L’heure la plus sombre du chiffrement, selon le fondateur de Real Vision : restez fermement investis et saisissez l’opportunité d’acheter massivement à bas prix.
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L’heure la plus sombre du chiffrement, selon le fondateur de Real Vision : restez fermement investis et saisissez l’opportunité d’acheter massivement à bas prix.
Encore une fois : osez acheter massivement au plus bas !
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Raoul Pal, fondateur de Real Vision
Traduit par : Luffy, Foresight News
Le marché actuel est morose, sans aucun espoir en vue ; tout semble fini. Vous avez manqué votre chance, et encore une fois, vous avez tout gâché.
Tout le monde est plongé dans la colère et la confusion. Même ceux qui avaient anticipé ce repli éprouvent, certes, un léger soulagement à voir leur pronostic se confirmer, mais ils mesurent aussi pleinement l’impact dévastateur de cette tendance sur d’innombrables personnes. Nous semblons vivre un moment de profonde noirceur.
J’exerce le métier de trader depuis 38 ans et j’ai vu défiler toutes sortes de chutes brutales et de paniques boursières — chaque fois, la sensation ressentie était identique : absolument épouvantable.
J’ai fait mon entrée sur le marché des actifs numériques en 2013, achetant pour la première fois du bitcoin à 200 dollars.
Après cet achat, le cours du bitcoin a brièvement grimpé, puis s’est effondré de 75 %. Et cela s’est produit au cœur même d’un marché haussier, où le prix devait finalement atteindre plus de dix fois mon prix d’achat initial. Je n’ai pas vendu, car il s’agissait d’un investissement à long terme, et je connaissais bien les risques associés.
Lors du marché baissier de 2014, le bitcoin a de nouveau chuté de 87 %.
Puis, durant le marché haussier qui s’est prolongé jusqu’en 2017, j’ai traversé trois replis sévères de 35 à 45 %, extrêmement pénibles. Enfin, à cause de la querelle autour du fork du bitcoin, j’ai liquidé entièrement ma position à 2 000 dollars — soit précisément le précédent sommet atteint en 2013.
À ce stade, ma position avait déjà multiplié par dix sa valeur initiale. Or, dès que j’ai vendu, le bitcoin a encore été multiplié par dix d’ici la fin de l’année — incroyable ! Ce fut ensuite le début d’un autre marché baissier long et particulièrement brutal.
J’ai parfaitement évité ce marché baissier complet, ce dont je me félicitais alors avec une certaine fierté.
Ensuite, lors du krach boursier déclenché par la pandémie de COVID-19, j’ai racheté du bitcoin à 6 500 dollars — soit 3,5 fois plus cher que mon prix de vente précédent. Ce que j’avais jugé être un « choix judicieux » s’est révélé, au final, une erreur coûteuse.
D’avril à juillet 2021, le bitcoin a perdu 50 % de sa valeur. Le climat du marché à l’époque était identique à celui d’aujourd’hui : l’humeur sur Twitter était lamentable, vraiment atroce. Pourtant, même à ce moment-là, le marché n’était pas aussi survendu qu’il ne l’est aujourd’hui.
En novembre 2021, le marché avait déjà retrouvé ses sommets historiques : SOL avait bondi de 13 fois depuis ses plus bas, Ethereum avait doublé, et le bitcoin avait établi un nouveau record, progressant de 150 %.
J’ai vécu personnellement chacun de ces épisodes. Au cours de ce cycle haussier prolongé, je n’ai manqué aucun instant angoissant, aucun moment anxiogène.
Mon premier prix d’achat était de 200 dollars ; aujourd’hui, le bitcoin cote 65 000 dollars. Même si, à cause d’un mauvais timing, j’ai raté une hausse de 3,5 fois, mon rendement final reste remarquable.
Pour moi, dans un actif dont la tendance haussière s’étire sur le long terme, la première leçon fondamentale consiste à ne rien faire. Le mot-clé « HODL » (tenir fermement) est devenu un credo incontournable dans l’écosystème crypto non par hasard : sa puissance dépasse largement celle du fameux « cycle des quatre ans ».
La deuxième leçon, c’est d’acheter massivement lors des replis du marché. Même si le timing n’est pas parfait, accumuler progressivement des positions pendant les périodes de faiblesse permet, sur le long terme, d’accroître vos rendements de façon exponentielle — un effet bien supérieur à celui d’un plan d’investissement régulier et systématique.
Je ne dispose pas toujours de fonds suffisants pour effectuer des achats massifs lors des krachs, mais j’achète toujours quelque chose, car cela renforce ma discipline mentale.
