ポッドキャストノート｜eGirl Capitalパートナーとの対話：暗号資産取引をゲームとして捉える
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ポッドキャストノート｜eGirl Capitalパートナーとの対話：暗号資産取引をゲームとして捉える
CLは、すべてのアルトコインが非常に高い流動性を持つとき、それが通常市場の天井のシグナルであると考えている。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察編集・翻訳：TechFlow
今号では、eGirl CapitalのパートナーであるCLが自身の暗号資産取引への取り組みと、前回の相場サイクルで印象に残った思い出を語ります。
司会者：Taiki Maeda（Crypto Market Wizards Podcast）
ゲスト：CL（eGirl Capital パートナー）
CLの暗号資産取引への道：個人的な研究からファンド運営へ
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CLは2018年から暗号資産取引を始めたと語る。当初はシンプルな「買って持つ」戦略を試したが、これでは期待するような財産形成ができなかったことに気づく。ビットコイン価格が3,000ドルから12,000ドルまで上昇しても、自分はほとんど利益を得られていなかったことから、レバレッジ取引によって収益を拡大することを考え始めた。
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CLにとって暗号資産取引はゲームのようなものだ。価格変動の背景にある要因に対する強い興味が、市場の深層分析へと駆り立てた。彼はツイッターで多くの取引アイデアを共有しており、これがファンド会社の目に留まり、同社の自主トレーダーとしての誘いを受けた。この出来事が彼のキャリアにおける重要な転換点となった。
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ファンド会社での勤務期間中、CLは豊富な取引経験を積んだ。市場の動作原理、特に価格操作や流動性についてより深い理解を得ることができた。これにより、暗号市場の仕組みをより明確に把握できるようになった。さまざまな取引所での操作方法や、市場状況に応じた戦略調整のノウハウも身につけることができた。
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CLは自分の取引スタイルは短期取引が中心であり、取引を1か月以上持ち越すことはめったにないと述べている。ほとんどの取引は小規模な損益で終わる。2020年にCLは独立して取引を行うことを決意したが、これは緻密な計画や論理に基づいたものではなく、むしろ直感や市場の機会に従ったものだったと語っている。
CLの取引経験と戦略
$Doge における天井シグナル
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CLは2020年末から$Dogeの取引を始めた。これは$Doge価格が大幅に上昇する前の時期だった。CLと彼のチームは市場で大きなシェアを占めており、CL個人だけで市場の10％を超える$Dogeを保有していた。
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$Dogeの長期保有戦略を試みた際、四半期先物契約を購入したことがあるが、市場に買い手がいないため、その契約から退出するために助けを求める必要があった。SBFに連絡を取り、OTC（店頭取引）を通じて契約を終了することで、最終的に無事にポジションを解消できた。
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CLによると、市場の天井付近では$Dogeの1日取引高が驚異の200～300億ドルに達し、ある国の法定通貨の1日取引高を上回るほどだった。$Dogeなどのアルトコインの高い流動性と活発な取引活動は、市場の投機的性質を反映している。このような状況下では、ネガティブなニュースや市場の微小な変動にも過剰に反応する可能性がある。
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彼はすべてのアルトコインが非常に高い流動性を持つとき、それが市場の天井を示すサインになることが多いと指摘する。この時点で市場参加者の熱狂がピークに達しており、過度な投機行動が伴っていることが多い。
リスク管理
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CLは、暗号市場を一種の「ゲーム」と捉えることが、感情と金銭を切り離すのに役立つと考えている。市場をゲームと見なすトレーダーは往々にして良いパフォーマンスを発揮するが、一方で実際の金融活動として認識しないというリスクもある。
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CLはリスク管理の重要性を強調する。2020年末から徐々にリスクを下げ始めたが、これはわずかなスリッページでも巨額の損失につながる可能性があるためだ。したがって、適切なタイミングでリスク低下を始めることが最も重要だと考えている。彼は暗号市場を主に取引の場と見なし、そこに価値がある部分もあるが、大多数のプロジェクトには価値がないと述べている。
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CLは2018年から2021年にかけての取引で快適な生活を送れたと語る。初期資金は数千ドル程度だったが、取引を通じて財務的自由を実現できた。
量価の直感
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CLは、暗号市場において直感が極めて重要だと考えている。市場の高ボラティリティとデータの不完全な透明性から、取引判断には直感が大きく作用する。彼は、各トレーダーの直感は独自のものであり、個人の経験、知識、市場理解に基づいていると指摘。そのため、トレーダーは自身の直感と経験に基づいて戦略を構築すべきだと述べている。
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長時間にわたるチャートの観察と分析を通じて、市場のダイナミクスに対する直感を養うことができるとCLは語る。この直感が価格レベルや市場の動きの方向性を予測する助けとなり、トレンド、取引量、価格行動への深い理解が効果的な直感を形成する鍵となる。
