全チェーンLSTプロトコルStakeStoneを12の質問で完全解説

2024.03.27

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全チェーンLSTプロトコルStakeStoneを12の質問で完全解説

StakeStoneは、STONE（ステーキングETHトークン）を活用して、Layer2ネットワークにネイティブなステーキングリターンと流動性をもたらします。

2024.03.27 - 06:04:17

StakeStone

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StakeStoneは、STONE（ステーキングETHトークン）を活用して、Layer2ネットワークにネイティブなステーキングリターンと流動性をもたらします。

執筆：ボブ・ネギ

Binance Labsは、全チェーン流動性分配ネットワークであるStakeStoneへの投資を発表しました。StakeStoneは、生息ETHトークン「STONE」を活用し、Layer2ネットワークにネイティブなステーキング利回りと流動性をもたらします。本稿では、12の質問を通じてStakeStoneプロジェクトの基本情報を包括的に紹介します。

1. プロジェクトはどの分野に属しており、類似プロジェクトはありますか？

StakeStoneは「流動性ステーキング（Liquid Staking）」分野に属しており、特に分散型金融（DeFi）およびイーサリアムLayer2ソリューションの文脈において位置づけられます。この分野のプロジェクトは、ユーザーが暗号資産（例：ETH）をプロトコルにステーキングして利回りを得ながらも資産の流動性を維持できるよう支援することに注力しています。StakeStoneと類似するプロジェクトにはLido、Rocket Poolなどがあります。これらはすべて流動性ステーキングサービスを提供していますが、それぞれ独自の特徴やメカニズムを持っています。StakeStoneの独自性は、クロスチェーン流動性市場とOPAPメカニズムにあり、これによりユーザーはより広範なユースケースと収益機会を得られます。

2. プロジェクトが主に解決しようとしている課題は何ですか？

StakeStoneが主に解決しているのは、非中央集権的な環境においてユーザーに最適化された流動性ステーキング利回りとクロスチェーン流動性ソリューションを提供することです。具体的には以下の5つの課題に対して革新的な解決策を提供しています：

流動性と収益の両立：従来のステーキングでは、資産がロックされるため流動性が失われます。StakeStoneは「利回り付きETH（Yield-bearing ETH）」という概念により、ユーザーが利回りを得ながらも資産の流動性を保持できるようにします。
クロスチェーン互換性：マルチチェーンエコシステムの発展に伴い、ユーザーは異なるブロックチェーン間で資産を効率的に移動・管理する必要があります。StakeStoneはSTONEに基づくマルチチェーン流動性市場を構築することで、複数のブロックチェーン間での資産および価格のシームレスな移転を実現します。
自動収益最適化：ユーザーは専門知識や時間の制約から、常に最適なステーキング戦略を追求できない場合があります。StakeStoneのOPAP（Optimising Portfolio and Allocation Proposal）メカニズムは、基盤資産のアロケーションを自動調整することで、ユーザーが常に最適な利回りを得られるようにします。
透明性とセキュリティ：DeFi分野では、基盤資産の透明性と安全性が極めて重要です。StakeStoneは非カストディ型の分散型アーキテクチャを採用し、資産および収益の完全な可視化を提供することで、ユーザーファンドの安全性を確保します。
統合の簡素化と導入促進：Layer2開発者にとって、流動性ステーキングソリューションの統合は技術的負担となることがあります。しかし、LayerZeroベースの非rebase型OFT（Omnichain Fungible Token）であるSTONEは、追加の複雑さなく簡単に統合可能です。

3. プロジェクトの核心機能と主な運営原理は何ですか？

StakeStoneの核心機能は、クロスチェーン対応の流動性ステーキングプロトコルを提供し、ユーザーがネイティブなLST（Liquid Staking Token）である「STONE」を通じてイーサリアムおよび他のブロックチェーンネットワークへステーキング参加できるようにするとともに、資産の流動性と収益性を維持することです。以下に主要な機能と運営原理を示します。

