Stratégie de monétisation par jetons, fusionnant CeFi et DeFi : Lorenzo construit-il la version Web3 de « BlackRock + Goldman Sachs » ?
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Stratégie de monétisation par jetons, fusionnant CeFi et DeFi : Lorenzo construit-il la version Web3 de « BlackRock + Goldman Sachs » ?
Lorenzo Protocol crée une plateforme institutionnelle de gestion d'actifs sur chaîne, fusionnant CeFi et DeFi, en construisant une couche d'abstraction financière universelle, en tokenisant des stratégies de rendement financier traditionnelles et en les intégrant aux scénarios DeFi. Il vise à devenir la version Web3 de « BlackRock + Goldman Sachs », offrant aux actifs sur chaîne des rendements réels diversifiés et durables.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesLe 18 avril 2025, le lancement par Binance Wallet de l'événement exclusif TGE du protocole Lorenzo a suscité de vives discussions au sein de la communauté.
L'attention se concentre d'une part sur la performance remarquable de ce TGE : malgré des conditions de participation plus strictes – exigeant que les participants aient acheté le token Alpha sur Binance au cours des 30 derniers jours –Lorenzo a tout de même enregistré un taux de surenchère impressionnant de 183,29 fois ;
d'autre part, beaucoup connaissent Lorenzo grâce à ses réalisations marquantes dans le domaine BTCFi : en tant que couche financière de liquidité pour Bitcoin, Lorenzo intègre actuellement plus de 20 blockchains et plus de 30 protocoles DeFi, offrant des services de rendement à plus de 600 millions de dollars de Bitcoin.Nombreux sont ceux qui ont également remarqué que Lorenzo a choisi « BANK » comme nom de son jeton.
BANK – banque, un terme qui ouvre à toutes sortes d'interprétations :
Alors que la régulation cryptographique s'oriente vers davantage de clarté, la confiance des institutions envers les actifs numériques ne cesse de croître. L'année 2025 est considérée comme une année charnière pour l'essor de la finance sur chaîne, et avec l'afflux croissant de capitaux sur blockchain, émerge un besoin massif de « génération de rendement sur actifs ». Dans ce contexte :
Comment simplifier l'accès afin d’accueillir efficacement utilisateurs et fonds ?
Comment passer de la spéculation à une approche axée sur la valeur à long terme, et construire des voies réelles de rendement basées sur des gains authentiques ?
Le choix de BANK par Lorenzo cache-t-il les prochaines étapes stratégiques du projet ?
Les intéressés n’ont pas gardé le secret :avec l'annonce de sa refonte de marque, Lorenzo entame une nouvelle phase centrée sur une plateforme de gestion d'actifs sur chaîne de niveau institutionnel :
en fusionnant gestion d'actifs et services bancaires d'investissement autour d'une « couche d'abstraction financière universelle (Financial Abstraction Layer) », Lorenzo vise d'une part à tokeniser les produits financiers CeFi et à les intégrer aux scénarios DeFi, offrant ainsi aux émetteurs des produits de rendement modulaires, composites, vérifiables et prêts à l'emploi ; d'autre part, via ces produits, proposer aux utilisateurs des options sécurisées, accessibles et diversifiées pour générer du rendement sur leurs actifs, construisant ainsi un nouveau réseau financier sur chaîne fondé sur des rendements réels.
De BTCFi au « BlackRock + Goldman Sachs » version Web3 : comment cela fonctionne-t-il concrètement ? Examinons cela de plus près.
Les fonds sont déjà sur chaîne, mais les infrastructures de rendement peinent à suivre
On perçoit clairement la tendance des fonds à migrer vers la blockchain :
Selon les données de CoinGecko, la capitalisation totale du marché RWA atteignait 38,3 milliards de dollars au 25 avril 2025, contre 19 milliards fin 2024, soit une hausse supérieure à 100 %.
D’après Artemis, au mois d’avril 2025, la capitalisation totale des stablecoins atteignait 231,6 milliards de dollars, en progression de 51 % par rapport aux 152,6 milliards de dollars de la même période en 2024.
Une enquête récente de Coinbase illustre bien cette tendance : parmi 352 décideurs institutionnels interrogés, 83 % prévoient d’étendre leur exposition aux crypto-monnaies en 2025, et 59 % envisagent d’allouer plus de 5 % de leurs actifs sous gestion à des actifs crypto.
Cette dynamique s’explique d’une part par les avantages offerts par la technologie blockchain – décentralisation, transparence, efficacité des flux financiers – et d’autre part par une réglementation mondiale devenue plus claire, ouverte et inclusive, notamment sous l’impulsion du gouvernement Trump aux États-Unis, levant ainsi les obstacles réglementaires pour les institutions.
