La démocratisation du DeFi : de l'interaction « en un clic » à un véritable démarrage à froid, comment les blockchains peuvent-elles surmonter ces obstacles ?
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La démocratisation du DeFi : de l'interaction « en un clic » à un véritable démarrage à froid, comment les blockchains peuvent-elles surmonter ces obstacles ?
La commodité de « permettre à tous d'interagir d'un seul clic » pourrait bien se transformer en un désastre, celui de « tout perdre d'un seul clic ».
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : 0xresearch
Dans le monde de la cryptographie, il existe une vérité souvent ignorée : « Plus c’est simple, plus c’est dangereux ». À l’heure actuelle, la finance décentralisée (DeFi) évolue rapidement vers une interaction « grand public » : vous ne savez pas utiliser les contrats ? Vous ignorez tout de la blockchain ? Aucune importance. Des outils comme les SDK, agrégateurs ou extensions de portefeuille ont déjà encapsulé les opérations complexes en des interactions « d’un seul clic ». Par exemple, le SDK Shogun permet de réduire à un seul clic ce qui nécessitait auparavant plusieurs signatures, autorisations et transferts sur la chaîne, avec son premier déploiement dans l’écosystème Berachain.
En apparence, c’est idéal : qui n’aimerait pas effectuer des opérations blockchain aussi simplement qu’un scan de code QR via Alipay ? Le problème, c’est que ces outils « sans barrière » cachent également les risques complexes inhérents aux blockchains. C’est comme donner une carte de crédit à quelqu’un qui se met aussitôt à faire du surendettement : ce n’est pas la carte en elle-même qui est fautive, mais bien le fait qu’il ignore que cet argent devra être remboursé. En DeFi, dès lors que vous autorisez un contrat à gérer vos actifs, celui-ci peut acquérir un contrôle permanent sur l’intégralité du solde de votre portefeuille. Pour un nouvel utilisateur inexpérimenté, cliquer distraitement sur « autoriser tous les actifs » pourrait marquer le début d’un effondrement instantané.
Derrière cette commodité se cache un piège immense :
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Cliquer sur « autoriser tous les actifs », c’est comme remettre sa carte bancaire et son mot de passe à un inconnu de façon permanente ;
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Derrière les promesses de rendements élevés peuvent se dissimuler des glissements de prix à 100 %, des bombes à retardement dans les pools de liquidités, etc. ;
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La majorité des utilisateurs ignorent que certaines autorisations contractuelles leur donnent un contrôle illimité et indéfini sur leur portefeuille ;
Un cas réel : en 2023, un utilisateur a perdu 180 000 dollars en deux minutes après avoir accidentellement cliqué sur un lien phishing. L’opération était aussi simple qu’un paiement par QR code, mais ses conséquences furent désastreuses.
Pourquoi toutes les blockchains cherchent-elles à offrir des interfaces « grand public » ?
La réponse est simple : interagir avec une blockchain reste extrêmement complexe, particulièrement pour les nouveaux venus. Il faut télécharger un portefeuille, gérer sa phrase de récupération, comprendre les frais de gaz, maîtriser les ponts跨链, convertir des jetons, analyser les risques des contrats, valider des autorisations, signer des transactions… Une erreur à n’importe quelle étape peut entraîner une perte totale d’actifs. Même après une opération réussie, il faut encore vérifier si l’interaction a bien abouti, ou s’il faut annuler une autorisation, entre autres tâches post-opérationnelles.
Pour les utilisateurs Web2 sans formation technique, ce coût d’apprentissage ressemble à devoir apprendre une nouvelle langue juste pour payer avec son téléphone. Afin de leur permettre une transition fluide vers le monde blockchain, il est impératif d’abattre cette « montagne technologique ». C’est ainsi que des outils comme le SDK Shogun sont apparus : ils condensent des centaines d’étapes en une seule action, abaissant l’expérience utilisateur d’un niveau « expert » à une simplicité équivalente à celle d’un scan Alipay.
