De les États-Unis à Hong Kong, la régulation des stablecoins entre dans une phase de « course nationale »
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De les États-Unis à Hong Kong, la régulation des stablecoins entre dans une phase de « course nationale »
Un changement plus profond se produit discrètement au cœur de la finance traditionnelle.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Cobo
Cette semaine, le domaine mondial des stablecoins a connu des progrès clés tant en matière de clarification réglementaire que d'applications concrètes, jetant ainsi les bases solides de leur intégration accélérée au sein de la finance traditionnelle.
Les États-Unis ont publié un rapport stratégique de 168 pages sur les actifs numériques, qualifiant pour la première fois les stablecoins d'infrastructures financières fondamentales et établissant des limites réglementaires claires entre la finance décentralisée (DeFi) et l'auto-gestion, dans le but d'éliminer les incertitudes qui entravaient auparavant l'innovation. Parallèlement, Hong Kong a officiellement ouvert le 1er août son système de licence pour les stablecoins, adoptant une norme « haute mais étroite » visant à garantir un démarrage ordonné et robuste du marché.
Un changement plus profond s’opère silencieusement au cœur de la finance traditionnelle. JPMorgan a intégré USDC dans le système de points fidélité de ses cartes de crédit destiné à 80 millions d'utilisateurs, tandis que PayPal utilise des stablecoins pour compenser directement auprès des marchands plus d'une centaine de jetons.
Ces géants traditionnels accélèrent l'intégration de la technologie blockchain dans leurs processus de paiement principaux, annonçant ainsi l'avènement accéléré d'une nouvelle ère d'infrastructure financière mondiale dont les stablecoins constituent la colonne vertébrale.
Aperçu du marché et points forts de croissance
La capitalisation totale des stablecoins atteint 266,99 milliards de dollars (environ 2670 milliards), en hausse de 1,776 milliard par rapport à la semaine précédente (environ 18 milliards). En termes de structure du marché, USDT conserve sa position dominante avec 61,67 % ; USDC arrive en deuxième position avec une capitalisation de 63,683 milliards (environ 637 milliards), représentant 23,85 %.
Répartition par réseau blockchain
Les trois réseaux principaux selon la capitalisation des stablecoins :
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Ethereum : 133,276 milliards (1333 milliards)
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Tron : 82,876 milliards (829 milliards)
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Solana : 11,418 milliards (114 milliards)
Les trois réseaux ayant enregistré la croissance hebdomadaire la plus forte :
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TON : +17,40 % (USDT représente 80,52 %)
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Cardano : +11,84 % (USDM représente 32,05 %)
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Sui : +10,94 % (USDC représente 59,71 %)
Données issues de DefiLlama
🎯 Publication du rapport stratégique américain sur les actifs numériques : priorité aux stablecoins, conformité DeFi et auto-gestion intégrées à la stratégie nationale
Cette semaine marque un tournant important dans la réglementation américaine des actifs numériques. La Maison Blanche a publié le « Rapport stratégique sur les actifs numériques », un document de 168 pages couvrant des sujets clés tels que le système bancaire, les stablecoins, la fiscalité, la finance illégale et les réserves stratégiques. Le message principal est clair : les États-Unis entendent progressivement abandonner l'approche répressive de type « Operation Choke Point 2.0 » pour privilégier, via des lois telles que le GENIUS Act, un système financier chaîné dominé par le dollar, soutenant ainsi les infrastructures conformes comme les stablecoins.
L'attitude réglementaire vis-à-vis des protocoles DeFi et des outils d'auto-gestion connaît également un changement significatif. Pour la première fois, le rapport propose un mécanisme d'exemption de la loi BSA (Bank Secrecy Act) pour les « diffuseurs technologiques », les distinguant explicitement des « intermédiaires financiers ». Cette définition juridique marque la volonté des autorités de placer les activités de développement non gardiennées dans un cadre de conformité clair, réduisant ainsi les risques pour les développeurs tout en posant les bases d’un retour de la domination américaine sur la technologie financière chaînée.
