Ripple sort de l'ombre de la SEC : le Moyen-Orient devient un pivot stratégique, des sociétés cotées adoptent des réserves de XRP pour attirer l'investissement du prince saoudien
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Ripple sort de l'ombre de la SEC : le Moyen-Orient devient un pivot stratégique, des sociétés cotées adoptent des réserves de XRP pour attirer l'investissement du prince saoudien
Alors qu'il parvient à un accord avec la SEC, Ripple relance rapidement son expansion mondiale au Moyen-Orient, avec Dubaï comme point stratégique clé pour le déploiement d'actifs réels tokenisés.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Weilin, PANews
Alors qu'il parvient à un accord avec la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Ripple accélère rapidement son expansion mondiale au Moyen-Orient, Dubaï devenant un point clé stratégique pour le déploiement des actifs du monde réel (RWA) tokenisés.
Récemment, le XRP Ledger, la blockchain soutenue par Ripple, a été sélectionné comme réseau blockchain sous-jacent pour un projet de tokenisation immobilière sur blockchain à Dubaï, illustrant comment les progrès de Ripple et de XRP en matière de coopération gouvernementale et d'entreprise, de règlement transfrontalier et d'infrastructure de stablecoin se transforment progressivement en axes de percée commerciale pour l'entreprise.
Par ailleurs, le 29 mai, la société énergétique cotée au Nasdaq, VivoPower International, a annoncé avoir bouclé un financement privé de 121 millions de dollars, avec pour objectif une transformation vers une stratégie de réserve d'actifs cryptographiques centrée sur XRP. Le prince saoudien Abdulaziz bin Turki Abdulaziz Al Saud a dirigé un investissement de 100 millions de dollars, démontrant ainsi la reconnaissance et le pari du capital moyen-oriental sur l'écosystème XRP.
Le XRP Ledger devient la blockchain publique du premier projet gouvernemental de tokenisation immobilière à Dubaï
Le 26 mai, le Dubai Land Department (DLD) a annoncé un partenariat avec la plateforme de tokenisation d'actifs Ctrl Alt afin de lancer PRYPCO, le premier projet de tokenisation immobilière piloté par un gouvernement au Moyen-Orient. Soutenu conjointement par l'Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï (VARA) et la Dubai Future Foundation, ce projet prévoit d'émettre des actifs immobiliers sur la chaîne via la plateforme PRYPCO Mint de Ctrl Alt sur le XRP Ledger (XRPL), avec un seuil minimal d'investissement fixé à 2 000 dirhams (environ 545 dollars).
Ce projet constitue un élément clé de la « Stratégie Immobilier 2033 » de Dubaï, dont l'objectif est d'atteindre un marché immobilier tokenisé de 60 milliards de dirhams (environ 16,3 milliards de dollars) d'ici 2033. Ctrl Alt a obtenu auprès de VARA les licences de courtage et d'émission, et affirme avoir déjà tokenisé près de 295 millions de dollars d'actifs.
Ripple, principal contributeur et promoteur du XRPL, joue désormais le rôle de fournisseur technologique agréé par le gouvernement pour la mise en ligne d'actifs, marquant une extension du protocole au-delà des paiements transfrontaliers vers le soutien d'actifs RWA. Le XRPL utilise l'algorithme de consensus Ripple (RPCA), qui ne nécessite pas d'extraction minière énergivore, permettant ainsi un règlement des transactions en quelques secondes.
Le XRPL développe activement son propre écosystème de stablecoins. SG-FORGE a annoncé le lancement en 2025 sur XRPL du EURCV, stablecoin adossé à l'euro ; Braza Group lancera également sur XRPL un stablecoin BBRL indexé sur le real brésilien. Ces initiatives posent des bases solides pour construire sur XRPL une infrastructure de tokenisation polyvalente et multi-scénarios.
