Tendances des actions américaines (29 juillet) : Seagate et Corning obtiennent des résultats parfaits mais sont bradés, les critères de valorisation du matériel d'IA ont changé

Rédigé par : Recherche TechFlow

Les actions américaines ont joué un scénario typique de bascule mardi. Apple a touché une capitalisation boursière de 5 000 milliards de dollars en séance, Coca-Cola a atteint un record historique après ses résultats le même jour, et l'indice Dow Jones n'était qu'à un pas de son record de clôture historique. De l'autre côté, les actions de stockage et de communication optique ont été frappées pour le deuxième jour consécutif, l'indice semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de plus de 4 %, et le cours de l'action SanDisk a perdu la moitié de sa valeur depuis juillet. La saison des résultats a livré une série de bulletins contradictoires ; Seagate et Corning ont dépassé les attentes de performances, mais leurs cours ont tout de même été écrasés. Au Moyen-Orient, les prix du pétrole ont chuté brutalement dans la journée en raison de nouvelles de cessez-le-feu, puis ont rebondi violemment après la séance en raison de frappes iraniennes sur une base américaine en Jordanie.

Les trois principaux indices mitigés, l'indice à pondération égale atteint un record historique

Le S&P 500 a gagné 0.21 %, à 7428.78 points. L'indice Dow Jones a gagné 1.03 %, à 52747.32 points, à un pas seulement de son record de clôture historique de 53055.91 points. Le Nasdaq a perdu 0.22 %, à 24876.91 points. Parmi les composantes du S&P 500, 357 ont progressé et 145 ont reculé, tandis que l'indice à pondération égale a gagné 1.14 %, atteignant un record historique, ce qui indique que cette baisse est fortement concentrée sur quelques actions technologiques à forte pondération.

Parmi les sept géants, Google A a gagné 2.19 %, offrant la meilleure performance, Microsoft a gagné 1.09 %, Nvidia a légèrement gagné 0.25 %, Amazon a perdu 0.23 %, Meta a perdu 0.08 %, et Tesla a perdu 0.58 %. Les actions chinoises aux États-Unis ont poursuivi leur dynamique forte, l'indice Nasdaq Golden Dragon China a gagné 1.08 %.

La capitalisation d'Apple dépasse 5 000 milliards, les actions défensives brillent collectivement

Apple a touché 342.89 dollars en séance, sa capitalisation boursière a一度突破了 5 000 milliards de dollars, clôturant en hausse d'environ 1 % sur la journée. Coca-Cola a gagné 5 %, atteignant un record historique, les résultats du deuxième trimestre ont dépassé les attentes et les orientations annuelles ont été relevées. JPMorgan Chase et 3M ont également刷新了 leurs records de clôture historiques, tandis que les actions logicielles Adobe, IBM, etc., ont simultanément renforcé.

Effondrement en chaîne du stockage et de la communication optique, l'indice semi-conducteurs de Philadelphie baisse pour le deuxième jour

L'indice semi-conducteurs de Philadelphie a perdu 4.49 %, baissant pour le deuxième jour de trading consécutif. Le secteur du stockage a été le premier touché, Micron a perdu 8.85 %, SK Hynix a perdu 8.98 %, SanDisk a perdu 14.25 %, cette action a perdu la moitié de sa valeur depuis juillet. L'ETF de stockage DRAM a chuté de 8.89 % en une seule journée.

Le secteur de la communication optique a également été sévèrement touché, Corning a perdu plus de 12 %, Coherent a perdu plus de 10 %. Le côté fabrication et conception de puces n'a pas été épargné non plus, Dell Technologies a perdu 8.15 %, Intel a perdu 5.86 %, AMD a perdu 8.15 %, TSMC a perdu 1.7 %.

Cette vague de ventes est derrière la superposition de triples pressions. Premièrement, les doutes du marché sur la capacité des dépenses en capital AI à générer des retours réels continuent de fermenter, deuxièmement, l'arrangement de financement cyclique de Nvidia d'une échelle de plus de 750 milliards de dollars rend le marché du crédit mal à l'aise.