Le SEC lance simultanément le « Project Crypto », dirigé par son président Paul Atkins, centré sur trois axes : définir des critères clairs de classification des actifs, protéger le droit des utilisateurs à l'auto-gestion, et permettre aux plateformes cryptos d'intégrer sous un cadre réglementaire unique des services tels que le staking, le prêt et l’échange. Ce virage indique que le SEC passe d’une régulation axée sur l’application de la loi à une régulation institutionnelle, offrant ainsi aux plateformes des espaces d’expansion conforme.
Pour réduire l’incertitude sectorielle, le rapport propose plusieurs directives fiscales précises, notamment des recommandations comptables et fiscales concernant le minage, le staking, les NFT et les dons caritatifs. Il recommande également d’examiner le CAMT (Corporate Alternative Minimum Tax) dans le contexte des actifs numériques afin de simplifier les barrières fiscales des paiements chaînés. Il insiste sur un recentrage réglementaire vers « la lutte contre les vrais risques et l’encouragement de la participation conforme », promouvant activement les sandboxes réglementaires et les safe harbors pour ouvrir des voies expérimentales à l’innovation conforme.
🎯 Intégration des stablecoins dans l’infrastructure bancaire américaine : la finance traditionnelle entre dans une phase de restructuration
Coinbase et JPMorgan ont noué un partenariat permettant à plus de 80 millions de clients d’accéder à trois types de services chaînés : acheter des actifs cryptos avec une carte Chase, convertir des points Ultimate Rewards en USDC sur la chaîne Base, et connecter directement un compte bancaire. Il s’agit de la première intégration d’un programme de fidélité bancaire majeur avec des actifs chaînés, marquant ainsi l’entrée des stablecoins dans l’infrastructure de la finance de consommation américaine et abaissant la barrière d’entrée pour les utilisateurs traditionnels dans l’univers crypto.
Ce partenariat redéfinit les frontières entre les programmes de points et les actifs chaînés. Chase transforme ses points fermés et peu liquides en USDC circulant sur la chaîne, créant ainsi une « couche cryptographique native bancaire » programmable et interopérable. Pour les utilisateurs, l'accès aux actifs cryptos s'inscrit désormais dans leurs comportements de consommation quotidiens ; pour les banques, c’est une méthode hautement fidélisante permettant de construire activement un réseau de liquidité chaîné sans modifier leur structure financière existante.
À plus grande échelle, l’adhésion de JPMorgan aux actifs cryptos reflète l’engagement systémique des banques américaines envers les stablecoins et la finance chaînée. D’un côté, les grandes banques approfondissent leur présence chaînée via leurs propres stablecoins et services natifs (comme JPM Coin et les prêts adossés à la chaîne) ; de l’autre, les banques moyennes et petites s’appuient sur des fournisseurs technologiques comme FIS et Fiserv pour moderniser leurs systèmes centraux, utilisant les API et services de garde de Circle afin d’intégrer rapidement les stablecoins pour le règlement. Visa, quant à lui, utilise VTAP pour permettre aux banques d’émettre et gérer des actifs chaînés sur les réseaux blockchain, accélérant ainsi leur transformation d’intermédiaires financiers traditionnels en nœuds d’émission d’actifs.
Avec la mise en place d’un cadre conforme et la maturation des services technologiques, les banques deviendront des portes d’entrée pour la distribution massive d’actifs chaînés, entraînant une restructuration industrielle autour de ce rôle : les réseaux de cartes étendent leurs capacités d’émission de jetons, les prestataires technologiques relient les actifs chaînés aux systèmes bancaires, et les banques passent d’une simple connexion passive au réseau à une définition active de l’accès aux actifs chaînés.
🎯 PayPal lance « Pay with Crypto » : la refonte cryptographique du modèle traditionnel de paiement à quatre parties
PayPal est en train de remodeler la logique fondamentale du réseau de paiement mondial. Son nouveau service « Pay with Crypto » prend en charge plus d'une centaine de cryptomonnaies principales ainsi que des portefeuilles comme Coinbase, MetaMask et OKX, permettant aux utilisateurs de payer avec n'importe quel jeton, converti instantanément en arrière-plan en PYUSD, puis réglé en dollars aux marchands. Les frais sont de seulement 0,99 %, bien inférieurs aux frais transfrontaliers des cartes de crédit. Cette conception « front-end ouvert, back-end ancré » préserve la liberté de paiement des utilisateurs tout en utilisant un stablecoin pour assurer rapidité et prévisibilité du règlement en dollars, intégrant ainsi pour la première fois les paiements chaînés sans heurt dans les processus commerciaux standards.
