Binance s'associe à la famille royale des Émirats : le fonds souverain MGX investit massivement 2 milliards de dollars dans la cryptomonnaie ; Binance profite-t-elle d'une valorisation basse pour se faire des alliés ?
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Binance s'associe à la famille royale des Émirats : le fonds souverain MGX investit massivement 2 milliards de dollars dans la cryptomonnaie ; Binance profite-t-elle d'une valorisation basse pour se faire des alliés ?
Cette transaction a non seulement injecté des fonds abondants à Binance, mais lui a également apporté un soutien stratégique, des ressources et une protection politique provenant du capital souverain des Émirats arabes unis.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Nancy, PANews
Après plusieurs rumeurs de rachat, Binance a officiellement annoncé dans la soirée du 12 mars avoir levé 2 milliards de dollars auprès de l'institution d'investissement d'Abou Dabi MGX (Mubadala G42 X). Il s'agit du premier investissement institutionnel dans l'histoire de Binance, établissant également un record historique pour le montant le plus élevé jamais investi en une seule fois dans l'industrie cryptographique. Cette transaction injecte non seulement des fonds abondants à Binance, mais apporte aussi un soutien stratégique, des ressources et une protection politique provenant du capital souverain des Émirats arabes unis.
Binance accueille le plus puissant capital des ÉAU,MGX débourse 2 milliards de dollars pour entrer dans la crypto
Le 12 mars, Binance a annoncé officiellement avoir conclu une transaction d'investissement totalisant 2 milliards de dollars avec MGX, une société d'investissement basée à Abou Dabi. MGX a acquis une participation minoritaire dans Binance, marquant ainsi son entrée sur le marché des cryptomonnaies et de la blockchain. Cet investissement constitue le plus important apport unique de l'histoire du secteur crypto. Selon certaines sources, cette opération aurait été réalisée via des stablecoins, ce qui offrira à Binance un solide soutien financier.
Au-delà du montant investi, c’est surtout le profil de MGX, la société technologique derrière cet investissement, qui suscite un vif intérêt et de nombreux débats sur les marchés. Créé conjointement en 2024 par Mubadala Investment Company, fonds souverain d’Abou Dabi, et G42 (Group 42), géant de l’intelligence artificielle, MGX incarne une alliance entre deux poids lourds.
Mubadala est l’un des principaux acteurs parmi les fonds souverains mondiaux. Son ancêtre, Mubadala Development Company, a été fondé en 2002 et appartient entièrement au gouvernement d’Abou Dabi. En 2017, le gouvernement a fusionné Mubadala Development Company avec l’International Petroleum Investment Company (IPIC) pour former Mubadala Investment Company. Fin 2023, ses actifs sous gestion dépassaient 300 milliards de dollars, le plaçant parmi les dix plus grands fonds souverains au monde. Mubadala entretient des partenariats solides avec des géants internationaux tels que Microsoft, BlackRock et SoftBank.
G42, quant à lui, est un pionnier des technologies d’intelligence artificielle et de cloud computing soutenu par le gouvernement des Émirats arabes unis, jouant un rôle central dans l’innovation technologique nationale. Derrière G42 se trouvent des investisseurs majeurs comme Mubadala, le fonds américain Silver Lake et Microsoft. L’entreprise a également noué des alliances stratégiques avec OpenAI, NVIDIA, Dell et Cisco.
Outre la puissance financière de ces institutions, leurs dirigeants sont particulièrement dignes d’intérêt. Tahnoun bin Zayed Al Nahyan, président du conseil d’administration de MGX, est l’une des figures clés du pouvoir aux Émirats arabes unis. Sixième fils du premier président des ÉAU, Zayed bin Sultan Al Nahyan, il est également le frère du président actuel, Mohamed bin Zayed Al Nahyan.
En tant que membre influent de la famille régnante d’Abou Dabi, Tahnoun cumule les fonctions de vice-émir et de conseiller à la sécurité nationale. Il supervise également G42, Mubadala, ADQ, International Holding Company (IHC) et First Abu Dhabi Bank (FAB), étendant son empire commercial à l’IA, l’énergie, la finance et les cryptomonnaies. Il joue un rôle essentiel dans la transformation d’Abou Dabi d’une économie pétrolière vers une puissance technologique. Selon Bloomberg, les actifs qu’il contrôle atteindraient environ 1,5 billion de dollars en 2023.
Tahnoun est connu pour sa discrétion extrême, apparaissant souvent en lunettes noires et rarement en interview. Peu d’informations circulent sur sa vie privée. Le Financial Times l’a qualifié de « joueur caché du désert », tandis que The Economist l’a décrit comme « le cerveau caché des ÉAU ».
Considérant l’IA comme moteur stratégique de l’avenir national, MGX, depuis sa création en mars 2024, a déjà investi dans des entreprises telles qu’OpenAI, xAI et Databricks, tout en participant à de grands projets comme Stargate et GAIIP. En janvier dernier, MGX a notamment prévu d’apporter environ 7 milliards de dollars au projet « Stargate », un programme d’IA impliquant OpenAI, SoftBank et Oracle.
