Nuage de doute sur la baisse des taux : pourquoi l'assouplissement monétaire de la Fed devient-il un obstacle pour le marché de la cryptomonnaie ?
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Nuage de doute sur la baisse des taux : pourquoi l'assouplissement monétaire de la Fed devient-il un obstacle pour le marché de la cryptomonnaie ?
L'observation montre que, après l'annonce de la baisse des taux par la Réserve fédérale le 11 décembre, à l'exception de l'or, les marchés ont réagi avec indifférence. Cette réaction ne s'explique pas par un seul facteur, mais par le fait que les marchés avaient déjà intégré avant la réunion une baisse de 25 points de base, ce qui a conduit à une prise de bénéfices après épuisement du stimulus.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Hotcoin Research
Performance du marché cryptographique
Actuellement, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies s'élève à 3,13 billions de dollars, avec une part de BTC à 58,7 %, soit 1,83 billion de dollars. La capitalisation des stablecoins atteint 309,1 milliards de dollars, en hausse de 0,49 % au cours des 7 derniers jours ; les stablecoins connaissent ainsi trois semaines consécutives de croissance positive, dont USDT représente 60,21 %.
Dans le classement CoinMarketCap des 200 premiers projets, la majorité reculent tandis qu'une minorité progresse : BTC baisse de 0,14 % sur 7 jours, ETH augmente de 2,34 %, SOL recule de 1,52 %, M grimpe de 25,79 % et ZEC monte de 16,26 %.
Cette semaine, les ETF américains sur le Bitcoin ont enregistré un afflux net de 286,2 millions de dollars ; les ETF américains sur l'Ethereum ont enregistré un afflux net de 209 millions de dollars.
Prévisions du marché (15 décembre - 21 décembre) :
L'indice RSI est actuellement à 46,17 (zone neutre), l'indice peur/avidité à 28 (en hausse par rapport à la semaine dernière, zone de peur modérée), et l'indice « Altseason » à 35 (neutre, légèrement inférieur à la semaine précédente).
On observe que, suite à l'annonce d'un assouplissement monétaire par la Réserve fédérale le 11 décembre, tous les marchés ont réagi de manière atone sauf l'or. Cette indifférence ne s'explique pas par un seul facteur : avant la réunion, les marchés avaient déjà intégralement anticipé une baisse de 25 points de base, ce qui a entraîné une prise de bénéfices après l'événement. De plus, les propos de Powell se sont avérés plutôt hawkish, et les incertitudes macroéconomiques pèsent sur les actifs risqués comme les cryptomonnaies. Le marché cryptographique devrait donc rester dans un mouvement latéral la semaine prochaine.
Zone clé pour le BTC : 86 000 - 94 200 $
Zone clé pour l'ETH : 3 100 - 3 400 $
Zone clé pour le SOL : 125 - 145 $
Pour les traders à court terme : évitez d'acheter aux alentours des niveaux de résistance clés (comme BTC à 94 200 $, ETH à 3 400 $, SOL à 140 $). Attendez plutôt une cassure confirmée ou un rejet suivi d'un recul, puis envisagez une entrée prudente près des supports clés (comme BTC à 86 000 $, ETH à 3 190 $, SOL à 125 $). Fixez impérativement un stop-loss serré.
Pour les traders intermédiaires : réduisez la fréquence des opérations et attendez patiemment que le prix sorte du « range de début décembre ». Vous pouvez adopter une stratégie de « positionnement progressif », consistant à accumuler progressivement de petites positions à l'achat dans les zones de support solides (par exemple, entre 120 et 130 dollars pour SOL), en utilisant la rupture effective sous le support comme signal de stop-loss ou d'attente. En outre, surveillez attentivement la persistance des flux vers les ETF américains, un indicateur crucial pour évaluer le sentiment du marché.