Après avoir relié les réseaux monétaires mondiaux avec « PayPal World », « Pay with Crypto » intègre désormais les actifs chaînés dans ce même système de comptes, faisant des cryptomonnaies un moyen de paiement standardisé. L’enjeu central consiste à réorganiser la pile de paiement, en utilisant le stablecoin PYUSD pour permettre des conversions à faible friction et un règlement normalisé, tout en exploitant la gestion en boucle fermée du système de comptes pour intégrer monnaies fiduciaires et actifs cryptos dans un même chemin de compensation, formant progressivement un réseau de règlement propre à PayPal.
Cette architecture déconstruit puis reconstruit le modèle traditionnel de paiement à quatre parties. L’utilisateur paie directement depuis son portefeuille, les fonds étant immédiatement compensés, sans dépendre du débiteur de la carte ni de l’autorisation du réseau. Le modèle économique basé sur le crédit et les commissions est ainsi affaibli. La capture de valeur par PayPal passe des frais d’interchange aux frais de service et de gestion d’actifs internes : conversion instantanée des actifs cryptos, émission / rachat de stablecoins, gestion de trésorerie chaînée et accès API. Cette transition transforme PayPal d’un « participant au réseau de paiement » en « concepteur du chemin de flux des fonds ».
Pour les commerçants, cela signifie des frais transfrontaliers fortement réduits, des fonds crédités en secondes et l’accès à un nouveau marché de 650 millions d’utilisateurs crypto. Pour les consommateurs, bien qu’ils perdent la fonction de crédit de la carte, ils bénéficient de paiements à faible coût et d’une flexibilité accrue des actifs. À long terme, PayPal utilise les stablecoins comme pivot pour démonter les divisions de rôles héritées de l’ère de la carte de crédit, puis reconstruit la chaîne de valeur autour de la chaîne, cherchant à dominer la logique de compensation et le modèle de profit du nouvel ordre des paiements.
Adoption du marché
🌱 FIS et Circle lancent un service bancaire de paiement par stablecoin
Aperçu rapide
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Le géant fintech FIS (Fidelity National Information Services) s’associe à Circle pour intégrer le stablecoin USDC dans son système central de paiement ;
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Cette collaboration permettra aux banques américaines d’offrir à leurs clients des services de paiement nationaux et internationaux basés sur USDC, disponibles d’ici la fin de l’année ;
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FIS traite chaque année plus de 10 000 milliards de dollars de transactions. Cette intégration offre à Circle un canal de distribution vers des milliers d’institutions financières, élargissant considérablement la portée potentielle d’USDC.
Pourquoi c’est important
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Cette collaboration marque la transformation des stablecoins d’« innovation marginale » à « infrastructure financière ». Après l’adoption de la loi américaine sur les stablecoins et l’annonce par le concurrent de FIS, Fiserv, du lancement de son propre stablecoin FIUSD, cette initiative confirme davantage la reconnaissance par les grands acteurs traditionnels de la valeur des stablecoins. En tant que fournisseur technologique bancaire, l’entrée de FIS accélérera considérablement l’intégration et l’application des stablecoins dans les systèmes bancaires traditionnels, ouvrant la voie à une adoption massive.
🌱 JPMorgan et Coinbase s’associent pour ouvrir le monde crypto à 80 millions de clients
Aperçu rapide
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JPMorgan et Coinbase ont conclu un partenariat historique permettant à 80 millions de clients bancaires d’accéder facilement aux cryptomonnaies. À partir de l’automne 2025, les clients pourront acheter des cryptos directement sur Coinbase avec leur carte Chase ;
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En 2026, les points Ultimate Rewards de Chase seront échangeables pour la première fois contre USDC à raison de 100 points pour 1 dollar, sur la chaîne Base de Coinbase, transformant ainsi les points bancaires traditionnels en actifs liquides chaînés ;
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Le partenariat permettra de lier directement le compte bancaire Chase au compte Coinbase, offrant aux clients une expérience fluide d’achat d’actifs cryptos et abaissant la barrière d’entrée pour les consommateurs ordinaires.
