チャートで解読するビットコイン：今後の展開はどうなる？
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チャートで解読するビットコイン：今後の展開はどうなる？
機関の採用が引き続き主要な原動力である。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Jose Antonio Lanz、Guillermo Jimenez
編集・構成：BitpushNews
ビットコインは主要なレジスタンスを強気に突破し、11.6万ドルの過去最高値を更新しました。このブレイクアウト相場が市場に新たな勢いを与えている中、「次はどの価格帯を目指すか」がトレーダーたちの間で注目されています。本稿では、テクニカルチャートの観点からその行方を分析します。
マクロ環境の背景
米S&P 500指数とナスダック総合指数が4取引日間で3度目の過去最高値を記録する一方、金先物価格も1オンスあたり3,370ドル台に達しています。FRBが金融政策における慎重姿勢を維持していることを受け、リスク資産全体に買い支えが入っています。
ビットコインの上昇動力は、非常に好調な米雇用統計とも連動しています。6月の非農業部門雇用者数は前月比14.7万人増（予想11万人）となりました。強すぎる雇用データにより当初は利上げ懸念からビットコインが10.9万ドルを割り込みましたが、市場は売り圧力を素早く吸収し、むしろ局所的な新高値へと押し上げました。
機関投資家の採用が依然として主な原動力です。7月に入ってからのビットコインETF累計資金流入額はすでに500億ドルを超えました。こうした継続的な機関買いは、調整局面においても重要な下支えとなり、ビットコインが投機的資産からポートフォリオ配分対象として進化していることを裏付けています。
テクニカルなブレイクアウトと機関による蓄積の相乗効果を受け、市場参加者は「未知の領域への最後の障壁を越えた後、ビットコインはどこまで上昇するのか」と語り合っています。
ビットコインチャート：二重のブレイクアウトが最終レジスタンスを狙う
ビットコインは最近、11.3万ドルまで上昇し、新たな過去最高値ゾーンの幕開けを告げました。これは数週間にわたり価格を抑え続けていた2つの主要パターンに対する決定的なテクニカルブレイクでもあります。
4時間足チャートでは、対称三角形のパターンを明確にブレイクアウトしています。一方、日足チャートでは変動幅が小さく、やや上昇モメンタムが弱く見えるのは当然の現象ですが、長大な陽線が残したブレイクサインはほとんど疑問の余地がありません。このブレイクアウトの確認は極めて明確であり、短期時間軸での主要指標のほとんどを一気に買い方向へと反転させました。
図出典：TradingView
4時間足における平均方向性指数（ADX）は27です。これは通常、トレンド相場であることを確認する水準です。ADXはトレンドの強さを示すもので方向は問わず、25を超えるとモメンタムトレーダーに対して「持続可能なトレンドが形成されつつある」というシグナルを発します。これにより、システムトレードによる追随買いが誘発されることが一般的です。
一方、RSI（相対力指数）は75に到達しており、ビットコインが過熱気味の状態にあることを示しています。RSIは市場の「温度計」と捉えることができます。数値が高すぎると、冷却（調整）の必要性を示唆します。現在の状況は、大幅な上昇後の調整入りを示唆している可能性があります。ただし、ビットコインは過去に何度も高いRSI水準でも上昇モメンタムを維持してきた点に注意が必要です。
日足のスイッチングモメンタム指標は「オフ」状態を示しており、先行するボラティリティ縮小（コンプレッション）の解消が予想通り進行していることを意味しています。つまり、初期のブレイクアウト波動はすでに実現済みであり、今後は上昇の継続か、または現行水準での横ばい整理が予想されます。
全体としては価格が明確な買いシグナルを発しています。上昇トレンドの継続可能性は高いものの、調整局面のロウソク足が微小な変動にとどまっていることから、調整がトレンドに大きな影響を与えるとは考えにくいでしょう。
日足チャートもまた、ポジティブな構造を描いています。ビットコインは5月の高値以降、価格を抑えてきた下降トレンドライン（上図黄色ライン）を脱却しました。現在は、4月の調整安値と6月末の安値を結ぶ上向支援線（上図白色ライン）が形成されつつあります。これが確定すれば、ビットコインはこのサポートライン付近で推移しながら上昇勢力を温存し、11万ドルが月末までに新たなサポートレベルになる可能性があります。
日足のRSIは67で、健康的な上昇エネルギーを示しており、70以上の過熱圏にはまだ達していません。これはさらに上昇余地があることを示唆しており、「買い圧力は強いが、調整を警告する極端な水準には至っていない」とトレーダーに伝えています。
日足のADXは12と低めの水準にあり、トレンドがまだ発展途上であり、明確な優勢トレンドと呼べる段階には至っていないことを意味します。短期チャートにはノイズが多く含まれるため、この数値はやや低めに出ます。25という強力な方向性の存在を示す閾値には届いていませんが、ブレイク直後の低ADXは「加速前の静けさ」を表すことも多く、トレーダーはこれを次の急騰前の蓄積フェーズと解釈しています。
移動平均線の分析では、ビットコインが複数の時間軸で50期間および200期間の指数移動平均線（EMA）をしっかり上回っています。これらの移動平均線の間隔が広がるほど（いわゆる「デッドクロスの逆」＝ゴールデンエクスパンション）、強固なトレンド状態を示し、調整時に動的サポートとして機能します。
主要な価格ポイント
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即時サポート：110,197ドル（ブレイクアウト後の再テスト水準）
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強力なサポートゾーン：105,000～108,700ドル（上昇トレンドライン）
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目標レジスタンス：115,000ドル（三角形ブレイクの測定目標およびフィボナッチ拡張レベルに基づく）
ビットコインの今後の見通し
テクニカルなブレイクアウト、機関資金の流入、好材料となるマクロ環境が相乗的に作用し、ビットコインは過去最高値を突破した後の上昇トレンドを継続する可能性が高いです。ただし、テクニカル派のトレーダーは、日足ADXが25を突破するかどうかを注視すべきです。これはトレンドの強さを確認する鍵となります。また、新高値更新に失敗した場合のRSIの頂点背離（トップダイバージェンス）にも警戒が必要です。
より広い視点では、7月のビットコインは依然として高ボラティリティが予想されます。「MAGA法案」などトランプ政権の政策によって米国の財政赤字が3.3兆ドル拡大する可能性があり、歴史的にはこのような状況はBTCのような希少資産にとって好材料となります。加えて、ホワイトハウスが7月22日に提出期限を迎える暗号資産に関する大統領行政命令の報告書には、米国の戦略的ビットコイン保有に関する最新情報が含まれる可能性があり、新たな催化剂となるかもしれません。
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