Le code caché des hausses et baisses : comment la liquidité mondiale influence-t-elle le cours du bitcoin ?
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Le code caché des hausses et baisses : comment la liquidité mondiale influence-t-elle le cours du bitcoin ?
La liquidité mondiale est un facteur important influençant le prix du bitcoin. Ses variations cycliques et ses effets retardés révèlent davantage les tendances du marché que sa valeur absolue. Une reprise actuelle de la liquidité pourrait propulser le bitcoin à la hausse d'ici fin mars.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Bitcoin Magazine Pro
Traduction : Baihua Blockchain
L’évolution du prix du bitcoin est généralement analysée à travers les données sur chaîne, les indicateurs techniques et les tendances macroéconomiques. Pourtant, un facteur largement sous-estimé mais extrêmement important est la liquidité mondiale (Global Liquidity). De nombreux investisseurs n’utilisent peut-être pas pleinement cet indicateur, voire se trompent sur sa manière d’influencer les cycles du bitcoin.
1. L’impact de la liquidité mondiale sur le bitcoin
Avec l’intensification des discussions sur la liquidité mondiale sur des plateformes comme Twitter (X), ainsi qu’une interprétation plus fine des données par les analystes, comprendre la relation entre la liquidité mondiale et le prix du bitcoin est devenu incontournable pour les traders et les investisseurs à long terme. Toutefois, les récents mouvements de marché s’écartent des attentes traditionnelles, ce qui suggère que les analyses doivent désormais adopter une perspective plus nuancée.
La masse monétaire M2 mondiale désigne la somme totale de toutes les formes liquides de monnaie, incluant les espèces, les dépôts à vue et les quasi-monnaies facilement convertibles.
Lorsque le M2 mondial s’étend, les capitaux se dirigent généralement vers des actifs à rendement élevé, tels que le bitcoin, les actions et les matières premières, entraînant une hausse des prix.
À l’inverse, lorsque le M2 se contracte, la liquidité sur les marchés se resserre, et les actifs risqués subissent souvent une pression baissière en termes d’évaluation.
Dans le contexte actuel, la relation traditionnelle entre liquidité et prix des actifs semble évoluer, ce qui impose aux investisseurs une compréhension plus approfondie.
Figure 1 : La liquidité mondiale augmente, mais le prix du bitcoin a récemment baissé
Tendance historique : divergence entre le prix du bitcoin et l’évolution du M2 mondial
Par le passé, le prix du bitcoin augmentait généralement avec l’expansion du M2 mondial, et subissait des pressions lors des périodes de contraction. Cependant, au cours de ce cycle, nous observons une nette divergence : malgré une croissance continue du M2 mondial, l’évolution du prix du bitcoin apparaît incohérente.
2. Variation en glissement annuel : une mesure plus précise de la liquidité
Plutôt que de se concentrer uniquement sur la valeur absolue du M2 mondial, une approche plus pertinente consiste à analyser son taux de variation en glissement annuel (YoY). Cet indicateur reflète la vitesse d’expansion ou de contraction de la liquidité, révélant ainsi une corrélation plus claire avec la performance du bitcoin.
Lorsque l’on compare le rendement annuel du bitcoin (YoY Return) à la variation annuelle du M2 mondial (M2 YoY Change), la corrélation entre les deux s’intensifie nettement.
Les phases de hausse les plus fortes du bitcoin coïncident souvent avec des périodes d’expansion rapide de la liquidité.
À l’inverse, la contraction de la liquidité précède généralement les corrections ou les phases prolongées de consolidation du prix du bitcoin.
Cette observation montre que les investisseurs doivent accorder davantage d’attention à la vitesse de variation de la liquidité mondiale, plutôt qu’à son niveau absolu.
Figure 2 : Le taux de variation annuel de la liquidité mondiale révèle plus clairement les cycles de liquidité
Par exemple, durant la phase de consolidation du bitcoin début 2025, bien que le M2 mondial ait continué de croître régulièrement, son rythme d’expansion s’est stabilisé. Ce n’est que lorsque la croissance du M2 s’accélère nettement que le bitcoin pourrait franchir de nouveaux sommets.
3. L’effet de décalage temporel de la liquidité
Une autre observation clé est que l’impact de la liquidité mondiale sur le bitcoin n’est pas immédiat. Des études montrent que le prix du bitcoin suit généralement l’évolution de la liquidité mondiale avec un décalage d’environ 10 semaines.
En avançant l’indicateur de liquidité mondiale de 10 semaines, la corrélation avec le prix du bitcoin devient nettement plus forte.
Des ajustements supplémentaires révèlent qu’un décalage optimal se situe entre 56 et 60 jours, soit environ deux mois.
Cet effet de décalage implique que, pour analyser l’impact de la liquidité sur le bitcoin, il faut tenir compte du retard temporel, et non simplement examiner le niveau actuel de liquidité.
Figure 3 : La corrélation est maximale lorsque les données de liquidité sont décalées de deux mois
4. Perspectives pour le bitcoin
Pendant la majeure partie de l’année 2025, la liquidité mondiale est entrée dans une phase latérale, après une forte expansion fin 2024 qui avait propulsé le bitcoin à de nouveaux sommets. Cette période de stagnation de la liquidité coïncide précisément avec la consolidation du bitcoin et son recul vers environ 80 000 dollars.
Cependant, si les tendances historiques restent valables, la reprise récente de la liquidité mondiale devrait se traduire par une nouvelle hausse du bitcoin vers la fin mars.
Figure 4 : La liquidité connaît une forte poussée, mais le bitcoin pourrait ne bénéficier pleinement que dans quelques semaines
5. Conclusion
La liquidité mondiale (Global Liquidity) constitue un indicateur macroéconomique crucial pour anticiper l’évolution du prix du bitcoin. Plutôt que de s’appuyer sur des données statiques du M2, il est plus efficace de surveiller le taux de variation du M2 et de comprendre que le prix du bitcoin réagit généralement avec un décalage d’environ deux mois.
Avec l’évolution du contexte économique mondial et les ajustements des politiques monétaires des banques centrales, le prix du bitcoin restera influencé par les tendances de liquidité. Les prochaines semaines seront cruciales : si l’expansion de la liquidité mondiale s’accélère, le bitcoin pourrait connaître un mouvement significatif.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
@BitcoinMagazine