Pourquoi c’est important
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Ce partenariat marque un tournant : la plus grande banque américaine passe de la critique à l’adhésion active, constituant un jalon dans la convergence entre finance traditionnelle et écosystème crypto. Le choix de l’USDC comme récompense en cryptomonnaie confirme son statut de « monnaie-pont » reliant la finance traditionnelle au monde crypto. Le modèle de paiement traditionnel est progressivement « transformé » plutôt que brutalement « remplacé » — les géants financiers intègrent la liquidité chaînée et la programmabilité des actifs cryptos pour transformer leurs programmes de points fermés et peu liquides en actifs numériques ouverts et très liquides, se positionnant ainsi pour l’avenir. Cette initiative accélérera fortement la croissance utilisateur du réseau Base et l’adoption généralisée de l’USDC, ayant un impact profond sur tout l’écosystème crypto.
Tendances macroéconomiques
🔮 Tether publie ses résultats du T2 : bénéfice net de 4,9 milliards, 4 milliards investis dans des projets américains
Aperçu rapide
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Tether International, émetteur du stablecoin USDT, a réalisé un bénéfice net de 4,9 milliards de dollars au deuxième trimestre, dont 3,1 milliards issus de profits récurrents et 2,6 milliards de la valorisation de l’or et du bitcoin ;
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L’entreprise détient plus de 162,5 milliards de dollars d’actifs de réserve, face à 157,1 milliards de dollars de passif (USDT émis), soit un excédent de 5,4 milliards, incluant une position en bitcoin évaluée à 8,9 milliards (environ 83 200 unités) ;
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Tether détient plus de 127 milliards de dollars en bons du Trésor américain, l’offre d’USDT a augmenté de 13 milliards ce trimestre, et l’entreprise a investi environ 4 milliards dans des projets américains liés à l’IA, aux énergies renouvelables et aux télécommunications numériques.
Pourquoi c’est important
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Avec l’adoption du GENIUS Act, les stablecoins s’intègrent rapidement à une infrastructure financière élargie. Tether, en tant que plus grand émetteur de stablecoins, a annoncé par son PDG son intention de se conformer aux nouvelles réglementations et d’émettre une version onshore du stablecoin. Sa réserve supérieure à 162,5 milliards de dollars et sa forte exposition aux bons du Trésor américain font de Tether un instrument financier dollar majeur. En réinvestissant massivement ses profits dans des industries stratégiques américaines — comme XXI Capital (trésorerie bitcoin), la plateforme vidéo Rumble et le développement de portefeuilles cryptos —, Tether illustre comment les géants des stablecoins cherchent activement à se transformer en institutions financières conformes tout en élargissant leur champ d’activité à la technologie et à la finance.
🔮 Deloitte : 40 % des directeurs financiers (CFO) des entreprises de plus de 10 milliards prévoient d’adopter les paiements et investissements cryptos d’ici deux ans
Aperçu rapide
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Une enquête récente de Deloitte révèle que 99 % des directeurs financiers (CFO) s’attendent à utiliser à long terme les cryptomonnaies dans leurs fonctions professionnelles, parmi des entreprises nord-américaines d’un chiffre d’affaires annuel d’au moins 1 milliard ;
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23 % des CFO affirment que leur département financier utilisera les cryptomonnaies pour des investissements ou paiements dans les deux prochaines années, proportion qui atteint près de 40 % chez les entreprises de plus de 10 milliards de revenus annuels ;
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Bien que 43 % des CFO craignent encore la volatilité des prix, 15 % prévoient que leur département achètera des cryptomonnaies non stables dans les 24 mois à venir dans le cadre de leur stratégie d’investissement.
