Dialogue avec Peter Schiff : à la veille de son défi contre CZ, que pense cet « indicateur inverse » qui critique le bitcoin depuis 15 ans ?
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Dialogue avec Peter Schiff : à la veille de son défi contre CZ, que pense cet « indicateur inverse » qui critique le bitcoin depuis 15 ans ?
Durant les 15 ans où le bitcoin est passé de quelques centimes à 100 000 dollars, il n'a cessé de parier à la baisse, devenant ainsi l'« indicateur inverse » le plus célèbre du monde de la cryptomonnaie.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction et traduction : TechFlow
Invité : Peter Schiff, courtier en actions américain, chroniqueur économique
Animé par : Michael Jerome
Source du podcast : threadguy
Titre original : Peter Schiff: Gold vs Bitcoin, Market Crashes, US Dollar Crisis and More | TG Podcast
Date de diffusion : 23 octobre 2025
Résumé des points clés
Peter Schiff, l'un des plus célèbres « fanatiques de l'or » de Wall Street, fervent partisan de l'école autrichienne d'économie, et figure emblématique de l'opposition la plus controversée dans la communauté cryptographique. Pendant les 15 années où le bitcoin est passé de quelques centimes à 100 000 dollars, il n’a cessé de parier contre, devenant ainsi l’« indicateur inverse » le plus connu du monde crypto.
En octobre 2025, il a même lancé son propre produit d’or tokenisé, tentant de transformer l’or grâce à la technologie blockchain. Cette initiative a aussitôt suscité une remise en question publique de la part de CZ, fondateur de Binance, déclenchant un débat annoncé comme historique à Dubaï entre « or contre bitcoin ».
Dans ce podcast, Schiff réaffirme sa vision sur le bitcoin, l’or et l’avenir de la monnaie. Qu’on soit ou non d’accord avec ses opinions, la logique et les arguments de cet « hérétique du monde crypto » méritent d’être sérieusement considérés par tout investisseur. Voici la transcription intégrale du podcast.
Synthèse des idées fortes
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Les partisans du bitcoin ont une mauvaise compréhension de l’or principalement parce qu’ils défendent le bitcoin, qui n’a aucune valeur intrinsèque. Avec un bitcoin en main, vous ne pouvez en réalité rien faire.
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Je pense toujours que le bitcoin finira par valoir zéro. Je ne crois pas que ma prédiction était fausse ; l’erreur réelle fut de sous-estimer la confiance aveugle du public et le talent marketing de ceux qui promeuvent le bitcoin.
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Le problème central cette fois n’est plus lié aux prêts hypothécaires ou subprimes, mais à la crise de la dette souveraine américaine. Autrement dit, la crise repose désormais sur la perte de confiance mondiale dans la capacité du gouvernement américain à rembourser sa dette souveraine.
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Les banques centrales ont déjà commencé à réduire discrètement leurs réserves en dollars pour augmenter celles en or. Selon moi, l’or redeviendra à l’avenir l’actif de réserve principal au niveau mondial.
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Si vous avez des amateurs de cryptomonnaies parmi vos auditeurs, mon conseil est : achetez vite de l’or et de l’argent.
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Le marché des cryptomonnaies est une énorme bulle spéculative. Ceux qui sont entrés tôt profitent en vendant cher aux nouveaux arrivants, tandis que les derniers acheteurs risquent de subir de lourdes pertes.
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Aucune bulle ne peut durer éternellement. Le bitcoin n’a aucune valeur intrinsèque, son prix dépend entièrement de l’afflux de spéculateurs.
La mauvaise compréhension de l’or par les partisans du bitcoin
Animateur : En tant que critique du bitcoin, quelle est selon vous la plus grande erreur de compréhension des partisans du bitcoin concernant l’or ?
Peter :
Leur incompréhension de l’or découle directement de leur défense du bitcoin, qui n’a aucune valeur intrinsèque. Avec un bitcoin en main, vous ne pouvez rien faire. Vous pouvez le transférer à quelqu’un d’autre, mais cette personne ne pourra pas davantage l’utiliser concrètement.
Ils voient l’or comme une « pierre sans valeur », pensant que sa valeur vient uniquement de la perception subjective que les gens en ont, mais ils ignorent que l’or possède réellement une valeur intrinsèque, ce qui explique pourquoi il est devenu une monnaie.
