Un nouveau paradigme pour les rendements des stablecoins : d'AgentFi à XenoFi
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Un nouveau paradigme pour les rendements des stablecoins : d'AgentFi à XenoFi
AgentFi, en tant que paradigme de la prochaine étape de convergence entre « IA + DeFi », offre aux utilisateurs DeFi une solution intelligente sous forme d'agent virtuel, sans besoin de surveillance continue et avec optimisation automatique.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : 0xjacobzhao et ChatGPT 4o
Le guide sur les rendements des stablecoins rédigé le mois dernier, intitulé « Guide des rendements des stablecoins », détaillait huit modèles de génération de revenus via les stablecoins : prêt/emprunt (Lending & Borrowing), minage de liquidité (Yield Farming), arbitrage neutre par rapport au marché (Market-Neutral Arbitrage), actifs réels adossés à des obligations américaines (US Treasury-Backed RWA Yields), produits structurés d'options (Structured Product), tokenisation des rendements (Yield Tokenization), paniers de rendements en stablecoins et staking de stablecoins. Il a présenté leurs caractéristiques, sources de revenus et risques potentiels, devenant ainsi une lecture recommandée par plusieurs médias chinois en avril, avec un certain impact dans la communauté Crypto chinoise. De nombreuses équipes de stablecoins ont contacté l’auteur, fournissant de nouvelles informations, perspectives et points de vue. La plupart des projets peuvent toujours être regroupés dans les huit catégories existantes, mais ce qui est passionnant, c’est que j’ai découvert un nouveau paradigme émergent de génération de revenus avec les stablecoins : AgentFi.
I. Classification et comparaison entre DeFAI et AgentFi
Bien que DeFAI et AgentFi appartiennent tous deux au domaine croisé « IA + DeFi », leur essence technologique, leurs formes de produits et leurs missions de paradigme sont radicalement différents. AgentFi se distingue des projets traditionnels DeFi ou du large spectre des projets DeFAI par sa caractéristique fondamentale suivante : l’agent IA intelligent est l’entité principale d’exécution et de décision, prenant entièrement des décisions automatiques et exécutant des boucles fermées, plutôt que d’utiliser simplement l’IA comme outil d’analyse des données ou d’amélioration stratégique pour aider à la prise de décision.
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Catégorie DeFAI : utilisation de l’IA pour améliorer ou renforcer des fonctionnalités liées au DeFi, telles que l’optimisation des stratégies, l’analyse des données, les recommandations d’investissement, etc., où le modèle IA assiste la prise de décision humaine. Par exemple, Kaito, Numerai, ou encore Gauntlet spécialisé dans l’optimisation des rendements DeFi. Ces produits d’automatisation financière reposent sur des instructions et stratégies clairement définies par l’utilisateur, suivant un processus allant « de l’instruction à l’action ».
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Catégorie AgentFi : construction d’un système financier dont le premier acteur exécutant est un agent IA sur chaîne, capable de raisonner de manière autonome, de prendre des décisions et d’accomplir des transactions ou des opérations de gouvernance. L’utilisateur autorise un agent à agir en son nom, et l’agent prend activement des décisions et agit. Ce paradigme suit une logique allant « de l’intention au résultat » : l’utilisateur n’a qu’à exprimer son objectif, et le système conçoit et exécute automatiquement la stratégie.
