La réforme fiscale de Trump sur les cryptomonnaies : quelle direction prendre ?
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La réforme fiscale de Trump sur les cryptomonnaies : quelle direction prendre ?
Les investisseurs américains en cryptomonnaies attendaient avec impatience un nouveau monde idéal sans impôt sur les plus-values, mais ils se retrouvent face à un chaos causé par les mesures tarifaires.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : FinTax
Aperçu de l'actualité
Actualité 1 : Le président américain Donald Trump a signé le 10 avril 2025 une résolution conjointe du Congrès annulant une réglementation héritée de l'administration Biden, qui exigeait que les protocoles de finance décentralisée (DeFi) fassent rapport à l'agence fiscale américaine, le Internal Revenue Service (IRS). Selon cette règle initiale, les plateformes DeFi, telles que les exchanges décentralisés, devaient soumettre le montant total des recettes provenant de ventes de cryptomonnaies, ainsi que des informations détaillées sur les utilisateurs participant aux transactions.
Source : https://www.coindesk.com/policy/2025/04/07/president-trump-signs-resolution-erasing-irs-crypto-rule-targeting-defi
Actualité 2 : Eric Trump a récemment déclaré (en janvier 2025) que des projets cryptographiques américains tels que XRP et HBAR seraient bientôt exonérés d’impôt sur les plus-values. Cela signifierait que les investisseurs dans ces projets pourraient réaliser leurs gains en cryptomonnaies avec peu ou pas d’imposition. En revanche, les projets cryptographiques situés hors des États-Unis seraient soumis à un taux élevé de 30 % sur les plus-values. Cette mesure pourrait stimuler davantage d'innovation cryptographique aux États-Unis et offrir un avantage concurrentiel majeur aux projets nationaux.
Source : https://www.ifcreview.com/news/2025/january/us-eric-trump-announces-zero-tax-for-us-crypto-investors/
Point de vue de FinTax
Jusqu’en 2022, Trump s’est montré critique envers les cryptomonnaies. En 2019, il qualifiait le bitcoin de « supercherie » et exprimait sa méfiance vis-à-vis des actifs numériques en les décrivant comme de « l’argent créé de toutes pièces ». Toutefois, en décembre 2022, sa position a radicalement changé lorsqu’il a lancé des NFT portant son effigie, profitant des dernières vagues de la bulle NFT et réalisant des millions de dollars de bénéfices. Depuis, Trump est passé d’un rôle de critique public à celui d’acteur engagé dans l’écosystème crypto. En 2024, il est devenu le premier candidat à la présidence américaine à accepter des dons en cryptomonnaies, annonçant une série d’engagements en faveur de la croissance du secteur, intégrant activement les cryptos à sa campagne électorale. Il y a quelques jours, Trump a signé la première loi américaine relative aux cryptomonnaies, abrogeant officiellement la règle de déclaration fiscale imposée par l’IRS aux intermédiaires DeFi. Cette règle, vivement critiquée par l’industrie à sa sortie, était perçue comme potentiellement dévastatrice pour l’écosystème DeFi et l’ensemble du secteur crypto. En réalité, dès sa campagne présidentielle, Trump avait promis une refonte ambitieuse de la réglementation crypto. Depuis le début de son mandat, que ce soit par des nominations au sein des organismes de régulation, par la mise en place progressive de nouvelles règles ou encore par l’autorisation de lancer $Trump, ses actions montrent clairement qu’il honore ses promesses, adoptant une posture fortement favorable et volontariste envers les cryptomonnaies.