La participation accrue des institutions attire un nombre croissant d’utilisateurs, stimulant le développement rapide de produits financiers d’accès tels que les portefeuilles, les néobanques, les cartes émises par des fintechs, etc.
Mais alors, une fois les fonds sur chaîne, que faire ensuite ?
Le rendement reste le levier le plus puissant auprès des utilisateurs, offrant ainsi à Lorenzo, en tant que plateforme de gestion d’actifs sur chaîne, une opportunité de croissance majeure.
Cependant, les actifs inactifs dans un portefeuille ne génèrent aucun rendement. Face à un public plus large et à des volumes croissants, la construction d'une infrastructure robuste de rendement devient un nouveau défi dans ce nouveau contexte :
Bien que la DeFi, pilier central de l’industrie cryptographique, bénéficie de la transparence, de l’accessibilité sans permission et d’une participation équitable, sa complexité technique élève le seuil d’entrée. De plus, l’échelle des fonds, la profondeur de liquidité et la maturité du marché restent inférieures à celles de la CeFi. Plus important encore, dans un environnement spéculatif, la plupart des rendements DeFi reposent sur des incitations à court terme, insuffisantes pour répondre à la demande réelle d’un rendement durable.
Si la finance traditionnelle a longtemps été critiquée pour son manque de transparence et ses opérations opaques, elle dispose néanmoins d’un haut niveau de liquidité, d’outils de trading matures et de stratégies de rendement variées. Transposer ces atouts sur chaîne soulève toutefois de nombreux défis techniques.
Comment combiner les forces des deux mondes pour offrir une expérience de rendement sur chaîne à la fois transparente, équitable, accessible, et riche en opportunités ?
C’est précisément en construisant une couche d’abstraction financière universelle que Lorenzo bâtit un pont entre les produits financiers traditionnels et la DeFi, permettant la mise en œuvre de stratégies de rendement complexes et de nouveaux cas d’usage.
Capitaux d’un côté, stratégies de l’autre : comment Lorenzo construit sa « banque d’investissement sur chaîne » ?
Comment résumer rapidement la manière dont Lorenzo construit une « plateforme de gestion d’actifs sur chaîne de niveau institutionnel fondée sur des rendements réels » ?
En résumé,nous pouvons voir Lorenzo comme une plateforme modulaire d’émission financière, fonctionnant selon le principe « collecte sur chaîne, exécution hors chaîne, règlement sur chaîne » :
Si vous souhaitez transformer votre stratégie de rendement en produit et attirer davantage de fonds pour augmenter votre taille d’actifs gérés, Lorenzo propose une solution clé en main :
Lorenzo permet l’intégration fluide de toute stratégie de rendement, qu’elle provienne de la CeFi ou de la TradFi – que ce soit du staking BTC, de l’arbitrage de stablecoins, de la gestion de rendement RWA, ou encore des produits à rendement fixe, à protection du capital ou à levier dynamique. Cette couverture exhaustive garantit aux utilisateurs un large choix selon leur profil de risque et leurs attentes de rendement.
Prenons l’exemple d’Ethena, l’un des projets phares de tokenisation d’actifs financiers en DeFi, qui se concentre uniquement sur l’encapsulation de USDe et affiche déjà une capitalisation de 485 millions de dollars. Lorenzo, en permettant la tokenisation et la combinaison de multiples produits financiers, introduit une infrastructure de rendement véritablement modulaire et diversifiée, ouvrant la voie à une croissance exponentielle.
Plus important encore, bien que l’émission de produits financiers puisse sembler technique et intimidante, la couche d’abstraction financière universelle de Lorenzo la rend simple : lorsque vous lancez un produit de rendement, vous n’avez pas à résoudre les complexités techniques. En appelant l’API Vault de Lorenzo, votre stratégie est encapsulée en composant standardisé de rendement.
La modularité et la compositabilité sont deux autres forces majeures de Lorenzo : chaque Vault représente la tokenisation d’une stratégie de rendement, formant un pool de stratégie unique. Ces Vaults peuvent être librement combinés : en agrégeant plusieurs Vaults, on crée des pools de stratégies composées, que des particuliers, institutions ou IA peuvent gérer activement comme des portfolio managers, permettant des stratégies avancées face aux marchés complexes.
Grâce à cette capacité de composition, Lorenzo offre également aux émetteurs, notamment aux institutions, des conceptions personnalisées de rendement, des mécanismes de garde sécurisée et des combinaisons fonctionnelles adaptées à leurs besoins spécifiques.