D’un point de vue écologique plus large, les infrastructures telles que RaaS (Rollup-as-a-Service) ou les solutions de création de chaînes en un clic mûrissent également. Autrefois, créer une blockchain impliquait d’écrire soi-même le code de base, de déployer un mécanisme de consensus, de construire un explorateur de blocs et une interface frontale – un processus prenant souvent plusieurs mois. Désormais, grâce à des services comme Conduit, Caldera ou AltLayer, une chaîne EVM compatible peut être livrée en quelques semaines, avec même un jeton de gouvernance, un modèle économique et un explorateur inclus, presque aussi facilement qu’ouvrir une boutique sur Taobao. Cela permet à toute équipe de projet, communauté, voire à des équipes issues d’un hackathon, de lancer leur propre chaîne, rendant l’entrepreneuriat blockchain véritablement « démocratisé ».
Mais basse complexité technique ≠ démarrage facilité
Beaucoup pensent à tort que « créer une chaîne rapidement » garantit automatiquement son succès. En réalité, le principal obstacle au démarrage n’est pas « peut-on la créer ? », mais plutôt « y aura-t-il des utilisateurs ? ». La technologie n’est qu’une porte d’entrée. Ce qui détermine réellement la survie d’une chaîne, c’est sa capacité à attirer des comportements utilisateurs réels et durables.
Les subventions et airdrops peuvent certes attirer beaucoup d’utilisateurs et de TVL (valeur totale verrouillée) initialement, un peu comme une offre gratuite dans un magasin de thé au lait attire des files d’attente jusqu’au bout de la rue. Mais lorsque les subventions cessent, comme lorsque le thé retrouve son prix normal, si le produit est mauvais ou le service médiocre, les consommateurs partent aussitôt et la file disparaît instantanément.
Il en va de même sur les blockchains : de nombreuses nouvelles chaînes affichent un TVL élevé pendant les périodes de subvention, mais il s’agit souvent d’argent provenant de projets, fondations ou institutions qui se prêtent mutuellement des actifs pour créer une illusion de données, sans croissance réelle du nombre d’utilisateurs ou du volume de transactions. Dès que les subventions et les APY élevés s’arrêtent, la liquidité reflue brutalement, le volume des transactions chute, et le TVL s’évapore.
Encore pire, en l’absence de demande transactionnelle réelle, les capitaux stimulés par les subventions ne font que former des boucles spéculatives à court terme : les utilisateurs viennent uniquement pour profiter des incitations puis repartent immédiatement, sans jamais utiliser les applications ni contribuer à un écosystème fermé. Plus les subventions sont élevées, plus les capitaux spéculatifs affluent ; plus elles s’interrompent, plus vite ils se retirent. Ce qui détermine vraiment si une chaîne peut réussir son démarrage, ce n’est ni le montant des airdrops ni celui des subventions, mais la présence de projets capables de retenir durablement les utilisateurs pour qu’ils consomment, échangent et participent à la communauté sur la chaîne – c’est là que commence le cercle vertueux d’une blockchain.
Berachain et son PoL : comment une chaîne incite-t-elle une économie réelle ?
Parmi les nombreuses nouvelles chaînes, Berachain propose une exploration intéressante. Il introduit le mécanisme PoL (Proof of Liquidity) : contrairement au PoS traditionnel où les récompenses vont aux validateurs, le PoL distribue directement l’inflation de la chaîne aux utilisateurs fournissant de la liquidité, incitant ainsi des comportements économiques réels sur la chaîne.
Prenez une analogie quotidienne : les blockchains PoS classiques ressemblent à une entreprise qui attribue des actions à ses centres de données (validateurs) pour la maintenance des serveurs. Berachain, lui, vous donne directement des actions – à condition que vous injectiez vos actifs dans des protocoles comme les DEX, les systèmes de prêt ou les LST sur Berachain afin d’y fournir de la liquidité, vous recevrez continuellement des récompenses.
Le système à trois jetons de Berachain ajoute encore plus d’intérêt :
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BERA : jeton natif de la chaîne principale, utilisé pour payer les frais de gaz et servant principalement de support aux récompenses PoL ;
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HONEY : stablecoin de l’écosystème, destiné aux transactions et emprunts ;
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BGT : jeton de gouvernance, pouvant être verrouillé pour voter ou obtenir des rendements supplémentaires.