Actuellement, le marché regorge de nombreuses plateformes de lancement ou de marchés d’agents. Comparé aux nombreux jetons AI Meme sans aucune utilité réelle, les projets AgentFi véritablement centrés sur l’univers Crypto Native Defi sont extrêmement rares. Après une vaste recherche en ligne et un tri rigoureux, en excluant les projets trop précoces ou manifestement non substantiels, nous proposons ici une classification simplifiée et une notation des projets AgentFi actuels :
✅ Optimisation des rendements des stablecoins
✅ Combinaisons stratégiques / Minage de liquidité
✅ Exécution des transactions sur chaîne
Ces 9 projets AgentFi présentés ont tous atteint un stade préliminaire avec une boucle d’exécution sur chaîne, des cas d’usage clairs et des produits basiques fonctionnels. Mais il faut reconnaître franchement que le secteur AgentFi est encore très immature : l’expérience utilisateur de la majorité des produits laisse largement à désirer, et l’écart avec les protocoles DeFi matures reste important. Nous espérons que le secteur AgentFi sortira bientôt de la phase spéculative autour des jetons Meme pour entrer dans une véritable phase de PMF (Product-Market Fit).
II. L’optimisation des rendements des stablecoins dans AgentFi
Le segment de l’optimisation des rendements des stablecoins n’est pas nouveau dans l’univers DeFi. Depuis les tout premiers agrégateurs automatisés de rendements comme Yearn Finance (YFI) et Idle Finance, qui proposaient le rééquilibrage automatique des actifs et des plateformes de combinaison stratégique, jusqu’à Gauntlet, une plateforme professionnelle d’optimisation des rendements au niveau des protocoles et de modélisation des risques DeFi destinée aux institutions, ces projets représentent des exemples marquants d’optimisation automatisée des rendements antérieurs à l’avènement d’AgentFi.
La finance par agents intelligents (AgentFi) réalise progressivement la vision d’une convergence mutuelle entre la cryptomonnaie et l’intelligence artificielle : l’IA, grâce à sa capacité de collecte d’informations et de décision sur chaîne, permet aux utilisateurs de mieux participer à l’univers natif DeFi, tandis que l’immutabilité de la blockchain garantit que les détails des transactions sont conservés sous forme de journaux sur chaîne, assurant ainsi la vérifiabilité logique et la traçabilité des actions. En prolongement de notre article sur les rendements des stablecoins, nous allons nous concentrer sur ARMA, le seul projet dans la catégorie « optimisation des rendements des stablecoins » à avoir obtenu une évaluation maximale de cinq étoiles en termes de productivité dans le secteur AgentFi.
III. Vision du projet Giza et philosophie de paradigme
Giza est un projet d’infrastructure blockchain spécialisé dans la construction d’« Agents IA vérifiables ». Il vise à promouvoir un nouveau paradigme émergent appelé « Agent-native Finance » (finance native aux agents). Contrairement à Modulus Labs ou EZKL, deux équipes axées davantage sur la recherche théorique ou le développement d’infrastructures dans le domaine ZKML, Giza se distingue par son accent mis sur l’ingénierie et l’utilisabilité pratique. C’est l’un des rares projets du secteur ZKML ayant réussi à mettre en œuvre dès les débuts une boucle complète intégrant « agent intelligent sur chaîne + exécution vérifiable + orchestration IA ».
Giza introduit un concept novateur appelé « Finance xénocognitive » (Xenocognitive Finance), consistant à introduire des agents intelligents (AI agents) comme nouvelle interface dans la finance décentralisée afin de surmonter les goulots d’étranglement cognitifs des participants humains, et ainsi de restructurer l’intelligence et l’organisation du marché. Les agents ne sont pas de simples outils passifs, mais des « représentants cognitifs » dotés d’une capacité d’inférence indépendante et d’autorisations d’exécution sur chaîne. Grâce à un réseau distribué d’agents intelligents, ils renforcent collectivement la capacité de traitement de l’information du marché, faisant ainsi évoluer l’intelligence du marché de manière scalable plutôt que de provoquer son effondrement. Le résultat est garanti comme fiable via des preuves à divulgation nulle de connaissance (ZK). En résumé, la Finance xénocognitive (Xenocognitive Finance) est un nouveau paradigme permettant d’étendre les capacités cognitives humaines grâce à des agents autonomes, réalisant une « décharge cognitive (cognitive offload) » sans compromettre la souveraineté dans un mode non dépositaire, permettant ainsi une participation efficace au DeFi sans surveillance constante ni changement manuel de protocole.
