

FXCMやOANDAなどの伝統的ブローカーは銀行システムと規制フレームワークに依存するが、暗号アカウントはブロックチェーンとステーブルコインを利用し、独自の利点を提供する。ハードル、手数料率、資金効率の3次元で分析しても、少なからぬ優位性がある。

まず、ハードルが低い。

伝統的な外国為替/商品取引は厳格なKYC（顧客確認）を要求し、身分証明書、住所確認、銀行口座の紐付けを含む。口座開設には数日かかる可能性があり、東南アジア、ラテンアメリカなどの地域の投資家にとって、S&P 500指数やブレント原油などの資産を取得することは極めて高いローカルハードルに直面する可能性がある。さらに、レバレッジ率は規制上限の対象となり、EUのESMAは個人投資家の最高レバレッジを1:30と規定している。

一方、Bitget TradFiのハードルはより低く、ユーザーは暗号ウォレットと基本的な確認だけでUSDTで入金できる。単一アカウントとステーブルコインを通じて、どの地域の投資家も地政学的金融の溝を越え、ウォール街と同期した流動性を享受できる。ある意味で、Bitget TradFiは世界の優良資産の平等化ツールプラットフォームと見なすことができる。

レバレッジ倍率は最高500倍で、ハイリスク選好者を惹きつけ、高ボラティリティ投資家のニーズを満たす。

これは新興市場ユーザーに特に友好的だ——外国為替交換や国際送金は不要で、他の取引所やオンチェーンウォレットから直接資金を移動できる。Bitgetは複数のライセンスを保持しており、プラットフォームはモーリシャス金融サービス委員会（FSC）の規制も受け、取引の公平性と安全性を保証している。

次に、手数料がかなり低減されている。

例を挙げると、同じ10万ドル相当の金契約とビットコイン契約を建てる場合、後者の手数料は20 USDTであるのに対し、金の手数料は1.5 USDTと低い。

TradFiの手数料は伝統的な暗号契約の1/13にまで低く、通常のコイン建て/パーペチュアル契約よりも90%以上安く、同じ資金で10倍以上のポジションを建てられる。暗号個人投資家が金/外国為替をやりたくても高額な手数料に尻込みする悩みを徹底的に解決する。

一つの手数料を軽視してはならない。ユーザーの取引頻度と保有量が大きくなると、日々積み重ねて、小さくない支出となる。

公式の紹介文書によると、現在Bitget VIP3以上のユーザーは、外国為替、貴金属、商品、石油、指数の取引で手数料優遇を受けられる。

資金効率も大きな見どころである。

伝統的システムはSWIFTやACH送金に依存し、入金に1-3日かかり、出金はさらに遅い。伝統的ブローカー（インタラクティブ・ブローカーズやフォレックスなど）の入金は銀行の審査を何層も経る必要があるが、Bitget TradFiはブロックチェーン技術を利用して金融流動性の「即時化」を実現しており、これは暗号プレイヤーの福利だけでなく、世界の裁定取引者の必須要件である。

資金が遊んでいる期間には収益がない。暗号アカウントは即時移動を実現：USDTはブロックチェーン上で秒単位で確認され、DeFiレンディングによる利息獲得をサポートする。

Bitget TradFiでは、ユーザーは遊休USDTをステーキングや流動性プールに投入し、取引しながら利息を生み出せる。資金利用率がより高い——暗号先物から外国為替への切り替えはクリック一つで、複数プラットフォームへの分散を避けられる。定量的に見ると、伝統的ブローカーの資金回転サイクルはT+2であるのに対し、暗号プラットフォームはほぼリアルタイムに近い。これは2025年のFRB利上げサイクルのような速いペースの市場では極めて重要で、迅速な対応が機会を捉えることができる。

全体として、暗号ネイティブにとって、暗号アカウントは外国為替/商品取引においてより効率的だが、経験豊富な者に適している。

実測体験

Bitget TradFiの実際のパフォーマンスを評価するため、公式ガイドとユーザーフィードバックに基づき、典型的なユーザーフローをシミュレートした。テスト環境：Androidアプリ版、テストアカウント使用。

