ロイター通信が報じたFTX崩壊の詳細：アラメダに40億ドルを支援したが、幹部はそのことに気づいていなかった

2022.11.10

共有先

TechFlow厳選深潮セレクト

ロイター通信が報じたFTX崩壊の詳細：アラメダに40億ドルを支援したが、幹部はそのことに気づいていなかった

火曜日の午前中（北京時間11月8日夜）、暗号資産取引所FTXの創業者であるサム・バンクマン＝フリード（以下、SBF）は、従業員たちを驚かせる陰鬱なメッセージを発した。

2022.11.10 - 12:30:34

FTXAlamedaSBF

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

執筆：Angus Berwickand Tom Wilson

翻訳：SHL、PANews

火曜日の午前（日本時間11月8日夜）、暗号資産取引所FTXの創業者であるサム・バンクマン＝フリード（以下SBF）は、従業員たちを驚かせる陰鬱なメッセージを送った。

「ごめん、俺が全部台無しにした。」

その原因は、わずか30分前に彼が発表した、主要競合相手であるBinanceがFTXを「流動性収縮」から救うために買収計画を進めるとのことだった。かつて悪意ある妨害行為を非難していた億万長者のBinance創業者チャンパン・ジャオ（CZ）が、今や彼の白馬の騎士となるはずだったのだ。

複数のSBFに近い人物への取材および両社のこれまで公表されていなかった情報をもとにすれば、FTX崩壊の種は数ヶ月前にすでにまかれており、それは主にSBFが他の暗号資産企業の救済に関与した後に犯した過ちによるものだった。

こうした取材と情報は、最近数カ月間で市場シェアを巡って激しく争い、互いのビジネスを損なおうとしていると公然に非難し合っていたこの二人の億万長者の間にある激しい対立について新たな視点を提供している。彼らの対立は水曜日にさらに深刻化し、BinanceがFTX買収計画を撤回したことで、FTXの将来は不透明となった。

関係者3人によれば、SBF傘下の会社Alameda Researchが行ったいくつかの取引によって一連の損失が生じ、それが最終的に彼の破滅につながったという。

関係者らは、SBFは買い手が見つからない状況に追い込まれており、現在は他の支援者を探していると述べた。Binanceが撤退した後、SBFは従業員に対し、Binance側は当初この取引に対して何ら保留意見を示していなかったため、「すべての選択肢を検討している」と語った。

現時点で、BinanceおよびFTXは追加コメントに応じていない。SBFは火曜日、ロイターに対し「非常に忙しくて、インタビューに応じる余裕がないかもしれない」と述べていた。Binanceは当初、FTXに対するデューデリジェンス調査の結果および米国当局が同社を調査しているとの報道を受け、取引からの撤退を決定したと説明している。

CZがFTX買収計画を放棄したことは、SBFの驚くべき転落に終止符を打つ形となった。当時30歳のSBFは2019年にバハマに本拠を置くFTXを設立し、短期間で最大級の取引所の一つへと成長させ、わずか数年で約170億ドルの富を築き上げた。

今年1月、FTXの流動性収縮に関する報道はソフトバンクやブラックロックを含む投資家の注目を集め、暗号資産業界全体にも一定の反響を与えた。

その後、主要通貨の価格はさらに急落し、ビットコインは約2年ぶりの最低水準まで下落した。また、各国中央銀行の金融引き締め政策により、業界全体の時価総額は2022年に約3分の2減少した。

世界各国の金融規制当局は、Binanceが無許可営業を行っている、またはマネーロンダリング法に違反しているとして警告を発している。米司法省はBinanceのマネーロンダリングおよび刑事責任の可能性について調査中である。CZがFTX買収を断念したことにより、Binanceは買収に伴う可能性のある厳しい規制監督を回避できた。先月ロイターが報じたところでは、米国の制裁下にありながらも、Binanceは2018年以降、イランの企業に対して80億ドル相当の取引を支援していた。

