暗号資産のマーケットメイカーを理解する：どのようにして暗号市場を「操作」するのか？
TechFlow厳選深潮セレクト
暗号資産のマーケットメイカーを理解する：どのようにして暗号市場を「操作」するのか？
マーケットメーカーはどのように暗号資産市場を操作しているのか？なぜ価格の急騰や暴落の背後には必ず彼らがいるのか？
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Rekt Fencer
編集：TechFlow
あなたは、マーケットメーカーがどのように暗号資産市場を操作しているのか考えたことがありますか？なぜ急騰や暴落の背後には必ず彼らの姿があるのでしょうか？暗号資産アナリストのRekt Fencerが、本稿で暗号資産のマーケットメーカーについてすべて解説します。
マーケットメーカーは、資産の売買を通じて市場取引を促進し、スプレッドから利益を得る。現在、マーケットメーカーには2つのタイプがあります：
1. 伝統的なマーケットメーカー；
2. プロジェクトコンサルティングを行うマーケットメーカー；
伝統的マーケットメーカーは時価総額の大きなプロジェクトに集中し、主な目的は所定の価格を維持し、市場の流動性を保ち、トークンのロック解除に向けた取引戦略を構築することにある。
一方、プロジェクトコンサルティングを行うマーケットメーカーは主に以下の業務を行う：
-
・プロジェクトの資金調達支援；
-
・DEXにおける流動性提供；
-
・TGEにおけるトークン価格戦略の策定；
-
・チームのキャッシュアウト支援；
したがって、こうしたマーケットメーカーはプロジェクトの初期段階から必要なすべての条件を整える。
キャッシュアウトとは基本的に、TGEにおいてチームの保有するトークンを売却することを指す。その理由としては以下のようなものがある：
-
・プロジェクト開発のための資金調達；
-
・シードラウンドまたはプライベートセールでのトークンを買い戻すための資金調達；
-
・プロジェクトチームによる「ランボ、家、ヨット」の購入；
マーケットメーカーの戦略は暗号資産市場のフェーズに依存しており、簡単に言えばブル市場とベア市場を中心に展開される。
ブル市場では、主なタスクは以下の通り：
-
・あらゆる規模のトークン購入者に機会を提供する；
-
・人々にFOMO（恐怖による投資）を感じさせる；
一方、ベア市場での主なタスクは以下の通り：
-
・次のブル市場に備えて、できるだけ安くトークンを購入する；
-
・CEX上で日常的に一定の取引量を確保し、上場廃止を回避する；
CEXへの上場価格は以下の要素に依存する：
-
・該当CEXの人気度；
-
・プロジェクトの人気度；
-
・市場の現状ステージ；
-
・その他要因；
そのため、無料から数百万ドルまで幅広く変動しうる。取引量に基づき、CEXは以下の3段階に分類される：
第一層：Binance、Kucoin、OKX（真のユーザーが多く、購買力が高く、上場価格も高い）。
第二層：Gate、MEXC、Huobi（購買力が低く、上場価格も低い）。
第三層：Lbank、Bitrueなど。
マーケットメーカーとトークンの背後連携を見抜く方法：
-
・重要な発表の前にトークン価格が急騰する。
-
・取引量が着実に増加しているが、価格に大きな変動がない。
-
・チャートに繰り返しパターンが現れる（例：2ヶ月ごとの急騰と暴落）。
取引量には真実のものと虚偽のものがある。一部の取引量は実際の個人による取引だが、他はマーケットメーカーが自らの複数アカウント間で実行するロボット注文によって人工的に作られている。
これらの虚偽取引量をどう見極めるか？5〜10ドルの買い注文を出して確かめてみよう：
-
・売り注文が急速に変化し、小口での約定ができない場合、その通貨ペアには虚偽取引量が存在する可能性が高い。
-
・もし注文が無事に成立すれば、その取引量はおそらく本物である。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
@rektfencer