L'architecture du protocole Giza comprend trois couches principales :
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Couche d’abstraction sémantique (Semantic Abstraction Layer) : supprime le fossé sémantique entre l’IA et la blockchain, aidant l’IA à comprendre le monde de la blockchain.
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Couche d’exécution décentralisée (Decentralized Execution Layer) : fournit un environnement d’exécution sécurisé, extensible et résistant à la censure pour les agents.
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Couche d’autorisation des agents (Agent Authorization Layer) : garantit que les agents fonctionnent sans dépôt, en toute sécurité et sous contrôle.
Le flux d’exécution des agents de Giza repose sur la collaboration de trois modules centraux, organisés en quatre étapes clés :
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Traitement de la requête (couche d’abstraction sémantique) : l’agent IA lance une requête d’opération via le protocole MCP (par exemple, « déposer USDC dans AAVE »). Le système analyse cette stratégie exprimée en langage naturel et la convertit en instructions normalisées d’opérations sur chaîne, tout en vérifiant le format, la sémantique et les limites d’autorisation, afin de garantir que la requête est légitime et exécutable ;
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Interaction avec les protocoles (couche d’exécution décentralisée) : les nœuds d’exécution appellent les protocoles DeFi (prêts, échanges, etc.) conformément aux instructions, réalisant ainsi les opérations concrètes. Le système optimise dynamiquement le chemin de transaction en tenant compte du coût en gaz, de la tolérance au glissement (slippage) et de la liquidité des protocoles. Après l’exécution de la tâche, un résultat et une preuve associée sont générés pour être utilisés lors de la validation ultérieure ;
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Vérification de l’exécution (couche d’autorisation + couche d’exécution) : le système vérifie si l’opération respecte la portée autorisée par la Session Key définie par l’utilisateur (type de protocole, montant, durée). Plusieurs nœuds Attester effectuent une validation indépendante de l’opération. Un nœud agrégateur (Aggregator) recueille les signatures et parvient à un consensus, assurant ainsi la sécurité et la fiabilité du résultat ;
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Rétroaction des résultats (couche d’abstraction sémantique) : les résultats d’exécution sont transformés en informations sémantiques structurées (par exemple, variation des rendements, répartition des actifs) et renvoyés au système de l’agent IA, afin d’ajuster les stratégies et de permettre une prise de décision cyclique et automatique.
En juillet 2023, Giza a annoncé avoir levé 3 millions de dollars lors d’un tour de financement Pre-Seed, mené par CoinFund, avec la participation de StarkWare, TA Ventures et Arrington Capital (fondé par le créateur de TechCrunch). Parmi les investisseurs individuels figuraient Rand Hindi et Julien Bouteloup. En mai 2025, Giza a levé 2,2 millions de dollars supplémentaires lors d’un tour de financement Seed, mené par Base Ecosystem Fund, avec la participation de CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital et Contango Digital Assets. Ces deux tours témoignent de la confiance continue du marché des capitaux dans la vision de Giza dans le domaine « IA + DeFi ».
IV. Produit phare ARMA : agent intelligent pour l’optimisation des rendements des stablecoins
ARMA (Autonomous Revenue Management Agent) est un agent intelligent d’optimisation des rendements des stablecoins lancé par Giza, conçu pour maximiser automatiquement les rendements des utilisateurs à travers plusieurs protocoles. Actuellement déployé sur le réseau Base, il prévoit de s’étendre à d’autres écosystèmes Layer 2, en supportant les principaux protocoles de prêt tels qu’AAVE, Morpho, Compound et Moonwell.
4.1 Aperçu du mécanisme de fonctionnement d’ARMA
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Orchestration stratégique intelligente : analyse en temps réel les rendements des stablecoins (APR) sur différents protocoles, les coûts de transaction et les opportunités de rééquilibrage, puis exécute automatiquement les opérations de rééquilibrage optimales.
