Perspectives de Coinbase sur le marché de la cryptomonnaie en 2026 : intégration financière approfondie et innovation dans un contexte de prudence optimiste
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Perspectives de Coinbase sur le marché de la cryptomonnaie en 2026 : intégration financière approfondie et innovation dans un contexte de prudence optimiste
L'industrie du chiffrement se trouve à une étape cruciale de profonde intégration avec le cœur de la finance. Pour saisir cette opportunité, il est essentiel d'atteindre une exécution excellente en matière de qualité des produits, de conformité et de conception centrée sur l'utilisateur.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur :Coinbase Institutional
Traduction : TechFlow
Notre perspective annuelle sur les marchés cryptos approfondit les différents facteurs qui façonneront l'économie numérique au cours de l'année à venir. De prévisions détaillées sur le BTC (Bitcoin), l'ETH (Ethereum) et le SOL (Solana), à une analyse complète des dynamiques réglementaires, de la structure des marchés et des dernières avancées en matière de tokenisation, nous couvrons tous les domaines essentiels. En outre, nous examinons en profondeur l'impact du cycle quadriennal du Bitcoin, les risques potentiels liés à l'informatique quantique, ainsi que les conséquences majeures des mises à niveau importantes comme la bifurcation dure Ethereum Fusaka ou Solana Alpenglow.
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Points clés :
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Prudence optimiste : Nous adoptons une attitude de prudence optimiste face à la résilience de l'économie américaine, estimant que l'amélioration continue de la productivité du travail pourrait offrir un certain amortissement même en cas de ralentissement général des indicateurs économiques. Ainsi, nous considérons que le marché crypto du premier semestre 2026 ressemble davantage à « 1996 » qu'à « 1999 », bien que l'incertitude reste élevée.
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Évolution réglementaire : Nous anticipons que des cadres réglementaires mondiaux plus clairs transformeront en 2026 la manière dont les institutions abordent stratégie, risque et conformité.
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Adoption institutionnelle : Nous prévoyons l’émergence en 2026 d’un modèle « DAT 2.0 », allant au-delà de l’accumulation simple d’actifs, en se concentrant sur le trading spécialisé, le stockage et l’approvisionnement en espace-bloc souverain, considéré comme une ressource essentielle de l’économie numérique.
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Économie tokenisée 2.0 : À mesure que les protocoles s'orientent vers la capture de valeur, nous observons une transition émergente, passant progressivement d'un modèle spéculatif à forte volatilité, fondé uniquement sur des récits, vers des modèles durables liés aux revenus.
Changements technologiques
Demande de confidentialité : Avec l'adoption croissante par les institutions, nous prévoyons un développement continu des technologies telles que les preuves sans connaissance (ZKPs) et le chiffrement homomorphe complet (FHE), ainsi qu'une croissance significative de l'utilisation des outils de confidentialité en chaîne.
IA × Cryptomonnaies : Les systèmes autonomes d'agents intelligents nécessitent des modes de paiement ouverts et programmables. Des protocoles comme x402 permettent de régler des microtransactions à haute fréquence et soutiennent des agents capables d'initier, de gérer et de sécuriser des services en chaîne.
Blockchains spécialisées : Bien que la multiplication des réseaux blockchain spécialisés redéfinisse le paysage concurrentiel de l'infrastructure crypto, nous pensons que l'évolution finale conduira vers une architecture réseau intégrée, dotée d'interopérabilité native et de sécurité partagée, plutôt qu'un ensemble infini de systèmes isolés.
Tokenisation : Les avantages de la composable atomique rendent particulièrement attrayante la perspective d'une croissance rapide des actions tokenisées. Dans de nombreux cas, les ratios prêt-valeur (LTV) dans un cadre DeFi sont nettement supérieurs aux cadres traditionnels de marge.
La prochaine grande tendance
Composabilité des dérivés cryptos : Alors que la participation des investisseurs particuliers du monde entier aux marchés boursiers américains continue d'augmenter, nous pensons que les contrats perpétuels sur actions (equity perps) pourraient devenir le produit favori de la nouvelle génération de traders particuliers, combinant commodité du trading continu et efficacité du capital.
Marchés prédictifs : Nous prévoyons que, compte tenu des changements attendus dans la politique fiscale américaine, le volume des transactions sur les marchés prédictifs continuera de croître en 2026, attirant potentiellement davantage d'utilisateurs vers ces marchés liés aux dérivés. Nous estimons que les agrégateurs de marchés prédictifs pourraient devenir la couche d'interface dominante.
Stablecoins et paiements : Selon notre modèle stochastique, la capitalisation totale des stablecoins pourrait atteindre la fourchette cible de 1,2 billion de dollars d'ici fin 2028. Leur utilisation devrait continuer de croître dans de nouvelles applications telles que les règlements transfrontaliers, les virements et les plateformes de paiement de salaires.
Nous pensons que l'industrie crypto se trouve à un stade critique de fusion profonde avec le cœur de la finance. Pour saisir cette opportunité, une exécution excellente en matière de qualité produit, de conformité et de conception centrée sur l'utilisateur est indispensable. En nous concentrant sur ces domaines, nous pouvons garantir que la prochaine vague d'innovation profitera à chaque individu dans le monde, offrant commodité et accessibilité partout et à tout moment.
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