La troisième pression vient de la vitesse de rattrapage du stockage domestique, l'enthousiasme de la cote de Changxin Technology ces deux derniers jours n'est pas encore dissipé, la réévaluation externe du rythme d'auto-suffisance de l'industrie DRAM chinoise a directement impacté la logique de valorisation originale des actions de stockage américaines. Trois lignes réunies, ont transmis cette vente du marché américain jusqu'au marché Asie-Pacifique.

Seagate et Corning livrent des réponses parfaites, mais les cours n'adhèrent pas

Les revenus et le bénéfice par action du quatrième exercice de Seagate Technology ont largement dépassé les attentes des analystes, les orientations pour le prochain exercice sont même bien supérieures aux estimations du marché. Malgré cela, Seagate a tout de même clôturé en baisse de 8.5 % ce jour-là, ce n'est qu'après la publication officielle des résultats lors des transactions après séance que le cours a rebondi de plus de 10 %一度, entraînant d'autres actions de stockage à se réchauffer.

La situation de Corning est encore plus extrême. Les revenus et les bénéfices du deuxième trimestre de l'entreprise ont tous deux dépassé les attentes, les revenus de l'activité de communication optique ont augmenté de 32 % en glissement annuel, mais la croissance implicite en glissement trimestriel des orientations de revenus du troisième trimestre a chuté brusquement de 9 % à entre 3 % et 6 %, le marché voulait clairement une plus grande surprise, Corning a clôturé en chute de 12.1 %.

Les revenus du deuxième trimestre et les orientations du troisième trimestre de NXP ont tous deux dépassé les attentes, le cours a tout de même baissé de plus de 4 % après séance. En regardant ces rapports financiers ensemble, cela indique que les standards de tarification du marché actuel pour les entreprises de semi-conducteurs et de stockage sont devenus extrêmement stricts, atteindre ou même dépasser les performances n'est plus un coussin de sécurité, le seul signal qui peut stabiliser le cours est l'accélération révélée dans les orientations.

Cet examen majeur ne fait que commencer cette semaine, les résultats de stockage, logiciels et MAG7 seront dévoilés successivement. Les dernières déclarations de ces entreprises sur les dépenses et la production AI détermineront directement si cette vente qui s'est propagée depuis le stockage peut trouver un fond.

Les rumeurs de cessez-le-feu poussent les prix du pétrole à la baisse, une attaque en Jordanie ramène les prix du pétrole

Le marché du pétrole brut a connu la plus grande fluctuation quotidienne en près de trois ans ce jour-là. Dans la journée, des rapports citant des sources de médiation au Moyen-Orient ont indiqué que les États-Unis et l'Iran étaient proches de redémarrer l'accord de cessez-le-feu atteint en juin, le pétrole brut WTI a一度 perdu plus de 5 %, tombant près de 78 dollars, Brent a perdu plus de 6 %, tombant en dessous de 84 dollars.

L'or COMEX a perdu 1.11 %, à 4090.4 dollars/once. L'argent COMEX a perdu 2.5 %, à 57.335 dollars/once. Les cryptomonnaies se sont affaiblies simultanément, Bitcoin a ouvert mardi à 63706.66 dollars, en baisse de 2.5 % par rapport à lundi, tombant一度 à 63327.39 dollars en séance ; Ethereum a ouvert à 1890.67 dollars, en baisse de 3.2 %, tombant également à 1877.71 dollars en séance.

De son côté, l'Iran a également émis des conditions pour redémarrer le passage du détroit d'Hormuz, exigeant que tous les navires changent pour la voie côté Iran, abolissant le système de séparation du trafic international actuel, et les travaux de déminage ne peuvent être faits que par l'Iran lui-même, beaucoup plus dur que le方案之前猜测 par l'extérieur.

Juste après la clôture du marché américain, la situation s'est inversée à nouveau. Des rapports ont indiqué que l'Iran avait frappé une base américaine en Jordanie, après la nouvelle, le pétrole brut WTI a bondi de 4.5 % après séance, récupérant une partie de la baisse de la journée. Ce changement violent intrajour entre haussiers et baissiers indique que le jugement du marché sur la véritable direction de ce conflit reste toujours au stade de la spéculation, n'importe quelle nouvelle peut faire tourner instantanément la direction de la tarification.