Ces trois jetons interagissent pour former une boucle « gagner - utiliser - gouverner », encourageant l’argent à rester sur la chaîne tout en renforçant la participation à la gouvernance.
Selon les données, Berachain, seulement cinq mois après son lancement, affiche un TVL proche de 600 millions de dollars, avec plus de 150 projets natifs actifs. Comparé à d’autres L1 populaires comme Solana, Sui ou Avalanche, son ratio MC/TVL est seulement de 0,3x (la moyenne du secteur étant généralement supérieure à 1), ce qui signifie que sa capitalisation boursière actuelle ne reflète pas encore pleinement la valeur de son économie blockchain.
Ces chiffres ont divisé la communauté :
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Les pessimistes (FUD) craignent que les incitations PoL favorisent le « miner, retirer, vendre » (sell the reward), exerçant une pression à long terme sur le prix du jeton ;
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Les optimistes (Bull) croient que les transactions réelles et le développement de l’écosystème feront monter le prix progressivement.
L’enjeu clé est de savoir si l’écosystème peut générer une demande transactionnelle authentique ; sinon, les subventions à haut APY pourraient se transformer en une simple « pyramide financière ».
Heureusement, des projets générant des revenus réels sont déjà présents dans cet écosystème :
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PuffPaw : un projet « Vape-to-Earn » qui incite les utilisateurs à arrêter de fumer en liant comportement sain et récompenses en jetons, déjà en partenariat avec plus de 50 établissements médicaux dans 17 pays ;
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Des projets comme Kodiak, Dolomite et Infrared (DEX, prêt, LST) stimulent des échanges d’actifs réels et font croître continuellement le TVL.
L’activité et la capacité à générer des revenus de ces projets sont essentielles pour résoudre le problème de la « liquidité subventionnée non durable ».
Les tentatives de démarrage d’autres blockchains
Quand le déploiement d’une blockchain devient aussi simple que d’ouvrir une boutique en ligne, la compétition se concentre désormais sur la capacité à générer continuellement une demande transactionnelle réelle et des frais, plutôt que de dépendre des subventions pour maintenir le TVL.
Différentes blockchains explorent diverses stratégies pour se démarquer :
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Pharos Network : se concentre sur les RWA (Real World Assets), intégrant des actifs physiques dans la blockchain ;
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Initia : adopte une approche originale de démarrage via des sous-chaînes et une fission écologique ;
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De nouveaux écosystèmes comme HyperEVM attirent des projets via des déploiements multichaînes pour augmenter leur propre volume de transactions.
Toutes ces initiatives convergent vers une même question : une blockchain sans transactions réelles verra ses subventions tôt ou tard s’épuiser. Seules celles qui ont des utilisateurs, des paiements réels, et où les capitaux veulent rester peuvent véritablement enclencher leur moteur.
Réflexions finales
La simplification des opérations DeFi et l’abaissement des seuils d’entrée constituent effectivement une voie incontournable pour permettre à davantage de personnes de participer à la blockchain. Mais cette voie ne peut pas reposer uniquement sur « rendre possible l’interaction d’un seul clic ». Elle doit être accompagnée d’une éducation des utilisateurs, d’une gestion transparente des risques, et surtout d’un modèle économique durable piloté par une demande réelle au sein de l’écosystème.
Sinon, la commodité de « permettre à chacun d’interagir d’un seul clic » pourrait très vite se transformer en catastrophe de « perdre tout d’un seul clic ».
Comme le savent tous ceux qui ont ouvert une boutique en ligne : envoyer des bons d’achat attire de nouveaux clients, mais ce qui fait vivre durablement une entreprise, ce sont les clients fidèles prêts à revenir. Le développement d’une blockchain suit le même principe : il faut que les utilisateurs osent l’utiliser, sachent comment l’utiliser, comprennent leurs actions, et génèrent continuellement des transactions. Ce n’est qu’alors que le vrai démarrage d’une blockchain peut commencer.
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