Pourquoi c’est important
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Dans un contexte où Trump a ordonné la création d’une réserve stratégique en bitcoin et où le GENIUS Act apporte une clarté réglementaire, l’acceptation par les entreprises augmente progressivement. Au moment de la publication du rapport Deloitte, des dizaines de sociétés cotées avaient déjà commencé à accumuler des cryptomonnaies comme le bitcoin, l’Ethereum et Solana. Les CFO des entreprises de plus de 10 milliards de revenus annuels sont plus proactifs : près d’un quart (24 %) prévoit d’investir dans des cryptomonnaies non stables dans les deux ans, signalant un changement fondamental dans l’attitude des institutions envers les actifs numériques, passant de l’observation à l’action concrète.
Nouveaux produits
👀 Interactive Brokers envisage d’émettre son propre stablecoin pour transformer les flux de trésorerie des comptes de courtage
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Interactive Brokers (IBKR) étudie la faisabilité de l’émission d’un stablecoin propre, destiné à permettre le crédit instantané des comptes clients, le transfert d’actifs et le règlement 24/7, afin d’améliorer l’efficacité des flux de trésorerie ;
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L’entreprise explore deux voies : émettre un stablecoin exclusif ou être compatible avec des stablecoins tiers (comme USDC, PYUSD), dans le but de relier les comptes de courtage aux actifs cryptos ;
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IBKR compte 3,87 millions de comptes clients (+32 % en glissement annuel), son cours a augmenté de 47 % cette année, cette initiative prolongeant sa stratégie numérique après sa collaboration avec Paxos et le lancement de la plateforme de marchés prédictifs ForecastEx.
Pourquoi c’est important
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L’entrée d’un courtier traditionnel comme IBKR dans le domaine des stablecoins marque l’accélération de la transformation numérique de l’infrastructure financière. Ce projet transformera radicalement la logique de gestion des fonds dans les comptes de courtage, passant du « T+1/T+2 » à un « crédit en quelques secondes », remettant ainsi en cause les plateformes natives crypto comme Coinbase, mais aussi annonçant un changement de paradigme du système de compensation, passant d’une logique « pilotée par le temps des transactions » à une logique « pilotée par l’état du compte ». Cette démarche témoigne de la reconnaissance par les grandes institutions financières de la valeur de la technologie blockchain en matière d’efficacité des flux de trésorerie, reflétant une acceptation progressive par le cadre réglementaire des stablecoins dans le système financier conforme.
👀 Alchemy améliore son « moteur Cortex », accélérant les transactions de stablecoins de 66 %
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Alchemy lance l’architecture « moteur Cortex », réduisant le temps de réponse de son API blockchain de 300-400 ms à moins de 50 ms, diminuant le délai des transactions de 66 % ;
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Considéré comme le « AWS de la crypto », Alchemy fournit une infrastructure aux principaux émetteurs de stablecoins (comme Paxos, Circle) ; cette mise à niveau améliore directement la vitesse des transactions de stablecoins ;
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La nouvelle architecture permet un débit de centaines de milliers de requêtes par seconde, multipliant par 1000 le débit d’un nœud blockchain individuel, se rapprochant ainsi des capacités des grands systèmes de paiement traditionnels.
Pourquoi c’est important
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Le volume des transactions de stablecoins rivalise désormais avec les paiements internationaux Visa et Mastercard, mais la vitesse restait un point faible. La mise à jour d’Alchemy ramène le temps de réponse blockchain à moins de 100 ms (le seuil de perception humaine est d’environ 200 ms), permettant pour la première fois aux paiements en stablecoins d’égaler l’expérience des systèmes de paiement traditionnels. En tant que fournisseur d’infrastructure clé reliant les applications décentralisées, Alchemy soutient des institutions majeures comme Coinbase, Stripe et JPMorgan. Cette amélioration des performances affectera largement l’écosystème Web3, levant les obstacles techniques à l’expansion mondiale des paiements par stablecoins et accélérant leur pénétration sur les marchés traditionnels.
