米SEC、バイナンス提訴の要点まとめ、「冠を投げ捨てて富を求める」？

2023.06.06

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米SEC、バイナンス提訴の要点まとめ、「冠を投げ捨てて富を求める」？

多くの業界関係者によると、今回SECの核心も依然として金銭を求めるものであり、「SECが米国政府の主要な収益部門となる可能性すらある」という。

2023.06.06 - 02:34:41

BinanceSEC

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

6月5日、ブルームバーグの報道によると、米証券取引委員会（SEC）はBINANCE HOLDINGS LIMITEDおよびそのCEO趙長鵬（CZ）、ならびに子会社2社BAM Trading Services（「BAM Trading」）およびBAM Management US Holdings Inc.（「BAM Management」）を提訴した。130ページにわたる起訴状をChatGPTに読ませた後、我々は以下の重要な情報を注目すべき点として整理した。 1. 米SECが幣安（ビナンス）を対象とする訴訟文書において、Binance.USで上場しているSOL、ADA、MATIC、FIL、ATOM、SAND、MANA、ALGO、AXS、COTIなどを証券と認定した。ただし、「これらに限定されない」とも記されている。これ以前に、SEC議長のゲーリー・ジェンスラー氏は繰り返し公に発言しており、米国法に基づきステーキングプロトコルを使用するPoSトークンは証券と見なされるべきであり、当然ながらETHも含まれると述べている。しかし、米商品先物取引委員会（CFTC）議長ロスティン・ベナム氏はこの見解に反対し、イーサリアムは商品であると主張している。この発言により、SECの取り締まり対象は一気に幣安だけでなく、暗号資産業界全体へと拡大した。CZもソーシャルメディア上で「私たちは団結しなければならない（Strong together）」と述べた。 2. 注目に値するのは、SEC議長のゲーリー・ジェンスラー氏がMIT教授を務めていた時期、授業の中で「暗号資産の75％は証券ではなく商品である」「イーサリアムは十分に非中央集権的であり、証券ではない」と発言していたこと、またAlgorandの技術を称賛していたことだ。ところが、彼がSEC議長に就任した後、SECはAlgorandを提訴し、ネイティブトークン$ALGOが未登録の証券であると主張した。さらに、ジェンスラー氏はFTX創業者SBF周辺人物との癒着関係についても疑問視されている。 3. 訴訟文書の開示によれば、幣安取引所の主要マーケットメイカーSigma Chainの実質的所有者はCZであり、複数の幣安従業員が運営を担当している。幣安の後方支援マネージャーが同時にSigma Chainの社長を兼ねていた。 Binance.USプラットフォームが立ち上げられた後、Sigma Chainはその最初期のマーケットメイカーの一つとなった。さらに、Binance.USが顧客に対してオーバーザカウンター（OTC）取引および変換取引、ワンクリックバイセリング（OCBS）サービスを提供し始めた以降、Sigma ChainはBinance.USプラットフォーム利用者の取引相手方として機能しており、時には唯一の取引相手方となっていた。 SECは、2019年9月から2022年6月までの期間、Sigma Chainが多数の虚偽取引に参加し、Binance.USの取引量が人為的に誇張され、洗浄取引（ウォッシュトレード）の割合が70％から99％に達していたと指摘している。神秘の幣安マーケットメイカーがついに水面下から姿を現したのだろうか？ 4. SECが幣安およびCZに対して提起した主な訴因は13項目あり、要約すると以下の通り： - 幣安は取引所、ブローカーディーラー、クリアリングという三つの基本的な証券市場機能を違法に提供していた。米国法ではこれらの業務を行うには登録が必要だが、幣安は登録せず規制を回避した。 - 幣安は「BNB」「BUSD」「BNB Vault」「Simple Earn」および「Staking」サービスなど、登録されていない暗号資産証券の発行および販売を違法に行っていた。 - さらに、BAM TradingおよびBAM ManagementはBinance USに関して虚偽の陳述を行い、約2億ドルの投資および数十億ドル規模の取引高を得ていた。 - 幣安および関連会社は顧客資産を混在または移転させ、投資家に対して虚偽の説明を行っていた。 5. SECの求める救済措置は以下の通り： - 将来の違法行為を永久に禁止すること - 違法利益および利息相当額の没収 - 被告に対する民事罰金 - 投資者の利益のために適切かつ必要な補償措置 - CZおよび関連主体に対し、州間取引の手段・経路（すなわち商取引権）を用いて証券（暗号資産証券を含む）の発行・購入・提供・販売、その他金融サービスを行うことを禁止すること 6. 注目すべき点として、SECが幣安に対して提起した訴訟は刑事訴訟ではなく民事訴訟である。その目的は前述の通り、将来の違法行為を防止し、幣安に罰金支払いおよび投資家への補償を求めることにある。刑事訴訟は刑法違反に関するもので、政府機関が提起し、罰金や禁固刑などの刑事処罰につながる可能性がある。証券法の分野では、刑事訴訟は通常米司法省（DOJ）が担当する。たとえば、BitMEXの複数の創業者が逮捕された件は、司法省がマネーロンダリングに関連する刑事告訴を起こしたものである。そのため、多くの業界関係者から見れば、今回のSECの狙いはあくまで資金回収にある。フェンブシ・キャピタルのチーフ法務責任者ランリン氏はSNSで「SECが米国政府の主要な収益部門になるかもしれない」とコメントしている。 7. CZおよび幣安の組織構造図： 8. 136ページに及ぶ訴訟文書の中で最も多く引用された人物の一人は幣安のCCO（最高広報責任者）である。特に有名な発言は、2018年12月のもの。「兄貴、俺たち米国ではクソみたいな無免許証券取引所やってんぜ。」 SECはこの発言をわざわざ画像にして、ツイッターにも投稿した。また、このCCOは「[幣安].comは永久に規制を受けたくない」と発言しており、2020年の通信記録では「表面上は米国ユーザーを持っていないように見えるが、実際には他の創造的な方法で彼らを獲得すべきだ」と述べている。では、このCCOとは一体誰なのか？現在ネット上で公開されている幣安の最高広報責任者（CCO）はパトリック・ヒルマン（Patrick Hillmann）である。職場では、あまり「強気な発言」は控えたほうがよいだろう。 9. 最後に、いくつかのMEME：

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