Hotcoin Research 市場見通し：米国の法案が下院を通過、6月の非農業部門雇用者数は予想を上回る

2025.07.06

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Hotcoin Research 市場見通し：米国の法案が下院を通過、6月の非農業部門雇用者数は予想を上回る

今週もステーブルコインの供給増が続き、米国のビットコインおよびイーサリアム現物ETFはいずれも純流入を記録した。

2025.07.06 - 09:35:16

法案

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今週もステーブルコインの供給増が続き、米国のビットコインおよびイーサリアム現物ETFはいずれも純流入を記録した。

著者：Hotcoin Research

暗号資産市場の動向

現在、暗号資産の時価総額は3.32兆ドルで、BTCが64.6%を占め、2.14兆ドルとなっています。ステーブルコインの時価総額は2553億ドルであり、直近7日間の上昇率は0.83%です。そのうちUSDTが62.45%を占めています。

今週、BTCの価格はレンジ相場を維持しており、現在価格は$107,945。ETHもレンジ相場で、現在価格は$2,512です。

CoinMarketCapの上位200プロジェクトでは、大部分が上昇し、一部が下落しています。具体的には、PENGUは7日間で49.38%上昇、BONKは27.73%上昇、PLUMEは36.98%上昇、MOODENGは31.39%上昇しました。

今週、米国におけるビットコイン現物ETFの純流入額は7.7億ドル、イーサリアム現物ETFの純流入額は2.196億ドルでした。

7月4日の「恐怖＆貪欲指数」は68（先週より指数上昇）で、今週の市場心理は2日間が中立、5日間が貪欲でした。

市場予測：

今週はステーブルコインの継続的な発行増加があり、米国のビットコインおよびイーサリアム現物ETFともに純流入が見られました。BTCとETHはどちらもレンジ相場を維持しています。RSI指数は47.21で中立的です。恐怖貪欲指数は主に貪欲な状態です。今週、米国は減税と支出に関する「大規模法案」を可決しました。6月の非農業部門雇用者数は市場予想を上回り、7月の利下げなしの確率は78.8%です。

来週のBTC価格レンジは$106,000～$111,000と予想されます。注目すべきは7月9日の米国の関税協定で、夏場の大きな材料となる可能性があります。現時点では2月の影響を上回るとは考えにくいですが、注意が必要です。米株のトークン化ブームが盛り上がりを見せており、Hotcoinはすでにこの専用ゾーンを開設しています。

現在を知る

今週の主要イベント振り返り

1. 6月29日、トランプ氏一族の暗号資産プロジェクトWLFIがXプラットフォームで転載したデータによると、同社のステーブルコインUSD1の24時間取引高は12.5億ドルに達し、過去最高を記録しました。これはTether（USDT）とUSDCに次ぐ規模です。

2. 6月30日、カイツァイハイトングがリサーチレポートを発表し、今後さらに多くの香港証券会社がバーチャルアセット事業に進出すると予測しました。また、最近は業績発表の時期に入り、証券セクターの収益が予想を上回る可能性があるとしています。株式市場の安定化政策のもと、低評価かつ低保有率の大型株への投資機会を引き続き推奨しています。非金融系大型株については、「ファンダメンタルズのマージナル思考」から「トータルリスクリターン比のトータル思考」へシフトしています。特に最近の赤字H株やH株のA株回帰を促す政策により、香港市場の非金融系大型株が恩恵を受けるとされています。

3. 6月30日、REX-OSPREYのCEOが発表し、ステーキング対応のSolana ETFが水曜日から取引を開始すると発表しました。

4. 6月30日、デジタルブローカーRobinhood（HOOD）が新たな取り組みを発表し、Arbitrum上で独自のブロックチェーンネットワークを開発し、トークン化株式取引を開始すると発表しました。本日、欧州ユーザー向けにイーサリアムLayer2ネットワークArbitrum上で200以上の米国株およびETFのトークン化商品を提供し、平日は24時間取引が可能になります。Robinhoodは声明で、これにより欧州の暗号資産アプリが「暗号ドリブン型のオールインワン投資プラットフォーム」にアップグレードされると述べています。

5. 7月1日、ブルームバーグ通信によると、米国大統領ドナルド・トランプ氏一族に関連する暗号資産企業が、ビットコインおよびマイニング機器の購入のために2.2億ドルを調達したことが判明しました。この企業名はAmerican Bitcoinで、トランプ氏の息子エリック・トランプ氏も支援者に含まれます。同社の大株主であるHut 8 Corp.が提出した書類によると、American Bitcoinは先週金曜日に私募新株を発行しました。そのうち約1000万ドル相当の株式は米ドルではなく、ビットコインで販売されました。

6. 7月1日、CNBC報道によると、ステーブルコイン発行企業Circle（CRCL.K）が米国で国立信託銀行の設立申請を行っています。

7. 7月1日、PR Newswire報道によると、Amber Group傘下の暗号資産金融機関サービスおよびソリューションプロバイダーAmber International（NASDAQ: AMBR）が、総額2550万ドルのプライベートプレースメント契約を成功裏に締結したと発表しました。Mile Green、Harvest Capital、Pantera Capital、Choco Upなどが参加しています。

8. 7月2日、Cryptoslate報道によると、2025年上半期において上場企業が購入したビットコインは合計245,510BTCで、同期間のETFによる購入量（118,424BTC）の2倍以上となっています。

9. 7月2日、The Block報道によると、イーサリアムコア開発者Zak Cole氏がXで発表し、イーサリアムインフラの機関投資家向け採用を支援し、最終的にETH価格上昇を促進することを目的とした新しい組織「Ethereum Community Foundation（ECF：イーサリアムコミュニティ財団）」が設立されたと発表しました。