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Système d’optimisation APR : optimise de manière globale la comparaison des taux d’intérêt, l’évaluation des coûts et la logique de rééquilibrage afin de garantir un gain net à chaque opération. Selon les tests réels, le rendement annualisé peut atteindre jusqu’à deux fois celui d’un portefeuille statique traditionnel.
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Mécanisme de capitalisation automatique : prélève et réinvestit automatiquement les jetons incitatifs, les convertissant en stablecoins d’origine. La fréquence de capitalisation est optimisée dynamiquement selon la taille de la position et les coûts de transaction, augmentant ainsi l’efficacité.
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Logique intelligente de conversion monétaire : prend en charge les opérations combinant USDC et USDT, et convertit automatiquement et efficacement les devises via des DEX intégrés si nécessaire, garantissant que les utilisateurs puissent toujours retirer leurs actifs dans la devise initiale, améliorant ainsi la flexibilité et l’expérience utilisateur.
4.2 Vue d’ensemble des composants et de l’architecture de sécurité d’ARMA
L’architecture Giza Agent repose sur six modules : comptes intelligents (Smart Accounts), clés de session (Session Keys), cœur de l’agent (Agent Core), module d’intégration des protocoles (Protocol Integration), module de gestion des risques (Risk Module) et module comptable (Accounting Module). Ensemble, ces modules forment un système d’exécution automatisé, sécurisé, efficace, intelligent et vérifiable sur chaîne.
Parallèlement, ARMA assure la sécurité des fonds et des opérations grâce à un système de protection en trois couches :
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Sécurité des comptes intelligents : basée sur des comptes intelligents auto-détenus, les utilisateurs conservent à tout moment le contrôle de leurs actifs, Giza n’ayant aucun accès aux clés privées. Les contrats ont été audités et permettent une gestion flexible des permissions.
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Mécanisme de contrôle d’accès : les permissions de l’agent sont précisément définies via les Session Keys, limitées à certains protocoles, types d’opérations et durées spécifiques, évitant ainsi les risques liés à une délégation totale.
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Système de gestion des risques : seuls des protocoles soigneusement sélectionnés sont intégrés, avec un focus sur des scénarios de rendement stables. Toutes les transactions sont entièrement traçables, garantissant transparence et auditable, renforçant ainsi la sécurité globale du système.
4.3 Mécanisme de frais et gestion des rendements d’ARMA
Le mécanisme de frais et de gestion des rendements d’ARMA repose sur trois piliers fondamentaux : convivialité, transparence et efficacité :
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Structure des frais : facturation basée sur les gains réels, transparente et vérifiable. Seulement 10 % de frais de réussite sont prélevés sur les gains effectivement générés. Ces frais sont réglés en une seule fois lors du retrait par l’utilisateur, et tout le processus de calcul est consultable en temps réel via le tableau de bord.
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Gestion des récompenses : collecte et distribution automatiques. L’agent ARMA récupère automatiquement toutes les récompenses provenant des divers protocoles DeFi intégrés, puis les regroupe. Toutes les récompenses sont restituées conjointement au capital et aux gains lors du retrait, sans action manuelle requise de l’utilisateur.
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Gestion des actifs : ARMA n’applique aucun frais de dépôt ou de retrait. Quel que soit le nombre de protocoles impliqués ou les types de jetons concernés, l’utilisateur récupère toujours ses fonds dans la même devise qu’au moment du dépôt initial, assurant ainsi une commodité maximale lors du retrait.