Si vous souhaitez intégrer des produits de rendement à votre projet pour offrir un meilleur service à vos utilisateurs, Lorenzo rend cela tout aussi simple :
Une fois encapsulée dans un Vault, la stratégie de rendement donne naissance à un On-Chain Traded Fund (OTF), similaire à un ETF, permettant la tokenisation de stratégies financières. En tant que standard modulaire, l’OTF peut être facilement intégré aux applications de niveau supérieur – portefeuilles, PayFi, projets RWA – via l’API Vault de Lorenzo.
Si vous souhaitez générer du rendement à partir de vos actifs, Lorenzo met à disposition une gamme diversifiée de produits de rendement.
Une fois le produit lancé, un marché basé sur les stratégies de rendement émerge : les utilisateurs peuvent choisir un Vault correspondant à leurs besoins, y déposer des fonds et percevoir une part des revenus générés.
Après collecte de fonds, le Vault exécute la stratégie pour générer du rendement. La distribution des revenus est effectuée automatiquement par contrat intelligent sur chaîne, simplifiant la redistribution, assurant transparence, traçabilité et renforçant la confiance.
Par ailleurs, Lorenzo utilise $BANK comme principal levier d’incitation pour dynamiser la participation globale et instaurer un mécanisme de valeur à long terme durable :
Jeton natif, $BANK a une offre totale de 2,1 milliards, avec des utilités incluant la gouvernance, les rendements du coffre-fort intelligent et les dividendes.
Les revenus du protocole Lorenzo proviennent principalement de l’agrégation de stratégies, des services de pont inter-chaînes et des partenariats écosystémiques, et sont régulièrement utilisés pour racheter $BANK, créant ainsi une logique de soutien de valeur directement liée à la croissance du protocole. Ce programme de rachat constitue non seulement un retour aux utilisateurs, mais aussi un engagement fort de Lorenzo en faveur de la valeur de son écosystème. Cette mesure renforce efficacement la liquidité et la valeur du jeton BANK, tout en injectant davantage de confiance et de dynamisme à l’écosystème.
En outre, Lorenzo introduira le modèle veBANK, liant profondément le jeton à la gouvernance du protocole, aux incitations écosystémiques, au système de niveaux et aux missions, renforçant ainsi la fidélité et l’engagement à long terme des utilisateurs. Ces initiatives visent à attirer et valoriser les utilisateurs souhaitant accroître leurs actifs, stimulant continuellement l’expansion de l’écosystème.
Tant les émetteurs de stratégies que les fournisseurs de fonds trouvent chez Lorenzo satisfaction à leurs besoins de rendement :
Pour les institutions / projets :
ils peuvent choisir d’émettre des produits de rendement pour attirer plus de fonds et d’utilisateurs ; intégrer directement des produits pour enrichir l’expérience utilisateur ; ou encore investir leurs propres actifs importants dans ces produits pour optimiser gestion du risque et rendement.
Pour les utilisateurs ordinaires :
sans opération complexe, ils n’ont qu’à acheter un OTF pour participer indirectement au pool de stratégie associé, générant ainsi un rendement stable, durable et vérifiable sur chaîne.
Au-delà, en établissant un système d’incitation écosystémique efficace autour du jeton $BANK, Lorenzo s’aligne étroitement avec tous les participants : les membres communautaires actifs – missions, promotion, mise en gage – reçoivent des airdrops et des droits à long terme, partageant les bénéfices du développement écosystémique et contribuant ensemble à la croissance du projet.
Ainsi, Lorenzo joue un rôle central de « banque d’investissement sur chaîne » :en offrant des services de tokenisation d’actifs financiers, une infrastructure modulaire de rendement, et un ensemble complet d’outils pour concevoir, empaqueter et déployer des produits de rendement, il transforme la logique financière hors chaîne en capacités sur chaîne composites, vérifiables et durables, assurant une mise en relation efficace entre stratégies et fonds. Grâce à un développement continu de son écosystème, Lorenzo acquiert un potentiel illimité de croissance exponentielle.
De Payment, PayFi, RWAFi à DeFAI : accélération de la convergence entre DeFi, CeFi et TradFi
Avant d’aborder la construction de l’écosystème, définissons clairement les acteurs impliqués.
Bien sûr, l’utilisateur est primordial. La narration de Lorenzo centrée sur le rendement des actifs correspond à une demande fondamentale de la majorité des utilisateurs sur chaîne. Plus important encore, contrairement à d’autres projets DeFi, Lorenzo agrège des stratégies de rendement on-chain et off-chain, les tokenise, et offre non seulement une participation simple, mais surtout un rendement réel, durable, gagnant ainsi la préférence des utilisateurs.
