Tendance des actions américaines (22 juillet) : les actions mémoire ont collectivement affiché une hausse à deux chiffres, l'indice des semi-conducteurs enregistre sa plus forte hausse mensuelle
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Tendance des actions américaines (22 juillet) : les actions mémoire ont collectivement affiché une hausse à deux chiffres, l'indice des semi-conducteurs enregistre sa plus forte hausse mensuelle
La véritable pierre de touche sera les résultats financiers de Tesla et d'Alphabet demain.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Recherche TechFlow
Le secteur des puces de mémoire a connu un fort rebond du jour au lendemain, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie enregistrant sa plus forte hausse journalière depuis un mois, les trois principaux indices boursiers ont tous clôturé en hausse, et les prix du pétrole et les métaux précieux ont également renforcé simultanément. Du côté du Moyen-Orient, Trump a déclaré que les États-Unis lanceraient bientôt une frappe "très violente" contre les installations nucléaires iraniennes, et des explosions ont également été signalées près de la base navale américaine à Bahreïn. L'attention du marché se tourne déjà vers les résultats de Tesla et Alphabet de demain, qui seront la première épreuve de force de cette saison des résultats des géants de la technologie.
Performance du marché
Le Nasdaq a gagné 1,29 %, le S&P 500 a gagné 0,89 %, le Dow Jones a gagné 0,74 %.
L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a clôturé en hausse de 5,21 %, enregistrant sa plus forte hausse journalière depuis le 22 juin. Les valeurs liées au stockage ont explosé collectivement, SanDisk a gagné plus de 14 %, SK Hynix a gagné plus de 13 %, Western Digital et Micron Technology ont gagné plus de 12 %, Seagate Technology a gagné plus de 11 %, Kioxia ADR a gagné plus de 17 %.
L'indice des leaders chinois Livemore a clôturé en hausse de 1,06 %. Les principaux indices boursiers européens ont tous clôturé en hausse, l'indice allemand DAX 30 a gagné 0,59 %.
Le prix de règlement du pétrole brut WTI a gagné 2,02 %, le prix de règlement du pétrole brut Brent a gagné 2,01 %. L'or COMEX a gagné 1,69 %, coté à 4083,7 dollars l'once. L'argent COMEX a gagné 4,23 %, coté à 59,065 dollars l'once. Le Bitcoin est aux alentours de 66507 dollars, en hausse de plus de 2 % ; l'Ethereum est coté à 1901,08 dollars.
Macroéconomie et perspectives
La force motrice directe de ce rebond des actions de puces de mémoire est le retour des capitaux dans le secteur des semi-conducteurs. Après la vente en cascade de la semaine dernière, le sentiment du marché s'est nettement réparé, ce rebond ne s'est pas produit uniquement sur le marché américain, les marchés boursiers européens et Asie-Pacifique ont également progressé dans l'ensemble, mettant fin à la baisse précédente de quatre jours de trading consécutifs.
L'avis de certains gestionnaires de fonds outre-mer est que cet ajustement avait déjà suffisamment baissé, ce sont plutôt les chiffres de bénéfices réellement fournis par les entreprises qui ont soutenu la situation, meilleurs que les estimations pessimistes initiales de tout le monde, c'est là que réside la confiance qui ose reconstituer les positions.
L'équipe de stratégie de BlackRock a un point de vue similaire, ils pensent que cette ligne d'investissement principale qu'est l'IA n'a pas été ébranlée par les récentes fluctuations, de plus ils ont proposé un angle, estimant que la sensibilité de l'économie mondiale au pétrole cette fois est beaucoup moindre comparée aux précédents chocs pétroliers, l'immunité du marché à la hausse des prix du pétrole est en fait plus forte que prévu.
Cependant, il y a aussi des voix opposées qui rappellent que les risques n'ont pas encore été épurés. Certaines analyses pointent que le processus de réduction de position des institutions américaines est loin d'être terminé, la durabilité de ce rebond reste toujours incertaine.
