Asymetrixの新プロトコル紹介：LSDfiに宝くじ要素が加われば、参加者はさらに増えるのか？

2023.10.19

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Asymetrixの新プロトコル紹介：LSDfiに宝くじ要素が加われば、参加者はさらに増えるのか？

Asymetrixプロトコルを使用すれば、預入額が少なくてもETHステーキングにより数倍の年利を獲得できます。

2023.10.19 - 02:54:28

AsymetrixLSDfi

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Asymetrixプロトコルを使用すれば、預入額が少なくてもETHステーキングにより数倍の年利を獲得できます。

執筆：VIKTOR DEFI

編集：TechFlow

勝利の魅力は、ファンがスポーツイベントに継続的に忠誠を誓い続ける鍵となる要素です。華やかな瞬間への期待が、人々のゲームに対する熱狂を生み出し、維持しています。これはスポーツに限らず、プレミアム証券にも当てはまります。

典型的な例が英国のプレミアム証券であり、現在2300万人以上が1200億ポンド以上を投資しています。研究によると、英国のプレミアム証券の成功は二つの要因によるものです。第一に、投資家が資金損失を心配しないこと。第二に、当選する高揚感です。

同様に、ここ数カ月でETHステーキング事業が急速に発展し、多数の開発者やユーザーを惹きつけています。しかし、LSDの平均年利はわずか4〜5％であり、ステーキングおよび報酬分配プロセスには楽しさが欠けています。そこに登場したのがAsymetrix Protocolです。

「私たちのチームは、預入額が小さくてもETHステーキングで複数倍の年利を得られるプロトコルを考案しました。それに少しの運も加わります」――Asymetrix最高技術責任者（CTO）のRostyslav Bortman氏。

Asymetrixとは何か

Asymetrixは一般的なLSDfiプロジェクトではありません。それは興奮と運に満ちた革新的なステーキングプロトコルです。イーサリアム上に構築されたAsymetrixは、非中央集権的かつノンカストディ型のプロトコルであり、非対称的なリターン分配を専門にサポートしています。ユーザーはETHをステークすることで高いリターンを得ることが可能です。

前述のように、Asymetrixのコンセプトは英国のプレミアム証券の成功から着想を得ています。Asymetrixは伝統的な成功モデルを暗号資産分野に応用し、新たな機会を提供することで、ユーザーがETHをステークして巨額の報酬を獲得できるよう促進します。開始後数カ月で、このプロジェクトはTVL（総ロック価値）においてトップクラスのLSDfiプロトコルへと急成長し、製品市場適合性とBondingモデルの有効性を明確に示しています。

技術：仕組みについて

Asymetrixの仕組みについて疑問を持つかもしれません。実際の例を見てみましょう。200人のユーザーがAsymetrixプロトコルにstETHを1つずつ預け入れ、合計200 stETHがプールされます。その後、プールは10 stETHのステーキング報酬を獲得します。Asymetrixはこの10 stETHを収集し、一人のユーザーにランダムに分配します。幸運な当選者は最大で500％の報酬を得ることができますが、残りの199人のステーカーは報酬こそ得られませんが、初期預入額はすべて保持できます。

ステップ1：預入とマッピング

まず、ユーザーはstETHをAsymetrixのスマートコントラクトに預け入れます。プロトコルはユーザーのstETH預入量に応じて1:1でPool Share Tokens（PST）を発行し、ユーザーのウォレットに送信します。発行されたPSTはユーザーの預入を確認し、プール内でのシェアを反映しており、引き出し時に必要となります。本稿執筆時点での最低預入額は0.1 stETHです。

ステップ2：報酬分配

一定期間が経過すると、AsymetrixはステークされたstETHから累積した報酬を獲得し、それを当選者に分配します。およそ60万4800秒、つまり約1週間に一度、ランダムな抽選が行われます。その後、アルゴリズムがChainlink VRFの支援を受けながら、ランダムに当選者を選定し報酬を与えます。

誰も抽選結果に影響を与えることはできません。DAOでさえもです。各ユーザーの当選確率は、時間加重平均残高（TWAB）式によって決定されます。この式は、ユーザーがプールにどれだけ貢献したか、また前回と今回の抽選の間にどれだけ長く預け入れを維持したかを計算します。その後、ChainlinkのVRFが乱数を生成し、その数字に基づいて当選者が決定されます。

ステップ3：当選者

抽選終了後、当選者は自動的にPST形式の報酬（獲得したstETH相当額）を受け取ります。これにより、ユーザーの残高が増え、次回以降の抽選でさらに報酬を獲得するチャンスが広がります。ユーザーはいつでも自分のトークンを引き出すことができ、資金に対して完全なコントロールを持っています。

これまでに、Asymetrixは14週間にわたり週次抽選を行い、28人の幸運なステーカーに合計87.95 stETHを分配しました。従来のステーキングと比較して、これは一回の抽選でいわゆる年利換算のリターンを得る機会を提供していることを意味します。

トークノミクス

ASXはAsymetrixのガバナンスおよびユーティリティトークンです。総供給量は1億トークンで、うち50％がコミュニティに、25％が投資家に、25％がコア貢献者に割り当てられます。チームはコミュニティ枠の50％の中から10％を早期ユーザーのインセンティブとして確保しています。

Hackenという著名な暗号セキュリティ監査企業がAsymetrixのコードを監査済みです。さらに、プラットフォームの安全性を高めつつ、脆弱性を報告する「バグバウンティハンター」に報酬を与えるため、継続的なバグバウンティプログラムを実施しています。

最近、プロトコルはAsymetrix 2.0のリリースを発表しました。V1も優れていましたが、V2ではASXトークン設計においてさらに包括的な改善がなされています。V2で導入される3つの新機能は特に注目すべきものです：esASX、BOOST、Mini Poolsです。

名前の通り、esASXとは「エスクローされたASX」を意味し、技術的にはガバナンストークンであるASXと同等の価値を持ちます。esASXは取引できないトークンであり、長期的な目的とプロジェクトの持続可能性を目的としています。ユーザーは100日間のベスティング期間を経て、1:1でesASXをASXに変換できます。これにより売却圧力を軽減し、早期売却を抑制することが可能になります。

V2の導入に伴い、esASXは早期ユーザーインセンティブのデフォルトトークンとなり、今後のインセンティブ分配フェーズで配布されます。第2段階のインセンティブ分配は二つの部分に分けられます。100万枚のesASX/ASXは従来通り、Asymetrixに預入を行ったすべてのユーザーに分配されます。もう一方の300万枚のesASX/ASXは、esASX/ASX分配でBOOSTを受け取ったユーザーに特別に設計されたものです。

AsymetrixのV2では、二つの新しいブーストメカニズムが導入されます：ODDS BOOSTとesASX BOOSTです。ユーザーがAsymetrixのスマートコントラクト上で流動性を提供しロックするたびに、ODDS BOOSTが付与され、毎週の抽選でより多くの当選チャンスを得ることができます。一方、esASX BOOSTは流動性提供者への追加報酬であり、esASXトークンの分配を強化する役割を果たします。

ミニプールは、少額預入者でもAsymetrixエコシステムに十分に参加できるようにする支援グループのようなものです。実質的に、ミニプールとは少額預入ユーザーが資金をまとめて毎週の抽選に参加する共同体です。さらに、プール内のシェアに応じて報酬が参加者に分配されます。