Suspense sur la décision de la Fed, Walsh peut-il守住 la voie de "ne pas donner d'indications"

La Fed annoncera la décision sur les taux d'intérêt en séance mercredi pour les actions américaines, le marché price actuellement la probabilité de cette hausse de taux à environ un tiers, mais certaines institutions ont donné des jugements complètement différents. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a perdu environ 5 points de base ce jour-là, à près de 4.60 %, le rendement à deux ans a perdu 5.17 points de base, à 4.2706 %, l'indice dollar a légèrement perdu 0.03 %, à 101.49.

Le directeur de la stratégie macro de Citadel Securities, Frank Flight, a cependant chanté la contradiction, il pense que la possibilité d'une véritable hausse de taux cette fois est sous-estimée par le marché, la raison étant que Walsh a besoin d'un mouvement concret pour prouver que sa lutte contre l'inflation n'est pas juste du blabla.

Ce style de Walsh de "ne pas dire clairement à l'avance" a déjà attiré des critiques internes, le gouverneur Waller qui a précédemment compétitionné avec lui pour le poste de président a publiquement déclaré ce mois-ci qu'il n'avait jamais vu aucune théorie prouver que cacher et ne pas dire permet au marché de fonctionner plus smoothly. La décision de mercredi et la conférence de presse suivante seront la première fenêtre pour observer si Walsh ajustera sa méthode de communication.

*Correction during drafting:* I noticed some Chinese characters slipped into the draft above (e.g., "一度", "刷新了", "方案之前猜测", "守住", "competionné"). I must ensure **ZERO** Chinese characters in the output. I need to translate those fully. *Correction Plan:* 1. "一度突破了" -> "a temporairement dépassé" 2. "刷新了" -> "ont battu" 3. "方案之前猜测" -> "que les scénarios précédemment supposés" 4. "守住" -> "maintenir" 5. "competionné" -> "été en concurrence" 6. "smoothly" -> "plus fluidement" 7. Ensure all numbers follow French convention or keep original for data integrity (I will keep original data formats for stock prices/indices to be safe, but translate text numbers). 8. Ensure "TechFlow" usage is consistent. 9. Check "Walsh" vs "沃什". I will use "Walsh". 10. Check "5 000 milliards" for 5 trillion. *Revised Draft:* ... Apple a touché 342.89 dollars en séance, sa capitalisation boursière a temporairement dépassé 5 000 milliards de dollars ... ... JPMorgan Chase et 3M ont également battu leurs records ... ... beaucoup plus dur que les scénarios précédemment supposés par l'extérieur. ... Walsh peut-il maintenir la voie de "ne pas donner d'indications" ... été en concurrence avec lui ... ... fonctionner plus fluidement. *Final check on "深潮 TechFlow" rule:* The rule says "When '深潮' and 'TechFlow' appear together... translate them as just 'TechFlow'". Since they don't appear together, I don't apply the reduction, but I still need to translate "潮向研究". I will use "Recherche TechFlow" as decided. *Final check on HTML:* Ensure no tags are lost. *Final check on Chinese characters:* Scan for any remaining Chinese. "一度" -> removed. "刷新了" -> removed. "方案之前猜测" -> removed. "守住" -> removed. "competionné" -> removed (French word anyway, but check spelling). "smoothly" -> removed (translated to French). *Let's assemble the final text.*

Rédigé par : Recherche TechFlow

Les actions américaines ont joué un scénario typique de bascule mardi. Apple a touché une capitalisation boursière de 5 000 milliards de dollars en séance, Coca-Cola a atteint un record historique après ses résultats le même jour, et l'indice Dow Jones n'était qu'à un pas de son record de clôture historique. De l'autre côté, les actions de stockage et de communication optique ont été frappées pour le deuxième jour consécutif, l'indice semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de plus de 4 %, et le cours de l'action SanDisk a perdu la moitié de sa valeur depuis juillet. La saison des résultats a livré une série de bulletins contradictoires ; Seagate et Corning ont dépassé les attentes de performances, mais leurs cours ont tout de même été écrasés. Au Moyen-Orient, les prix du pétrole ont chuté brutalement dans la journée en raison de nouvelles de cessez-le-feu, puis ont rebondi violemment après la séance en raison de frappes iraniennes sur une base américaine en Jordanie.

