Interprétation des données : Le moment d'acheter du bitcoin est-il enfin arrivé ?
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Interprétation des données : Le moment d'acheter du bitcoin est-il enfin arrivé ?
Les facteurs négatifs restants sont désormais peu nombreux ; il est donc possible de se concentrer sur les bonnes nouvelles susceptibles d'arriver le 7 mars.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur :Crypto Stream
Traduction : Tim, PANews
Le moment actuel est-il idéal pour acheter du bitcoin au plus bas ?
Le marché a chuté de 10 % en une nuit, annulant complètement l’effet haussier lié à la réserve stratégique américaine en cryptomonnaies. Les investisseurs particuliers vendent de façon paniquée, et le sentiment du marché est tombé à son point le plus bas. Pourtant, la réalité pourrait être meilleure qu'elle n'y paraît. Voici mon analyse du marché :
Pourquoi l'offre monétaire M2 mondiale peut-elle propulser le bitcoin ?
Le bitcoin est extrêmement sensible aux variations de l'offre monétaire mondiale. Considéré comme « l'actif le plus sensible aux changements de liquidités » (terme proposé par CrossBorder Capital, spécialiste mondial des études sur la liquidité), les experts estiment que sa corrélation avec l'offre monétaire atteint environ 40 %.
Analyse de l'évolution actuelle de l'offre M2 :
L'offre M2 a atteint son plancher vers janvier de cette année. Les données historiques montrent que l'impact de l'offre M2 sur le prix du bitcoin présente un décalage de 40 à 70 jours. Cela signifie que la remontée de liquidités résultant de ce plancher devrait très probablement entraîner une hausse du bitcoin à moyen terme, dont les effets pourraient se manifester dès 20 jours.
Analyse de l'impact des politiques tarifaires sur le marché
Les craintes liées à la guerre commerciale secouent le marché, et la baisse de l'appétit au risque aux États-Unis pèse fortement sur les actifs risqués. Toutefois, je pense que l'impact des droits de douane a été largement intégré par le marché. Le principal indicateur à surveiller est l'afflux / reflux des ETF :
Évolution des flux d'ETF et changements d'anticipation du marché
Actuellement, les sorties de capitaux des ETF ralentissent nettement. Les investisseurs institutionnels ont globalement terminé la semaine dernière d'intégrer l'impact des droits de douane dans leurs valorisations, et on ne devrait pas assister à des retraits massifs supplémentaires cette semaine. À noter toutefois : des signes d'achats sur les creux commencent à apparaître.
Analyse des groupes vendeurs
La pression de vente actuelle provient principalement de deux groupes : d'une part, les investisseurs particuliers vendant de manière paniquée, d'autre part, les acteurs institutionnels qui étaient préparés. Il est important de souligner que les petits investisseurs pourraient faire preuve d'une anticipation erronée concernant le calendrier politique.
Analyse technique du trou (gap) des contrats à terme Bitcoin sur CME
Un autre facteur baissier potentiel concerne le trou (gap) des contrats à terme Bitcoin sur CME. Ce phénomène désigne l'écart entre le prix au comptant du bitcoin et le cours d'ouverture des contrats à terme sur CME après un week-end de fermeture de la bourse. Bien que ce gap ne provoque pas nécessairement une vente immédiate, l'attente répandue chez les traders selon laquelle « les gaps doivent être comblés » accentue la pression vendeuse à court terme. À noter toutefois : ce gap technique a été comblé le 4 mars, éliminant ainsi cet élément des facteurs influençant actuellement le prix.
D'après cette analyse, nous pouvons identifier trois moteurs fondamentaux ayant provoqué la volatilité des prix hier :
• Ventes à découvert réalisées par des initiés après l'annonce officielle
• Déclenchement des liquidations forcées des positions longues
• Afflux massif de nouvelles positions courtes
En conclusion, je pense que les facteurs baissiers restants sont désormais peu nombreux. Nous pouvons désormais porter notre attention sur les nouvelles potentiellement favorables attendues autour du 7 mars.
Le prix du BTC est revenu au niveau précédent l'annonce. À mon avis, ce niveau offre actuellement un excellent rapport risque/rendement pour un achat.
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