Les banques américaines peuvent légalement s'engager dans des activités liées aux actifs cryptographiques
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Les banques américaines peuvent légalement s'engager dans des activités liées aux actifs cryptographiques
Tant que tout continue de respecter les exigences de sécurité et de solidité des organismes de réglementation, l'OCC accorde aux banques une plus grande liberté en matière de cryptomonnaies.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Fintax
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Le 7 mai 2025, le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) des États-Unis a clairement indiqué que les banques peuvent externaliser leurs activités liées aux cryptomonnaies à des tiers, y compris les services de conservation et d'exécution. Tant que ces activités respectent toujours les exigences réglementaires en matière de sécurité et de solidité édictées par les autorités de surveillance, l'OCC accorde davantage de liberté aux banques dans le domaine des actifs numériques.
À travers la publication de la lettre interprétative n°1183, l'OCC précise explicitement que les banques nationales et les associations d'épargne fédérales peuvent légalement exercer des activités liées aux actifs numériques, sous réserve de se conformer aux réglementations applicables et aux exigences de gestion des risques. Cela inclut notamment la fourniture de services de garde d'actifs numériques, la participation à l'émission et au règlement de stablecoins, ainsi que la fonction de nœud au sein de réseaux de registres distribués. Ce document annule la disposition de la lettre n°1179 publiée en 2021, qui exigeait des banques une approbation écrite préalable de l'OCC avant d'exercer de telles activités, simplifiant ainsi leur accès au secteur des actifs numériques. En outre, l'OCC s'est retiré d'une déclaration conjointe antérieure avec d'autres organismes de régulation sur les risques liés aux actifs numériques, marquant une attitude réglementaire plus ouverte vis-à-vis de ce secteur.
Briefing FinTax
I. La logique historique de l'assouplissement réglementaire : « prudence → ouverture → resserrement → nouvel assouplissement »
Le bras de fer entre le secteur bancaire américain et la réglementation des actifs numériques remonte à 2013. À cette époque, la Réserve fédérale avait interdit aux banques de participer directement aux activités liées aux cryptomonnaies, invoquant une « nature juridique floue » et des « risques systémiques incontrôlables ». Cette interdiction reposait sur plusieurs facteurs : les premières cryptomonnaies comme le bitcoin n'étaient pas définies comme « monnaie » ou « titre » par le Uniform Commercial Code (UCC), empêchant ainsi les banques d'appliquer les cadres réglementaires existants ; en 2014, la faillite de Mt. Gox due à une faille dans la gestion des clés privées avait suscité chez les régulateurs des inquiétudes quant à la propagation des risques si les banques intervenaient ; par ailleurs, des institutions financières traditionnelles telles que Visa ou JPMorgan avaient mené des campagnes de lobbying auprès du Congrès afin de ralentir l’impact des technologies cryptographiques sur les systèmes de paiement et de règlement existants.
En 2020, l'OCC a publié la lettre interprétative n°1174, assouplissant pour la première fois la réglementation en autorisant les banques à offrir des services de garde d'actifs numériques. Ce changement était principalement motivé par une demande croissante du marché et une amélioration de la conformité technologique : selon un tweet publié en décembre de cette année-là par Grayscale, la capitalisation totale des actifs gérés (AUM) atteignait 12,2 milliards de dollars. Les clients institutionnels comme Grayscale exigeaient un assouplissement réglementaire, poussant ainsi à une série d'ajustements politiques. Parallèlement, des stablecoins conformes tels que USDC, grâce à des audits transparents sur chaîne et à un mécanisme de réserves entièrement couvertes en monnaie fiduciaire, ont partiellement résolu les controverses sur la transparence des actifs, renforçant ainsi la légitimité des services de garde d'actifs numériques.
Suite au changement de direction réglementaire, l'OCC a revu sa politique d'ouverture en 2021 : la lettre interprétative n°1179 imposait désormais aux banques de soumettre une notification écrite aux autorités et d'obtenir une « approbation sans objection » avant d'exercer ces activités. Cette mesure marquait un resserrement par rapport à la politique précédente, reflétant les préoccupations accrues des régulateurs face aux risques potentiels des actifs numériques, notamment après l'effondrement en 2022 de plateformes comme FTX.
En 2025, sous la direction du commissaire intérimaire Rodney E. Hood, l'OCC a de nouveau ajusté sa politique, assouplissant les restrictions pesant sur les banques dans le domaine des actifs numériques. La lettre interprétative n°1183 annule la lettre n°1179, supprimant l'exigence d'une « approbation sans objection » préalable. Elle réaffirme également que les activités liées aux actifs numériques décrites dans les lettres n°1170, 1172 et 1174 restent légales, dès lors qu'elles respectent les exigences de gestion des risques et de conformité.
II. Champ d'application de la nouvelle règle : bénéficiaires et activités autorisées
1. Bénéficiaires :
La lettre interprétative n°1183 de l'OCC s'applique explicitement à deux types d'institutions financières : les banques nationales (National Banks) et les associations d'épargne fédérales (Federal Savings Associations).
2. Activités autorisées :
Selon les directives de l'OCC, les banques nationales et les associations d'épargne fédérales peuvent exercer des activités liées aux actifs numériques dans trois domaines principaux :
(1) Services de garde d'actifs numériques (Crypto-Asset Custody Services)
Les banques sont autorisées à offrir des services de garde d'actifs numériques à leurs clients, y compris la conservation des clés privées des cryptomonnaies. Ce service est considéré comme une extension moderne des activités traditionnelles de conservation bancaire, sous réserve de mesures appropriées de gestion des risques et de contrôle de conformité.