4.4 Protocoles DeFi intégrés par ARMA et performance des données
À travers le tableau de bord officiel des données d’ARMA (metrics.gizatech.xyz), on observe clairement une croissance continue depuis son lancement du montant total d’actifs gérés ainsi que du nombre d’agents intelligents. Le tableau de bord illustre également les mouvements dynamiques des actifs entre les principaux protocoles de prêt tels que Morpho, Aave et Fluid. Nous pensons qu’avec l’intégration future de nouveaux protocoles DeFi, l’augmentation du nombre d’agents actifs et l’expansion continue du volume de fonds, l’effet de cercle vertueux d’ARMA sera encore renforcé.
V. Positionnement central du jeton et mécanisme d’incitation
Giza vient tout juste de publier les détails complets de son modèle économique. Le lancement du jeton (TGE) constitue une étape importante à surveiller. $GIZA est l’actif natif du réseau d’agents intelligents de Giza, doté d’une utilité immédiate, d’une capacité de capture de valeur à long terme, et conçu selon des principes de priorité communautaire, pilotage par produit et modération des mécanismes.
Résumé des points clés
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Valorisation initiale raisonnable : FDV initial au TGE fixé à 70 millions de dollars, bien inférieur à celui des autres projets IA comparables, offrant ainsi un fort potentiel de valorisation.
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Démarrage sans déblocage : aucune libération de jetons pour l’équipe ni les investisseurs au moment du TGE, évitant ainsi une pression de vente initiale et alignant pleinement les intérêts avec la communauté.
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Produit déjà déployé : l’agent intelligent ARMA gère déjà plus de 30 millions de dollars d’actifs sur chaîne, soutenu par des cas d’usage réels reflétant une demande effective.
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Utilisations claires du jeton : $GIZA sert à la mise en gage pour la validation, au contrôle des permissions, à la gouvernance du protocole et à l’incitation des agents, en tant qu’actif central.
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Liaison entre incitation et sécurité : les nœuds agents doivent miser $GIZA ; tout comportement malveillant est sanctionné, garantissant une exécution sûre et fiable.
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Mécanisme de rétrocession de valeur : une partie des revenus générés par les opérations des agents alimente un AMM pour racheter ou redistribuer $GIZA, créant ainsi une boucle d’incitation durable.
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Distribution orientée communauté : les jetons sont prioritairement attribués aux véritables utilisateurs et participants, mettant l’accent sur une distribution équitable et la création collective de valeur à long terme.
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Mécanisme de double mise en gage : aussi bien les opérateurs de nœuds que les utilisateurs ordinaires peuvent miser $GIZA, obtenant respectivement des récompenses d’exécution et des droits de gouvernance.
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Conception pondérée dans le temps : plus la mise en gage est maintenue longtemps, plus le multiplicateur de récompense et le poids de gouvernance augmentent, pouvant atteindre jusqu’à 5 fois, incitant ainsi une participation à long terme.
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Gouvernance progressive : le mécanisme de gouvernance évolue par étapes, passant d’un comité de sécurité à une gouvernance par représentants et comités spécialisés, pour aboutir finalement à une autonomie décentralisée.
Système d’incitation Giza Points :
Pour encourager les utilisateurs et développeurs à participer conjointement au développement de l’écosystème des agents intelligents de Giza, ce dernier a lancé fin 2014 le système Giza Points (GPS), servant de base potentielle pour la distribution future des incitations natives. Ce système de points privilégie la « contribution à long terme » par rapport aux « actions à court terme », et est accessible aux participants clés suivants :
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Côté utilisateur : accumulation continue de points via l’utilisation des produits agents, les retours d’expérience, les tests de charge, etc., toutes actions enregistrées sur chaîne ;
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Côté développeur : obtention de récompenses par l’intégration de nouveaux agents, l’optimisation de la logique d’exécution, ou la proposition d’améliorations de sécurité ;
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Membres de la communauté : reconnaissance sous forme de points pour participation à la promotion éducative, aux discussions de gouvernance ou aux activités de construction de l’écosystème.