Le bitcoin imite certes certaines caractéristiques clés de l’or, telles que la divisibilité, la durabilité, la portabilité et l’interchangeabilité. Ces qualités ont fait de l’or, historiquement, un meilleur choix de monnaie que d’autres biens. Mais le problème est que le bitcoin manque de la valeur intrinsèque de l’or. Un objet sans valeur, même s’il possède ces attributs, ne peut pas être un véritable moyen de stockage de valeur.
L’or est l’un des métaux les plus utiles du tableau périodique, capable de conserver ses propriétés physiques et chimiques pendant des siècles, ce qui en fait un excellent conservateur de valeur. En revanche, le bitcoin n’a aucune utilité pratique ni capacité de stockage de valeur. Bien qu’il présente certaines caractéristiques techniques intéressantes, celles-ci ne sont pas rares – des milliers d'autres cryptomonnaies offrent des fonctionnalités similaires, et le nombre total de cryptomonnaies n’a théoriquement aucune limite, ce qui affaiblit encore leur prétendue rareté.
Le marché des cryptomonnaies est une immense bulle spéculative. Les premiers entrants gagnent en vendant cher aux nouveaux venus, et ceux qui resteront à la fin subiront de lourdes pertes. Ce mécanisme garantit l’éclatement de la bulle, sacrifiant la majorité des investisseurs.
Pourquoi le bitcoin finira par valoir zéro
Animateur : En 2017, vous aviez prédit que le bitcoin tomberait à zéro, mais aujourd’hui son prix atteint de nouveaux sommets. Pensez-vous que votre prédiction était erronée ?
Peter :
Je continue de penser que le bitcoin finira par valoir zéro. Je ne crois pas avoir fait une erreur de prédiction. L’erreur réside plutôt dans le fait d’avoir sous-estimé la confiance aveugle du public et le talent marketing de ceux qui promeuvent le bitcoin. Il faut reconnaître que les premiers investisseurs ont su habilement promouvoir et commercialiser ce concept, convaincant les gens que le bitcoin méritait d’être acheté. Leur objectif était clair : attirer davantage d’acheteurs afin de faire monter le prix, puis vendre leurs bitcoins facilement. C’est typiquement une stratégie de « pump and dump ».
Ces dernières années, ce scénario s’est répété plusieurs fois. Par exemple avec le lancement des ETF bitcoin ou l’élection de Trump à la présidence américaine. Je pense que l’industrie crypto a joué un rôle dans l’élection de Trump, espérant ainsi créer un environnement politique favorable à la hausse du prix du bitcoin et d’autres cryptomonnaies. Et effectivement, ces investisseurs précoces ont réalisé des profits énormes. Mais justement à cause de cela, le prix du bitcoin a pratiquement stagné après avoir atteint son sommet.
Si on mesure en or, la valeur du bitcoin est en baisse. Depuis son pic, son prix a chuté d’environ 30 %. Mesuré en or, il est passé de 126 000 à environ 108 000. De ce point de vue, le bitcoin est actuellement en pleine « tendance baissière ».
L’essor de l’or et le prochain réajustement monétaire
Animateur : L’or a eu une performance exceptionnelle cette année, marquant son meilleur résultat depuis 1979. Pouvez-vous expliquer à nos auditeurs, notamment les plus jeunes, pourquoi l’or se comporte si bien ? Quels sont les facteurs qui le propulsent ?
Peter :
Si vous avez des amateurs de cryptomonnaies parmi vos auditeurs, mon conseil est : achetez vite de l’or et de l’argent.
La performance exceptionnelle de l’or cette année s’explique par un contexte économique similaire à celui des années 1970. À l’époque, nous faisions face à une stagflation (croissance nulle accompagnée d’une forte inflation), ainsi qu’à un changement majeur du système monétaire mondial. En 1971, le président américain Nixon a annoncé que le dollar n’était plus adossé à l’or. Avant cela, le dollar était indexé à l’or, soutenu par l’or et pouvait être échangé directement contre de l’or. Ainsi, le système monétaire mondial reposait fondamentalement sur l’or, même si le dollar en semblait le pivot.