En analysant les acteurs écosystémiques autour de la question « Comment mieux servir l’utilisateur ? », depuis la DeFi jusqu’à la CeFi et la TradFi, nous découvrons le potentiel élevé de Lorenzo en tant que « banque d’investissement sur chaîne ».
Qui deviendra émetteur de stratégies de rendement dans l’écosystème Lorenzo ?
Avec pour objectif de transformer leurs compétences stratégiques en produits et d’élargir leur masse d’actifs gérés, les émetteurs de produits de rendement de Lorenzo attireront l’attention de fonds quantitatifs, de plateformes RWAFi, de CEX, de protocoles DeFi et de stratèges LP.
Qui sera intéressé par l’intégration des produits de rendement de Lorenzo ?
Portefeuilles, plateformes de paiement, projets RWAFi ou réseaux de cartes : dès lors que leurs produits gèrent des actifs, leurs utilisateurs ont besoin de générer du rendement. La solution « produits de rendement intégrés » de Lorenzo, simple, efficace et sécurisée, devient alors attrayante.
Qui seront les fournisseurs de fonds pour les produits de rendement de Lorenzo ?
Outre les particuliers cherchant du rendement, les institutions détenant de gros volumes d’actifs utilisateurs et recherchant des solutions plus efficaces, sûres et innovantes de gestion, valorisation et redistribution des rendements deviendront les principaux contributeurs : néobanques, portefeuilles, émetteurs de cartes, produits PayFi, comptes de rendement sur CEX & plateformes d’échange, ainsi que la DeFi.
Bref, un écosystème inclusif, capable de soutenir le développement sain et durable de la DeFi, CeFi et TradFi, posant ainsi des bases solides pour l’expansion rapide de l’écosystème Lorenzo.
Prenons l’exemple des projets RWAFi : bien que les RWA soient l’un des secteurs à plus forte croissance en 2025, leur faible rendement annuel (3-5 %) limite leur attractivité. En collaborant avec Lorenzo, un jeton RWA peut être mis en gage via un Vault Lorenzo, permettant d’emprunter des stablecoins via CDP, CEX ou Prime Brokerage, puis les déployer dans des stratégies de rendement, doublant aisément le rendement global.
Le 9 mai 2025, Lorenzo annonce un partenariat stratégique avec Plume, leader du secteur RWA, pour coopérer sur Bitcoin et les stablecoins, promouvant conjointement leur application dans les cas d’usage RWA et explorant des voies de rendement sur chaîne plus durables. Avec déjà plus de 180 projets intégrés, Plume pose des bases solides pour l’intégration de produits et les collaborations écosystémiques de Lorenzo.
Le cas des projets PayFi est similaire : la plupart exigent actuellement des utilisateurs un dépôt en BTC ou stablecoins comme réserve. Lorenzo permet d’injecter ces « actifs inactifs » dans des Vaults et de les déployer dans des stratégies de rendement, aidant les plateformes à améliorer leur efficacité, réduire leurs coûts opérationnels, voire redistribuer une partie des revenus aux utilisateurs.
Précédemment, Lorenzo a collaboré avec Infini, banque numérique de stablecoins, pour lancer une carte de paiement commune, permettant aux utilisateurs de dépenser des stablecoins dans la vie quotidienne, favorisant l’adoption des cryptomonnaies dans les usages grand public, tout en générant simultanément des rendements sur chaîne. À l’avenir, les deux parties développeront conjointement davantage de produits rentables destinés aux consommateurs basés sur la couche d’abstraction financière (FAL) de Lorenzo, étendant l’application de cette couche dans les domaines de la finance à la consommation et du Web3.
Encore plus loin, le concept DeFAI a suscité beaucoup d’intérêt, mais son essor a été freiné par le manque de sources fiables de stratégies de rendement. Lorenzo, en proposant des Vaults combinant plusieurs stratégies, permet aux agents DeFAI d’agir comme « gestionnaires de portefeuille », ajustant librement les allocations, fonctionnant comme un hedge fund, sans avoir à construire eux-mêmes les infrastructures stratégiques ou d’exécution.
En réalité, au-delà de Plume et Infini mentionnés ci-dessus, après l’annonce de sa refonte de marque, plusieurs projets sont en discussion approfondie avec Lorenzo autour de la narration centrale de la « couche d’abstraction financière ». À mesure que Lorenzo poursuivra son développement écosystémique, de nouveaux partenaires rejoindront l’écosystème, bâtissant ensemble une nouvelle couche financière sur chaîne centrée sur le rendement réel.