Lors des replis, les investisseurs ont tendance à croire qu’ils ont manqué leur dernière chance, qu’il est trop tard, que tout va s’effondrer définitivement et ne jamais se redresser. Or, ce n’est pas le cas.
Posez-vous deux questions simples : Demain, le monde sera-t-il plus numérique qu’aujourd’hui ? La valeur des monnaies fiduciaires sera-t-elle inférieure à celle d’aujourd’hui ?
Si vos réponses sont « oui » aux deux questions, continuez d’avancer. Osez acheter à bas prix : laissez le temps l’emporter sur le timing — car c’est toujours le temps qui triomphe. Acheter lors des fortes baisses permet de réduire significativement votre coût moyen d’acquisition, ce qui fait toute la différence.
Sur ce chemin d’investissement, la pression, la peur et le doute de soi sont des coûts inévitables.
La gestion de vos positions doit correspondre à votre tolérance au risque. Ne vous inquiétez pas : tout le monde éprouve ce genre de sentiment — lors des baisses, on pense avoir trop de positions ; lors des hausses, on regrette d’en avoir trop peu. Votre rôle consiste simplement à apprendre à réguler ces émotions et à trouver votre propre rythme.
Un autre point essentiel : ne suivez pas aveuglément les avis des autres. « DYOR » (« Do Your Own Research », faites vos propres recherches) est également un principe d’or dans l’écosystème crypto : sans jugement indépendant, vous ne survivrez pas à ces moments de profonde noirceur.
Développez des convictions solides. Suivre aveuglément les opinions d’autrui revient à prendre du levier — et cela vous mènera immanquablement à la ruine totale.
Souvenez-vous-en : lorsque vous passez votre temps à accuser les autres, vous ne faites, en réalité, que vous reprocher à vous-même.
Certes, le marché actuel est plongé dans l’obscurité, mais le soleil reviendra vite, et ce krach ne sera qu’une nouvelle cicatrice sur votre parcours d’investisseur — à condition, bien sûr, de ne pas utiliser de levier ! Le levier vous fera perdre intégralement votre capital, comme si vous aviez tout perdu au casino. Ne perdez jamais vos jetons.
Quand cette grisaille prendra-t-elle fin ? Je ne sais pas. Mais je pense qu’il s’agit davantage d’un scénario similaire à celui d’avril-novembre 2021 : un repli paniqué survenu au sein d’un marché haussier. Je suis convaincu que tout cela prendra fin très bientôt. Même si je me trompais, je ne modifierais pas ma stratégie : tant que j’aurai de la trésorerie disponible, j’achèterai continuellement.
Mais pour vous, la situation peut être différente. Concevez plutôt un « portefeuille anti-regret » : seriez-vous capable de supporter une nouvelle chute de 50 % à partir du cours actuel ? Si ce n’est pas le cas, réduisez vos positions — même si cela vous semble stupide à ce moment précis. Avoir la bonne mentalité est la clé pour traverser l’hiver boursier. Ma mentalité consiste à me demander comment acheter davantage ; la vôtre pourrait bien être exactement l’inverse.
Il y aura toujours, sur les marchés, des experts du timing capables de quitter le marché juste avant le pic, voire d’ouvrir des positions vendeuses. Il y en aura toujours. Mais franchement, contentez-vous de vous répéter constamment que des krachs peuvent survenir à tout moment. Lorsqu’ils arrivent réellement, vous ne serez pas pris de panique, car vous les attendiez.
Faites du krach une simple scène de votre histoire d’investisseur, pas toute l’histoire.
Que fais-je actuellement ?
Je commence à acheter davantage d’œuvres d’art numériques (ce qui revient, de fait, à augmenter ma position en ether), et je prévois d’ajouter encore des actifs numériques la semaine prochaine, comme je l’ai toujours fait chaque fois qu’une telle opportunité de « buying the dip » s’est présentée.
J’ai acheté à bas prix lors du krach lié au COVID-19, j’ai acheté à bas prix en 2021, en 2022, en 2023, en 2024, en 2025 — et je le ferai encore cette fois-ci ! À chaque fois, mon compte atteint un nouveau sommet avant même que le marché ne reparte à la hausse — une méthode qui ne m’a jamais failli. Encore une fois : osez acheter à bas prix !
Bonne chance à tous : investir n’a jamais été facile.
Pour détenir des actifs capables de générer une croissance exponentielle sur le long terme, vous devez accepter leur forte volatilité — c’est le prix à payer. Apprenez à embrasser cette volatilité.
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