BTCが9万を割り込む、各業界の重鎮たちは相場をどう予測するか？
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BTCが9万を割り込む、各業界の重鎮たちは相場をどう予測するか？
アーサー・ヘイズは依然として7万ドルまで下落すると予想しているが、クリス・バーニスケはこれは上昇相場中の一時的な調整にすぎないと確信している。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Azuma、Odaily 星球日報
本日の午前中、我々は『市場が加速的に下落、BTC は本当に7万ドルへ向かうのか？』という市況記事を発表したばかりだった。すでに市場がさらに下落する可能性について心理的な準備はできていると思っていたが、新たな急落がこれほど早く訪れるとは予想していなかった。
午後3時30分頃、BTCは約一ヶ月半ぶりに9万ドルの大台を再び割り込んだ。OKXの市況データによると：
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BTCは一時最低88,189 USDTまで下落し、15時50分現在は89,204 USDTで推移しており、過去24時間で6.80%下落。
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ETHは一時最低2,315 USDTまで下落し、現在は2,378.01 USDTで推移しており、過去24時間で12.5%下落。
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SOLは一時最低132.8 USDTまで下落し、現在は136.5 USDTで推移しており、過去24時間で15.12%下落。
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その他のアルトコインやチェーン上ミームコインについては言うまでもなく、多くの銘柄が10%から20%以上下落している。
デリバティブ関連のデータでは、Coinglassの情報によると、過去24時間で全ネットワークでの強制ロス（ロスカット）額は13.37億ドルに達し、そのほとんどがロングポジションの強制決済であり、その額は12.5億ドルに上る。通貨別では、BTCが5.17億ドル、ETHが2.94億ドルの強制ロスを記録した。
大口投資家の契約ポジションを狙撃？
今回の急落の原因について、一部のコミュニティメンバーは、「CEX内でBTCのロング契約を大量保有していたある大口投資家（ニックネーム「まずは10個の大目標を立てよう」）を、強力なプレイヤーが標的にした」と解釈している。
コミュニティのスクリーンショットによると、このユーザーの平均建値は100,320.8 USDTで、保有量は5,184.527 BTCにも及び、強制決済価格は約82,592.68ドルと推定されている。
しかし市場の急落とともに、この大口投資家は早期にポジションを決済して退場した模様だ。チェーン上アナリストのAi姉が監視したところによると、このBTCロング契約ユーザーは損切りを行い、直近5分間で平均89,138ドルで1,783.48 BTCを売却し、総額1.59億ドル相当となった。
一方、この大口投資家と見られるXユーザーjasonleoも自身のポジション状況について言及した。jasonleoは「判断を誤り退場したため利益が戻った」と認めつつも、「損失による損切りではなく、元本は残っている」と説明。実際の取引開始が遅かったため、それ以前の利益がチェーン上のデータプラットフォームに反映されていないと補足した。
この大口投資家は最後に「利益7億円からゼロへ。10億円の目標まであと一歩だったのに、惜しかった」と述べた。
著名投資家・機関はどう見ているか？
先ほどの記事では、BitMEX共同創業者のArthur Hayes氏とPlaceholderパートナーのChris Burniske氏の今後の見通しについて簡単に紹介した。Hayes氏は依然として7万ドルまで下落すると予想。Burniske氏は「これは相場上昇中の調整にすぎない」と確信している。
読者が今後の動向をより明確に判断できるよう、ここでもう少し多くの著名投資家・機関の見解を整理して紹介する。
OKX：複数要因が今回の下落を引き起こした。今後の鍵は新規資金流入の状況
OKX研究院の上級研究員である趙偉氏は、今回の下落について、世界的な貿易緊張、米国株式市場の暴落、レバレッジ清算、機関資金の撤退、セキュリティインシデントの頻発、SOLエコシステムの投機熱の冷めかけなど、複数の要因が重なって市場下落を引き起こしたと分析している。
