Vertex Edgeの徹底解説：マルチチェーン流動性の同期こそがDEXの未来

2024.02.19

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Vertex Edgeの徹底解説：マルチチェーン流動性の同期こそがDEXの未来

EdgeはVertexの高性能取引エンジンのポテンシャルを最大限に発揮し、マルチチェーンの未来を切り開きます。

2024.02.19 - 03:20:29

VertexEdge

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EdgeはVertexの高性能取引エンジンのポテンシャルを最大限に発揮し、マルチチェーンの未来を切り開きます。

執筆：Vertex Edge

翻訳：TechFlow

導読

Vertex Edgeは、分散型金融（DeFi）におけるクロスチェーン流動性を統合することを目指す、革新的な同期注文簿流動性レイヤーです。Vertexの高性能取引エンジンを通じて、Edgeはマルチチェーン未来の真の可能性を解放し、サポートされるEdgeチェーン上の流動性を統合して、Vertexソーター上でオンチェーンで地元に決済することで、流動性の一元化を実現します。

本文

Vertex Edgeは、DeFiにおけるクロスチェーン流動性を統一する画期的な同期注文簿流動性レイヤーです。

Edgeは、Vertexの高性能取引エンジンが持つポテンシャルを最大限に発揮し、今後、チェーン間の流動性が断片化されることのないマルチチェーンの未来を開きます。サポートされているEdgeチェーンからの流動性が融合され、Vertexソーターのレベルで集約されて、クロスチェーンVertexインスタントの基盤レイヤー上でオンチェーン地元に決済されます。

Edgeは主にVertexソーターに対する大きなアップグレードであり、Rustで構築されたカスタム並列EVM実装による、オフチェーン注文簿および取引エンジンです。

Edgeは、ソーターの機能範囲を拡大し、あらゆるサポートされる基盤レイヤー・エコシステムへとクロスチェーンに拡張します。

概念的には、Edgeは異なるチェーン上の取引所間をつなぐ仮想的なマーケットメーカーのようなものです。

ソーターの状態は、同時にサポートされるチェーン上で分割（例：シャーディング）され、各チェーンから着信注文を受信して複製します。その後、あるチェーンからの独立した注文が複数のチェーンの流動性とマッチングされます。

取引の両側が満たされると、ソーター（Edge）が着信取引の反対側を担当し、バックエンドで自動的にヘッジおよび流動性の再バランスを行います。

特筆すべきは、ソーターが反映するのは、異なる基盤レイヤー上にあるVertexインスタンスの分断された状態における静的流動性（例：マーケットメイカー注文）のみであるということです。受け手（Taker）注文は変更されず、個別のVertexインスタンス（DEX Blitzなど）から直接、統合流動性層であるソーター（Edge）に送られます。

チェーン間の注文マッチングは同時に行われ、すべてのサポートチェーン上のソーターの総合的流動性プロファイルの状態がシャード化され、各Vertexインスタンスに伝播されます。

その結果、Edgeは一つのチェーンからの着信注文を、Vertexソーターに接続されたすべての基盤レイヤーの統合注文簿流動性とマッチングできるようになります。

Edgeは、Arbitrum以外の複数のチェーン上で同時にソーターを動作させる道を切り開き、チェーン間の流動性を損なうことなく実現します。

各Vertexインスタンスからの着信注文を、オンチェーン残高を変更するリクエストと見なすことができます。そのため、決済は対応する残高の変更が必要な特定のチェーン上（例えばArbitrum上のVertex）でのみ行われます。

より直感的には、Vertex Edgeを孤立した流動性の島々をつなぐ高速道路網と考えることができます。

この流動性スーパーハイウェイは、これらの島々をつなぐだけでなく、共有流動性を持つ大陸へと統合します。この相互接続された流動性ネットワークのおかげで、異なるブロックチェーンからの注文がかつてない効率でマッチングされます。

マルチチェーン間の流動性同期は、ボトルネックや流動性プールの断片化を引き起こす障壁を取り除きます。マルチチェーンの流動性プロファイルを一体化することで、Edgeは単一のDEXインターフェースを通じて統合されたクロスチェーン流動性で取引できる方法を提供し、ユーザーがチェーンAからチェーンBへ移動する必要をなくします。

従来のクロスチェーンソリューションは、プラットフォーム間の流動性を分割・希薄化しがちですが、Vertex Edgeは逆に、孤立したセンターに分割するのではなく、チェーン間の流動性を統一できます。

Vertexインスタンスがエコシステム内で普及し、利用が増えるにつれて、相互に有益な規模の流動性が現れます。例えば、Arbitrum以外のチェーンで新しいVertexインスタンスを使用すると、ポジティブな注文フローが発生し、Arbitrum上のVertexの流動性効果が向上します。

Arbitrum以外のインスタンスの注文簿流動性が、同期注文簿に注入され、Arbitrum上のVertexと非ArbitrumインスタンスのVertexの流動性が融合します。

Edgeによって集約された流動性は、任意のクロスチェーンVertexインスタンスのユーザーがアクセスでき、対応するアプリケーションのインターフェース上では単一の同期注文簿として表示されます。

