L'internet est en train de construire un système financier natif, dont la clé du succès ou de l'échec réside toujours dans l'expérience utilisateur
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L'internet est en train de construire un système financier natif, dont la clé du succès ou de l'échec réside toujours dans l'expérience utilisateur
Les infrastructures offrent des possibilités, l'expérience utilisateur remporte tout.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Ignas Survila
Traduction : AididiaoJP, Foresight News
L'argent vit son « moment internet ».
Le réseau dispose depuis longtemps de systèmes de communication (e-mail), de plateformes de publication (blogs, réseaux sociaux) et de systèmes commerciaux (Stripe, Shopify). Il est désormais en train de construire son propre système financier. Un système nativement programmable, par défaut ouvert, et transfrontalier dès le premier jour. Ce système repose sur la couche protocolaire des stablecoins.
Mais l’enjeu principal est le suivant : bien que l’infrastructure émerge, il nous manque encore une expérience utilisateur essentielle. Et l’histoire nous enseigne que c’est précisément là que les grands vainqueurs se démarquent.
L'infrastructure rend possible, l'expérience utilisateur remporte tout
Tout changement technologique marquant commence par l'infrastructure, mais personne ne se souvient des protocoles ; ce que retiennent tous les utilisateurs, c'est le produit qui les a rendus accessibles.
En 1982, le protocole SMTP a rendu les e-mails possibles. Pourtant, ce n’est qu’en 2004, avec le lancement de Gmail — grâce à une interface simple, un stockage massif et un filtrage efficace du spam — que les e-mails sont devenus universels.
Des moteurs de recherche existaient déjà avant Google. AltaVista, Archie, Lycos. Mais Google a tout simplifié : plus rapide, plus clair, plus intelligent.
Skype n’a pas inventé le protocole VoIP, WhatsApp n’a pas inventé la messagerie instantanée, mais ils ont permis à ces technologies d’être adoptées par le grand public.
Nous sommes au même carrefour dans l’évolution de la monnaie
Les stablecoins contribuent à créer un système financier natif internet.
Et cela n’est pas théorique : cela fonctionne déjà.
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En 2024, les stablecoins ont permis de régler plus de 15 600 milliards de dollars sur la blockchain.
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Tether est aujourd’hui le 18e plus gros détenteur d’obligations américaines au monde, dépassant des pays comme la Corée du Sud, les Émirats arabes unis ou même l’Allemagne. Autrement dit, la quatrième économie mondiale détient désormais moins de dette américaine qu’un seul émetteur de stablecoin.
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Pourtant, malgré cette ampleur, la capitalisation des stablecoins en circulation n’est que de 263 milliards de dollars, contre 22 000 milliards pour la masse monétaire M2 américaine, soit un taux de pénétration inférieur à 1 %.
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Aujourd’hui, moins de 5 % de la population mondiale utilise des stablecoins, mais on prévoit un taux d’adoption de 7 à 10 % dans les cinq prochaines années, libérant ainsi une nouvelle vague massive d’inclusion financière.
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Dans des régions comme l’Amérique latine, le Moyen-Orient, l’Afrique du Nord et l’Asie du Sud-Est, les stablecoins fonctionnent déjà comme des économies parallèles en dollars, sur lesquelles les populations comptent quotidiennement pour fuir l’inflation, les contrôles des capitaux ou la défaillance de leurs systèmes bancaires locaux.
Jamais auparavant une infrastructure financière n’avait connu une expansion aussi rapide, surtout à l’échelle internationale. Les stablecoins ont déjà atteint des millions d’utilisateurs dans le monde entier. Et pour cause : ils sont rapides, sans frontières, libellés en dollars et fonctionnent sur des protocoles ouverts. Dans un monde où 1,4 milliard de personnes n’ont pas accès à des services financiers adéquats, et encore davantage sont soumises à des contrôles des capitaux ou à des monnaies locales instables, les stablecoins offrent quelque chose de révolutionnaire : une passerelle vers le réseau global du dollar, accessible depuis n’importe où avec seulement un smartphone.
