ビットコインチェーン上に銀行を構築する――サイドプロトコル「Side Protocol」がホワイトペーパーを発表

2024.11.15

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ビットコインチェーン上に銀行を構築する――サイドプロトコル「Side Protocol」がホワイトペーパーを発表

ビットコインエコシステムの拡張プロトコルであるSide Protocolはホワイトペーパーv1を発表し、ビットコイン初のオンチェーン銀行を間もなく導入する。ネイティブなレンディングを中核とし、幅広い分散型金融サービス（DeFi）を展開していく。

2024.11.15 - 12:31:18

SideProtocol白皮书BTCDeFi

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

著者：RunesCC

ビットコインエコシステム向け拡張プロトコルSide Protocolがホワイトペーパーv1を発表。ビットコイン初のオンチェーン銀行を導入し、ネイティブな貸借業務を中心に多様な分散型金融サービスを展開する。

Sideとは？

ホワイトペーパーによると、Side Protocolはビットコインに特化した初のオンチェーン分散型銀行システムであり、ネイティブな貸借業務を中核として多様な金融サービスを提供する。Sideは、ネイティブなビットコイン技術を活用して非カストディ型のビットコイン流動性貸借プロトコルを実現し、サイドチェーン基盤を通じてさらに多くのエコシステム金融製品の開発を推進する。

Sideのビジョンとは？

Side Protocol共同設立者のDave Hrycyszyn氏の過去のインタビューによれば、「もしビットコインの目標が法定通貨やゴールドの地位を奪うことだとすれば、Side Protocolのビジョンはビットコインの世界において伝統的な銀行の役割を果たすことだ」という。

従来の金融システムにおいて最も重要な機関は銀行であり、その中核業務とは何かといえば、貸借である。他の金融サービスもすべてこの貸借を中心に展開されている。Web3の世界でも、最大のDeFiプロトコル（例：Aave）は主に貸借に関連している。

Dave氏が述べるように、ビットコインが電子現金またはゴールドに対応するならば、ビットコインを中心とした巨大な貸借市場が必然的に存在することになる。

現在の業界の問題点は、ビットコインに対して銀行のようなネイティブな貸借サービスを提供するプロトコルが存在しないことにある。WBTCやクロスチェーンブリッジなど、ビットコイン関連のすべての製品はユーザーが資産の管理権を放棄することを要求しており、現在の多くのビットコインL2プロトコルでさえも中央集権的なクロスチェーンブリッジ方式に依存している。

Side Protocolは、ビットコインのネイティブ技術を通じて、より安全にビットコインの流動性と資金効率を解放し、プールベースのビットコイン貸借プロトコルを可能にすることを目指している。

さらに重要なのは、Side Protocolが単なる貸借プロトコルではなく、開発者にビットコイン拡張基盤であるSide Chainおよび豊富なエコシステム開発ツールを提供し、さまざまなアプリケーション製品の開発を支援することである。プロジェクトが順調に進めば、今後多数のエコシステムプロジェクトが登場すると予想される。

Sideの主要プロトコルおよびアプリケーション

Side Protocolの中核製品であるSide Financeは、ビットコインネイティブな流動性貸借プロトコル（P2Pではない）であり、その基盤技術の中心となるのがDLCs（Discreet Log Contracts：慎重ログ契約）である。DLCはオラクルに基づくビットコインスマートコントラクトフレームワークであり、外部イベントに基づいて条件付き支払いを実行できる仕組みで、第三者による資産のカストディを必要としない。DLCはマルチシグ取引、ハッシュタイムロック契約（HTLCs）、Schnorr署名、アダプタ署名などの暗号技術を用いることで、安全性と非カストディ性を確保しながらユーザーの権利を保護する。

貸借プロセスでは、DLCは初期の2-of-2マルチシグによって担保物をロックし、事象の結果に基づいて事前署名された取引（CETs）を生成する。オラクルが清算価格を公開した後、DCA（Distributed Collateral Agent：2-of-2マルチシグの構成要素の一つ）はそのUTXOを使用して担保物の割引オークションによる清算を行い、外部の入札者が流動性プールを返済できるようにする。これにより、SideはBTCを担保として使用する際の非カストディ型貸借を実現した。つまり、清算時以外では、いかなる状況でも担保物を不正に利用するにはユーザー本人の同意が必要である。

