Tendance des actions américaines (30 juillet) : Microsoft bondit de 8 %, Meta plonge de 10 %, le Nasdaq entre officiellement en zone de correction

Rédigé par : Recherche Chao Xiang

La réunion de la Fed elle-même était sans vagues, maintenant les taux d'intérêt inchangés, mais trois votes opposés exigeant une hausse des taux sont apparus parmi les membres votants, et le président Wash a refusé de donner toute indication prospective sur les prochaines étapes. Ce qui a vraiment fait plonger le marché, c'est une phrase prononcée à l'aube : Trump, suite au lancement de missiles par l'Iran vers les forces américaines au Moyen-Orient, a menacé de « porter un coup lourd à l'Iran ». Les trois principaux indices se sont immédiatement retournés à la baisse en fin de séance, le Nasdaq 100 ayant reculé de plus de 11 % par rapport à son plus haut de juin, entrant officiellement dans une zone de correction technique.

Les actions de semi-conducteurs ont baissé pour le cinquième jour consécutif, Micron ayant chuté de près de 10 % en une journée, tandis que le rendement des bons du Trésor américains à 30 ans a profité du chaos pour dépasser 5,2 %, atteignant un nouveau plus haut depuis 2007. Les résultats publiés après la séance par les géants de la technologie étaient également contrastés : Microsoft a bondi de plus de 8 %, tandis que Meta a chuté de plus de 10 % en raison d'indications inférieures aux attentes.

Trump attaque soudainement à l'aube, les actions américaines plongent en fin de séance

Le S&P 500 a baissé de 1,52 %, clôturant à 7 316,15 points. Le Nasdaq a baissé de 1,74 %, clôturant à 24 442,94 points. Le Dow Jones a baissé de 2,19 %, clôturant à 51 594,14 points. Le Nasdaq 100 a baissé de 2,06 %, accumulant une baisse de plus de 11 % par rapport à son plus haut de juin, glissant officiellement dans une zone de correction.

Juste avant 3 heures du matin, heure de Pékin, les trois principaux indices étaient encore en hausse. Le véritable point de retournement a été la déclaration de Trump lors d'une interview médiatique, affirmant que parce que l'Iran avait lancé des missiles vers les forces américaines au Moyen-Orient, les États-Unis « étaient à leur tour de contre-attaquer ». Dès que ces mots ont été prononcés, les trois principaux indices ont immédiatement fait demi-tour pour chuter violemment.

L'agence de recherche Bespoke a examiné les données historiques et a constaté qu'après la deuxième conférence de presse du nouveau président de la Fed, il y a généralement une certaine pression de vente en fin de séance, ce qui n'est pas surprenant. Ce qui est inhabituel, c'est que la baisse d'aujourd'hui a dépassé de loin les tendances historiques. Cependant, si l'on doit attribuer les responsabilités, la majeure partie ne devrait pas être mise au compte de Wash.

Après la nouvelle de l'attaque de missile iranienne, le brut Brent a一度 augmenté de 3,4 % pour atteindre environ 87 dollars, et le WTI a augmenté d'environ 4 % pour atteindre environ 82 dollars, mettant fin à une baisse de trois jours consécutifs.

Wash refuse les indications prospectives, le rendement des bons du Trésor à 30 ans dépasse 5,2 % pour un nouveau plus haut en 18 ans

La décision de la Fed elle-même a maintenu les taux d'intérêt inchangés, mais trois votes opposés exigeant une hausse des taux sont apparus, ce qui est peu courant récemment. Lors de la conférence de presse, interrogé sur une hausse des taux lors de la prochaine réunion, Wash a choisi de contourner la question, insistant pour ne donner aucun signal clair au marché. Il a même déclaré que la hausse rapide des rendements des bons du Trésor récemment avait « accompli une grande partie du travail pour la Fed », mais que les variations de rendement sont elles-mêmes une réaction du marché aux attentes d'inflation et de trajectoire politique, et qu'en fin de compte, la Fed doit agir elle-même pour les concrétiser.

Dans le même temps, le rendement des bons du Trésor américains à 30 ans a discrètement dépassé la barre des 5,2 %, un niveau jamais vu depuis 2007. Cette approche de « tai-chi » est vue par les initiés comme ayant un calcul très pratique : Wash veut probablement attendre septembre pour révéler son jeu. Scénario un : la situation au Moyen-Orient se calme d'ici là, et la question de la hausse des taux est automatiquement annulée, tout le monde est content. Scénario deux : si l'inflation s'intensifie au cours du mois et demi suivant, Wash devra, avant le vote des élections de mi-mandat, annoncer les deux mots que Trump déteste le plus entendre : hausse des taux.

En fin de compte, la façon dont se jouera la prochaine étape de l'inflation dépend en réalité de Trump, pas de Wash. Ce jour-là, non seulement il a menacé de donner une leçon à l'Iran, mais il a également mentionné son espoir d'inclure des clauses de tarifs douaniers contre l'Iran dans la loi sur les sanctions contre la Russie précédemment promue par le défunt sénateur Graham.