Aujourd’hui, nous traversons une transition similaire. Le monde commence progressivement à se détacher du dollar. En réalité, ce changement aurait dû avoir lieu dès les années 1970, mais il a été retardé car le dollar dominait toujours. Toutefois, ces dernières années, à cause des déficits budgétaires et commerciaux américains, ainsi que de l’usage fréquent de sanctions économiques, de plus en plus de pays expriment leur mécontentement vis-à-vis du système dollar. Les banques centrales ont déjà commencé à réduire discrètement leurs réserves en dollars pour augmenter celles en or.
Je pense que l’or redeviendra à l’avenir l’actif de réserve principal au niveau mondial. Cela ne signifie pas nécessairement un retour au système de l’étalon-or (où la monnaie est directement liée à l’or), mais les banques centrales pourraient choisir de détenir davantage d’or plutôt que des dollars, euros ou livres sterling. L’or deviendra alors l’actif central utilisé par les banques centrales pour maintenir la valeur de leurs monnaies.
Pour les États-Unis, ce sera une transformation majeure. Nous ne pourrons plus imprimer de l’argent pour acheter des biens que nous ne produisons pas, ni continuer à emprunter pour maintenir un niveau élevé de consommation. Cela signifie que le coût de la vie aux États-Unis augmentera fortement, tout comme le coût de l’emprunt. En outre, les prix des actifs (actions, immobilier) diminueront fortement en valeur réelle. Même s’ils semblent stables en valeur nominale, mesurés en or, leur valeur a déjà fortement chuté. Par exemple, depuis 1999, le Dow Jones a quadruplé en dollars, mais par rapport à l’or, il a perdu plus de 70 %.
Les actifs perdent de la valeur, et cette tendance va se poursuivre et s’accélérer, car le monde revient officiellement du standard dollar au standard or.
La crise financière prévue par Peter, pire que celle de 2008
Animateur : Vous avez mentionné que la prochaine crise financière sera plus grave que la crise des subprimes de 2008. Que signifie exactement cette comparaison ? Comment se déroulera cette crise, sous quelle forme apparaîtra-t-elle, et quels signes indiquent qu’elle approche ?
Peter :
Tout d’abord, nous devons rappeler la crise de 2008. Son cœur était la dette, initialement apparue sur le marché des prêts hypothécaires subprimes, puis s’étendant aux institutions financières et assureurs. Heureusement, le gouvernement américain a évité le pire grâce à d’importants plans de sauvetage et de relance. Sans ces mesures, les effets auraient été bien plus violents. Bien que ces interventions aient atténué temporairement la crise, elles n’ont fait que repousser le problème à plus tard.
La crise à venir sera très différente de celle de 2008. Cette fois, le problème central n’est plus les prêts hypothécaires ou les subprimes, mais la crise de la dette souveraine américaine. Autrement dit, la crise repose sur la perte de confiance mondiale dans la capacité du gouvernement américain à rembourser sa dette souveraine.
Cette crise n’est pas seulement une crise de la dette souveraine, c’est aussi une crise monétaire. Ses effets seront bien plus vastes que ceux de 2008, car elle attaque directement la crédibilité du dollar – pilier du système financier mondial. Si les investisseurs mondiaux cessent de faire confiance au dollar et refusent d’acheter des obligations américaines, le gouvernement américain perdra toute capacité de sauvetage. La Réserve fédérale sera impuissante, car en 2008, elle pouvait remplacer les « mauvaises dettes » en émettant des dollars ou des obligations, mais aujourd’hui, la confiance mondiale dans le dollar et les obligations s’effrite.
Plus grave encore, cette crise entraînera une forte dépréciation du dollar, une inflation galopante, et le gouvernement ne pourra pas agir efficacement. Car si l’on imprime encore plus d’argent pour résoudre le problème, cela ne ferait qu’aggraver l’inflation et accélérer la dévaluation du dollar, créant ainsi un cercle vicieux.
Nous sommes coincés dans une impasse. Depuis des décennies, le gouvernement a cherché à éviter la douleur avec des solutions à court terme, accumulant ainsi les problèmes. Aujourd’hui, le coût de la résolution est plus élevé que jamais, et les conséquences de la crise seront bien plus profondes que celles de 2008.