10. 7月3日、TheBlock報道によると、トランプ一族はここ数ヶ月で暗号資産プロジェクトから約6.2億ドルの利益を得ており、これはトランプ一族の64億ドルの純資産のほぼ10%に相当します。

11. 7月3日、来週の7月9日（水）に暗号資産市場構造に関する全体会議の公聴会が開催され、RippleのCEOらが出席予定です。

12. 7月4日、市場情報によると、トランプ氏の減税・支出法案（「美しく大規模な法案」）が下院を通過しました。

13. 7月4日、チェーンアナリストZachXBTがSNSで暴露し、アラブ首長国連邦当局がDeFiプロトコルWhiteRock Financeの創設者Ildar Ilham氏を拘束したと報じました。彼はギャンブルプラットフォームZKasinoを通じて3000万ドルの詐欺行為を行った容疑で逮捕されています。

マクロ経済

1. 7月1日、ブルームバーグETFアナリストJames Seyffart氏が、2025年末までの暗号資産現物ETF承認確率に関する最新予測を発表しました。2025年下半期には新たなETF承認ラッシュが到来すると予想しています。複合／インデックスファンド、ライトコイン、SOL、XRPの承認確率は95%、ドージコイン、HBAR、Cardano、Polkadot、Avalancheは90%。SUIは60%、Tron/TRX、Penguは50%と予測されています。

2. 7月3日、米国6月の季節調整済み非農業部門雇用者数は14.7万人で、予想の11万人を上回りました。前値は13.9万人から14.4万人に上方修正されました。

3. 7月3日、米国6月の失業率は4.1%と発表され、予想外の低下となりました。6月の季節調整済み非農業部門雇用者数は14.7万人で、市場予想を上回る結果となりました。

4. 7月4日、トランプ米大統領は、各国に対して60%～70%、または10%～20%の関税率を課す計画を発表しました。各国は8月1日からこれらの関税を支払うことになります。今週金曜日から関税に関する通知文を送付する予定で、10～12か国が金曜日に通知を受け取ると見られています。

5. 7月2日、CME「フェデラルリザーブウォッチャー」のデータによると、7月の利上げ凍結の確率は78.8%、0.25%の利下げ確率は21.2%です。9月の利上げ凍結確率は8.9%、累積0.25%利下げ確率は72.3%、累積0.50%利下げ確率は18.8%です。

ETF

6月30日～7月4日の期間中に、米国ビットコイン現物ETFの純流入は7.7億ドルでした。7月4日時点で、GBTC（グレイスケール）の累計流出額は232.88億ドル、現在保有高は201.46億ドル、IBIT（ベライダー）は762.97億ドルを保有しています。米国ビットコイン現物ETFの時価総額は合計1380.86億ドルです。

米国イーサリアム現物ETFの純流入は2.196億ドルでした。

未来を予見する

イベント予告

1. Bitcoin Asia 2025は8月28日～29日、香港コンベンション＆エキシビションセンターにて開催されます。

2. WebX Asia 2025は2025年8月25日～26日、日本・東京にて開催されます。

3. TOKEN2049 Singapore 2025は2025年10月1日～2日、シンガポールにて開催されます。

プロジェクト進捗

1. Aethir Edgeのトークノミクス2.0が7月13日にリリースされ、ステーキング駆動型報酬制度が導入されます。ユーザーはATHをステーキングすることで報酬に参加でき、Bronze、Silver、Goldの3段階のレベルがあり、最大で1日あたり240枚のATHが獲得可能です。

重要な出来事

1. 米国とEUの関税交渉期限が7月9日に延長されました。

2. 7月8日12:30、オーストラリア準備銀行の金利決定。

3. 7月9日9:30、中国6月CPI前年比。

4. 7月9日10:00、ニュージーランド準備銀行の金利決定。

5. 7月10日20:30、米国7月5日までの週間新規失業保険申請件数（万人単位）。

トークンアンロック

1. EigenLayer（EIGEN）は7月9日に129万枚のトークンをアンロック、価値は約145万ドルで、流通供給量の0.41%に相当します。

2. IOTA（IOTA）は7月9日に1519万枚のトークンをアンロック、価値は237万ドルで、流通供給量の0.39%に相当します。

3. Movement（MOVE）は7月9日に5000万枚のトークンをアンロック、価値は約809万ドルで、流通供給量の1.92%に相当します。

4. Immutable（IMX）は7月11日に2425万枚のトークンをアンロック、価値は約1055万ドルで、流通供給量の1.31%に相当します。

5. Optimism（OP）は7月11日に447万枚のトークンをアンロック、価値は約240万ドルで、流通供給量の0.26%に相当します。

6. Aptos（APT）は7月12日に1131万枚のトークンをアンロック、価値は約4999万ドルで、流通供給量の1.75%に相当します。

当社について

Hotcoin Researchは、Hotcoinエコシステムの中心的な研究分析機関として、グローバルな暗号資産投資家に専門的かつ深い分析と先見性のある洞察を提供することに特化しています。当社は「トレンド分析＋価値発掘＋リアルタイム追跡」という三位一体のサービス体制を構築しており、暗号資産業界のトレンド深層分析、潜在力あるプロジェクトの多面的評価、市場変動の24時間モニタリングを通じ、毎週2回配信される『ホットコイン厳選』戦略ライブ配信および『ブロックチェーン今日のトップニュース』速報で、異なるレベルの投資家に正確な市場解説と実践的戦略を提供しています。最先端のデータ分析モデルと業界リソースネットワークを活用し、初心者投資家の認知フレームワーク構築を支援し、専門機関がアルファ収益を掴むことを支援することで、Web3時代の価値成長機会を共に捉えていきます。