Il convient de noter que Richard Teng, PDG de Binance, aurait probablement joué un rôle clé dans cette opération. Dans l’annonce officielle de l’investissement de MGX, Binance a souligné que Richard Teng avait auparavant dirigé l’autorité de régulation financière d’Abou Dabi Global Market (ADGM), ayant contribué de manière significative à l’élaboration des premiers cadres réglementaires mondiaux sur les cryptomonnaies. Ses compétences en matière de conformité sont jugées cruciales pour la stratégie de Binance. Avant de prendre officiellement la direction de Binance, Richard Teng a été promu quatre fois en moins de deux ans, une ascension fulgurante.
Par ailleurs, les preuves de réserves publiées précédemment par Binance – selon lesquelles la majorité de ses actifs cryptographiques sont détenus en stablecoins – ainsi que le recentrage de sa branche d’investissement Binance Labs, devenu en fin d’année dernière le bureau familial indépendant YZi Labs, ont été interprétés par la communauté comme des mesures facilitant l’évaluation de l’investissement par MGX.
Rejet des investisseurs financiers : les ÉAU deviennent-ils le nouveau "refuge" de Binance ?
Bien que l’évaluation de Binance n’ait pas été communiquée, on suppose que si MGX détient entre 5 % et 10 % de parts, la valorisation attribuée à Binance se situerait entre 20 et 40 milliards de dollars. Ce chiffre est très en dessous des estimations de 200 à 300 milliards de dollars évoquées en 2021 lorsqu’on parlait d’un potentiel rapprochement avec un fonds souverain de Singapour. Les ÉAU auraient donc "profité d’une bonne affaire", tandis que Binance aurait accepté une valorisation modeste pour "se faire un allié" et bénéficier du soutien d’un État souverain.
En tant que l'une des plus grandes bourses de cryptomonnaies au monde, Binance a longtemps subi des pressions réglementaires, obligeant ses opérations à migrer dans diverses régions sans qu’un siège officiel ne soit clairement défini. Ces dernières années, toutefois, les Émirats arabes unis sont progressivement devenus un centre stratégique et opérationnel majeur pour Binance.
Rencontre organisée par MGX à Abou Dabi entre CZ, fondateur de Binance, et d'autres fondateurs d'OpenAI (image provenant d'internet)
Selon les informations officielles, Binance emploie environ 1 000 personnes aux Émirats arabes unis, soit 20 % de ses effectifs mondiaux, et dispose de bureaux à Dubaï et à Abou Dabi. Sur le plan réglementaire, Binance a obtenu une licence de fournisseur de services sur actifs virtuels (VASP) de l'autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï (VARA), ainsi qu'une « approbation de principe » (IPA) de l'autorité des services financiers d'Abou Dabi Global Market (FSRA), assurant ainsi la légitimité et les bases d'expansion de ses activités dans le pays.
Changpeng Zhao (CZ), fondateur de Binance, est désormais citoyen des Émirats arabes unis et possède une résidence à Dubaï. Il a souvent exprimé sa confiance dans l'écosystème crypto des ÉAU. Par ailleurs, Richard Teng a déclaré en fin d'année dernière que les ÉAU constituaient un "lieu très attractif" pour le siège social de Binance, tout en refusant de commenter sur une éventuelle rivalité entre Abou Dabi et Dubaï.
La politique proactive des ÉAU en matière de cryptomonnaies est considérée comme l'une des principales raisons poussant Binance à s'y ancrer. Depuis 2021, grâce à des politiques visionnaires telles que la « Stratégie sur les actifs virtuels » de Dubaï et le cadre d'innovation financière d'Abou Dabi Global Market, les ÉAU cherchent à devenir un centre mondial des actifs numériques. Cet environnement réglementaire favorable offre un véritable "refuge" à Binance, et l'investissement de MGX est largement perçu comme un soutien officiel des ÉAU.
En réalité, Binance, leader mondial des volumes d'échanges, dispose d'une forte rentabilité. PANews avait précédemment rapporté que Changpeng Zhao avait révélé que le bénéfice net de Binance en 2022 (1 milliard de dollars) représentait environ 18,18 % de ses revenus (5,5 milliards de dollars). En extrapolant ces données, Binance aurait généré un bénéfice cumulé supérieur à 8,87 milliards de dollars entre 2021 et 2023. Dès 2018, Binance avait refusé un investissement de Sequoia Capital, allant même jusqu’à un différend juridique, et CZ avait clairement affirmé que Binance n’avait pas besoin de capitaux externes, préférant collaborer uniquement avec des fonds spéculatifs capables de l’aider à coopérer avec les régulateurs et à obtenir des licences d’exploitation.
Des années plus tard, He Yi, cofondatrice de Binance, a réaffirmé récemment : « Bienvenue aux fonds souverains, les investisseurs financiers peuvent passer leur chemin. » Cette déclaration laisse entendre que Binance cherche bien plus que des fonds aux ÉAU : elle ambitionne une protection politique et des opportunités de croissance. La question de savoir si d'autres fonds souverains nationaux rejoindront l'aventure Binance fait l'objet de nombreuses spéculations, allant jusqu'à évoquer des contacts avec d'autres fonds souverains du Moyen-Orient ou encore BlackRock aux États-Unis.
Binance aura-t-elle un prochain investisseur stratégique ? Et grâce à ce nouveau soutien, réussira-t-elle à conquérir de nouveaux marchés ? À suivre.
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