Parallèlement, XRP attire l'intérêt du capital moyen-oriental. Le 29 mai, la société énergétique cotée au Nasdaq, VivoPower International (VVPR), a annoncé la finalisation d'un financement privé de 121 millions de dollars dans le but de transformer sa stratégie vers une réserve d'actifs cryptographiques centrée sur XRP. Le prince saoudien Abdulaziz bin Turki Abdulaziz Al Saud a dirigé un investissement de 100 millions de dollars, tandis que Adam Traidman, ancien cadre supérieur de SBI Ripple Asia, deviendra président du comité consultatif. Selon les documents déposés auprès de la SEC, l'entreprise prévoit d'émettre 20 millions d'actions ordinaires à 6,05 dollars pièce.
Accélération de la stratégie Moyen-Orient : licence obtenue auprès de la DFSA de Dubaï, acquisition de la société de courtage Hidden Road
L'importance accordée par Ripple au marché moyen-oriental n'est pas fortuite. Dès novembre 2020, Ripple avait établi son siège régional au Dubai International Financial Centre (DIFC), affirmant que cette décision était motivée par l'incertitude réglementaire américaine concernant les cryptomonnaies, allant jusqu'à envisager un retrait des États-Unis. En décembre de la même année, la SEC a porté pour la première fois plainte contre Brad Garlinghouse, PDG de Ripple, et Chris Larsen, cofondateur, accusant la société d'avoir mené depuis 2013 une émission non enregistrée de titres via la vente du jeton numérique XRP. La SEC affirmait que Ripple avait levé 1,3 milliard de dollars grâce à ces ventes, alors que Ripple maintenait que XRP n'était pas un titre. Après plusieurs années de litige, la région Moyen-Orient représente aujourd'hui environ 20 % des clients mondiaux de Ripple.
En mars dernier, Ripple a obtenu une autorisation réglementaire de la Dubai Financial Services Authority (DFSA), devenant ainsi le premier prestataire de paiement blockchain conforme au sein du DIFC, et lançant officiellement des services de paiement cryptographique transfrontalier conformes aux réglementations aux Émirats arabes unis. En mai, Ripple a annoncé des partenariats avec la banque numérique émiratie Zand Bank et la fintech Mamo, intégrant son système de paiement transfrontalier à leurs infrastructures financières afin de prendre en charge des règlements transfrontaliers 24h/24. Zand Bank prévoit également de lancer un stablecoin indexé sur le AED pour renforcer ses capacités de paiement numérique local.
Le stablecoin RLUSD enrichit également l'écosystème commercial de Ripple, soutenant son expansion. Non seulement RLUSD offre sur Aave un rendement annuel pouvant atteindre 8 % à 9 % (APR), attirant rapidement environ 150 millions de dollars, mais il a aussi été listé le 29 mai sur Euler Finance, permettant aux utilisateurs d'emprunter, prêter et utiliser RLUSD comme garantie directement sur la plateforme. Actuellement, le taux de rendement annuel (Supply APY) des dépôts RLUSD sur Euler atteint 22,05 %. PANews avait précédemment rapporté que Ripple collaborait récemment avec Chainlink pour améliorer l'utilité de RLUSD dans le domaine DeFi ; Ripple a également noué des partenariats avec Revolut et Zero Hash pour étendre la couverture de RLUSD ; en plus d'être listé sur Kraken, RLUSD a été intégré à la solution de paiement Ripple Payments, servant au processus de paiement transfrontalier pour des clients tels que BKK Forex et iSend.
Au-delà des paiements, Ripple intensifie également sa présence dans les domaines du courtage, de la conservation et de la tokenisation. Le 8 avril dernier, la société de paiement cryptographique Ripple a annoncé son intention d'acquérir la société de courtage principale Hidden Road pour 1,25 milliard de dollars, dans le but d'élargir les services offerts aux investisseurs institutionnels. Le PDG Brad Garlinghouse a déclaré : « Ripple doit s'assurer de disposer de l'infrastructure appropriée pour attirer et développer notre clientèle institutionnelle à grande échelle. » Cette transaction sera effectuée principalement en espèces, en XRP et en actions. Sous réserve de l'approbation réglementaire, l'acquisition sera finalisée dans les prochains mois.