Comment s’accomplira l’effondrement de la dette souveraine américaine
Animateur : Quand les choses commenceront à se détériorer, à quoi ressemblera exactement la situation ? Quel sera selon vous le premier signe visible de la crise ?
Peter :
Je pense que l’évolution du prix de l’or est un excellent signal d’alerte. Par exemple, la semaine dernière, le prix de l’or a approché 4400 dollars, avant de redescendre vers 4000 dollars. Malgré cela, ce prix reste le double de celui d’il y a deux ans.
Historiquement, vers 1980, le monde a perdu confiance dans le dollar et a commencé à le vendre massivement. À l’époque, deux mesures clés ont été prises pour restaurer la confiance. D’abord, le président de la Réserve fédérale Paul Volcker a permis aux taux d’intérêt à court terme d’atteindre 20 %, envoyant un message clair aux investisseurs : « Si vous acceptez de détenir des dollars, nous vous offrirons un rendement de 20 %. » C’était extrêmement attractif, car l’inflation atteignait au maximum 10 à 12 %. Ensuite, le gouvernement Reagan a stabilisé la confiance grâce à des baisses d’impôts et des réformes économiques.
Mais aujourd’hui, la situation est radicalement différente. D’abord, les dirigeants actuels sont totalement différents de ceux d’alors. Même si Paul Volcker revenait à la Fed, il ne pourrait pas appliquer les mêmes politiques. La raison est simple : nous ne pouvons plus supporter de tels taux élevés. La dette publique américaine atteint maintenant 38 000 milliards de dollars, contre moins de 1 000 milliards en 1980.
Encore pire, une grande partie de la dette actuelle est à court terme. Environ un tiers de notre dette arrive à échéance dans l’année, et la durée moyenne totale de la dette est de quatre à cinq ans seulement. Si les taux montent à 10 %, les seuls intérêts s’élèveraient à 4 000 milliards de dollars, alors que les recettes fiscales annuelles sont d’environ 5 000 milliards. Dans ce cas, le gouvernement serait incapable de payer les intérêts, encore moins le capital.
La plupart des dettes nationales sont normalement financées par des obligations à long terme, donc même si les taux montent à 20 %, cela n’impacte pas immédiatement le budget, car ces dettes sont verrouillées à des taux bas et n’arrivent à échéance que dans 10, 20 ou 30 ans. Mais aux États-Unis, environ un tiers de la dette arrive à échéance dans un an, et la dette totale de 38 000 milliards a une durée moyenne de seulement quatre à cinq ans – ce qui est une dette à court terme.
Si les taux montent à 10 %, le gouvernement américain subira une pression budgétaire énorme. Les intérêts pourraient atteindre 4 000 milliards, presque autant que les recettes fiscales annuelles de 5 000 milliards. Une telle charge rendrait difficile le fonctionnement normal de l’État. En outre, les taux élevés provoqueraient des faillites massives d’entreprises et de ménages, un chômage explosif, une chute des recettes fiscales et une aggravation du déficit budgétaire.
Le gouvernement américain est donc coincé : d’un côté, augmenter les taux pour contrôler l’inflation risque de faire s’effondrer l’économie ; de l’autre, ne pas augmenter les taux conduit à une inflation incontrôlée, aboutissant à une hyperinflation ou une crise monétaire. Dans les deux cas, les États-Unis manquent de moyens efficaces pour réagir.
Pour éviter le pire, les États-Unis pourraient devoir opter pour un défaut partiel. Par exemple, le gouvernement pourrait annoncer qu’il ne peut pas rembourser la totalité des 40 000 milliards de dette, mais seulement une fraction aux créanciers. Cette mesure nuirait gravement au système de crédit, mais pourrait être le seul moyen d’éviter un effondrement total.
De plus, les États-Unis doivent adopter une politique de taux plus élevés pour régler le problème fondamental. Depuis des décennies, les taux ont été trop bas, entraînant une faible épargne et une surconsommation. Ce modèle a rendu les États-Unis dépendants des importations et a généré d’énormes déficits commerciaux. Pour inverser la tendance, il faut augmenter les taux pour encourager l’épargne, financer l’investissement industriel avec cette épargne et restaurer la production nationale.
