ビットコイン「富豪ランキング」に名を連ねるホエールたちの現状は？
TechFlow厳選深潮セレクト
ビットコイン「富豪ランキング」に名を連ねるホエールたちの現状は？
現在、最大のビットコイン保有者はグレイスケール、主要CEX、および米国政府であり、ステーブルコイン発行会社のテザー（Tether）もホエール保有者の一つとなっている。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者 | フォーフォー
ご存知の通り、クジラは海洋で最大の生物であり、海面に浮上する際に大きな波を引き起こします。大量の暗号資産を持つユーザーが送金を行う際の市場への影響もこれと似ており、コミュニティでは一定量以上の暗号資産を持つ大口保有者や機関を「暗号巨鯨（Crypto Whale）」と呼んでいます。
特に注目されるのはビットコインの巨鯨です。「ビットコイン巨鯨（Bitcoin Whale）」とは、大量のビットコインを保有する個人やビットコインファンド、投資機関を指し、通常は少なくとも1000 BTCまたはそれと同等の米ドル価値以上を保有する者を意味します。
こうした巨鯨は膨大な量のビットコインを保持しており、その売買行動一つひとつが市場に大きな影響を与える可能性があります。
そのため、暗号資産巨鯨の動向を注意深く追跡することは極めて重要です。
ビットコインの大口保有者（巨鯨）トップは誰か？
人々は常に保有ランキング上のビットコイン巨鯨の動向に関心を持っていますが、実際には一部の実名登録された巨鯨しか統計として把握できていません。というのも、BTCの大口保有者は通常すべての資産を一つのアドレスに集約せず、謎めいた存在の巨鯨たちは自身のBTCアドレスを公表しないからです。私たちは公開データを可能な限り収集・分析しているにすぎません。
bitinfocharts BTCアドレス富豪ランキング TOP10
1）グレイスケール・ビットコイン・トラスト：654,885枚
グレイスケール・ビットコイン・トラスト（Grayscale Bitcoin Trust）は略称GBTCで、2013年にBarry Silbert氏により設立されました。彼はデジタルカレンシーグループ（DCG）の創設者兼CEOでもあります。DCGはビットコインおよびブロックチェーン分野に特化した投資会社であり、GBTCはその傘下にあるGrayscale Investments, LLCがスポンサーとなって設立されました。
運営母体であるGrayscaleは、世界最大級のデジタル資産運用会社であり、世界最大のビットコイン買い手の一つです。この信託基金は2013年9月に立ち上げられ、「GBTC」という取引コードで取引されています。GBTCは同社最大の製品の一つであり、ビットコイン投資に興味はあるものの、保管方法や法的リスク、税務処理などの不安がある投資家向けに設計されています。投資者は現金またはビットコインをグレイスケールに預け、対価としてGBTCのシェアを受け取ります。これにより、ビットコインの保管や法律問題、納税などの煩雑さから解放されます。これらのシェアは一定量のビットコインによって裏付けられており、年率2%の手数料を差し引いた上で、二次市場で取引可能です。
長年にわたり、グレイスケールはビットコインの主要保有者の一つであり続け、現在の保有量は654,885 BTC（170億ドル以上）で、ランキング首位です。
2）主要CEX：約250万枚BTC
主要CEX（中央集権型取引所）は流動性が最も集中する場所であり、そのコールドウォレットアドレスには、プラットフォーム自体と多数のユーザーが入金したBTCが集まっています。これを一つの巨鯨として扱う理由は、中央集権的なCEXがこれらのBTCを自由に移動できるためです。これらのCEXのBTCウォレットは常に注目されており、大口の入出金（移転または盗難）があれば、市場に重大な影響を及ぼす可能性があります。
3）米国政府：164,004枚BTC
米国政府は合計164,004枚のBTCを2つのアドレスで保有しています。関連情報によると、当局が押収したBTCは主に以下の3件の事件から来ています：
- 2020年11月、ダークウェブ最大の闇市場「シルクロード」から69,369 BTCを没収；
- 2022年1月、Bitfinexハッキング事件で94,643 BTCを没収；
- 2022年3月、シルクロードハッカーJames Zhongから51,326 BTCを没収。
今年3月、市場価格を下回る21,877ドルで9,861枚のビットコインを売却し、手数料控除後の収益は2.155億ドルでした。米国が保有するビットコインの量が非常に多いため、市場の投資家たちは米国が今後さらにBTCを売却するかどうかを常に注視しています。このような大量のBTC放出は市場に激しい混乱を引き起こす可能性があるからです。
4）Block.one：164,000枚BTC
Block.oneは2017年に設立されたブロックチェーン技術開発企業で、分散型アプリ（DApps）やブロックチェーンソリューションの構築を目指しています。最も有名な製品の一つがEOS.IOです。関係筋によると、2017年6月から2018年6月にかけて、同社は1年間にわたる資金調達で40億ドルを獲得し、それをビットコインと米国国債に換えたとされています。
EOS.IO以外にも、Block.oneはデジタルID認証、金融サービス、データプライバシーなど、ブロックチェーンとデジタル資産に関連する他の領域にも進出しています。