Les résultats de Microsoft explosent, mais les indications de Meta refroidissent

Les résultats publiés après la séance présentent deux extrêmes. Le cours de l'action Microsoft a bondi de plus de 8 % après la séance, avec un chiffre d'affaires de 90,01 milliards de dollars au quatrième trimestre fiscal, en hausse de 18 % en glissement annuel, bien au-delà des attentes du marché de 87,72 milliards de dollars. Le bénéfice par action ajusté de 4,74 dollars a également largement dépassé les attentes, et la croissance du cloud Azure a atteint son plus haut niveau depuis 2022, avec un chiffre d'affaires annuel atteignant pour la première fois 100 milliards de dollars.

L'histoire de Meta est totalement opposée, le cours de l'action ayant chuté de plus de 10 % après la séance. Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre de 60,8 milliards de dollars, en hausse de 28 % en glissement annuel, n'est pas mauvais en soi, mais le bénéfice par action de 6,18 dollars est inférieur aux 7,14 dollars de la même période l'année dernière, et la valeur médiane des indications de chiffre d'affaires pour le troisième trimestre données par l'entreprise est également inférieure aux estimations des analystes. Ces résultats ont suscité des doutes chez les investisseurs concernant la qualité des bénéfices et le rythme des dépenses de l'entreprise.

Qualcomm a baissé de près de 5 % après la séance, avec un chiffre d'affaires et un bénéfice par action au troisième trimestre en baisse en glissement annuel. Le chiffre d'affaires de l'activité mobile a atteint son niveau le plus bas depuis 2021, et l'entreprise a également annoncé une augmentation des prix des processeurs à partir de septembre. Lam Research a augmenté de plus de 5 % à contre-courant après la séance, tandis qu'Arm a baissé de plus de 3 %.

Les actions de semi-conducteurs baissent pour le cinquième jour consécutif, Micron perd près de 10 % en une journée

L'indice PHX a chuté de 5,33 %, baissant pour le cinquième jour consécutif. Micron Technology a ouvert en hausse puis a baissé, combiné à une chute en fin de séance, clôturant en baisse de 9,94 %, sa dernière capitalisation boursière glissant à 864,6 milliards de dollars. SanDisk est directement passé de la hausse à la baisse en fin de séance, clôturant en baisse de 7,32 %. L'action de communication optique Lumentum a baissé de 7,61 %, et Intel et AMD ont tous deux chuté de plus de 5 %.

La liste des baisses comprend également une série de noms familiers : Nvidia a baissé de 3,55 %, TSMC de 4,5 %, Broadcom de 2,78 %, et SK Hynix de 2,6 %. Vertiv, concept de refroidissement liquide pour centres de données, a baissé de plus de 17 %. Bien que le chiffre d'affaires du deuxième trimestre ait augmenté de 24 % en glissement annuel et que les comptes ne soient pas mauvais, ils étaient malheureusement légèrement inférieurs aux chiffres initialement estimés par le marché. Comme cette action a trop augmenté cette année, le moindre écart par rapport aux objectifs est amplifié en raison de ventes.

Les actions énergétiques et Coca-Cola résistent à la tendance, les actions chinoises aux États-Unis mènent la hausse pour le troisième jour consécutif

Contrairement à la situation désastreuse des actions de semi-conducteurs, Coca-Cola a augmenté de 0,92 % pour atteindre un nouveau record historique, et les actions énergétiques ont généralement augmenté de plus de 2 % avec l'intensification de la situation au Moyen-Orient. Les actions chinoises aux États-Unis ont prolongé leur force des trois derniers jours, l'indice Nasdaq Golden Dragon China clôturant en hausse de 1,73 %. Les cryptomonnaies ont performé stablement dans la journée, le Bitcoin ouvrant à 63 853,49 dollars, en hausse de 0,2 % ; l'Ethereum ouvrant à 1 919,73 dollars, en hausse de 1,5 %.

Un marché écrasé par une seule phrase, le sentiment compte plus que les chiffres

Ce qu'il faut surtout retenir de cette journée, c'est la vitesse du changement de sentiment du marché, les chiffres de clôture eux-mêmes étant secondaires. La tendance était à la hausse avant l'aube, et une seule phrase a pu la transformer en une chute brutale en fin de séance, ce qui montre que la sensibilité du marché actuel aux risques géopolitiques a atteint un niveau extrême. Le moindre vent ou vague peut réécrire la tendance de toute la journée en quelques minutes.

Microsoft et Meta ont publié des résultats diamétralement opposés le même jour, confirmant恰好 la logique de tarification qui est revenue à plusieurs reprises ces dernières semaines. Les investisseurs ne se contentent plus de regarder les chiffres de chiffre d'affaires ; ce qui détermine vraiment la direction du cours de l'action, c'est si le compte entre les dépenses en capital et la production peut être équilibré. Microsoft a donné une réponse claire grâce à la croissance d'Azure, tandis que Meta a laissé un point d'interrogation sur cette question.

Wash a calculé fort pour repousser la décision à septembre, mais si ce calcul peut finalement aboutir comme souhaité dépend en fin de compte de Trump, de voir quelles actions il prendra ensuite contre l'Iran, et si le prix du pétrole va à nouveau perturber la ligne de l'inflation.

La baisse des actions de semi-conducteurs pour le cinquième jour consécutif montre également que cette crise de confiance, qui a éclaté最早 au niveau du stockage, n'est pas encore vraiment terminée. Les résultats de demain pour Apple et Amazon seront le prochain point de test clé.