« BlackRock + Goldman Sachs » version Web3 : vers des milliers de milliards d’actifs gérés
La refonte de marque marque le premier pas de Lorenzo vers une plateforme de gestion d’actifs sur chaîne fusionnant CeFi et DeFi. Grâce à la feuille de route officielle publiée, on perçoit clairement la planification précise et l’exécution rigoureuse de Lorenzo, visant à construire un écosystème de rendement véritablement piloté par des produits financiers tokenisés.
Au deuxième trimestre 2025, l’objectif principal de Lorenzo est de lancer sa couche d’abstraction financière,afin de construire une infrastructure de base offrant aux utilisateurs une expérience financière plus intuitive et facile à utiliser, brisant les barrières des opérations complexes sur chaîne. Par ailleurs, Lorenzo lancera son premier produit stratégique phare et entamera une intégration approfondie avec ses premiers partenaires écosystémiques, construisant ensemble un réseau financier plus synergique.
Au troisième trimestre, l’accent sera mis sur l’expansion de l’écosystème et la diversification des activités,offrant aux utilisateurs plus de choix. Lorenzo mettra également en place un système de rapports financiers publics, présentant de façon transparente la situation opérationnelle de la plateforme, renforçant ainsi la confiance des utilisateurs.
Durant le dernier trimestre 2025, Lorenzo concentrera ses efforts sur l’élargissement de l’échelle d’activité,et lancera son premier programme de rachat de jetons BANK.
À mesure de la réalisation de ces jalons, Lorenzo évoluera progressivement vers une plateforme financière complète intégrant gestion d’actifs et services bancaires d’investissement. De nombreux membres de la communauté comparent cette refonte de marque au moment de naissance du « BlackRock + Goldman Sachs » version Web3.
Cette comparaison repose d’une part sur l’excellence de l’équipe, les performances remarquables en financement et la réputation accumulée par Lorenzo grâce à ses années passées à innover dans la finance sur chaîne :
Selon les informations publiques sur le site officiel, les membres fondateurs de Lorenzo proviennent tous d’universités prestigieuses et ont travaillé dans des institutions renommées telles que des banques d’investissement de Wall Street, ZetaChain, Magic Eden ou Xterio, accumulant une riche expertise dans les domaines de la finance, des cryptos et des applications d’intelligence artificielle.
De plus, Lorenzo attire fortement les investisseurs : en mai 2024, il a annoncé la clôture de son tour de table de démarrage, séduisant des institutions majeures telles que Yzi Labs, Gumi Cryptos, Portal Ventures et Animoca Brands.
Point de départ de son activité de gestion d’actifs sur chaîne, Lorenzo a déjà acquis une notoriété solide grâce à ses performances remarquables dans le domaine BTCFi, ayant fourni des services de rendement à plus de 600 millions de dollars de Bitcoin, accumulant ainsi une base solide de communauté, d’écosystème et d’utilisateurs, éléments indispensables pour devenir le « BlackRock + Goldman Sachs » du Web3.
D’autre part, comparé aux 11 480 milliards de dollars sous gestion de BlackRock et aux 3 200 milliards de Goldman Sachs, de nombreux membres de la communauté nourrissent de grandes espérances concernant la croissance future de Lorenzo :en construisant via une couche d’abstraction universelle un nouvel écosystème financier sur chaîne centré sur le rendement réel, Lorenzo propose des services de rendement plus transparents, ouverts, intelligents et composites que BlackRock et Goldman Sachs, tout en profitant des avantages du Web3 en matière de capture de valeur et de distribution des rendements. Grâce au jeton $BANK, il crée un cercle vertueux de croissance partagée entre tous les participants de l’écosystème.
Et en 2025, alors que les États-Unis donnent le coup d’envoi à une régulation favorable aux cryptos, que la réglementation mondiale s’éclaircit, et que de plus en plus d’institutions, d’utilisateurs et de capitaux explorent activement la finance cryptographique, face à la demande croissante en gestion d’actifs et en rendement,Lorenzo réussira-t-il à devenir le « centre de rendement » des actifs sur chaîne à l’échelle du trillion, en utilisant les produits de rendement comme levier pour construire un pont entre CeFi et DeFi, rivalisant vraiment avec le duo « BlackRock + Goldman Sachs » version Web3 ?
Alors que Lorenzo franchit des jalons majeurs – refonte de marque, TGE, construction écosystémique – nous serions peut-être à l’aube d’un changement de paradigme dans la gestion d’actifs sur chaîne.
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