ブルームバーグによると、同社CEOは2019年3月19日に株主宛てのメールで、14万BTCを保有していることを明かしています。
5）MicroStrategy：152,333枚BTC
MicroStrategy Incorporatedは、ビジネスインテリジェンス、モバイルソフトウェア、クラウドサービスを提供する米国の上場企業です。1989年にMichael J. Saylor氏とSanju Bansal氏によって設立され、内部・外部データを分析して経営意思決定やモバイルアプリ開発を行うソフトウェアを開発しています。
2020年8月、MicroStrategyは2.5億ドル相当のビットコインを購入すると発表し、その後さらに1.75億ドル分を追加購入しました。
同社の2023年第2四半期決算によると、7月31日時点で保有BTCは総計152,800枚、取得総コストは45.3億ドル（1BTCあたり平均29,672ドル）で、第2四半期中に新たに12,333枚を追加保有しました。2021年の129,699枚から現在の152,333枚へと増加し、保有量は過去2年間で17.45%伸びています。
これまでに一度だけ資産売却を行っており、2022年12月22日に平均16,776ドルで704BTCを売却し、税制優遇を得ました。
6）MTGOX K.K.：141,686枚BTC
Mt. Gox K.K.（株式会社エムティーゴックス）は日本東京に本社を置く、ハッキング被害により破綻した有名な取引所です。2010年に設立され、かつては世界最大のビットコイン取引所の一つでした。「Mt. Gox」の正式名称は「Magic: The Gathering Online eXchange」で、当初は仮想マジックカードを取引するオンラインプラットフォームでした。
しかし時間の経過とともに、Mt. Goxはビットコイン中心のCEXへと変貌し、世界中の数千人のトレーダーにとっての取引の中心地となりました。しかし2014年にハッキング被害に遭い、取引を停止。大量のビットコインを失ったことで数十億ドルの損失をユーザーに与え、深刻な金融・法的危機を引き起こしました。その後、Mt. Goxの破産申請と清算手続きは数年にわたりました。
Mt. Goxの破綻は巨大な損害と混乱をもたらしましたが、同時に暗号資産業界におけるセキュリティ、規制遵守、ユーザ保護の重要性を高める契機ともなり、業界全体に深い影響を与えました。
それでもなお、MTGOX K.K.のアカウント上には141,686枚のBTCが残っており、依然として大口保有者と言えます。
7）Marathon Digital Holdings：12,964枚BTC
Marathon Digital Holdingsは、米国のデジタル資産テクノロジー企業で、ビットコインのブロック生成とブロックチェーン技術に特化しています。同社の使命は、ブロック生成を通じてビットコインネットワークの安全性と信頼性を支え、デジタル資産分野での成長と革新を追求することです。
上場企業として、Marathon Digital Holdingsはデジタル資産分野において専門チームを擁し、ブロックチェーンとビットコイン技術の革新に取り組んでいます。
現在、未実現利益（保有による含み益）比率がビットコイン保有者の中で最も高く、106.3%となっています。これはブロック生成事業の特性によるもので、取得価格は理論上1BTCあたり0ドルですが、採掘にかかる人件費、設備費、電気代などのコストは含まれていません。
2021年の取得コスト約19億ドルから現在は39億ドルまで増加。保有BTCも28.94%増え、10,054枚から12,964枚に達し、現在7位です。
8）テスラ：10,800枚BTC
過去2年間、テスラの暗号資産保有は大きく変動しました。2021年2月、イーロン・マスク率いる革新的自動車メーカーは、1BTCあたり平均36,000ドルで約15億ドル相当のビットコインを購入しました。資産負債表にビットコインを計上した直後、テスラはビットコインやドージコインでの商品購入を一時的に許可すると発表しましたが、後にそれを取り下げました。
その後、2022年第2四半期の財務報告で、環境問題への懸念と資産再バランスの必要性から、保有量の75%を売却したと発表。以降、残りの25%（約10,800BTC）を保有し続けており、新たな売買は行っていません。
昨日（8月17日）の最新情報によると、ウォールストリートジャーナルが報じたところ、テスラの姉妹会社SpaceXは昨年と2021年に合計3.73億ドル相当のビットコインを売却したとのことです。ただし数量や時期については明かされていません。マスク氏は2021年の講演でSpaceXがビットコインを保有していると述べましたが、非上場企業のため正確な保有額は公開されていません。
このニュースの影響か、今朝ビットコイン価格は8%以上急落し、一時25,409ドルまで下落。Bitfinex上ではさらに低くなり、24,715ドルまで落ち込みましたが、その後26,000ドル台に反発しました。今回の下落により、6月20日以来の最安値を更新しました。
9）Hut 8 Mining Corp：9,152枚BTC
Hut 8 Mining（日本語名：ハット8マイニング）はカナダのビットコインマイニング企業で、ブロック生成とデジタル資産管理に注力しています。