Mais voici le problème : si vous essayez d’utiliser des stablecoins aujourd’hui, vous vous heurtez rapidement à des obstacles. L’expérience de paiement est maladroite, le processus d’entrée est déroutant, le tout enveloppé dans un jargon technique fait de portefeuilles, de frais de gaz, de réseaux et de ponts inter-chaînes.
C’est ici que se situe le fossé : nous avons un nouvel système d’exploitation monétaire, que nous pourrions appeler un cloud financier natif internet, mais la majorité des gens n’y ont toujours pas accès.
C’est comme recevoir un volant PS2 à Noël sans avoir la PlayStation pour le connecter. Une immense opportunité se présente : faire en sorte que tout cela devienne normal, invisible, fluide.
Pourquoi l’expérience utilisateur est une ligne de défense
Dans la fintech, posséder l’utilisateur signifie posséder la relation avec lui. C’est là que se construit la confiance, que s’inscrivent les comportements, que se crée la valeur à long terme.
Même si, lors des réunions stratégiques, l’expérience utilisateur n’est rarement l’argument le plus fort, dans le domaine de la fintech, elle est tout. Car il ne s’agit pas simplement de logiciel : il s’agit d’argent. Et l’argent exige la confiance.
Il suffit d’observer les acteurs les plus réussis de la néo-banque : Revolut, Cash App, Nubank. Ils opèrent sur des marchés différents, mais partagent tous la même stratégie : offrir une expérience utilisateur de classe mondiale.
Au fur et à mesure que les stablecoins entrent dans leur prochaine phase d’adoption, les véritables gagnants seront les marques auxquelles les gens font confiance pour envoyer de l’argent à leur famille, les cartes qu’ils utilisent instinctivement pour payer leur déjeuner, les applications qui remplacent discrètement leur banque locale. Ce seront les expériences qui rendront les stablecoins invisibles, qui les feront ressentir comme une monnaie ordinaire. Ordinaire, mais universelle.
Pourquoi maintenant ?
Ce qui rend ce moment particulièrement urgent et passionnant, c’est la convergence de trois forces :
L'infrastructure est prête
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Les stablecoins sont liquides et profondément intégrés.
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Les portefeuilles en tant que service (comme Privy) et les canaux d’approvisionnement intégrés (comme Bridge) permettent désormais de résoudre les problèmes techniques liés à l’expérience utilisateur.
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L’émission de cartes de crédit, les services de conformité et les fournisseurs KYC sont tous éprouvés et opérationnels.
La réglementation suit le mouvement
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Hong Kong a adopté en 2024 une législation spécifique aux stablecoins.
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Le projet de loi GENIUS du Trésor américain trace une voie vers l’utilisation réglementée et évolutive des stablecoins.
La base d'utilisateurs croît rapidement
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En Amérique latine et en Afrique subsaharienne, les stablecoins remplacent déjà les banques par saut technologique.
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Il reste encore 1,4 milliard de personnes sans accès adéquat aux services financiers. Mais elles possèdent un smartphone.
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La génération Z est née dans l’univers financier d’internet.
Il ne s’agit pas d’un cycle spéculatif. Il s’agit de la maturité de l’infrastructure, de la réglementation qui ouvre la voie, et d’un gigantesque marché de consommation attendant d’être desservi. Des milliards de personnes restent privées d’accès aux outils et services financiers modernes, mais disposent d’un smartphone, d’une connexion internet, et connaissent de plus en plus les stablecoins. Les protocoles de base sont enfin en place. Désormais, c’est une course pour construire la couche d’expérience qui donnera vie à tout cela.
Les standards des stablecoins sont en cours d'écriture
Nous pensons que l’initiative la plus sous-estimée aujourd’hui dans la fintech est de construire une expérience stablecoin semblable à Apple Pay : une expérience fondue dans le décor, qui fonctionne naturellement, qui gagne par l’évidence, la fiabilité et l’universalité.
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