Actuellement, ARMA se trouve dans une phase initiale de forte subvention en jetons. Les utilisateurs déposant des stablecoins bénéficient d’un rendement annuel fixe de 15 % pendant les 3 premiers mois, composé d’intérêts de base et de récompenses supplémentaires. Outre ce rendement fixe, les utilisateurs parmi les premiers 10 millions de dollars déposés recevront proportionnellement une part correspondant à 1 % de l’offre totale de jetons $GIZA, libérée linéairement sur 9 mois. Aucun verrouillage ni pénalité, idéal pour les utilisateurs cherchant à la fois un rendement stable à court terme et un potentiel à long terme avec $GIZA.
Effet de cercle vertueux de croissance de Giza (Flywheel)
Giza construit un cercle vertueux de croissance interconnectant l’utilité des agents, le volume d’utilisation du protocole, la valeur du jeton et l’engagement de l’écosystème : les agents intelligents améliorent l’efficacité de gestion des fonds et d’exécution stratégique des utilisateurs, stimulant davantage d’opérations DeFi et d’interactions avec les protocoles, générant des revenus continus reversés aux participants en mise en gage, renforçant ainsi la valeur du jeton $GIZA. Cela attire davantage de nœuds et de développeurs, élargissant les capacités du réseau d’agents, aboutissant finalement à un cycle vertueux où « plus on utilise → plus la valeur augmente → plus la sécurité s’accroît → plus les capacités s’étendent », propulsant Giza vers une infrastructure financière Agent-native évolutive et digne de confiance.
Mécanisme de gouvernance du jeton Giza et conception de la participation communautaire
Le mécanisme de gouvernance de Giza adopte un modèle évolutif par étapes, combinant comités spécialisés et représentants communautaires, afin d’assurer une transition progressive vers la décentralisation tout en maintenant la stabilité et la sécurité du protocole. Initialement dirigé par un comité de sécurité, la communauté peut donner son avis via des votes et des discussions. Progressivement, des questions clés deviendront soumises à une gouvernance sur chaîne. Finalement, la gouvernance sera assurée par un comité professionnel élu par la communauté. Les détenteurs de jetons peuvent déléguer leur vote à des représentants possédant une expertise technique ou économique, et renforcer leur influence via un mécanisme de mise en gage pondéré dans le temps, encourageant la participation durable et la responsabilité partagée, afin de créer un système de gouvernance sûr, efficace, professionnel et démocratique.
VI. Logique d’analyse d’investissement et risques potentiels
J’ai rencontré l’équipe de Giza en 2023 lors de l’événement ETHcc à Paris. Initialement ancré dans le concept ZKML, Giza a progressivement évolué en 2024 vers un projet AgentFi davantage orienté vers l’ingénierie et l’application pratique dans des scénarios DeFi. Après une analyse approfondie et une évaluation prudente des principaux projets de rendement des stablecoins et des projets AgentFi émergents, nous pouvons affirmer que ARMA de Giza fait partie des rares projets AgentFi disposant d’un produit réellement développé et d’une boucle d’exécution sur chaîne achevée. Cette démarche de « produit avant jeton » contraste fortement avec les nombreux jetons Meme apparus durant la vague DeFAI, riches en concepts mais pauvres en utilité, qui ont finalement évolué vers des actifs sans substance. Toutefois, nous devons reconnaître que, comparé à d’autres canaux de génération de revenus via les stablecoins, le modèle AgentFi reste extrêmement précoce. Le protocole n’a pas encore été testé sur un cycle complet de marché et se situe encore à une phase de « mine initiale », caractérisée par une forte volatilité et un haut degré expérimental. Pour les utilisateurs DeFi Degen habitués à explorer les opportunités frontalières, il pourrait être pertinent d’allouer une partie de leurs actifs en stablecoins à cet essai, tout en veillant à diversifier les risques.