Actuellement, les investisseurs américains en cryptomonnaies font face à une pression fiscale importante. Aux États-Unis, les plus-values sur cryptomonnaies détenues moins d’un an sont imposées jusqu’à 37 %. Les revenus issus du minage, du staking ou des airdrops sont quant à eux traités comme des revenus ordinaires par l’IRS et soumis à imposition. Par ailleurs, le système fiscal américain applicable aux cryptomonnaies est particulièrement complexe, obligeant particuliers et entreprises à consacrer beaucoup de temps et de ressources à la déclaration fiscale, ce qui entraîne des coûts élevés de conformité. Depuis le début de l’année 2025, des rumeurs selon lesquelles Trump allait baisser les taux d’imposition sur les cryptomonnaies ont circulé sans discontinuer. Comme mentionné dans l’actualité, Eric Trump a publiquement affirmé que les projets « domestiques », tels que XRP ou HBAR, bénéficieraient d’une exonération totale d’impôt sur les plus-values, tandis que les projets étrangers seraient taxés à hauteur de 30 %. Pourtant, depuis plusieurs mois, malgré le battage médiatique et les attentes du secteur, ces annonces n’ont pas abouti. Notamment, lors du sommet crypto organisé à la Maison Blanche le 7 mars, Trump n’a pas procédé – comme attendu – à une réforme massive du système fiscal crypto. Même en matière de régulation, ses mesures ont été jugées insuffisantes, se limitant surtout à marquer un changement d’attitude réglementaire. Bien que l’abrogation de la règle de déclaration des intermédiaires DeFi soit une avancée significative pour le développement continu du secteur, elle constitue en réalité une mesure passive et négative, portant essentiellement sur des aspects procéduraux fiscaux, et non une politique active de réduction d’impôts.
Le « silence » de Trump reflète plusieurs contraintes concrètes. Premièrement, bien que les promesses de réforme fiscale aient provoqué un enthousiasme temporaire sur les marchés, leur mise en œuvre bute sur des obstacles juridiques fondamentaux. L’article I, section 8 de la Constitution américaine stipule clairement que « le pouvoir d’imposer des taxes appartient exclusivement au Congrès », et que le président ne peut modifier unilatéralement les taux d’imposition. Adam Cochran, associé chez Cinneamhain Ventures, l’a formulé crûment : « …cela n’a pas plus d’effet que si je prétendais être un gâteau en papier. » Deuxièmement, l’affrontement entre démocrates et républicains s’étend des instances fédérales aux niveaux étatiques et locaux ; toute réforme entreprise par Trump doit franchir de nombreux obstacles posés par les démocrates, notamment sur des sujets sensibles comme la fiscalité, où les projets d’exonération peuvent s’enliser dans de longues batailles législatives. Troisièmement, à ce stade, l’administration Trump concentre principalement ses efforts sur l’annulation des politiques répressives menées par l’administration Biden contre le secteur crypto, tout en soutenant clairement l’adoption par le Congrès d’une loi apportant une certitude réglementaire au secteur. Cela indique que le gouvernement préfère afficher son soutien global au secteur via des assouplissements réglementaires plutôt que de s’aventurer dans des zones juridiquement risquées, comme la création d’exemptions fiscales. Cette stratégie permet d’éviter un conflit direct avec le Congrès tout en renforçant l’image d’un président « anti-système » et favorable aux cryptomonnaies. En somme, en tant que politique, Trump doit à la fois honorer ses promesses électorales pour préserver sa crédibilité et fidéliser sa base électorale, tout en respectant les limites de la légalité et de la faisabilité afin d’éviter des complications inutiles. Trouver cet équilibre représente précisément un test de son habileté politique.
Trump a annoncé son intention de faire des États-Unis la capitale mondiale des cryptomonnaies. Malgré ses nombreuses initiatives et efforts dans ce sens, l’annonce de tarifs douaniers réciproques a plongé les marchés financiers mondiaux dans le chaos, faisant presque disparaître l’intégralité des gains accumulés par les cryptomonnaies depuis l’élection de Trump fin 2024. Selon les données de CoinGecko, avant que Trump n’annonce la suspension de ces mesures douanières, la capitalisation totale du marché crypto avait chuté d’environ 12 %, atteignant 2 470 milliards de dollars, un niveau proche de celui observé avant son élection. Les investisseurs américains rêvent d’un monde nouveau exempt d’impôt sur les plus-values, mais ce qu’ils découvrent aujourd’hui, c’est un paysage en désordre causé par les politiques tarifaires. On s’interroge alors : quelle direction prendra vraiment la réforme fiscale crypto de Trump ?
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