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CLは非常に攻撃的なトレーダーであり、エントリー地点にはあまりこだわらず、明確なストップロスも設定しない。むしろ市場のモメンタムや流動性に基づいて取引を行う傾向がある。具体的な価格やテクニカル分析よりも、市場の勢いに注目している。
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例えば、ビットコイン価格が37,700ドルでロングし、38,000ドル前後で利確した日常的な取引を挙げている。これらの取引はモメンタムに基づいており、利益は大きくないものの、彼の市場理解を反映していると強調している。
他のトレーダーとの関係構築
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CLは、他のトレーダーとつながりを持ち、意見交換を行うことで貴重な情報と洞察を得られると考えている。これは成功した取引にとって極めて重要だと語る。
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新参のトレーダーには、オンチェーン取引や小型中心化取引所のトレーダーに注目することを勧める。これらは注目されにくいが、有用な市場インサイトを提供する可能性がある。暗号市場では大口アカウントが過大評価される傾向にあるが、彼らの影響力はアルトコインのモメンタムには及ぶものの、得られる情報の価値は小規模アカウントよりも低い場合がある。
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Twitterなどのソーシャルメディアを活用し、市場動向に関して有益な洞察を提供するトレーダーを特定・接触することを推奨している。こうしたトレーダーとのネットワークを築くことで、より深い市場理解が可能になると述べている。
暗号資産取引を「ゲーム」として捉える
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CLは暗号資産取引をゲームのように捉えており、単なる利益追求よりも、市場のダイナミクスや価格変動の理由を理解することに関心を持っている。この視点は市場をより深く理解し、賢明な取引判断を下すのに役立つと考えている。
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CLは、暗号市場には価値のないプロジェクトが多数存在するにもかかわらず、数十億ドルの時価総額を持つことがあると指摘。これは市場参加者の過剰な楽観主義と投機性を示している。こうした状況は市場が大幅な変動や下落を経た後に起こりやすく、投資家が高リターンのチャンスを求めて本質的価値の乏しいプロジェクトに資金を投じることが多い。
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彼は、暗号資産がアーティストやクリエイターにとって新たな支払い手段を提供しており、従来の方法よりも便利で効率的だと述べている。CLは暗号市場の将来に対してオープンな姿勢を示している。市場には価値のないプロジェクトが多いが、暗号資産がグローバルな取引資産として人々に新たな金融的機会を提供していると語っている。
暗号市場のファンダメンタルズ
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CLは、暗号市場における「ファンダメンタルズ」の概念が伝統的市場とは異なると指摘する。伝統的市場では企業の財務状態、収益力、市場地位などが重視されるが、暗号市場ではその定義は曖昧で、ソーシャルメディアの影響力や注目度と強く結びついている。
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CLは、ソーシャルメディアが暗号市場でますます重要な役割を果たしていると語る。ソーシャルメディアでの影響力や注目度自体が、暗号資産の一種の「ファンダメンタルズ」となり得る。プロジェクトやトークンがソーシャルメディアで広く話題になれば、その価値が上昇する可能性がある。
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CLは、トレーダーの意思決定は主に二つの根拠に基づくと指摘する：「事実的根拠」と「社会的根拠」。前者はデータや分析に基づき、後者は社会的受容度やトレンドに関連する。
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暗号資産の価値評価について、CLは通常、どれだけ多くの人がそのトークンを知っているか、どの程度注目されているかに依存すると語る。優れた技術を持っていても、誰も話題にしなければ成功は難しいと述べている。
DeFi
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CLは、特に2020年にDeFiが暗号市場で最新かつ最も注目された分野になったと強調する。DeFiの台頭は、スマートコントラクトを基盤とした新しい利回り獲得方法を提供したためだと考える。例えば、資金を預けることでトークン報酬を得られる仕組みは、当時非常に革新的だとされていた。
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CLは2019年にSynthetixプラットフォームを使って取引した経験を振り返り、一定量のETHを預け入れて4％のリターンを得たと語る。
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ETHがどのように貸し出されているかを直接確認できた点にCLは着目する。この透明性は伝統的金融システムでは稀で、通常ユーザーは預金がどう使われているかを追跡できない。Synthetixでは、ETHを借りたい人がいれば、同じ量のETHを貸してくれる人を見つける必要があり、これは伝統的銀行システムの間接性と対照的だ。また、借り手が返済できなければ高いペナルティが課されるため、資金の安全性が確保されると述べている。