Logique d’investissement
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Récit d’innovation de paradigme : le projet Giza se situe à l’intersection des technologies AgentFi, ZK et IA, proposant de façon originale la théorie de la « Finance xénocognitive (Xenocognitive Finance) », envisageant une architecture financière future fondée sur le « déchargement cognitif » via des agents intelligents sur chaîne, avec un avantage clair en termes de vision précoce et de profondeur philosophique.
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Avance en matière d’utilité produit : ARMA, lancé par Giza, est l’un des rares produits AgentFi disponibles sur le marché ayant déjà atteint une boucle complète d’exécution automatisée par agents, offrant une expérience utilisateur supérieure à celle de la majorité des projets encore au stade conceptuel ou purement pilotés par jeton et dépourvus de substance.
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Fenêtre de rentabilité de la mine initiale : le rendement des stablecoins présente, sous réserve de sécurité du protocole, un niveau de risque relativement maîtrisable. Combiné au mécanisme de subvention en jetons actuellement offert par ARMA, cela offre aux premiers participants une opportunité similaire à une « mine initiale ».
Risques potentiels
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Construction de confiance utilisateur encore précoce : le modèle AgentFi en est encore à ses débuts exploratoires. La confiance du marché envers les agents IA sur chaîne reste limitée, notamment en ce qui concerne la gestion des fonds et la transparence des stratégies exécutées, ce qui crée un seuil psychologique difficile à franchir, empêchant pour l’instant l’émergence d’un cercle vertueux de croissance des utilisateurs.
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Risque de sécurité accru par complexité systémique : le protocole ARMA combine plusieurs modules hautement complexes – raisonnement IA, abstraction de comptes sur chaîne, intégration multi-protocoles – dont la sécurité dépend à la fois de la justesse de la conception des contrats et de la logique de raisonnement. Une défaillance à n’importe quel niveau pourrait entraîner un risque pour les actifs.
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Chemin de valorisation du jeton encore incertain : le marché crypto actuel étant fortement spéculatif, la performance des jetons est principalement dictée par les émotions et la liquidité. L’équipe de Giza n’a pas une orientation spéculative, et le modèle de $GIZA – structure d’incitation, mécanisme de mise en gage, modèle de rétrocession de valeur – doit encore être validé par le marché, ce qui impose des exigences plus élevées aux investisseurs à long terme.
VIII. Conclusion
Dans un contexte où les stratégies de rendement des stablecoins deviennent de plus en plus variées, mais où l’attention et l’efficacité d’exécution des utilisateurs restent limitées, AgentFi, en tant que prochaine étape du paradigme fusionnant « IA + DeFi », propose aux utilisateurs DeFi une solution intelligente par agents, leur permettant de ne plus surveiller constamment les marchés et d’optimiser automatiquement leurs positions. À travers le prisme de Giza et de son produit phare ARMA, cet article dresse un panorama systématique de l’état actuel, des caractéristiques techniques et du potentiel de rendement du secteur AgentFi. Giza, ancré dans la vision de la « Finance xénocognitive », a été le premier à réaliser une boucle complète combinant stratégie IA et exécution non dépositaire, se distinguant aujourd’hui comme l’un des rares projets AgentFi alliant profondeur conceptuelle et utilité concrète. ARMA, centré sur l’optimisation des rendements des stablecoins, est déjà déployé sur plusieurs chaînes et intégré aux principaux protocoles de prêt, soutenu par un mécanisme incitatif structuré, bénéficiant ainsi d’un effet de « mine initiale ».
Nous devons toutefois garder les pieds sur terre : AgentFi en est encore à un stade extrêmement précoce. La confiance des utilisateurs, la stabilité d’exécution et les mécanismes de capture de valeur du jeton doivent encore être validés par le marché. C’est précisément pourquoi, pour les utilisateurs et bâtisseurs conscients du potentiel à long terme et désireux de saisir les premiers dividendes d’une transformation de paradigme, AgentFi – et particulièrement Giza/ARMA – pourrait représenter un signal précoce et une opportunité dans l’ère naissante de la finance par agents intelligents.
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