マクロ面では、流動性の収縮がリスク資産に継続的に圧力をかけている。日本銀行の利上げ期待が高まり、円ドル為替レートが149を突破し、世界最大のキャリートレード通貨に直接打撃を与えた。同時に、ナスダック指数は3日連続で4％以上下落し、テクノロジー株の評価が下がり、市場のリスク許容度が低下。これはビットコインのような高β資産にも影響を与えている。また、米ドル高により無リスク利回りが上昇し、低リスク資産への資金流入が促進され、高リスク資産からの資金流出が加速した。
暗号資産市場では、今回の下落によって内部の脆弱性が拡大された。まず、機関資金のフロー逆転が大きなプレッシャーとなっている。最近、ビットコインおよびイーサリアムの現物ETFが継続的に純流出を記録しており、一部の機関の保有コストラインが割れ、プログラム売却が発生している。また、デリバティブ市場では、大手機関のイーサリアム先物保有量が大幅に減少しており、市場に対する期待の変化が示されている。さらに、SOLエコシステムは流動性の問題に直面しており、チェーン上ミームコインの取引量が減少。投機資金の撤退によりマーケットメーカーが価格提示の深さを下げ、チェーン上の清算量が急増、プロトコル収益が減少しており、SOLエコの評価モデルの再構築が必要かもしれない。レバレッジ清算の波が市場の混乱をさらに悪化させ、一部の暗号資産価格が支持線を割れてDeFiの連鎖的清算を引き起こした。また、最近の複数のセキュリティ事件が市場の信頼危機を深刻化させ、ユーザーの資産安全への懸念が高まり、暗号市場の信頼感はさらに低下した。
今後の市場動向はマクロ環境と内部要因の両方に左右されるが、最も重要なのは新規資金の持続的な流入にある。しかし、現在の世界経済情勢は不透明で、関税の圧力がリスク志向の低下を促しており、暗号市場の回復には機関資金の再流入と新たな現象級アプリケーションによるストーリーの再構築が待たれる。市場の健全な調整を実現するには、まだ時間がかかる。現在、暗号市場はマクロ流動性の収縮、エコシステム内の調整、市場構造の脆弱性の露呈という三重のプレッシャーにさらされている。ユーザーは業界の技術革新サイクル、米国テクノロジー株の四半期決算、世界主要中央銀行の政策調整のペースに注目すべきだ。チェーン上のステーブルコインの流入が再び正成長に転じ、先物の未決済建玉が底打ち反発し、主要通貨の週足レベルで安定した動きを見せた場合に初めて、市場の回復局面が確認できる。
Matrixport：下落の可能性が高い、買い需要は限定的
Matrixportは本日の市況変動について「ビットコインは上昇トレンドの拡大ウェッジを既にブレイクアウトした。望ましい展開ではないが、この形態は通常下落リスクを示唆している。価格が迅速に反発し、再びウェッジ内に戻らない限り、ビットコインのさらなる下落の可能性が高い。特に今回のブレイクは取引が低迷する時期に発生しており、押し目買いの需要も限られている」とコメントした。
「今年後半には価格上昇の余地があると考えているが、今回の技術的ブレイクアウトにより市場のセンチメントはさらに慎重になっている。また、ビットコインだけでなく、イーサリアムも2,600ドルから2,800ドルの重要なサポートゾーンを失った。」
Raoul Pal：ただの調整、ノイズを遮断せよ
Real Vision共同創業者兼CEOのRaoul Pal氏は下落について「忍耐を持て。今の市場構造は2017年と非常に似ている。当時BTCは28％以上の調整を5回経験し、2〜3ヶ月続いた後に新高値をつけた。その間、アルトコインは一般的に65％以上下落した。市場にはノイズばかりだ。チャートを見るよりも意味のあることをしよう。」と述べた。
Ansem：96,500の回復に注目、株式市場のさらなる下落に警戒
有名トレーダーAnsem氏はX上で「次に重要なのはBTCが96,500付近の水準を取り戻せるかどうかだが、より根本的な問題は、暗号資産が既に市場全体のリスク回避傾向を先行反映しており、今後数週間で株価指数も崩壊する場合、これは上昇トレンドの中の一時的な出来事ではなく、むしろ下落トレンドの始まりである可能性が高い」と指摘した。
CoinDeskアナリスト：ナスダック下落＋日本利上げで暴落
CoinDesk市場分析チーム編集長のOmkar Godbole氏は市況分析を発表し、「日本銀行の利上げ期待とナスダック先物の下落が今回の暗号市場暴落を引き起こした」と述べた。市場データによると、ナスダック先物は0.3％下落し、3日連続の下落傾向が続く見込み。2月18日以来、このテクノロジー株指数は4％以上下落している。
安全資産とされる円のドル建てレートは149.38で、月曜日につけた約3ヶ月ぶり高値148.84に迫ろうとしている。市場は日本銀行の利上げを織り込んでおり、円は6週間で約6％上昇した。日本銀行の利上げ観測と円高は昨年7月の状況を彷彿とさせる。当時、日銀の利上げにより円が急騰し、広範なリスク回避ムードが生まれ、ビットコインは数日間で約65,000ドルから50,000ドルまで急落した。
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