核心機能：

流動性ステーキング：ユーザーはETHまたはサポートされている他の資産をStakeStoneにステーキングし、利回りを得ることができます。これらの資産は、Yield-bearing ETHまたは他の形式のLSTに変換され、ユーザーのステーキング資産およびその収益権を表します。
マルチチェーン対応：STONEはLayerZero上で構築されており、複数のブロックチェーン間でシームレスに移動可能であり、ユーザーにクロスチェーン流動性を提供します。
自動収益最適化：OPAP（Optimising Portfolio and Allocation Proposal）メカニズムにより、基盤資産の構成を自動的に調整・最適化し、ユーザーが最高のステーキング利回りを得られるようにします。
非カストディ性と透明性：StakeStoneのアーキテクチャは非カストディであり、すべての取引および資産状態は公開かつ検証可能で、ユーザーが資産を完全にコントロールでき、透明性が保たれます。
容易な統合：Layer2開発者にとって、STONEは複雑な設定や追加の技術要件なしに自らのプラットフォームに簡単に統合できます。

運営原理：

ステーキングと変換：ユーザーがETHまたは他の資産をStakeStoneプロトコルに送信すると、それらは対応するLST（例：STONEトークン）に変換されます。これらのトークンは他のDeFiプラットフォームやアプリケーションで使用可能となり、同時にユーザーはステーキング利回りを得ます。
OPAPメカニズム：OPAPはStakeStoneの革新機能であり、市場状況や戦略パフォーマンスに基づき、プロトコルが自動的に資産構成を調整します。これにより、STONE保有者は手動での管理なしに最適なステーキング利回りを自動的に享受できます。
クロスチェーン流動性：STONEはLayerZeroベースのOFTとして、クロスチェーン流動性をサポートし、資産が異なるブロックチェーンネットワーク間で自由に移動可能となります。これによりユーザーはより広範な市場機会を利用できます。
収益分配：ステーキングによる収益（取引手数料、ガバナンス報酬など）は定期的にSTONE保有者に分配されます。これは直接的なトークン分配の形を取るか、またはSTONE価値の増加として反映されます。

これらの機能と原理を通じて、StakeStoneは効率的で柔軟かつ利回りを最大化したステーキングプラットフォームを提供し、DeFiおよびクロスチェーン流動性の発展を推進することを目指しています。

4. プロジェクトの技術的革新点と核心的強みは何ですか？

技術的革新点：

ポートフォリオおよびアロケーション最適化提案（OPAP）メカニズム：StakeStoneの画期的な機能であり、基盤資産の構成を自動的に最適化し、ユーザーが最適なステーキング利回りを得られるようにします。OPAPはアルゴリズムとスマートコントラクトによって、市場変化や異なるステーキングプールのパフォーマンスに応じて資産配分を自動調整します。
非カストディ性と透明性：StakeStoneは完全な非カストディサービスを提供し、すべてのステーキング資産および収益はスマートコントラクトによって管理され、基盤資産と収益の完全な透明性を実現します。この設計によりセキュリティが向上し、信頼コストが低減されます。
クロスチェーン流動性：LayerZeroベースのSTONEトークンは、複数のブロックチェーン間でのシームレスな資産および価格移転をサポートします。このクロスチェーン互換性により、開発者とユーザーは異なるブロックチェーンエコシステム内で資産を簡単に移動・活用できます。
マルチチェーン流動性市場：StakeStoneはSTONEを基盤とするマルチチェーン流動性市場を構築し、ユーザーにさらなるユースケースと収益機会を提供します。これにはステーキング利回りだけでなく、他のDeFi活動への参加可能性も含まれます。

核心的強み：

利回りの最大化：OPAPメカニズムにより、ユーザーは複雑な資産管理を行うことなく、最大限のステーキング利回りを得られます。
ユーザーエクスペリエンス：StakeStoneはユーザーエクスペリエンスを重視し、簡素化された操作フローと直感的なインターフェースにより、DeFi初心者でも簡単に参加できます。
セキュリティと信頼性：非カストディ性と透明性により、ユーザーはシステムを完全に信頼でき、資産および収益状況をリアルタイムで追跡可能です。
クロスチェーン能力：STONEトークンのクロスチェーン機能により、ユーザーはより広範な投資機会を得られ、各ブロックチェーンネットワークのメリットを活用できます。
統合の容易さ：Layer2開発者にとって、STONEの統合容易性は技術的ハードルを下げ、多くのプロジェクトが迅速にStakeStoneの流動性ステーキングサービスを採用できるようになります。