Mais ce n’est pas facile. Depuis des décennies, les bases industrielles, les chaînes d’approvisionnement et les réserves de travailleurs qualifiés ont disparu. Si le dollar perd son statut de monnaie de réserve, d’autres pays refuseront de l’accepter comme moyen de paiement, et les États-Unis devront compter sur leur propre industrie. Or, actuellement, ils manquent à la fois d’usines, d’infrastructures et de travailleurs formés. Ces conditions existaient autrefois, mais ont aujourd’hui disparu.
Le plan de survie de Peter face à l’effondrement du dollar
Animateur : Supposons que votre théorie soit correcte, comment devrions-nous réagir ? Quels conseils donneriez-vous aux jeunes classes moyennes ?
Peter :
La jeunesse est le plus grand atout, car même en faisant des erreurs, on a le temps de se rattraper et d’apprendre. Mais la jeunesse conduit aussi à l’erreur – beaucoup de jeunes investissent aujourd’hui dans le bitcoin ou d’autres cryptomonnaies. Même si cela entraîne des pertes, on en tire une leçon pour éviter des erreurs futures. Pour les personnes âgées, en revanche, il n’y a souvent pas assez de temps pour récupérer.
Le prix du bitcoin a effectivement grimpé. Mais s’il s’effondre complètement jusqu’à zéro, cela prouvera que j’avais raison : le bitcoin est fondamentalement une escroquerie de type pyramide. Certains ont pu gagner en achetant bas et en vendant haut, mais la majorité ne le peut pas. Si le bitcoin passe de 5000 à 100 000 dollars puis chute à 1000, beaucoup seront coincés au sommet et subiront de lourdes pertes.
J’ai toujours pensé que le bitcoin ne tiendrait pas ses promesses et finirait par échouer.
Animateur : Alors, si votre prédiction se réalise, quel est votre plan de survie ? Par exemple, si le prix de l’or atteint 10 000, 15 000 ou même 20 000 dollars, recommanderiez-vous d’investir entièrement dans l’or ? Et si on ne peut plus détenir de dollars, que faire ?
Peter :
Pour les personnes comme moi ayant déjà accumulé des actifs, je recommande d’investir entre 5 % et 20 % de son portefeuille dans l’or. J’apprécie également les actions de qualité offrant des dividendes, en particulier celles d’entreprises capables de fournir un rendement ajusté à l’inflation à l’échelle mondiale. Ces investissements peuvent aider à atténuer l’impact de la dépréciation du dollar.
Pour les jeunes ou ceux aux économies limitées, je recommande d’acheter des pièces d’or ou d’argent physique. Les pièces d’argent sont moins chères, accessibles au grand public. Par exemple, investir entre 5000 et 10 000 dollars en pièces d’argent physique est un bon moyen de préserver sa valeur.
Je conseille aussi de stocker des biens de consommation non périssables, comme de la nourriture ou du dentifrice. Acheter à l’avance les produits nécessaires pour les six mois à deux ans à venir permet non seulement d’éviter la hausse des prix, mais aussi de ne pas être pris au dépourvu en cas de pénurie. Par exemple, si un tube de dentifrice coûte 5 dollars aujourd’hui et 10 dollars l’an prochain, l’achat anticipé équivaut à un rendement de 100 %.
Quand la dépréciation du dollar fera exploser les prix, le gouvernement pourrait instaurer des contrôles des prix, entraînant des pénuries. Les commerçants, freinés par les prix plafonnés, pourraient arrêter de vendre, favorisant les marchés noirs. Acheter à l’avance évite donc d’être forcé d’acheter à prix fort sur le marché noir.
Même sans contrôle des prix, la dépréciation du dollar fera grimper les prix. Mais si vous détenez des pièces d’argent ou d’or, votre pouvoir d’achat réel augmentera, car la valeur de ces métaux précieux compense généralement la dépréciation monétaire.
Quant au bitcoin, je pense qu’il ne peut pas servir de protection contre l’inflation comme l’or ou l’argent. Au contraire, son prix pourrait encore baisser lors de la dépréciation du dollar. Dépendre du bitcoin pour acheter des biens pourrait exiger de payer davantage de bitcoins, ce qui va à l’encontre des attentes de beaucoup.
Pourquoi les gens ont ignoré les avertissements de Peter
Animateur : En 2006, lorsque vous avez prédit la crise financière, pourquoi tant de personnes ont-elles ignoré vos avertissements ?