Comprendre l'actuel
Récapitulatif des événements marquants de la semaine
1. Le 7 décembre, Matt Huang, cofondateur de l'institution d'investissement crypto Paradigm, a déclaré sur les réseaux sociaux : « Je ne sais pas à qui ce message s’adresse, mais nous vivons précisément le "moment Netscape" ou le "moment iPhone" de la cryptographie. L’écosystème fonctionne à une échelle sans précédent, bien plus vaste que tout ce que nous aurions pu imaginer auparavant, et connaît une accélération tant au niveau institutionnel que cypherpunk. »
2. Le 10 décembre, le projet de loi CLARITY devrait publier son avant-projet cette semaine, suivi d’une audition et d’un vote la semaine prochaine ;
3. Le 10 décembre, selon Bloomberg, SpaceX prévoit une introduction en bourse (IPO) pour la fin 2026, avec une valorisation estimée à environ 1,5 billion de dollars et une levée de fonds dépassant largement 30 milliards de dollars, ce qui en ferait l'IPO la plus importante de l'histoire. Le calendrier exact dépendra des conditions du marché ;
4. Le 9 décembre, alors que l'année touche à sa fin, les banques de Wall Street se préparent sérieusement à faire face à une pression croissante sur le marché monétaire. Selon des analystes, cela pourrait amener la Fed à envisager des mesures afin de reconstituer un tampon de liquidité sur ce marché d'une taille de 12,6 billions de dollars ;
5. Le 10 décembre, selon Decrypt, Paul Atkins, président de la SEC, a déclaré lors du sommet annuel de politiques de la Blockchain Association que plusieurs types d'ICO devraient être considérés comme des titres non soumis à la réglementation de la SEC ;
6. Le 12 décembre, le tribunal fédéral du district sud de New York a annoncé que Do Kwon, fondateur de Terraform Labs, a été condamné à 15 ans de prison pour fraude liée à l'effondrement des jetons Terra et Luna.
Macroeconomie
1. Le 11 décembre, la Réserve fédérale a abaissé son taux directeur de 25 points de base, passant à une fourchette de 3,50 %-3,75 %, marquant ainsi la troisième baisse consécutive lors de ses réunions, conformément aux attentes du marché. Au total, elle a baissé de 75 points de base depuis le début de l'année ;
2. Le 11 décembre, le nombre initial de demandes d'indemnités chômage aux États-Unis pour la semaine du 6 décembre s'est élevé à 236 000, un plus haut depuis la semaine du 6 septembre 2025. Ce chiffre dépasse les attentes de 220 000 et le précédent chiffre révisé de 191 000 ;
3. Le 12 décembre, selon l'indicateur de taux de la Fed, la probabilité d'une baisse de 25 points de base en janvier est de 24,8 %.
ETF
Entre le 8 et le 12 décembre, les ETF américains sur le Bitcoin ont enregistré un afflux net de 286,2 millions de dollars. Au 12 décembre, GBTC (Grayscale) a cumulé un retrait total de 25,039 milliards de dollars, détenant actuellement 15,061 milliards de dollars, tandis qu'IBIT (BlackRock) détient 70,093 milliards de dollars. La capitalisation totale des ETF américains sur le Bitcoin s'élève à 120,07 milliards de dollars.
Les ETF américains sur l'Ethereum ont enregistré un afflux net de 209 millions de dollars.
Anticiper l'avenir
Avancement des projets
1. Yala annonce que tous les BTC natifs fonctionnant selon le modèle institutionnel seront retirés du protocole Yala. Un plan complet de rachat ainsi qu'un calendrier seront publiés le 15 décembre ;
2. La fenêtre de réclamation pour le deuxième airdrop de deBridge se fermera le 19 décembre ;
3. PayPal lance un concours basé sur le Bitcoin pour les utilisateurs américains, dont la date limite est fixée au 21 décembre.
Événements importants
1. 16 décembre à 21h30, publication par les États-Unis du chiffre de l'emploi non agricole ajusté saisonnier pour novembre (en dizaines de milliers) ;
2. 18 décembre à 20h00, publication par le Royaume-Uni de sa décision de taux d'intérêt de la banque centrale au 18 décembre ;
3. 18 décembre à 21h15, publication par la zone euro du taux du mécanisme de dépôt de la BCE au 18 décembre ;
4. 18 décembre à 21h30, publication par les États-Unis du taux d'inflation (CPI) annuel non ajusté pour novembre et du nombre initial de demandes d'indemnités chômage pour la semaine du 13 décembre (en dizaines de milliers) ;
5. 19 décembre à 23h00, publication par les États-Unis du taux d'inflation sous-jacent (PCE) annuel pour novembre.
Déblocage de jetons
1. Connex (CONX) débloquera 1,32 million de jetons le 15 décembre, d'une valeur d'environ 21,35 millions de dollars, représentant 1,61 % de l'offre en circulation ;
2. Starknet (STRK) débloquera 127 millions de jetons le 15 décembre, d'une valeur d'environ 14,15 millions de dollars, soit 5,07 % de l'offre en circulation ;
3. Arbitrum (ARB) débloquera 92,65 millions de jetons le 16 décembre, d'une valeur d'environ 18,98 millions de dollars, soit 1,9 % de l'offre en circulation ;
4. ZKsync (ZK) débloquera 173 millions de jetons le 17 décembre, d'une valeur d'environ 5,64 millions de dollars, soit 3,26 % de l'offre en circulation ;
5. Melania Meme (MELANIA) débloquera 26,25 millions de jetons le 18 décembre, d'une valeur d'environ 2,93 millions de dollars, soit 4,79 % de l'offre en circulation.
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