2017年に設立され、北米最大級の上場マイニング企業の一つです。カナダ国内の複数拠点にマイニング施設を構え、複雑なアルゴリズムを解くことでビットコインブロックチェーン上の取引を検証・記録し、報酬としてビットコインを得ています。主な3つの採掘センターにより、平均して毎月約300BTCを採掘可能です。
トロント証券取引所に上場しており、投資家は同社株式を購入することでビットコイン採掘事業に参加できます。同社の目標は、効率的なブロック生成サービスを提供し、投資家が直接ビットコインにアクセスできる機会を提供することです。
2021年以降、10,766枚のBTCを追加し、現在保有量は9,152枚です。
市場の変動に直面しても「HODL戦略」を維持しており、採掘したBTCはすべてトラストに預けられています。現在の保有量は9,152枚です。
ただし、ビットコインの半減期以降、採掘難易度が上昇したため、Hut 8 Mining Corpの2023年第2四半期の業績は芳しくなく、HUT株価も下落しています。
また、The Blockが8月6日に報じたところによると、ステーブルコイン発行会社Tetherは四半期報告で約16.7億ドル相当のビットコインを保有していることを明かしました。この発表により、Tetherはビットコインの大口保有者の一角となりました。Tetherは公式にBTCアドレスを公開していませんが、複数のビットコインウォレットを保有していると考えられます。
巨鯨動向の追跡
さらに、上位200位のビットコインアドレスが流通中BTC総量の約20%を保有しています。多くの個人や団体が大量のビットコインを匿名で保有しており、その正体は不明です。
出典：Tokenview
Glassnodeのデータによると、2020年に前回のビットコイン半減期が行われて以降、ビットコイン巨鯨の数は2021年2月に約2,500体でピークに達した後、減少傾向にあります。2022年2〜3月にわずかな反発がありましたが、2023年2月19日には最低値を記録。1,000BTC以上を保有するアドレス数は2,027にまで減少しました。前回の最低値は2019年8月5日の2,023アドレスでした。
巨鯨エンティティの総残高も着実に減少しています。下図によると、巨鯨が保有する供給量の割合は2021年初の63%から、現在は46%まで低下しています。
具体的には、5月30日以降、ビットコイン巨鯨アドレスの総保有残高は約25.5万枚減少しており、これは歴史的最大の月次残高減少（14.8万枚）を示しています。
8月3日、Santimentの市場情報によると、現在、少なくとも100BTCを保有するアドレス数は約1.6万（15,870）に達しています。これらの巨鯨アドレスが合計で保有するBTCは1,150万枚で、既存供給量の半数以上（59.2%）を占めます。過去12週間で、これらのアドレスの保有量は約28万枚（287,755 BTC）増加しています。
多くのトレーダーはこれを弱気サインとみなし、価格下落の懸念を抱いています。最近の巨鯨の資金移動は数億ドル規模に達していますが、ビットコイン価格は依然として3万ドルを突破できていません。しかし小規模投資家にとっては、新たな機会となる可能性もあります。
強気感情の減退と同様に、ビットコイン保有者の純保有変動量も最近1か月間で最低レベルに達しています。この指標は月単位で長期投資家の保有変化を測るもので、新規購入か利確売却のどちらが多いかを示します。
Glassnodeのデータによると、この指標は先日17,604.723という1か月間の最低値を記録しました。これは、ここ数週間、より多くの保有者が新規ポジションを建てず、利益確定のためにポジションを決済したことを示しています。つまり巨鯨たちは活動後、再び様子見状態に戻っているのです。
より広い視点では、世界的な景気後退への懸念や、リスク資産への投資意欲の低下が背景にあります。また、ビットコイン現物ETFの承認見通しが不透明なまま推移しており、市場はさらなる信頼を欠いています。加えて、暗号資産に対する規制環境への悲観論も根強いです。
ビットコイン先物市場からもそれがうかがえます。先物市場は取引分野で極めて重要であり、先物契約では実際のBTCはやり取りされません。しかし過去7か月間、ビットコイン先物関連の取引量は減少しています。
最新データでは、BTC先物取引量は2022年12月以来の最低水準まで落ち込み、1日平均70億ドル未満となっています。これは、トレーダーが現行価格帯でさらなる行動を控えているか、あるいは注目を他の変動性が高く、大きな変化の可能性がある市場に移していることを示唆しています。
全体としては、個別の巨鯨に洗浄（シャッフル）の疑いがあり、短期保有者による一時的な動きが主因と考えられます。大多数の巨鯨は未実現利益を維持しながら、あくまで資産としてビットコインを保有し、静観姿勢を貫いています。
まとめ
現時点での最大のビットコイン保有者は、グレイスケール、主要CEX、米国政府です。また、ステーブルコイン発行会社Tetherも巨鯨保有者の一角に入りました。
2021年以降、スーパーマジョリティの巨鯨数は減少傾向にありますが、特定期間では反発もあり、一方で小口投資家は増加しています。これは米国機関によるビットコインETF申請の動きが短期的な変動を引き起こしている可能性があります。しかし、大多数の企業系巨鯨保有者はビットコイン資産を維持しており、大規模な売却は行っておらず、静観状態が続いています。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
白话区块链