5. 全体的なビジネスモデルとターゲットユーザーは誰ですか？

ビジネスモデルの主要構成要素：

流動性ステーキングサービス：StakeStoneは、ユーザーが暗号資産（例：ETH）をさまざまなブロックチェーンネットワークにステーキングしつつ、対応する流動性トークン（例：STONE）を受け取れるようにします。これらのトークンは市場で取引可能であり、他のDeFiサービスにも利用できます。
収益最適化：OPAPメカニズムを通じて、ユーザーのステーキング資産構成を自動最適化し、最大利回りを実現します。このサービスには一定の手数料がかかる可能性があり、それがプロジェクトの収益源の一つとなります。
クロスチェーン流動性：STONEのクロスチェーン特性により、StakeStoneは複数のブロックチェーンネットワークで流動性サービスを提供でき、クロスチェーン取引手数料などの関連サービス料金を得られます。
エコシステム構築：StakeStoneは他のDeFiプロジェクトと協働し、流動性提供、ステーキングサービス、その他の金融商品を通じて、より豊かなDeFiエコシステムの構築を目指します。

ターゲットユーザー層：

暗号資産投資家：暗号資産のステーキングにより受動的収益を得たい個人投資家。彼らはStakeStoneの自動化サービスを通じてステーキングプロセスを簡素化したいと考えています。
DeFiユーザー：分散型金融商品に関心のあるユーザー。伝統的な貸出や流動性マイニング以外の新たな収益機会を探しています。
Layer2開発者：自身のLayer2ソリューションに流動性ステーキングサービスを統合したい開発者。StakeStoneの統合容易性を利用して、ユーザーの獲得と定着を図ります。
機関投資家：安定的かつ最適化された収益を提供する流動性ステーキングサービスに関心を持つ大規模ファンドや機関。
クロスチェーン資産ユーザー：異なるブロックチェーンネットワーク間でシームレスに資産を移動したいユーザー。STONEのクロスチェーン機能を活用して目的を達成できます。

6. プロジェクトの主な収益源は何ですか？

ステーキングサービス手数料：流動性ステーキングプロトコルとして、StakeStoneはユーザーが資産をステーキングする際に一定比率のサービス手数料を徴収する可能性があります。これは典型的なDeFiプラットフォームの収益源であり、取引手数料や管理費に類似します。
再ステーキング収益：StakeStoneは再ステーキングメカニズムをサポートしており、ユーザーが得た流動性ステーキングトークン（例：STONE）を再度ステーキングして追加収益を得ることを可能にします。このプロセスにおいて、プロジェクトは一定の再ステーキング手数料を徴収する可能性があります。
クロスチェーン流動性サービス手数料：STONEはLayerZeroベースのOFTであり、クロスチェーン流動性をサポートするため、StakeStoneは資産のクロスチェーン移転サービスに対して手数料を課す可能性があります。
パートナーおよび統合サービス：StakeStoneは他のDeFiプロジェクトやブロックチェーンアプリケーションと提携し、流動性支援や統合サービスを提供することで、協業費用や収益分配を得ることがあります。
ガバナンスおよび投票権：分散型自律組織（DAO）モデルにおいて、StakeStoneのトークン保有者はガバナンス意思決定に参加可能であり、プロジェクトはガバナンス提案を通じて資金支援を得られる可能性があります。
トークン経済モデル：StakeStoneのトークンエコノミクスには、トークン発行、リバウンドバック、バーンメカニズムが含まれており、これらの実施が間接的にプロジェクトの収益に影響を与える可能性があります。
流動性マイニング報酬：StakeStoneが流動性マイニングプログラムを実施する場合、流動性提供者から得られる一部の取引手数料や他の形態の報酬を収益として得ることがあります。
技術サービス手数料：他のプロジェクトや開発者向けに提供するAPI、SDK、その他の技術ソリューションに対して、StakeStoneは一定の技術サービス手数料を請求する可能性があります。