Du côté de la chaîne industrielle des puces de mémoire, il y a aussi quelques changements structurels dignes d'attention. Samsung Electronics est en train d'étendre sa coopération avec Nvidia dans le domaine de la mémoire flash NAND, ayant commencé à fournir des produits V-NAND de dixième génération à Nvidia. Le marché a également fait circuler des nouvelles, SK Hynix est en négociation pour acheter le campus d'Intel situé dans l'Ohio, prévu pour produire des puces de mémoire. TSMC prévoit d'augmenter les prix de fabrication pour compte de tiers pour les procédés avancés et matures en 2027, la hausse atteignant au maximum 10 %, la raison étant que les coûts des matériaux et des équipements continuent de grimper.
Le point d'intérêt majeur de cette semaine se concentre sur demain, Tesla et Alphabet ouvriront le prélude de cette saison des résultats des géants de la technologie, Microsoft, Meta, Apple et Amazon attendront la semaine prochaine. Ce que le marché veut vraiment savoir, c'est si les énormes fonds que ces entreprises ont investis dans l'IA depuis plus d'un an peuvent concrétiser les rendements correspondants par le biais des résultats réels.
En ce qui concerne la situation géopolitique, Trump a déclaré que les États-Unis agiraient bientôt contre une installation nucléaire souterraine au sud de Natanz en Iran, décrivant que cela frapperait "très violemment", et a également lancé un avertissement sévère, une fois que les Houthis yéménites osent vraiment bloquer la mer Rouge, les États-Unis agiront également. Le côté militaire iranien n'a pas non plus montré de faiblesse, lançant un message à distance disant que si les installations nucléaires sont vraiment frappées, tous les intérêts américains au Moyen-Orient n'échapperont pas aux représailles.
La capitale de Bahreïn, Manama, a déclenché l'alerte aérienne ce jour-là, des bruits d'explosion ont été entendus près du commandement de la Cinquième flotte de la marine américaine, les résidents locaux ont été invités à se mettre à l'abri sur place.
Cet échange de déclarations et d'actions indique que les deux parties sont actuellement encore dans une phase de test mutuel des limites, il n'y a pas encore de signal de désescalade réel.
Sur le front commercial, il y a aussi de nouveaux mouvements, la Maison Blanche a annoncé unilatéralement qu'elle ajouterait 50 % de tarifs douaniers sur certains produits canadiens, l'argument est que le Canada a pratiqué un traitement inéquitable envers les États-Unis dans le domaine des pièces automobiles, cette nouvelle taxe sera collectée à partir du 19 août. En calculant, c'est peut-être la mesure la plus dure prise par Trump depuis son entrée en fonction contre ce deuxième partenaire commercial, cependant la réaction du marché a été assez fade, le taux de change du dollar canadien n'a pratiquement pas fluctué.
Perspective TechFlow
La vitesse de rebond des actions de puces de mémoire cette fois est aussi violente que la vitesse de vente de la semaine dernière, les hausses journalières à deux chiffres indiquent que la panique précédente du marché était peut-être exagérée.
Mais la raison du rebond est plus une réparation au niveau des positions, les fondamentaux eux-mêmes n'ont pas apparu de nouvelles bonnes nouvelles, ce point peut être vu à partir de l'avertissement "la réduction de position des institutions est loin d'être terminée" mentionné simultanément par BlackRock et certains analystes, le marché interne n'est en fait pas unanime sur la distance que peut parcourir ce rebond.
La pierre de touche réelle est les résultats de Tesla et Alphabet de demain. Si les directives sur les dépenses en capital données par Alphabet restent fortes, ce rebond a probablement une grande chance de se poursuivre ; si les directives montrent un signe de contraction, les gains accumulés par les actions de stockage et de puces ces deux derniers jours pourraient être rapidement effacés. Cette logique est cohérente avec les réactions du marché après les résultats de TSMC et Samsung ces deux dernières semaines, la tarification des actions matérielles d'IA par les investisseurs est devenue extrêmement sensible.
La situation au Moyen-Orient ne montre actuellement aucun signe d'apaisement substantiel, si la frappe "très violente" dans la bouche de Trump se concrétise vraiment, la hausse actuelle des prix du pétrole et des actifs refuges n'est peut-être pas terminée. Cette ligne et la saison des résultats influenceront simultanément le sentiment du marché, la volatilité des prochains jours ne sera probablement pas faible.
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