Entretien avec Jack Tan, PDG de WOO : créer un CME décentralisé, et croire en la convergence future de l'IA et de la DeFi
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Entretien avec Jack Tan, PDG de WOO : créer un CME décentralisé, et croire en la convergence future de l'IA et de la DeFi
Suivez Jack Tan à la découverte de l'ambition du super-app WOO et de son monde financier idéal.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : TechFlow
Lorsque les institutions et les investisseurs particuliers se retirent massivement en période de marché baissier, deux traders issus de Carnegie Mellon ont utilisé leurs propres fonds pour créer un fonds quantitatif parmi les dix premiers sur Binance, puis ont choisi d'ouvrir leurs stratégies phares à tous les petits investisseurs.
De Kronos Research à WOO, il dessine progressivement dans le monde cryptographique un ambitieux projet.
C’est lui, le protagoniste de notre entretien exclusif aujourd’hui : Jack Tan, cofondateur et PDG de WOO.
Selon lui, la mission de WOO est d’être un CME décentralisé, offrant à chacun un environnement d’échange équitable et stimulant.
“99 % des récits autour du trading IA sont fallacieux,” affirme-t-il. “Le véritable avantage réside dans la création d’une IA hautement personnalisée — capable de détecter les risques avant vous, et de saisir les profits mieux qu’un fonds de capital-risque.”
Faisant face aux questions brûlantes du secteur comme le « PVP on-chain » ou la vague de ventes à découvert contre les jetons VC, il répond sans détour : le marché évolue constamment, mais la valeur finit toujours par revenir.
Dans cet article, plongeons avec Jack Tan au cœur des ambitions du super-app WOO, ainsi que dans son idéal d’un monde financier réinventé.
Plongée dans WOO, un nouveau monde financier
TechFlow : Nous sommes ravis de pouvoir échanger en profondeur avec vous. Pourriez-vous tout d’abord vous présenter ?
Jack Tan :
Bonjour à tous, je suis Jack Tan, cofondateur et PDG de WOO. Je suis très heureux de cette opportunité d’échange approfondi.
J’ai 10 ans d’expérience dans la finance traditionnelle, et je maîtrise assez bien divers aspects du secteur. L’autre fondateur de WOO, Mark Pimentel, était mon camarade à l’université Carnegie Mellon. Il souhaitait utiliser la technologie blockchain pour créer un CME décentralisé permettant à chacun d’effectuer des transactions fiables et créatives. J’ai estimé que cela serait difficile à réaliser dans la finance traditionnelle, c’est pourquoi j’ai opté pour les cryptomonnaies.
En raison des difficultés de levée de fonds pendant le marché baissier, nous avons utilisé nos propres capitaux pour fonder Kronos Research. Environ un an plus tard, le volume d’échanges de Kronos Research figurait déjà parmi les 10 premiers sur Binance, et cela continue encore aujourd’hui.
Une fois nos bénéfices stabilisés, j’ai voulu transformer notre stratégie en une plateforme accessible à tous. Initialement, nous fournissions de la liquidité à de petites bourses, mais dès qu’elles développaient leur propre liquidité, elles avaient tendance à nous abandonner. Cela nous a fait prendre conscience de la nécessité d’offrir un ensemble complet de services — c’est ainsi que l’idée de WOO est née.
Nous voulons utiliser WOO pour incarner notre vision idéale en matière de sécurité, d’expérience utilisateur optimale et de transparence des échanges. Aujourd’hui, WOO propose déjà une bourse centralisée (CEX), une bourse décentralisée (DEX), prend en charge les échanges au comptant et les contrats, ainsi qu’une grande variété de produits.
TechFlow : Vous avez mentionné que la vision de WOO est de devenir un CME décentralisé. À quelle distance pensez-vous que WOO se trouve de cet objectif ?
Jack Tan :
Franchement, construire un CME décentralisé requiert des efforts collectifs. Par exemple, Orderly fournit actuellement de la liquidité pour les produits dérivés, et les utilisateurs peuvent directement déposer des fonds dans leur Vault pour créer leurs propres contrats. C’est déjà une ébauche de CME décentralisé, mais jusqu’où cela peut aller dépendra largement de la réglementation. Toutefois, si des plateformes comme pump.fun n’imposent aucune restriction aux jetons, la liquidité devient trop dispersée, ce qui nuit à l’expérience utilisateur.