なお、Side Financeが提案される以前、DLCを利用したビットコイン貸借の多くはP2P形式であり、借り手と貸し手のマッチングが必要であったため、DeFiで一般的な自動化運用モデルとは合致していなかった。プールベースの貸借プロトコルは、より高いDeFiのコンポーザビリティを解き放つ。

また、Side ChainはSide Protocolエコシステムにおける重要な構成要素であり、Side Financeの流動性を集約する中心的存在でもある。

Side ChainはCosmos基盤上で開発され、高性能なCometBFT合意エンジンを採用しており、高速な取引確認と高スループットを実現し、確認速度が重要なアプリケーションに最適である。スマートコントラクトはWasm仮想マシン上でRust言語で実行され、優れたパフォーマンスとセキュリティを備えている。Rustのメモリ安全性とWasmの互換性により、Ethereumスマートコントラクトでよく見られる再入攻撃などのリスクが大幅に低減される。

ユーザーエクスペリエンスの観点から言えば、Side Chainはビットコインアドレスと完全互換である。ユーザーはTaprootやNative Segwitなどのネイティブ形式をそのまま使用でき、UnisatやOKXといったビットコインウォレットでの直接署名操作も可能で、使いやすさが向上している。市場にあるEVMベースのビットコイン拡張ソリューション（0xアドレスとEVMウォレットを使用）と比較して、Side Chainは明確な利便性を提供する。

さらにSide Chainは、内部にクロスチェーンブリッジモジュールSide Bridgeを搭載しており、信頼性を重視するユーザー向けにBTCおよびルーンなどの資産のクロスチェーンサービスを提供する。Side Chain上に提供されるネイティブDEXなどの他のDeFiサービスと組み合わせることで、ルーンmemeが爆発的に普及した後のオンチェーンDeFi市場の基盤を整えることができる。

最後に、プロジェクト計画では、Side Chainが将来ビットコインのモジュラー決済レイヤーとして機能し、各種Rollupの一括展開をサポートし、IBCプロトコルなどの相互運用可能なプロトコルを通じて他のブロックチェーンエコシステムと接続することで、原生USDCやUSDTなどの豊富な資産流動性を提供する予定である。

アプリケーション面では、チームはすでにSide Station（ブラウザ）やSide Wallet（ビットコインとSide Chainの両対応ウォレット）などのエコシステムツールを開発しており、ユーザーにスムーズな製品操作体験を提供している。

Chainspaceの“ギャング”メンバーが結集

チームのバックグラウンドも非常に優れており、核心メンバーはMeta、Binance、Googleなど有名なWeb2およびWeb3企業出身である。共同設立者のDave Hrycyszyn氏とShane Qiu氏は、分散システム、ブロックチェーンのスケーラビリティ、トークノミクス設計、DeFi製品分野において深い専門知識を持っている。

2人はこれまでにChainspaceやNymなど複数の企業を成功裏に創業・成長させ、その後退出した経験を持つ。ChainspaceはFacebookに買収され、Libraプロジェクトの基盤となった。Nymは開発過程でa16z、Polychain、Binanceなどから5000万ドル以上の資金調達を実現した。公開されている資金調達情報では、Hashkey、Symbolic Capitalなど機関からの支援を得ている。

創世エアドロップ

ビットコインエコシステムにおいて、ネイティブアプリケーションの開発に特化したチームは極めて限られており、Side Protocolは流動性貸借プロトコルを最初に提唱したプロジェクトである。その目標は、イーサリアムエコシステムにおけるAaveのような存在となり、さらにはそれを超える可能性すら秘めている。

このチームはCosmos系のOG開発者でもあり、ブロックチェーンの基盤技術および暗号学的エンジニアリングに精通しており、将来の貸借プロトコルによる収益だけでなく、エコシステムアプリケーションの面でも大きく発展することが期待される。

Side Protocolは複数回のテストネットを完了しており、メインネットのリリースが間もなく予定されている。最後に、公式Xアカウントのフォローを強くおすすめする。創世エアドロップがまもなく開始され、ビットコインエコシステムの広範なユーザーに豊かな特典が提供される予定である。