関係の悪化

関係者によれば、CZとSBFの関係は2019年に始まった。FTXが開始されて6カ月後、CZは約1億ドルでFTX株式の20％を購入した。当時Binanceは、この投資は「暗号資産経済の共通発展」のためだと説明していた。

しかし、18カ月以内にその関係は悪化した。元Binance従業員によると、FTXの急速な成長により、CZは今やFTXをグローバル規模での真の競争相手と見なすようになった。

ロイターが入手したやり取り記録や電子メールによると、2021年5月、FTXが直布羅陀に子会社を設立する際に必要なライセンス申請を行うにあたり、主要株主に関する情報を提出する必要があったが、BinanceはFTXからの要請に応じなかった。

資料によれば、同年5月から7月にかけて、FTXの弁護士や顧問は少なくとも20回にわたりBinance宛てに書簡を送り、CZの財産の出所、銀行関係、およびBinanceの所有構造に関する詳細を求めた。

しかし2021年6月、FTXの弁護士はBinanceの最高財務責任者（CFO）に対し、適切な対応がない場合、「重要なプロジェクトが重大に妨げられる可能性がある」と警告した。これに対しBinanceの法務担当者は、CZの個人秘書に確認中だが、要求された情報は「あまりに漠然としている」として、すべてを提供しない可能性があると返信した。

今年7月までに、SBFは待つことに疲れ果てていた。関係者によると、彼は約20億ドルでCZのFTX保有株を買い戻した。2カ月後、Binanceが関与しなくなったことを受けて、直布羅陀の規制当局はFTXにライセンスを付与した。

FTT買収資金に関して、CZは先週日曜日、BinanceにはFTTおよびステーブルコインで支払われたと述べた。その後彼はBinanceに対し、この保有株の売却を指示した。これがさらなるFTX危機を引き起こした。

ロイターがFTX崩壊の詳細を報道：Alamedaに40億ドルを支援、幹部は知らぬまま

「我々を潰そうとしている」

関係者3人によれば、今年5月と6月、SBFのトレーディング会社Alameda Researchは取引により一連の損失を被った。うち2人は、これらの取引には倒産した暗号資産レンディング機関Voyager Digitalとの5億ドルの融資契約が含まれていたと述べた。Voyager Digitalは翌月に破産保護を申請し、FTXの米国部門は9月のオークションで14億ドルを支払った。現在、ロイターはAlameda Researchの全損失額を特定できていない。

関係者によれば、約150億ドルの資産を持つAlameda Researchを支援するため、SBFは少なくとも40億ドルのFTX資産を移動させた。これらの資産は、FTXのプラットフォームトークンFTTおよび取引プラットフォームRobinhood Markets Inc.の株式で担保されていた。Alameda Researchは今年5月、Robinhood株式の7.6％を保有していることを開示していた。

さらに関係者らは、これらの資金の一部はFTXユーザーの預金だったと明かした。SBFはこの件が漏れることを恐れ、Alameda Researchへの支援についてFTXの他の幹部には伝えていなかった。

しかし11月2日、CoinDeskの報道がFTXが隠したいバランスシートの詳細を明らかにした。この表によると、Alamedaの146億ドルの資産の多くがFTTで構成されていたとされる。Alameda ResearchのCEOキャロライン・エリソンはツイッターで「これはあくまで当社の法人実体の一部であり、100億ドル以上が未公開のまま残っている」と説明した。だがこの発言でも、Alameda Researchの財務健全性に対する懸念やFTXへの憶測を払拭することはできなかった。

直後、CZはツイッターで「最近のFTXの財務開示を踏まえ、Binanceは保有する全てのFTT（少なくとも5.8億ドル相当）を売却する」と投稿した。ブロックチェーンデータによれば、FTTの価格はその後2日間で80％急落し、取引所からの大量流出が価格下落を加速させた。