En résumé, le cadre général existe déjà, mais les détails restent à préciser. Je pense que cette année nous verrons apparaître toutes sortes de nouveaux produits, et le rôle de WOO sera de servir d’écosystème pour les soutenir.
TechFlow : Étant issu de la finance traditionnelle, et avec une vision orientée vers un CME décentralisé, vous inspirez-vous principalement de la finance traditionnelle lors de la construction de WOO ?
Jack Tan :
Non, notre priorité absolue est la demande des utilisateurs.
De notre point de vue, lorsqu’un utilisateur souhaite trader un jeton, plusieurs modes sont possibles : pour les petits jetons, nous redirigeons l’utilisateur vers le contrat DeFi correspondant ; pour des actifs comme le Bitcoin ou l’Ethereum, ce sont des market makers qui assurent le support ; il y a aussi des cas où les utilisateurs utilisent le Vault. Chaque situation est différente.
Mais pour l’utilisateur final, peu importe ces détails : tant qu’il peut acheter le jeton qu’il souhaite trader, il considérera que c’est un bon produit. Ce que WOO doit faire, c’est masquer toute cette complexité derrière une interface simple et intuitive.
TechFlow : En tant que grande marque, WOO dispose de nombreux produits spécialisés tels que WOO X, WOOFi, WOO STAKE, etc. Comment planifiez-vous la matrice de produits de WOO ? Et comment définissez-vous la marque WOO elle-même ?
Jack Tan :
Notre objectif est de transformer ces différents produits en une « super application (Super App) ».
Ces produits sont apparus car nous avions auparavant diverses idées, portées par différentes équipes travaillant indépendamment. Mais désormais, nous devons identifier quels usages sont utiles pour les utilisateurs, quelles fonctionnalités ils apprécient, et les intégrer dans une seule super application. Si l’utilisateur perçoit encore que chaque fonction provient d’une équipe distincte, alors nous aurons échoué.
Sur le plan produit, WOO X est une CEX, WOOFi est une DEX, Kronos Research fournit des services de liquidité, et notre partenaire Orderly contribue également à la liquidité. Auparavant, Kronos Research fournissait environ 100 % de la liquidité, aujourd’hui moins de 50 %. Nous avons ouvert le marché en intégrant d’autres market makers comme Wintermute.
Mais l’idée centrale reste inchangée : placer la demande des utilisateurs au cœur de tout.
Approfondir la vision de WOO, clés de notre réussite
TechFlow : Vous venez de mentionner que le volume d’échanges de Kronos Research reste parmi les 10 premiers sur Binance. Toutefois, l’attention du marché se concentre davantage sur vos produits phares, WOO X et WOOFi. Pouvez-vous partager quelques données sur le classement ou l’utilisation de ces deux produits ?
Jack Tan :
Je ne me préoccupe pas vraiment du classement, car le marché des cryptomonnaies est trop volatil.
Mais en termes de données, WOO X a enregistré un volume moyen quotidien de 500 à 600 millions de dollars au dernier trimestre, tandis que WOOFi atteignait environ 100 millions. Toutefois, ces chiffres varient fortement selon les cycles haussiers ou baissiers. Pour stabiliser ces données, nous pourrions avoir besoin d’introduire des actifs à faible volatilité, similaires aux actions.
TechFlow : Permettez-moi d’approfondir cette question. WOO proposant de nombreux produits, vous devez faire face à des concurrents dans différents segments. Quelle est la force concurrentielle de WOO X et WOOFi dans leurs domaines respectifs ?
Jack Tan :
Nous sommes une entreprise axée sur la recherche. Nous publions des rapports neutres et de haute qualité, permettant aux nouveaux utilisateurs de crypto de comprendre rapidement les tendances du marché. Nous traitons toutes les blockchains et tous les secteurs de manière équitable, et informons les utilisateurs dès qu’une opportunité apparaît.
Nous investissons également dans l’IA. L’IA ne se contente pas de mémoriser ou de générer des idées ; elle peut offrir une « personnalisation extrême ». Certains utilisateurs n’ont besoin que d’un chatbot, sans vouloir interagir avec un long carnet d’ordres ; d’autres préfèrent utiliser l’IA pour obtenir des informations détaillées et prendre des décisions conjointement avec elle.