マッチングされた注文の決済は依然としてユーザーのオリジナルチェーン上で行われるため、ローカルチェーンのブロックスペース需要に対して純粋にプラスの影響を与えます。

例：

二つのVertexインスタンス（ArbitrumおよびBlast）があると仮定
AliceがBlitzで市場注文（ターカー）を提出し、価格XでETH-PERPをロング
ArbitrumとBlastの両方のVertexインスタンスで集約された注文を確認した後、ソーター（Edge）は注文を最適な流動性とマッチング
最適なオファーはArbitrumで取引しているJohnからのもの
Johnは現在Arbitrum上でショートポジションを持ち、AliceはBlast上でロングポジションを持つ
中間では、ソーター（Edge）が各チェーン上で相対的なポジションを持つ。EdgeはBlast上でショート、Arbitrum上でロングのポジションを持つ
EdgeはAliceのマッチング注文をソーターのバッチ注文キューに挿入し、Blastチェーン上でレンダリングおよび決済を行い、同時にJohnの注文をArbitrum上で決済するように送信
時間とともに、Edgeはローカルチェーン上で継続的にロングおよびショートポジションを構築していく
Edgeは定期的にチェーン間の流動性を集約し、バックエンドで決済を行う

上記の例のステップは、Vertex独自の低遅延性能で実行されます。そのため、複数チェーンへの拡張はEdgeのパフォーマンスにほとんど影響を与えず、依然として5〜15ミリ秒以内で着信注文をマッチングし、その後オンチェーンでバッチ決済を行えます。

まとめると、EdgeはVertexソーターのアップグレード版であり、オンチェーン決済を備えた強力なマッチングエンジンです。Edgeは単に決済を一つのチェーンから複数のチェーンに移動させているだけです。

その結果、クロスチェーンで分散していた流動性が、複数チェーンにまたがる単一レイヤー上の加算的かつ注文簿ベースの流動性に置き換えられます。

Vertex Edgeのローンチ――Blast上のBlitz

Vertex Edgeは主要なクロスチェーン製品であり、エコシステムがその流動性をクロスチェーンで共有される同期注文簿流動性レイヤーに注入する道を切り開きます。

Vertex Edgeネットワークへの接続は、最初のクロスチェーンVertex Edgeインスタンス（Blast上のBlitz）から始まります。

Vertex Edgeインスタンスとは？

独立した基盤レイヤー（L1/L2）上のVertexスマートコントラクトの展開は、すべてVertex Edgeインスタンスです。たとえば、Vertex（Arbitrum）とBlitz（Blast）は、それぞれ異なるL2上のVertexの最初のインスタンスです。

任意の基盤レイヤー上のVertex Edgeインスタンスは以下の主要な属性を含みます：

ソーターのレベルで、Edgeサポートチェーン（例：Blast上のBlitz）の流動性が、他のすべてのVertex Edgeインスタンス（Arbitrum、Blast、Mantle）と集約され、統合された同期注文簿流動性レイヤーとなる
アプリケーションインターフェースは、Arbitrum上のVertexアプリと同じUIツールキットとバックエンドを使用するが、異なるチェーン上のVertex Edgeインスタンス間でデザイン機能やその他のユーザーエクスペリエンス要素が調整される
Arbitrum、Blast、Mantleなど、Edgeに接続された任意の基盤レイヤーが共有流動性にアクセス可能
各Vertexインスタンスは、アプリの取引画面（例：注文簿）で接続されたすべてのチェーンの統合注文簿流動性を表示。たとえば、BlitzはArbitrumとBlitzの双方の注文簿の残存流動性を表示

Blitzは、VertexスマートコントラクトをBlast L2ネットワークにネイティブにオンチェーン展開したものである。

Blitz DEXはArbitrum上のVertexと同じアーキテクチャを使用しており、BlitzアプリはArbitrum上の現在のVertexアプリと非常に類似したバージョンになる。Vertex（Arbitrum）とBlitz（Blast）の主な違いは、主にデザイン面の変更である。

しかし裏側では、Arbitrum上のVertexを支える同じ驚異的なスピードとハイブリッドオンチェーン／オフチェーンモデルが、Blitzをも支えている。

主な違いは何でしょうか？それは「Edge」です。

Vertex Edgeは、Blast上のBlitzアプリのリリースと同時に正式にローンチされ、つまりVertex Edgeに接続される最初の2つのチェーンは、Arbitrum上のオリジナルVertexアプリとBlast上のBlitzアプリとなる。

そうです、Blitzユーザーは初日からBlitz上で統合されたクロスチェーン流動性プールを取引できるようになり、つまりBlitzユーザーは即座にArbitrum上のVertex流動性にアクセスできるのです。ユーザーにとっては、特定のデザイン変更と独立したポイントシステムを除いて、Arbitrum上のVertexアプリと同じ直感的な体験が保たれます。

しかし、魔法はその裏側の仕組み――同期注文簿流動性にあります。

　結局のところ、Blitzの利用増加はArbitrum上のVertexにとって価値向上をもたらします――統一流動性にはシナジー効果があり、単なる減算ではありません。これはブロックチェーン取引における新たなパラダイムです。