Peter :
Il s’agit principalement d’un effet de pensée de groupe. Quand la majorité partage une opinion, toute idée contraire est ignorée. Ce phénomène est appelé dissonance cognitive en psychologie. Quand les croyances ou comportements d’une personne sont remis en question, elle rejette instinctivement l’information, car l’accepter impliquerait de changer de mode de vie ou d’admettre une erreur. Pour beaucoup à l’époque, reconnaître l’imminence d’une crise menaçait leur vision du monde et leurs revenus, donc ils ont choisi d’ignorer mes avertissements.
Dans la communauté bitcoin, je vois la même dissonance cognitive. Les partisans du bitcoin y sont totalement engagés, me voyant comme un « vieux rétrograde » ignorant des nouveautés. Peu importe combien j’explique les risques du bitcoin, ils choisissent de les ignorer. Ils traitent même le bitcoin comme une foi, proclamant « Ne vends jamais ton bitcoin ». En réalité, ce slogan vise surtout à attirer de nouveaux acheteurs pour maintenir la hausse des prix.
Animateur : Mais vos critiques du bitcoin durent depuis plus de dix ans, et la bulle du bitcoin semble ne pas encore avoir éclaté.
Peter :
La bulle du bitcoin a duré bien plus longtemps que la bulle immobilière d’autrefois. J’ai commencé à critiquer le bitcoin encore plus tôt que je ne l’ai fait pour les prêts hypothécaires et le marché immobilier. Cependant, en raison de l’ampleur colossale de la bulle, beaucoup pensent que cette fois je dois forcément avoir tort, car s’il s’agissait d’une bulle, elle aurait déjà dû éclater.
La communauté bitcoin a réussi à séduire Wall Street. En introduisant des ETF, ils ont attiré davantage d’investisseurs institutionnels, prolongeant ainsi la durée de vie de la bulle. De plus, les partisans du bitcoin ont gonflé les prix via le financement et l’effet de levier, et ont même réussi à attirer la famille Trump, obtenant le soutien du président. Tous ces facteurs donnent l’impression que la bulle du bitcoin est invincible.
Mais aucune bulle ne peut durer éternellement. Le bitcoin n’a aucune valeur intrinsèque, son prix dépend entièrement de l’afflux de spéculateurs. Seule l’arrivée constante de nouveaux acheteurs prêts à payer plus cher permet de maintenir la bulle. Mais inévitablement, le nombre de nouveaux acheteurs finira par s’épuiser, et la bulle éclatera.
En réalité, les signes de l’effondrement apparaissent déjà. Par exemple, Gemini, l’entreprise fondée par les frères Winklevoss, a vu son cours chuter de 60 % un mois après sa cotation. L’entreprise Donald Trump Media a également perdu 70 % depuis octobre.
Comment Peter a négocié la crise de 2008
Animateur : Parlons de la crise financière de 2008. Comment l’avez-vous négociée ? Quelles leçons peut-on en tirer ?
Peter :
En 2008, j’ai subi de lourdes pertes. Ce qui m’a fait gagner de l’argent, c’était la vente à découvert sur le marché subprime en 2007, mais cette opération s’est terminée en 2007. J’avais de grandes positions en or et en actions étrangères, mais en 2008, elles ont chuté davantage que le marché américain. Cependant, ces actifs ont rebondi rapidement en 2009, me permettant de compenser une partie des pertes.
À l’époque, je me concentrais davantage sur la crise du dollar. Dans mon premier livre, *Crash Proof*, j’expliquais que, après la crise financière, le gouvernement répondrait en imprimant de l’argent (assouplissement quantitatif). Je prévoyais que cela entraînerait une dépréciation du dollar et une crise du marché obligataire, tout en poussant le prix de l’or à la hausse. Mais je me suis trompé sur le timing. Bien que l’or ait grimpé jusqu’à 1900 dollars, il est ensuite retombé, et le dollar a connu un léger rebond.