👀 MetaMask lance la fonction « Earn on Stablecoins », permettant aux utilisateurs de générer des rendements directement dans leur portefeuille
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MetaMask lance officiellement la fonction « Earn on Stablecoins », permettant aux utilisateurs de déposer directement dans l’interface du portefeuille des stablecoins majeurs comme USDT, USDC et DAI ;
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Cette fonction repose techniquement sur le protocole DeFi Aave, permettant aux utilisateurs de générer automatiquement des rendements sur leurs stablecoins ;
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Aucun verrouillage requis : les utilisateurs peuvent retirer leurs fonds à tout moment, abaissant ainsi l’entrée dans le DeFi.
Pourquoi c’est important
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Ceci marque le début de l’intégration directe de produits générant des rendements par le plus grand portefeuille Web3, MetaMask, plaçant les fonctionnalités DeFi en première ligne de l’interface. En collaborant avec Aave, MetaMask assure à la fois la sécurité du produit et réduit le coût d’apprentissage, attirant potentiellement davantage d’utilisateurs traditionnels vers la gestion de rendements en actifs cryptos, accélérant ainsi la diffusion pratique du DeFi.
👀 Routable et Brale lancent un système de paiement mondial par stablecoin
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La plateforme de paiement Routable annonce son partenariat avec Brale, intégrant les paiements par stablecoin à son système automatisé de paiements fournisseurs (AP), aux côtés des méthodes traditionnelles comme ACH ;
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Cette collaboration permet aux clients de Routable d’accéder aux stablecoins émis par Brale, Circle et Paxos, supportant 19 réseaux blockchain, dont Ethereum, Solana, Base et Canton ;
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Les entreprises peuvent sélectionner facilement le réseau blockchain via des variables API, sans intégration technique supplémentaire, permettant des paiements vers plus de 220 pays et territoires et 140 devises.
Pourquoi c’est important
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Ce partenariat marque l’entrée accélérée des stablecoins dans le domaine des paiements d’entreprise, intégrant sans heurt les fonctions de paiement blockchain aux logiciels financiers traditionnels. En supportant plusieurs chaînes et plusieurs émetteurs de stablecoins, Routable et Brale brisent les barrières entre écosystèmes blockchain, offrant aux entreprises une flexibilité de choix et permettant des paiements instantanés mondiaux, illustrant pleinement le potentiel des stablecoins comme infrastructure de paiement transfrontalier.
👀 Cash App lance la fonction Pools, simplifiant les paiements collectifs
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Cash App lance officiellement la fonction Pools, permettant aux utilisateurs de créer des cagnottes pour collecter des paiements collectifs, prenant en charge les virements internes à Cash App ainsi que les paiements externes via Apple Pay et Google Pay ;
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Cette nouvelle fonction répond au problème rencontré par 60 % des adultes américains lors de collectes d’argent en groupe, éliminant la pression de paiement anticipé par une seule personne, permettant de fixer un objectif, de suivre la progression et de visualiser les contributions en temps réel ;
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La fonction est actuellement accessible à certains utilisateurs et sera étendue à tous les 57 millions d’utilisateurs mensuels actifs dans les prochains mois, marquant le début de la transformation de Cash App vers une gestion financière sociale.
Pourquoi c’est important
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La fonction Pools s’aligne sur la tendance des jeunes utilisateurs à percevoir la gestion financière comme une expérience sociale, reliant efficacement l’écosystème bancaire et de paiement existant de Cash App. En simplifiant les paiements collectifs et en intégrant les modes de paiement dominants, Cash App renforce son statut de plateforme financière globale, tout en ouvrant un vaste marché de la gestion financière collective. Cette stratégie produit reflète la tendance sectorielle des plateformes de paiement à évoluer d’outils transactionnels simples vers des plateformes de collaboration financière sociale.
👀 Le PDG de SoFi annonce un plan d’expansion crypto, lançant staking, prêt et stablecoin
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Après la publication de résultats solides, le PDG de SoFi, Anthony Noto, annonce une expansion complète des services crypto, comprenant un recrutement accru et l’ajout de services de prêt et de staking sur actifs cryptos ;
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SoFi, plus grand prêteur en ligne aux États-Unis, prévoit de relancer d’ici la fin de l’année son service de négoce au comptant de cryptomonnaies, permettant aux utilisateurs d’acheter et détenir du bitcoin et de l’Ethereum ;
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Noto souligne que le fait que SoFi possède une licence bancaire lui donne un avantage pour lancer un stablecoin plus tôt que ses concurrents, car l’OCC (Office of the Comptroller of the Currency) autorise déjà les banques à émettre des stablecoins, alors que l’élaboration des règles exigées par le GENIUS Act prendra 12 à 18 mois.