Les trois principaux indices mitigés, l'indice à pondération égale atteint un record historique

Le S&P 500 a gagné 0.21 %, à 7428.78 points. L'indice Dow Jones a gagné 1.03 %, à 52747.32 points, à un pas seulement de son record de clôture historique de 53055.91 points. Le Nasdaq a perdu 0.22 %, à 24876.91 points. Parmi les composantes du S&P 500, 357 ont progressé et 145 ont reculé, tandis que l'indice à pondération égale a gagné 1.14 %, atteignant un record historique, ce qui indique que cette baisse est fortement concentrée sur quelques actions technologiques à forte pondération.

Parmi les sept géants, Google A a gagné 2.19 %, offrant la meilleure performance, Microsoft a gagné 1.09 %, Nvidia a légèrement gagné 0.25 %, Amazon a perdu 0.23 %, Meta a perdu 0.08 %, et Tesla a perdu 0.58 %. Les actions chinoises aux États-Unis ont poursuivi leur dynamique forte, l'indice Nasdaq Golden Dragon China a gagné 1.08 %.

La capitalisation d'Apple dépasse 5 000 milliards, les actions défensives brillent collectivement

Apple a touché 342.89 dollars en séance, sa capitalisation boursière a temporairement dépassé 5 000 milliards de dollars, clôturant en hausse d'environ 1 % sur la journée. Coca-Cola a gagné 5 %, atteignant un record historique, les résultats du deuxième trimestre ont dépassé les attentes et les orientations annuelles ont été relevées. JPMorgan Chase et 3M ont également battu leurs records de clôture historiques, tandis que les actions logicielles Adobe, IBM, etc., ont simultanément renforcé.

Effondrement en chaîne du stockage et de la communication optique, l'indice semi-conducteurs de Philadelphie baisse pour le deuxième jour

L'indice semi-conducteurs de Philadelphie a perdu 4.49 %, baissant pour le deuxième jour de trading consécutif. Le secteur du stockage a été le premier touché, Micron a perdu 8.85 %, SK Hynix a perdu 8.98 %, SanDisk a perdu 14.25 %, cette action a perdu la moitié de sa valeur depuis juillet. L'ETF de stockage DRAM a chuté de 8.89 % en une seule journée.

Le secteur de la communication optique a également été sévèrement touché, Corning a perdu plus de 12 %, Coherent a perdu plus de 10 %. Le côté fabrication et conception de puces n'a pas été épargné non plus, Dell Technologies a perdu 8.15 %, Intel a perdu 5.86 %, AMD a perdu 8.15 %, TSMC a perdu 1.7 %.

Cette vague de ventes est derrière la superposition de triples pressions. Premièrement, les doutes du marché sur la capacité des dépenses en capital AI à générer des retours réels continuent de fermenter, deuxièmement, l'arrangement de financement cyclique de Nvidia d'une échelle de plus de 750 milliards de dollars rend le marché du crédit mal à l'aise.

La troisième pression vient de la vitesse de rattrapage du stockage domestique, l'enthousiasme de la cote de Changxin Technology ces deux derniers jours n'est pas encore dissipé, la réévaluation externe du rythme d'auto-suffisance de l'industrie DRAM chinoise a directement impacté la logique de valorisation originale des actions de stockage américaines. Trois lignes réunies, ont transmis cette vente du marché américain jusqu'au marché Asie-Pacifique.

Seagate et Corning livrent des réponses parfaites, mais les cours n'adhèrent pas

Les revenus et le bénéfice par action du quatrième exercice de Seagate Technology ont largement dépassé les attentes des analystes, les orientations pour le prochain exercice sont même bien supérieures aux estimations du marché. Malgré cela, Seagate a tout de même clôturé en baisse de 8.5 % ce jour-là, ce n'est qu'après la publication officielle des résultats lors des transactions après séance que le cours a rebondi de plus de 10 % temporairement, entraînant d'autres actions de stockage à se réchauffer.

La situation de Corning est encore plus extrême. Les revenus et les bénéfices du deuxième trimestre de l'entreprise ont tous deux dépassé les attentes, les revenus de l'activité de communication optique ont augmenté de 32 % en glissement annuel, mais la croissance implicite en glissement trimestriel des orientations de revenus du troisième trimestre a chuté brusquement de 9 % à entre 3 % et 6 %, le marché voulait clairement une plus grande surprise, Corning a clôturé en chute de 12.1 %.