注目すべき点の一つは、まずユーザーはMT5アカウントのパスワード（Bitgetメインアカウントとは異なる）を作成する必要があることだ。

メイン画面はリアルタイムの価格提示を表示：外国為替ペア、ローソク足チャート、MACD、RSIなどの指標はカスタマイズ可能。その取引は通常の暗号資産取引と顕著な違いはない。

取引執行：成行注文を出すと、システムは潜在的な損益と証拠金要件を表示する。損切り/利確の設定は簡単。テスト中はスムーズな体験だった。

市場が休場している時、投資家は売買操作を行うことができず、指値注文などの操作も含まれる。

MT5から現物アカウントに戻し、ウォレットに引き出す場合、手数料は0でプロセスは滑らか。全体としてユーザー体験は予想以上に高かったが、初心者には急勾配——MT5の学習曲線は急である。いくつかの小さな潜在的問題：流動性は第三者に依存し、ブラックスワンのような極端なイベントが中断を引き起こす可能性がある。伝統的プラットフォームと比較して、Bitgetはより柔軟性が高いが、安定性の面ではやや劣る可能性がある。

Bitget TradFiは暗号ユーザーの拡張に適しているが、リスク意識を強化する必要がある。実際の取引では、DeFiツールと組み合わせることで効率を向上させられる。

世界金融のオンチェーン化前夜、全ての投資家のために事前に基盤を構築

米国SEC議長のPaul Atkinsは、今後2年以内に、米国金融市場全体が暗号資産を支えるブロックチェーン技術に移行する可能性があると予測している。「これは今後10年のトレンドになるだけでなく、わずか2年で現実となる可能性もあり、次のステップはデジタル資産、市場のデジタル化、トークン化に伴って到来し、透明性とリスク管理に「多大な利益」をもたらすだろう。

それに対応して、米国取引所CoinbaseのCEOであるBrian Armstrongは最近、同プラットフォームの2026年の最優先課題は、暗号資産、株式、予測市場、商品——現物、先物、オプションなどを含むオールインワン取引プラットフォームを発展させることであると述べた。

潮流が激しく動いている。

伝統的金融が大規模にオンチェーンに移行する前に、Bitget TradFiは暗号ユーザーに金銀を遊ばせるだけでなく、全ての投資家（背景に関わらず）のために事前に基盤を構築した。

Bitget TradFiのローンチは、純粋な暗号プラットフォームから総合金融サービスプロバイダーへの転換を意味するかもしれない。

まず、ユーザーベースを拡大する。Bitgetのユーザーはすでに1.2億人に達し、主に暗号個人投資家である。TradFiを通じて、TradFi投資家を暗号に引き込み、数兆ドル規模の外国為替市場を対象に、暗号、株式、オンチェーン資産を統合し、閉ループエコシステムを形成して、粘着性を高める。次に、収入の多様化。暗号市場はサイクル性が強く、弱気相場では取引量が減少し、今サイクルではアルトコインに普遍的富の効果がない状況下で、市場の熱意が急激に低下している。TradFiは安定した収入源を提供し、現物/先物への依存を軽減できる。

Bitget CEOのGracy Chenが言うように：「良禽は木を選んで棲み、資本は利を求めて往く。今日のトレーダーはもはや単一の投資分野に限定されない。そして取引プラットフォームの使命は境界を打ち破り、資産間の越境と流動をより安全で効率的にすることだ。TradFiのローンチはBitget UEX（パノラマ取引所）計画の重要な一環であり、同じプラットフォームでユーザーに柔軟性を与え、クロスマーケット取引の障壁を除去する。」

全体として、Bitget TradFiは製品ではなく、その重要な戦略的施策の一つであり、新世代のグローバル金融投資プラットフォームが急速に前進している。