Nous avons pu créer une bulle encore plus grande que celle de 2008. En fait, je l’appelle la « bulle de tout ». Nous avons d’énormes bulles dans les actions, l’immobilier, les obligations et les cryptomonnaies. La Réserve fédérale a réussi à manipuler tout cela et à repousser la crise plus longtemps que je ne le pensais. Dans mon dernier livre, j’explique que l’effondrement de la crise financière n’est pas celui que je redoute vraiment. J’ai averti de la crise financière, mais ce que je crains vraiment, c’est l’effondrement du dollar et du marché obligataire — et cela n’a pas encore eu lieu.
Animateur : Pensez-vous que cela arrive bientôt ?
Peter :
Je pense que c’est proche. La nouvelle hausse de l’or est un signal important, comme en 2007 lors de l’effondrement du marché subprime. Cela me confirme que j’avais raison sur la crise financière, même si beaucoup l’ont ignoré à l’époque.
Beaucoup voient la hausse de l’or comme une spéculation, mais elle reflète en réalité l’instabilité économique mondiale. Aujourd’hui, on ignore encore ce signal, on pense que c’est de la spéculation, sans en comprendre le sens profond. Cela montre selon moi que la confiance mondiale dans le dollar est en baisse, et que la crise du dollar, attendue depuis longtemps, arrive enfin.
Animateur : Vous parlez de l’or. Est-il lui-même entré dans une zone de bulle ?
Peter :
Je ne pense pas que l’or soit une bulle. Bien que son prix fluctue, il est loin d’atteindre un niveau de bulle.
Animateur : Que pensez-vous de l’industrie blockchain ? Y a-t-il des résultats positifs, comme les stablecoins ou lescontrats intelligents ?
Peter :
Il y a quelques années, un ami et moi avons lancé un NFT appelé « Golden Victory », mais l’engouement s’est vite dissipé. Il y a dix ans, on m’a dit que la blockchain allait tout changer, mais jusqu’à présent, rien n’a changé. Certains ont gagné de l’argent en surfant sur la vague, mais dans ma vie quotidienne, je n’utilise pas la technologie blockchain : ni le titre de propriété de ma voiture, ni celui de ma maison n’est sur blockchain.
Peter évoque discrètement une future plateforme DeFi sur l’or
Animateur : La blockchain est en réalité idéale pour tokeniser l’or.
Peter :
Exactement. Beaucoup remettent en question l’utilité de l’or, en demandant : « Comment acheter un café avec de l’or ? » Mais en réalité, l’étalon-or a fonctionné pendant des années, et même à une époque technologiquement arriérée, l’or servait efficacement de monnaie. Aujourd’hui, avec des technologies plus avancées, les applications de l’or sont plus vastes que jamais.
Animateur : Par exemple, l’or tokenisé ?
Peter :
Oui. On peut déposer de l’or dans un coffre, puis utiliser un jeton pour représenter la propriété de cet or. La technologie blockchain permet un transfert instantané de propriété, transparent et quasi gratuit.
Comme on parle de stablecoins, mais le problème est que le dollar lui-même n’est pas stable. Détenez un stablecoin en dollar, et non seulement il perd de la valeur, mais vous ne bénéficiez pas des intérêts générés par l’émetteur. À l’inverse, l’or tokenisé a un avantage : il préserve le pouvoir d’achat à long terme.
Sur le plan fonctionnel, l’or tokenisé atteint les objectifs que le bitcoin a promis mais n’a pas tenus : il peut servir à la fois de moyen de paiement, de réserve de valeur et d’unité de compte.
Avec l’aggravation de l’inflation, notamment dans les pays développés, la demande pour l’or tokenisé augmentera fortement. Les gens pourront protéger leur richesse selon l’étalon-or, sans attendre que le gouvernement agisse. L’or peut parfaitement devenir une monnaie efficace, aussi pratique que la monnaie fiduciaire.
Comment les médias traditionnels sont en train d’être renversés
Animateur : En dehors de l’or et du bitcoin, quelle est votre vision de l’avenir des médias financiers ?
Je diffuse en direct ici chaque jour, discutant de contenus blockchain, de cryptomonnaies, de marchés prédictifs et de marchés émergents. Vous disposez non seulement d’une importante chaîne YouTube, mais vous apparaissez aussi régulièrement sur Fox et CNBC. Pourtant, il semble exister un fossé croissant entre la jeune génération et les médias financiers traditionnels. Par exemple, l’autre jour, lors d’une
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