ビットバン研究所 11月市場レポート：暗号通貨の時価総額が史上最高の3.4兆ドルに達し、アルトコインが一斉に回復

2024.12.15

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ビットバン研究所 11月市場レポート：暗号通貨の時価総額が史上最高の3.4兆ドルに達し、アルトコインが一斉に回復

2024年11月、暗号資産市場は前例のない高みに達し、時価総額は記録的な3.47兆ドルまで急上昇した。

2024.12.15 - 05:34:38

山寨

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2024年11月、暗号資産市場は前例のない高みに達し、時価総額は記録的な3.47兆ドルまで急上昇した。

著者：Binance Research

翻訳：TechFlow

本稿では、2024年11月のWeb3における主要な進展を考察し、エコシステムの現状を概観する。2024年12月に注目すべき重要な出来事の予告を行う前に、暗号資産、DeFi、NFT市場のパフォーマンスを分析する。

2024年11月暗号資産市場の動向

2024年11月、暗号資産市場は過去最高水準に達し、時価総額は記録的な3.47兆ドルまで急騰した。この成長は、ビットコインが10万ドルを超える大幅な上昇を見せたことに加え、機関投資家の積極的な参加によって推進されたものである。現物ETFへの資金流入が7週連続で続き、今月だけで65億ドル以上に達したことがその証左である。また、11月7日のFRBによる金利引き下げ（4.5%〜4.75%）によりリスク資産への信頼感が高まり、さらにSEC議長のゲイリー・ゲンスラー（Gary Gensler）氏が辞任を発表したことで、デジタル資産にとって好意的な規制改革への期待が高まった。

BTCおよびETHの現物ETFが主導し、それぞれ累計純流入額が300億ドル、5.77億ドルを超え、記録的な資金流入を達成した。BlackRockのiShares Bitcoin TrustやGrayscaleのEther ETFが市場をリードしており、機関の暗号資産に対する関心の高さを示している。

アルトコインも回復し、CoinMarketCapのアルトコインシーズン指数は27から70へと上昇し、時価総額は前月比で4700億ドル増加した。DEXでの爆発的な取引活動（1200億ドル超）を受け、ソラナの1日あたりの手数料収入がイーサリアムを上回ったが、一方でミームコイン取引の活況は論争を呼んだ。イーサリアムは安定硬貨（ステーブルコイン）流動性において再び主導的地位を確立し、USDTネットワークとしてトリオンを追い抜き、供給量が31.4%増加して618億ドルとなった。

11月の暗号資産時価総額月次成長率39.9%

出典：CoinGecko、2024年11月30日時点

時価総額上位10銘柄の月間価格パフォーマンス

出典：CoinMarketCap、2024年11月30日時点

2024年11月、XRPはSEC議長のゲイリー・ゲンスラー氏の辞任やリップルの規制環境に対する楽観的な見通しを受け、驚異の362.3%の上昇を記録し、暗号資産市場を牽引した。WisdomTreeが提出したXRP上場投資商品（ETP）の申請も、投資家の信頼をさらに高めた。

ADAはそれに次ぎ、216%の急騰を記録。これはGlacierエアドロップによる$NIGHTトークンの配布、およびCardanoとBitcoinOSとの協業によるビットコイン流動性の活用が要因である。チャールズ・ホスキンソン（Charles Hoskinson）氏がトランプ政権と協議しているという憶測も、ADAの勢いに拍車をかけた。

イーロン・マスク氏とヴィヴェク・ラマスワミ氏による「政府効率化部門（DOGE）」の取り組みを背景に、DOGEは160.4%上昇。ソーシャルメディアプラットフォームへの統合に関する噂も相まって、上昇を後押しした。規制環境への楽観的見通しとミームコイン人気の高まりを受け、SHIBも70.7%の上昇を記録し、好調を維持した。

機関資金の流入、FRBの利下げ、スケーラビリティ向上を目指すレイヤー2ソリューションの採用拡大により、ETHは45.1%上昇した。週平均1.8億ドルの強力なETF流入、および米国大統領選後の規制変更への楽観的見通しが支えとなり、ビットコインは36.9%上昇した。TON（+33.3%）、TRX（+24.7%）、BNB（+10.8%）も比較的穏やかな利益を上げており、いずれも規制環境の改善と各プラットフォーム固有の進展の恩恵を受けている。特にBNBの成長は、Limewireなどの大規模プロジェクトを誘致したBNB Greenfield計画の成功と関連している。

分散型金融（DeFi）

2024年11月、DeFiのロックアップ総額（TVL）は33.7%急増し、チェーン上での継続的な勢いと規制明確化への高い期待が反映された。ソラナ、Base、Suiがリードし、TVLの伸び率はそれぞれ43.4%、32.9%、54.0%に達した。機関および個人投資家の資金流入を受け、ソラナのTVLは88億ドルという過去最高を記録した。Jito、Sanctum、Binance Staked Sol（BNSOL）といったステーキング流動化プロトコルに加え、DriftやRaydiumなどの流動性プロバイダーがネットワークの拡大するチェーン上取引量を支えた。リアルワールドアセット（RWA）の台頭も成長を加速させ、Chainlinkのインフラがブロックチェーンネットワークと現実世界データを接続する中、開発者活動は14,450%急増した。

貸借市場へのユーザー参加が強く、BaseのDeFi TVLは3.4億ドルに達し、33.4%の伸びを示した。BaseおよびArbitrumとのシームレスな統合により、UniswapのTVLは55.4%増加し、流動性提供における支配的地位を確固たるものにした。また、同ネットワークは1日あたり920万件以上の取引を記録し、スケーラビリティの高さを示した。一方、Suiチェーンへの強力な資本流入を受けて、SuiのTVLは1.6億ドルの記録を樹立した。好調だったプロトコルには、TVLが86.5%増加したSuilend、およびNavi Protocol、Cetus AMM、Scallop Lendなどが含まれ、同ネットワークがDeFi革新においてますます魅力を高めていることを示している。

主要ブロックチェーンのTVLシェア

出典：DeFiLlama、2024年11月30日時点

NFT

月間NFT取引量

11月、NFT市場の総売上高は57.6%急増し、ETH NFTが5億ドルを突破した。しかし、独立したバイヤーおよびセラーの数は24.7%減少しており、少数ながら高額な取引が集約されていることを示唆している。過剰供給の状態は続いており、今年立ち上げられたNFTプロジェクトの約98%がまだ黒字化できていないことから、収益性や持続的な市場参加の難しさが浮き彫りになっている。イーサリアム系コレクションの結果はまちまちで、CryptoPunksは141.4%の成長率を記録しトップに立った一方、Doodlesは印象的な584.0%の上昇で反発した。Courtyard.ioのような革新的プロジェクトは、1日平均3,500件の販売を維持し、着実なアクティブ度を保っている。

OrdinalsおよびBRC-20プロトコルへの熱狂を背景に、ビットコインNFTの取引量は220%増加し、ArtBlockやNodeMonkesといった主要コレクションが顕著な成長を遂げた。その他のチェーンでも、ソラナ（+19.3%）、ポリゴン（+28.6%）、BNBチェーン（+48.1%）が顕著な伸びを報告した。これらの動向は、より広範な暗号資産市場における再燃する楽観論を反映しているものの、幅広い参加と収益性の維持には依然として課題が残っている。