Pourquoi c’est important
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L’expansion crypto de SoFi marque l’accélération de la convergence entre finance traditionnelle et actifs numériques. Son avantage lié à la licence bancaire pourrait lui donner une longueur d’avance dans le domaine des stablecoins. Avec JPMorgan et Bank of America exprimant aussi leur intérêt pour les paiements blockchain et les stablecoins, les fintech s’activent pour conquérir des parts de marché. La stratégie complète de SoFi illustre l’importance stratégique accordée par les banques aux actifs cryptos, offrant aux utilisateurs des services d’actifs numériques plus diversifiés, symbolisant une tendance majeure de transformation numérique des services financiers.
👀 Visa étend sa plateforme de règlement par stablecoin, ajoutant Stellar, Avalanche et trois nouveaux stablecoins
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Visa annonce que sa plateforme de règlement par stablecoin, via son partenariat avec Paxos, ajoutera le PayPal USD (PYUSD) et le Global Dollar (USDG), ainsi que l’EURC, stablecoin en euros émis par Circle ;
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L’éventail des blockchains supportées s’étend de l’Ethereum et Solana à Stellar et Avalanche, permettant le règlement de quatre stablecoins sur quatre blockchains différentes ;
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Cette extension permet à ses partenaires d’effectuer des règlements en stablecoins en dollars et en euros, réduisant les coûts de friction pour les portefeuilles et les développeurs.
Pourquoi c’est important
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En tant que géant traditionnel des paiements, Visa explore depuis 2020 le règlement via USDC. Cette extension multi-monnaie et multi-chaîne marque une montée en puissance complète de sa stratégie crypto. Alors que les prestataires de paiement, les fintech et les banques recherchent des solutions plus rapides pour les transactions transfrontalières, les stablecoins connaissent une adoption croissante. Rubail Birwadker, responsable des produits de croissance et des partenariats stratégiques chez Visa, déclare : « Quand les stablecoins sont fiables, évolutifs et interopérables, ils peuvent transformer fondamentalement la manière dont les fonds circulent dans le monde. » Cette initiative accélérera l’adoption des stablecoins dans les paiements grand public, étendant les paiements blockchain au-delà du secteur crypto vers un marché global beaucoup plus large.
👀 Clearpool lance un service de financement de paiement, introduisant le cpUSD, un jeton à rendement issu de stablecoins
Aperçu rapide
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La plateforme de crédit décentralisée Clearpool lance un pool de crédit en stablecoins dédié à la finance des paiements (PayFi), offrant des solutions de financement à court terme aux fintech spécialisées dans les virements internationaux et le traitement des paiements par carte ;
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Le nouveau jeton à rendement cpUSD est adossé aux coffres PayFi et à des stablecoins liquides, dont les revenus proviennent des flux de paiement réels, et non d’activités spéculatives crypto ;
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Clearpool a déjà fourni plus de 800 millions de dollars de crédit en stablecoins à des emprunteurs institutionnels comme Jane Street et Banxa, se concentrant sur la couverture des écarts de liquidité dus au décalage entre règlement fiduciaire et stablecoin.
Pourquoi c’est important
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Le nouveau produit de Clearpool met en lumière le rôle central des stablecoins dans l’infrastructure mondiale des paiements. Selon son PDG Jakob Kronbichler : « Beaucoup ignorent que si les stablecoins règlent instantanément, les monnaies fiduciaires ne le font pas, forçant les fintech à avancer des liquidités pour combler cet écart. » Spécialement dans les marchés émergents où les canaux bancaires traditionnels sont lents ou coûteux, les pools PayFi offriront aux institutions des cycles de crédit courts de 1 à 7 jours, comblant le besoin de liquidité avant le règlement fiduciaire. Le cpUSD relie les rendements DeFi à la demande réelle de paiement, offrant aux détenteurs une source de rendement stable pilotée par des activités réelles plutôt que par des cycles spéculatifs, marquant une extension importante du DeFi vers des services financiers plus larges.