À la suite de l'acquisition, Ripple injectera « plusieurs milliards de dollars de capitaux afin d'assurer une échelle immédiate et répondre aux besoins de l'activité de courtage principal de Hidden Road ». Garlinghouse a indiqué que le courtier principal intégrera le stablecoin RLUSD comme garantie principale pour ses produits de courtage, tout en explorant l'utilisation du XRP Ledger pour « améliorer l'efficacité des règlements ».
Selon des rapports publics, Hidden Road prévoit d'ouvrir un bureau à Abou Dabi, dirigé selon des sources par le partenaire James Stickland. Hidden Road a obtenu une approbation préliminaire (IPA) de l'Autorité de régulation financière du marché global d'Abou Dabi (FSRA), lui permettant, après approbation finale, d'offrir des services de compensation et de courtage principal aux investisseurs institutionnels des Émirats arabes unis.
Des sources ont également indiqué qu'après obtention de l'approbation réglementaire finale, des membres de la famille royale d'Abou Dabi pourraient rejoindre le conseil d'administration de sa structure locale.
Le modèle « Tokenization-as-a-Service » réussira-t-il ? Ripple cherche à rattraper le temps perdu à cause de la SEC
John Deaton, avocat cryptographique partisan de Ripple, affirme que l'acquisition de Hidden Road par Ripple va bien au-delà d'une simple expansion, représentant plutôt une anticipation stratégique de la convergence entre DeFi et TradFi. Il souligne que Hidden Road traite chaque année plus de 3 000 milliards de dollars de volume d'échanges et dessert plus de 300 clients institutionnels, faisant office de pont entre le capital traditionnel et le règlement sur chaîne.
Pour Deaton, le service de custody « Ripple Custody », combiné aux systèmes de paiement et de stablecoin, forme une plateforme intégrée de services financiers blockchain. Son objectif est d'offrir aux banques et autres institutions financières un service complet de « Tokenization-as-a-Service » (TaaS), permettant une intégration fluide de la tokenisation des actifs, des paiements garantis jusqu'au règlement et à la circulation.
Selon une projection du Boston Consulting Group (BCG), d'ici 2030, le marché de la custody d'actifs numériques dépassera 16 000 milliards de dollars. À ses yeux, Ripple cherche à saisir cet avantage en construisant via le XRP Ledger la couche technologique de la tokenisation mondiale des actifs financiers.
Un autre motif de l'accélération de Ripple au Moyen-Orient réside dans les derniers développements réglementaires aux États-Unis. Le 9 mai, Ripple a conclu un accord de règlement avec la SEC, acceptant de payer une amende de 50 millions de dollars et retirant certaines injonctions. La SEC a renoncé à faire appel du jugement antérieur, marquant ainsi la fin officielle de cette longue bataille juridique entamée en 2020.
Ensuite, le 28 mai, Stuart Alderoty, responsable juridique de Ripple, a soumis une lettre complémentaire à la SEC, insistant sur le fait que XRP en tant que tel ne constitue pas un titre, estimant que la majorité des actifs cryptographiques ne devraient pas être considérés comme tels lors des échanges sur le marché secondaire, et recommandant à la SEC de mettre en place un mécanisme de « safe harbor » afin de fournir des orientations pratiques sur la conformité dans le marché des actifs numériques.
Parallèlement, l'examen des ETF spot XRP progresse. Le 28 mai, la SEC a entamé un examen formel de la demande déposée par l'exchange Cboe BZX pour le WisdomTree XRP Fund. Si cet ETF est approuvé, Ripple pourrait connaître une nouvelle vague de croissance en termes de flux de capitaux et d'utilisateurs.
En résumé, après des années de conflit avec la SEC, Ripple profite désormais d'un territoire à réglementation favorable au Moyen-Orient pour redéployer rapidement sa stratégie mondiale. Le XRP Ledger, cœur technologique de l'entreprise, remplit désormais des fonctions multiples : infrastructure de paiement, règlement de stablecoins et tokenisation d'actifs. Si Ripple parvient à concrétiser son modèle « Tokenization-as-a-Service », le Moyen-Orient pourrait devenir un terrain d'essai crucial pour sortir de l'ombre réglementaire, fusionner DeFi et TradFi, et généraliser la mise en ligne des actifs.
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