熊相場でのサバイバルガイド：相場に依存しない3つの暗号資産利益戦略
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熊相場でのサバイバルガイド：相場に依存しない3つの暗号資産利益戦略
技術的および戦略的な観点から、市場動向に依存しない3つの収益モデルを深く分析する。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察翻訳：Yuliya、PANews
最近の暗号資産市場は低迷しているものの、トークン価格の上昇に依存しない収益獲得の機会が依然として存在する。実際、従来のトレーダーや投資家以外にも、この分野で着実な利益を得ている参加者が多くいる。本稿では技術的・戦略的な観点から、市場動向に依存しない3つの収益モデルを詳しく分析する。
1. エアドロップとリワードファーミング
現在のDeFiエコシステムでは、BTC、ETH、SOLといった主要資産を中心とした流動性マイニングおよびエアドロップ制度がますます整備されている。たとえばPendleプロトコルでは、安定通貨をロックすることで年利19％の固定リターン（APY）を得られ、BTC資産では12％の固定年利が得られる。戦略の組み合わせや資金効率を最適化することで、専門的な運用者は安定通貨で年利50～80％のリターンを実現できる。
2. 高FDV新規トークンの空売りアービトラージ
バイナンスが最近上場した新規トークン
バイナンス取引所に新しく上場したトークンに対するテクニカル分析によると、ほとんどのトークンはTGE後に明確な下落傾向を示している。この市場現象は主に以下の2つの要因によるものだ：
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トークン分散の深刻化：チェーン上のデータによれば、毎日数万単位のトークンが発行されている
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評価体系の不均衡：プロジェクト側は高評価モデルを用いて早期投資家の利確を図りやすい
市場の常識的に言われる「混乱の中にこそ機会あり」というように、こうした市場の非効率性は専門トレーダーにとって顕著な空売りのチャンスを提供している。Hyperliquidを代表とするデリバティブ取引プラットフォームは、新規トークンのペルプティチュアル契約を迅速に上場することで、空売り戦略に有効な取引手段を提供している。ただし、新規発行トークンの高ボラティリティを考慮し、リスクリターン比の最適化のため低レバレッジでの戦略を推奨する。また、小規模な試行を通じて戦略の経験を積むことが重要である。
3. ファンディングレートアービトラージ（デルタニュートラル戦略）
ペルプティチュアル契約市場の価格形成メカニズムにおいて、ファンディングレートはロングとショートの間で周期的に決済される仕組みであり、アービトラージャーにとっては顕著な利益獲得の余地がある。
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ファンディングレートが正の場合、ロングポジション保有者がショートポジション保有者に支払う；
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ファンディングレートが負の場合、ショート保有者がロング保有者に支払う。
専門トレーダーはデルタニュートラルのポートフォリオを構築することで、ファンディングレートの差益を獲得できる。具体的には、顕著な正のファンディングレートが確認された場合、1,000ドル相当のBTC現物ロングと1,000ドル相当の先物ショートポジションを同時に保有する（Coinglassプラットフォームでファンディングレートを監視可能）。この市場中立戦略により安定した収益を得られる。
現在、EthenaやResolvなどのプロトコルは、ユーザーにパッシブインカムを提供する自動化されたファンディングレートアービトラージシステムを開発している。しかし、手動で複数銘柄のアービトラージ戦略を行うことは時間はかかるものの、より高いリターンを得られる可能性がある。投資家はHyperliquidの「Funding Comparison」機能を使ってアービトラージの機会を探ることができる。
まとめ
市場が下落局面にあっても、暗号資産分野には依然として多くの機会が存在する。一般的な認識とは反対に、暗号市場にはまだまだ非効率な現象が多く、アービトラージャーにとっては豊富な利益獲得の余地がある。すべての参加者は、自分自身が得意で収益化できる特定の領域を見つけ、継続的に研鑽を積み、その分野のエキスパートになることを目指すべきである。
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