Spark, une nouvelle pépite du DeFi sur la blockchain ? Comprendre en trois minutes ce qui vient de sortir
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Spark, une nouvelle pépite du DeFi sur la blockchain ? Comprendre en trois minutes ce qui vient de sortir
La première phase de distribution gratuite de jetons Ignition est désormais disponible. La date limite est le 22 juillet à 22h00 heure de Pékin.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : 1912212.eth, Foresight News
Le 17 juin, des bourses telles que Binance, OKX, Bybit, Bitget et Bithumb ont annoncé le lancement du trading au comptant de Spark (SPK). Dans un contexte où la liquidité du marché devient de plus en plus tendue, il est rare qu’un projet soit rapidement listé sur les principales plateformes. Alors, qu’est-ce que ce projet Spark qui suscite tant de discussions ?
Protocole de liquidité sur chaîne
Spark est une couche d'infrastructure pour la liquidité et le rendement dans la finance décentralisée (DeFi). Depuis l’émergence de la DeFi, le marché cryptographique fait face à un problème structurel persistant : une dispersion extrême de la liquidité et des rendements instables. Malgré les progrès constants de la DeFi au fil des années, cette problématique n’a pas encore été résolue. Spark agit comme un allocateur d’actifs sur chaîne. Du point de vue de l’écosystème, il emprunte depuis les réserves stables de Sky, dont la valeur dépasse 6,5 milliards de dollars, puis déployant ces capitaux dans la DeFi, la CeFi et les actifs réels (RWA). Spark fournit ainsi une liquidité stable au marché tout en générant des rendements ajustés au risque à grande échelle.
L’élément clé de Spark réside dans sa couche de liquidité (Spark Liquidity Layer, ou SLL), capable d’automatiser la fourniture de liquidités en USDS, sUSDS et USDC sur divers réseaux blockchain et protocoles DeFi directement depuis Sky. Cela permet aux utilisateurs de gagner facilement le taux d’épargne Sky via sUSDS sur leur réseau préféré. En outre, cela permet à Spark d’injecter automatiquement de la liquidité sur les marchés DeFi afin d’optimiser les rendements.
La SLL utilise le système d’allocation Sky (Sky Allocation System) pour fournir de la liquidité en USDS, sUSDS et USDC sur différents réseaux et marchés DeFi. Elle frappe l’USDS et le sUSDS via les coffres allocateurs Sky (Sky Allocator Vaults), puis les transfère vers d'autres chaînes grâce à SkyLink. L’USDS frappé peut aussi être échangé contre de l’USDC via le module de stabilité par ancrage Sky (Sky Peg Stability Module), puis ponté vers d'autres réseaux via le protocole de transfert inter-chaînes de Circle. Une fois transférés, l’USDS, le sUSDS et l’USDC peuvent être déposés dans des pools de liquidité, protocoles DeFi, marchés de prêt ou autres stratégies génératrices de rendement sur la chaîne cible.
Sky vise à maintenir 25 % des réserves USDS sous forme de trésorerie, principalement en USDC, afin d’assurer la liquidité et la stabilité de l’USDS. La SLL étend cette liquidité depuis le réseau principal Ethereum vers les réseaux pris en charge. Les utilisateurs peuvent donc facilement accéder à une liquidité abondante, leur permettant de convertir facilement entre USDC et sUSDS, et vice versa. Ainsi, la stabilité de l’USDS, le rendement du sUSDS et la liquidité du module de stabilité par ancrage Sky (Sky PSM) profitent à l’ensemble du secteur DeFi sur tous les réseaux supportés.
Actuellement, les protocoles pris en charge par la SLL incluent SparkLend, Aave, Morpho et Curve ; les chaînes prises en charge sont Ethereum Mainnet, Base, Arbitrum, Optimism et Unichain.
L’équipe fondatrice du protocole Spark possède une solide expérience dans le domaine cryptographique. Le membre principal est Lucas Manuel, cofondateur de Phoenix Labs, une entreprise spécialisée dans le développement de contrats intelligents pour les protocoles DeFi. Auparavant, il a également été responsable technique SC chez Maple Finance. Un autre contributeur clé est Nadia, également cofondatrice de Phoenix Labs, ayant auparavant piloté la croissance de l’écosystème Sky.
Le dernier membre important est Kris Kaczor, cofondateur du site d’analyse de données l2beat.com. Kris est également ingénieur chez Phoenxi Labs. Sur son profil Twitter, il indique maîtriser JavaScript… et la langue klingonne (Klingon), une langue extraterrestre fictive issue de la série de science-fiction Star Trek.
Économie de jetons
SPK est le jeton natif de Spark, avec un approvisionnement total de 10 milliards. Ces 10 milliards de jetons SPK seront distribués sur les 10 premières années.
Répartition de l’offre SPK :
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65 % alloués à Sky — destinés au minage SPK sur 10 ans (ouvert aux utilisateurs) ;
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23 % alloués à l’écosystème ;
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12 % alloués aux contributeurs ;
Minage Sky (65 %) : les 6,5 milliards de jetons alloués à Sky seront distribués aux utilisateurs via un mécanisme de minage inaugural (« Genesis Mining »), avec un rythme de distribution décroissant au fil du temps.
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Années 1 à 2 : 1,625 milliard par an ;
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Années 3 à 4 : 812,5 millions par an ;
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Années 5 à 6 : 406,25 millions par an ;
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Années 7 à 10 : 203,13 millions par an ;
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Pour l’instant, la fonctionnalité de minage Sky n’est pas encore activée.