(2) Gestion des réserves de stablecoins (Stablecoin Reserve Management)
Les banques peuvent accepter des dépôts en dollars destinés à constituer les réserves de stablecoins, à condition que ces derniers soient adossés 1:1 à une monnaie fiduciaire unique et soient conservés par la banque. Ces activités exigent le respect des réglementations anti-blanchiment et la garantie de la sécurité des fonds clients.
(3) Participation aux réseaux de registres distribués (Participation in Distributed Ledger Networks)
Les banques peuvent participer en tant que nœuds à des réseaux de registres distribués (comme la blockchain) afin de valider et enregistrer les transactions de paiement des clients. Elles peuvent également utiliser des stablecoins pour effectuer des paiements sur ces réseaux, ce qui constitue une forme modernisée des services de paiement traditionnels.
III. Analyse multidimensionnelle des impacts de la nouvelle règle
(1) Transformation des modèles bancaires
L'assouplissement de la politique de l'OCC signifie que le mur séparant les banques traditionnelles du marché des actifs numériques est en train de tomber. Les banques ne seront plus cantonnées au rôle de prestataires périphériques, mais pourront véritablement entrer dans des fonctions centrales comme l'exploitation d'infrastructures, la garde d'actifs et le règlement de paiements sur chaîne.
Cet assouplissement signifie que les banques sont désormais officiellement « invitées » à entrer sur ce terrain, jouant potentiellement le rôle de régulateurs implicites de l'ordre sur chaîne. D'un point de vue infrastructurel, elles pourraient diriger la construction de réseaux de paiement et de garde conformes et fiables, remplaçant ainsi les plateformes centralisées sujettes aux scandales récurrents. Du point de vue de la clientèle, elles pourront attirer des capitaux institutionnels Web3, des particuliers fortunés et des investisseurs institutionnels à forte préférence de confiance, injectant dans le marché crypto un capital additionnel plus stable. Sur le plan commercial, des activités telles que la garde d'actifs cryptos, le courtage de transactions sur chaîne ou les services de règlement en stablecoins deviendront des compléments essentiels pour sortir de la dépendance exclusive au différentiel net d'intérêts.
(2) Promotion d'une normalisation des normes de conformité
Les nouvelles exigences de l'OCC insistent sur le fait que toute activité liée aux actifs numériques doit satisfaire à des « exigences réglementaires équivalentes ». Cela signifie que les systèmes habituels des banques en matière de KYC/AML, de sécurité opérationnelle et de contrôle des risques doivent être transférés dans l'environnement fortement hétérogène de la blockchain. Et cette exigence ne pèse pas seulement sur les banques elles-mêmes, mais transformera progressivement les « normes comportementales » de tout l'écosystème crypto.
Dans le passé, l'industrie invoquait souvent la « décentralisation technique » comme bouclier contre la conformité. Dorénavant, l'équivalence fonctionnelle, l'équivalence des risques réglementaires et l'équivalence des responsabilités deviendront la nouvelle base de conformité. Plus important encore, ce changement ne sera pas imposé par décret, mais émergera spontanément du fait que les banques agissent comme des « nœuds de confiance » au sein du système financier. Au fil de ce processus, l'industrie crypto cessera d'être une « zone d'exception » juridique pour devenir partie intégrante d'un ordre consensuel régi par des normes — c’est précisément là la voie d’évolution de la modernité financière dans le contexte des nouvelles technologies.
(3) Restructuration du modèle de coordination réglementaire
La lettre interprétative de l'OCC n'est pas isolée : elle signale une tentative de cadre réglementaire multilatéral américain pour parvenir à un « consensus sur les périmètres ». Ces dernières années, les débats réglementaires américains sur les cryptomonnaies ont été incessants, avec la SEC, la CFTC, FinCEN, l'OCC et la Fed fixant chacune leurs propres limites, plongeant ainsi l'industrie dans une incertitude fondamentale quant à « quelle autorité est compétente ». Cette fragmentation politique, née de la concurrence entre institutions, augmente non seulement les coûts de conformité, mais pousse aussi l'innovation financière vers des territoires hasardeux en raison de l'ambiguïté réglementaire.
En clarifiant activement les prérogatives bancaires, l'OCC tente en réalité de définir clairement les divisions interinstitutionnelles — une tendance porteuse de sens indicateur au niveau mondial. Le Royaume-Uni, l'Union européenne et le Japon adoptent tous une démarche similaire d'ouverture prudente des banques aux actifs numériques. Si un cadre national unifié sur les actifs numériques venait à être adopté à l'avenir (comme le projet de loi Digital Commodity Exchange Act envisagé par le Congrès américain), les lettres interprétatives de l'OCC pourraient alors servir de précédent institutionnel et de manuel opérationnel, posant les bases réglementaires nécessaires à une future législation. En ce sens, la nouvelle règle de l'OCC n'est pas seulement une « autorisation », mais bien un changement de style politique : un virage allant de la répression de l'incertitude technologique vers une orientation intégrée et une coordination structurelle.
IV. Conclusion
La confirmation par l'OCC de la légalité des activités bancaires liées aux actifs numériques marque une étape cruciale de la réglementation financière américaine à l'ère Web3. Il ne s'agit pas simplement d'une déclaration politique, mais bien d'un « virage signalétique » redéfinissant les frontières des activités bancaires, orientant l'évolution de la conformité crypto et forçant l'amélioration des standards sectoriels. Pour les banques traditionnelles, il s'agit d'un sésame vers un nouveau marché bleu de services sur actifs alternatifs ; pour le marché crypto, c'est une reconnaissance historique par le système financier dominant.
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