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CLはDeFiの将来に対してオープンな姿勢を示しており、利回りに関連するプロジェクトは魅力的だと考える。時間が経つにつれ、DeFiは新しい投資家、特に伝統的金融に慣れ親しんだ投資家を引き続き惹きつけるだろうと予想している。
RWA
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CLは特定の分野に詳しくなくても、利回りを生むプロジェクトには常に魅力を感じていると語る。人は常に受動的収入を得ることに関心があるため、DeFiでもゲームでもAIでも、収益を提供できるプロジェクトは投資家や参加者の関心を引く。
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CLは暗号市場のすべての領域に精通しているわけではないが、新たな機会を探ることにはオープンだ。こうした新興分野を理解し参加することで、新たな取引機会や収益源が生まれると考えている。
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CLはRWAは新しい分野だが、伝統的金融商品に慣れた世代の投資家にとって魅力的だと語る。彼はRipple（XRP）を例に挙げ、RippleNetといったクロスボーダー決済ソリューションを通じて複数の銀行や金融機関と提携している点を強調。このような提携は、暗号資産に保守的または馴染みの薄い伝統的投資家を惹きつけるのに役立つ。
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既存の金融システムと暗号資産が協働する様子を示すことで、Rippleは主流金融市場からの注目を集めやすくなる。CLは、Rippleのようなプロジェクトが伝統的機関と協力することで、暗号市場のさらなる発展と成熟を促進していると考える。こうした協力関係は一般大衆の暗号資産への認知と信頼を高め、他の暗号プロジェクトにも模範となる協業モデルを提供する。
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CLは、暗号市場が成熟・発展するにつれて、RWAは重要な分野になり、伝統的金融商品に詳しい年配の投資家にアピールすると予想している。RWAは伝統的資産と暗号市場を結びつける手段を提供するため、純粋なデジタル資産に懐疑的な投資家にとってはより魅力的に映る。
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CLは、RWAが伝統的投資手法に慣れた投資家が暗号市場を理解・受け入れるための橋渡しになると指摘。RWAは実物資産を扱うため、伝統的投資家にとってはより馴染みやすく信頼できる。実物資産を暗号市場に組み込むことで、伝統的投資家にとってより安心できる環境が整い、全デジタル資産に対する不安や不確実性を和らげる助けとなる。
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CLは、RWAの導入が伝統的投資家層への暗号市場の魅力を高めると考える。これにより市場参加者の裾野が広がり、市場全体の受容性と信頼性の向上にもつながる。RWAが暗号市場に浸透・発展することで、より多くの伝統的資産と投資家が暗号市場に入り込む道が開かれると展望している。
暗号分野におけるKOLの役割
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CLは、「Cat」というニックネームの由来について多くの噂があると語る。実は、母親が占い師にCLの将来を見てもらったところ、「偉大な作家となり成功するが、追われる危険もある」と言われた。この危険から守るため、謙虚で温和な姿勢を保ち、可愛らしいニックネームを使うよう助言されたため、母親が「Cat」と呼ぶようになったのだという。
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CLは公人としての利点として、自由に意見を表明できることを挙げる。しかし、知名度が高いことで、少数のフォロワーしか持たない人々が恐れを抱くこともあり、自分を巨額の財産を持つ億万長者だと誤解されることもあり、これはマイナス面だと語る。
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CLは、ネット上の活動が増える中、特に若年層を中心に、インフルエンサーの暗号市場における影響力がますます大きくなっていると指摘。この傾向は、インフルエンサーの影響力が過剰になると問題を引き起こす可能性があると警告している。
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AI技術の進展により、AI主導のインフルエンサーが登場し、SNSの一角を支配する「覇者」となる可能性があるとCLは述べる。こうした存在が市場に大きな影響を与える恐れがあり、マーケットマニュピレーションや詐欺行為の増加につながる可能性を懸念している。たとえば、偽アカウントやフィッシング詐欺によって投資家を誤導するケースだ。
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CLは、暗号市場の匿名性と変動性ゆえに、信頼できるアイデンティティの構築と維持は困難だと指摘。この匿名性により、信頼できる市場参加者を識別することが難しくなる。新しいアイデンティティを始めるのは簡単だが、それを影響力のある存在にするのは非常に難しい。特に競争が激しく変化の速い市場では、時間と努力が必要だと語る。
評判システム
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CLは、暗号市場に評判システムを構築したいと考えている。目的は、信頼できる真の市場参加者と、潜在的な詐欺師やボットを区別し、市場の透明性と信頼性を高めること。これにより、ユーザーは誠実な参加者と不正行為者を識別しやすくなる。
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CLは、このような評判システムの構築には社会全体の参加と時間が必要だと認識している。効果的に実装するには、コミュニティの広範な支持と協力が不可欠だ。システム構築には確かに課題があるが、暗号市場の透明性と安全性向上に貢献できる。これはユーザーの信頼を高め、市場の長期的な健全な発展にとって極めて重要だと語っている。
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