Écosystème (23 %) : 2,3 milliards de jetons SPK sont attribués à l’écosystème Spark pour stimuler sa croissance. Parmi ceux-ci, 17 % seront disponibles dès le lancement du jeton (TGE), le reste étant déverrouillé après 1 an. Une partie de ces 23 % sera distribuée via le programme d’airdrop Ignition au sein de la communauté Spark. 1,2 milliard de jetons SPK sont réservés aux contributeurs clés de Spark, afin d’aligner leurs incitations à long terme avec le développement et le soutien du protocole. Ces jetons seront déverrouillés à hauteur de 25 % après une période de verrouillage de 12 mois, le solde étant libéré progressivement sur les 3 années suivantes.
Les détenteurs de SPK pourront selon les annonces participer à l’avenir à la gouvernance de Spark et miser leurs SPK pour obtenir des récompenses sous forme de « Spark Points ». À l’avenir, les SPK misés pourraient également servir à sécuriser le protocole.
Conditions d’éligibilité à l’airdrop
Selon le site officiel, Spark prévoit quatre phases d’airdrops : Pre-Farming, Ignition, Overdrive et Layer3. Répartition de l’airdrop pour les utilisateurs Pre-Farm : Saison 1 du 20 août 2023 au 20 mai 2024, avec une allocation totale de 130 434 783 SPK. Pour le pool de la saison 2 (du 20 mai 2024 au 16 juin 2025) :
SparkLend : 14 478 261 SPK par mois
Aave : 7 239 130 SPK par mois
Cet airdrop relève de la phase Ignition, comprenant au total 300 millions de jetons. La première tranche est désormais disponible au retrait, avec une date limite fixée au 22 juillet à 22h00 heure de Pékin. Tout jeton non réclamé à l’issue de la période de retrait Ignition sera redistribué selon les règles de l’airdrop Overdrive.
Position en stablecoins
Détention d’USDS, sUSDS, sUSDC, sDAI ou SAI
À n’importe quelle date de snapshot, avoir au moins 1 000 dollars en l’un de ces stablecoins
Dates de snapshot : 15 avril 2023, 15 avril 2024, 15 avril 2025 – toutes à 23h59 UTC
Chaînes éligibles : Mainnet, Base, Arbitrum
Détention xDAI
À n’importe quelle date de snapshot, détenir au moins 1 000 xDAI
Dates de snapshot : 15 avril 2023, 15 avril 2024, 15 avril 2025 – toutes à 23h59 UTC
Chaîne éligible : Gnosis
Détention DAI
À n’importe quelle date de snapshot, détenir au moins 10 000 dollars en DAI
Dates de snapshot : 15 avril 2023, 15 avril 2024, 15 avril 2025 – toutes à 23h59 UTC
Chaînes éligibles : Mainnet, Base, Arbitrum, Optimism, Polygon
Activité sur SparkLend
Dépôt SparkLend
Déposer plus de 100 dollars en une seule transaction sur SparkLend
Date limite : avant ou le 15 avril 2025 à 23h59 UTC
Chaînes éligibles : Mainnet, Gnosis
Activité sur les plateformes de prêt
Prêt sur Aave
Avoir emprunté cumulativement au moins 5 000 dollars en USDS, sUSDS, USDT, USDC, USDe, sUSDe, DAI ou sDAI
Date de snapshot : 15 mars 2025 à 23h59 UTC
Chaînes éligibles : Mainnet, Base, Arbitrum, Polygon, Optimism, Gnosis
Prêt sur Morpho
Avoir emprunté cumulativement au moins 5 000 dollars en USDS, sUSDS, USDT, USDC, USDe, sUSDe, DAI ou sDAI
Date de snapshot : 15 mars 2025 à 23h59 UTC
Chaînes éligibles : Mainnet, Base, Polygon
Prêt sur Fluid
Avoir emprunté cumulativement au moins 5 000 dollars en USDS, sUSDS, USDT, USDC, USDe, sUSDe, DAI ou sDAI
Date de snapshot : 15 mars 2025 à 23h59 UTC
Chaînes éligibles : Mainnet, Arbitrum, Base, Polygon
Autres activités DeFi
Détention de PT, YT ou LP sur Pendle
À la date de snapshot, détenir au moins 5 000 dollars en PT, YT ou LP de Pendle sur les trois marchés ayant la plus forte valeur verrouillée (TVL)
Date de snapshot : 15 mars 2025 à 23h59 UTC
Chaîne éligible : Mainnet
Détention Ethena
Détenir au moins 5 000 dollars en sUSDe ou USDe d’Ethena
Date de snapshot : 15 mars 2025 à 23h59 UTC
Chaîne éligible : Mainnet
LP Curve 3pool
Être fournisseur de liquidité (LP) sur le pool 3pool de Curve avec au moins 5 000 dollars
Date de snapshot : 15 mars 2025 à 23h59 UTC
Chaîne éligible : Mainnet
Pendle vePENDLE
Détenir au moins 5 000 dollars en vePENDLE de Pendle
Date de snapshot : 15 mars 2025 à 23h59 UTC
Chaîne éligible : Mainnet
Soutenu par les réserves d’actifs de plusieurs milliards de dollars de l’écosystème Sky (anciennement MarkerDAO), et affichant de solides performances en matière d’efficacité capitalière et de liquidité, le potentiel futur de Spark mérite toute l’attention.
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