Blitzはまた、以下を含むVertexのすべての特徴的機能も提供します：

スポット、ペプチュアル、統合マネーマーケット
全商品における統一クロスマージン
注文マッチング遅延：5〜15ミリ秒
30以上のスポットおよびペプチュアル取引ペア
内蔵AMM
マーケットメイカーはゼロ取引手数料
すべての市場のターカーに2ベーシスポイントの取引手数料
流動性をTVLの倍数まで拡張可能
HFT向けAPIおよびSDK（Typescript、Python、Rust）
統合クロスチェーン注文簿流動性への同期アクセス

EdgeはBlitzで終わるわけではなく、2024年にさらに多くのVertexクロスチェーンインスタンスをサポート予定です。

The Edge Triangle――独自の製品特性

Vertex Edgeがソーターの範囲を拡大できる能力はユニークであり、単一の同期注文簿上でマルチチェーン流動性を共有する統一標準を採用しています。

この設計は、ユーザーとEdgeサポートの基盤ネットワークの双方にいくつかの利点をもたらします。

ただし、まずEdgeによって解禁される独自機能を通じて、統一流動性に関連するVertexのコア製品（以下を含む）にどのように影響するかを理解することが重要です：

スポット市場
ペプチュアル市場
マネーマーケット

スポット取引――クロスチェーンネイティブ資産：Vertex Edgeは、ユーザーが取引したい特定のネイティブ資産の基盤レイヤーに直接アクセスすることなく、チェーン間でネイティブスポット資産を取引できる能力を提供します。

たとえば、Blastネットワーク上のBlitzを使用するAliceが、Arbitrum上でXYZトークンをUSDCと交換して売却したい場合、彼女の注文はBlastおよびArbitrum上の未消化のUSDC買い注文流動性とマッチングされる
Vertex Edgeは、2つの異なるブロックチェーンネットワーク上で発生するにもかかわらず、まるで瞬時に速く、整合性のある取引を成立させるチャネルとして機能する
この同期注文簿は大きな利点であり、流動性を集約することで、あるチェーンの売り手が複数チェーンの買い手にアクセスでき、逆も同様となり、市場深度の最適化とスリッページの削減が可能になる

直感的な比喩として、国際線旅客にサービスを提供する空港免税店が挙げられます――出発地や目的地に関係なく、すべての旅行者が空港内の統一通貨両替システムを使って一か所で取引できるのです。

これにより、より広い選択肢と一貫した価格設定が提供され、ショッピング体験が向上します。Vertex Edgeが目指すのは、異なるブロックチェーンネットワーク間でのシームレスな取引の提供と同様のものです。

ペプチュアル――チェーン間資金レートおよびベーシス取引：ペプチュアル契約のクロスチェーン流動性は、エコシステム全体のトレーダーやリスク担い手にとって最も資本効率の高い取引機会をもたらし、市場効率を最適化します。

Vertex Edgeがさらに多くのエコシステムにまたがってローカルスポット市場およびペプチュアル市場を追加するにつれ、より多くのベーシス取引の機会が生まれる
Vertex Edgeは統一された資金レートを持ち、現在の代替案（同一プロトコルでもチェーンごとに流動性が分散しているため資金レートが異なる）よりも効率的な取引体験を提供

マネーマーケット――マルチチェーン担保および統一金利：資産をブリッジすることなく、複数チェーン上でローカルに担保を保持できることで、Vertex Edgeはより多くの担保オプションを提供し、流動性と取引効率を高めます。

ユーザーが異なるチェーン上でローカルに担保を保持できるようにすることで、Edgeはマネーマーケットにおける既存の多くのクロスチェーン摩擦点を軽減し、市場参加を促進する可能性があります
たとえば、MakerDAOやCompoundのようなDeFiプラットフォームでは、ユーザーはさまざまな種類の担保を預けてステーブルコインを発行したり借入したりできます。これらのプラットフォームが資産のクロスチェーン移動なしにマルチチェーン担保をサポートすれば、クロスチェーンでの貸借のユーザーエクスペリエンスが簡素化され、より多くの選択肢と柔軟性が得られます
より多くの担保タイプは、一般により多くの流動性を意味します。さまざまなチェーンのユーザーが総担保プールに貢献することで、担保および借入プロセスの効率が高まります

Vertex Edgeに適用された同期注文簿レイヤーは、Vertexの内蔵マネーマーケットを維持し、統一全建玉保証金を通じてユーザーの全取引ポートフォリオとリンクしています。

これは、EdgeインスタンスとDeFiにおける既存のマネーマーケットとの重要な違いです――異なるチェーン上のEdgeインスタンス間でも、特定のマネーマーケットプールの金利は一貫しています。

具体的には、Vertex Edgeにより、すべてのVertex Edgeインスタンス上で単一のUSDC預入金利を実現でき、資本がエコシステム間を自由に流動し、最も有効に機能する場所で積極的に活用されることを促進します。これにより、最もアクティブなトレーダーがコスト効率の高い融資を受けられ、受動的な資本配分者は最適化されたリターンを得られます。