Stratégies d’investissement
🌱 JPMorgan : Coinbase percevrait environ 300 millions de dollars de revenus de distribution de Circle au Q1 2025
Aperçu rapide
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Un rapport de JPMorgan indique que Coinbase percevrait environ 300 millions de dollars de revenus de distribution de Circle au premier trimestre 2025, dépassant les 230 millions de bénéfice net de Circle lui-même ;
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Coinbase détient des actions Circle d’une valeur de 1,6 milliard, mais la plus grande valeur vient de l’écosystème USDC : 13 milliards de soldes USDC sur la plateforme génèrent 125 millions de revenus, et la part des revenus du Reserve Fund hors plateforme apporte 170 millions avec une marge bénéficiaire quasi 100 % ;
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JPMorgan estime que la valeur économique liée à Circle pour les actionnaires de Coinbase atteint 55 à 60 milliards de dollars, estimant que le marché pourrait sous-estimer l’importance stratégique de l’écosystème USDC.
Pourquoi c’est important
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Cela révèle que le modèle économique des bourses cryptos principales tirant de hauts bénéfices via l’écosystème des stablecoins mature. Le rôle de Coinbase en tant que distributeur d’USDC génère non seulement des revenus élevés et très rentables, mais stimule aussi la croissance utilisateur, les incitations de Circle permettant à Coinbase d’attirer des clients à coût nul, voire négatif. Ce cas illustre que les stablecoins ne sont pas seulement des moyens d’échange, mais deviennent une source de revenus fondamentale pour les plateformes crypto, présageant que l’économie des stablecoins deviendra un facteur clé d’évaluation des entreprises crypto.
💰 Yuanbi Technology lève 40 millions de dollars, mené par ZhongAn International
Aperçu rapide
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Yuanbi Technology, société d’infrastructure pour stablecoins, clôture un tour de financement A2 d’environ 40 millions de dollars, mené par ZhongAn International, China Bay Capital, CuiCan Investment et Hivemind Capital, avec la participation de Sequoia China ;
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L’entreprise a signé un mémorandum d’entente avec ZhongAn Bank pour explorer l’application des stablecoins dans les services financiers conformes, après avoir participé au bac à sable sur les stablecoins de la HKMA ;
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Yuanbi Technology a lancé précédemment le stablecoin HKDR indexé 1:1 au dollar de Hong Kong, et avait levé 7,8 millions de dollars en série A1 en septembre dernier avec la participation de Sequoia China, démontrant sa capacité de levée continue.
Pourquoi c’est important
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Ce financement reflète l’effort actif de Hong Kong pour construire un écosystème de stablecoins conformes, la participation d’institutions comme ZhongAn Bank montrant une accélération de la convergence entre finance traditionnelle et technologie blockchain. En tant que participant au bac à sable de la HKMA, le stablecoin HKDR de Yuanbi Technology pourrait devenir une infrastructure financière clé dans le cadre réglementaire des actifs virtuels de Hong Kong, revêtant une importance stratégique pour faire de Hong Kong un centre majeur asiatique de la cryptomonnaie.
💰 Zodia Markets lève 18,25 millions en série A avec Circle Ventures, étendant son infrastructure de paiement par stablecoin
Aperçu rapide
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Zodia Markets clôture un tour de financement série A de 18,25 millions de dollars, mené par Pharsalus Capital, avec la participation de Circle Ventures, destiné à accélérer son expansion internationale et ses solutions de paiement par stablecoin ;
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L’entreprise bénéficie depuis 2021 du soutien du département innovation de Standard Chartered SC Ventures et du groupe asiatique leader OSL Group, établissant une position de leader dans les flux transfrontaliers de stablecoins ;
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Zodia Markets prend actuellement en charge plus de 20 devises fiduciaires et 70 actifs numériques (dont des stablecoins en dollars et autres devises), se concentrant sur les services de négoce de gros, règlement et mouvements transfrontaliers pour les institutions.
Pourquoi c’est important
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