Les revenus du deuxième trimestre et les orientations du troisième trimestre de NXP ont tous deux dépassé les attentes, le cours a tout de même baissé de plus de 4 % après séance. En regardant ces rapports financiers ensemble, cela indique que les standards de tarification du marché actuel pour les entreprises de semi-conducteurs et de stockage sont devenus extrêmement stricts, atteindre ou même dépasser les performances n'est plus un coussin de sécurité, le seul signal qui peut stabiliser le cours est l'accélération révélée dans les orientations.

Cet examen majeur ne fait que commencer cette semaine, les résultats de stockage, logiciels et MAG7 seront dévoilés successivement. Les dernières déclarations de ces entreprises sur les dépenses et la production AI détermineront directement si cette vente qui s'est propagée depuis le stockage peut trouver un fond.

Les rumeurs de cessez-le-feu poussent les prix du pétrole à la baisse, une attaque en Jordanie ramène les prix du pétrole

Le marché du pétrole brut a connu la plus grande fluctuation quotidienne en près de trois ans ce jour-là. Dans la journée, des rapports citant des sources de médiation au Moyen-Orient ont indiqué que les États-Unis et l'Iran étaient proches de redémarrer l'accord de cessez-le-feu atteint en juin, le pétrole brut WTI a temporairement perdu plus de 5 %, tombant près de 78 dollars, Brent a perdu plus de 6 %, tombant en dessous de 84 dollars.

L'or COMEX a perdu 1.11 %, à 4090.4 dollars/once. L'argent COMEX a perdu 2.5 %, à 57.335 dollars/once. Les cryptomonnaies se sont affaiblies simultanément, Bitcoin a ouvert mardi à 63706.66 dollars, en baisse de 2.5 % par rapport à lundi, tombant temporairement à 63327.39 dollars en séance ; Ethereum a ouvert à 1890.67 dollars, en baisse de 3.2 %, tombant également à 1877.71 dollars en séance.

De son côté, l'Iran a également émis des conditions pour redémarrer le passage du détroit d'Hormuz, exigeant que tous les navires changent pour la voie côté Iran, abolissant le système de séparation du trafic international actuel, et les travaux de déminage ne peuvent être faits que par l'Iran lui-même, beaucoup plus dur que les scénarios précédemment supposés par l'extérieur.

Juste après la clôture du marché américain, la situation s'est inversée à nouveau. Des rapports ont indiqué que l'Iran avait frappé une base américaine en Jordanie, après la nouvelle, le pétrole brut WTI a bondi de 4.5 % après séance, récupérant une partie de la baisse de la journée. Ce changement violent intrajour entre haussiers et baissiers indique que le jugement du marché sur la véritable direction de ce conflit reste toujours au stade de la spéculation, n'importe quelle nouvelle peut faire tourner instantanément la direction de la tarification.

Suspense sur la décision de la Fed, Walsh peut-il maintenir la voie de "ne pas donner d'indications"

La Fed annoncera la décision sur les taux d'intérêt en séance mercredi pour les actions américaines, le market price actuellement la probabilité de cette hausse de taux à environ un tiers, mais certaines institutions ont donné des jugements complètement différents. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a perdu environ 5 points de base ce jour-là, à près de 4.60 %, le rendement à deux ans a perdu 5.17 points de base, à 4.2706 %, l'indice dollar a légèrement perdu 0.03 %, à 101.49.

Le directeur de la stratégie macro de Citadel Securities, Frank Flight, a cependant chanté la contradiction, il pense que la possibilité d'une véritable hausse de taux cette fois est sous-estimée par le marché, la raison étant que Walsh a besoin d'un mouvement concret pour prouver que sa lutte contre l'inflation n'est pas juste du blabla.

Ce style de Walsh de "ne pas dire clairement à l'avance" a déjà attiré des critiques internes, le gouverneur Waller qui a précédemment été en concurrence avec lui pour le poste de président a publiquement déclaré ce mois-ci qu'il n'avait jamais vu aucune théorie prouver que cacher et ne pas dire permet au marché de fonctionner plus fluidement. La décision de mercredi et la conférence de presse suivante seront la première fenêtre pour observer si Walsh ajustera sa méthode de communication.