Ce nouveau paradigme de la finance personnelle est inévitable, et WOO s’oriente résolument dans cette direction.
TechFlow : WOO est actuellement déployé sur EVM. Envisagez-vous un déploiement sur d’autres chaînes à l’avenir ?
Jack Tan :
Si nos ressources de développement le permettent, nous sommes prêts à expérimenter sur diverses blockchains. Mais pour l’instant, notre réflexion porte surtout sur ceci : devons-nous imiter d’autres bourses, ou innover en proposant ce que personne n’a encore fait ? Notre choix va clairement vers la seconde option.
TechFlow : Lors de cette édition de Consensus, nous avons remarqué qu’un exchange nommé SynFutures a lancé un outil appelé Synthia, une IA capable d’exécuter des ordres d’achat ou de vente à partir d’une conversation. Cela ressemble peut-être au chatbot dont vous parliez.
Dans le domaine IA+DeFi, au-delà de l’achat/vente d’un actif, voyez-vous d’autres scénarios applicables ?
Jack Tan :
Un axe important est celui des « interfaces personnalisées ».
L’IA peut analyser l’historique des transactions d’un utilisateur pour identifier les risques. Par exemple, si quelqu’un effectue de gros volumes uniquement via des ordres au marché, l’IA peut lui signaler, en s’appuyant sur les données historiques : « Vous subissez trop de glissement (slippage) »; ou encore, si un utilisateur ne comprend pas les frais de financement, l’IA peut l’aider à les calculer. Selon moi, le rôle principal de l’IA est de donner des recommandations. Avant une réunion du FOMC par exemple, l’IA pourrait alerter l’utilisateur : cette semaine, le volume pourrait être élevé, certaines actions pourraient générer de bons rendements.
TechFlow : Les agents IA actuels abaissent fortement le seuil d’accès au trading. Pensez-vous qu’à terme, un agent IA pourra intégrer complètement la chaîne « recherche, recommandation, exécution » ?
Jack Tan :
Cela arrivera tôt ou tard, mais ce n’est pas encore le moment. Peut-être dans un an ? Bien que l’IA progresse rapidement, elle est encore loin de couvrir tous les facteurs complexes à prendre en compte dans le trading. Dans ces conditions, la meilleure utilisation de l’IA est selon moi de vous expliquer sa logique, afin que vous puissiez valider avant d’exécuter.
TechFlow : Un nouveau segment émerge actuellement : DeFAI, c’est-à-dire DeFi+IA. Quelle est votre opinion sur ce secteur ?
Jack Tan :
Je pense depuis longtemps que la DeFi / la blockchain n’est pas conçue pour les humains — c’est trop compliqué.
La DeFi et la blockchain doivent interagir avec l’IA, et les humains doivent ensuite utiliser ces systèmes via l’IA. Tout le monde parle maintenant de DeFAI, et je pense que c’est une excellente tendance. Quand une IA deviendra suffisamment simple à utiliser, la démocratisation du Web3 ne sera plus très loin.
Mais il reste un problème crucial : comment garantir la sécurité des actifs lorsque l’IA détient la clé privée ?
TechFlow : Je voudrais ajouter un point. Pour ceux qui ne connaissent pas la DeFi, par exemple si je veux interagir avec une certaine chaîne ou fournir de la liquidité à un protocole, DeFAI peut me dire exactement quoi faire, ou lister les options possibles. Je pense que cela constitue aussi un levier puissant pour la démocratisation du Web3.
Étant donné votre expertise en finance traditionnelle, voyez-vous des projets DeFi+IA intéressants ?
Jack Tan :
Pour l’instant, sur le marché crypto, je n’ai pas encore trouvé d’IA que je doive utiliser quotidiennement.
Je me sers tous les jours de DeepSeek, GPT, Grok3, mais en crypto, aucun outil IA ne fournit encore une valeur comparable. Toutefois, je suis convaincu qu’un tel outil apparaîtra dans les six prochains mois.
Et je pense fortement que cette IA émergera nécessairement d’une société quant, comme Kronos, Citadel ou Jump Trading. Tout comme DeepSeek est né d’un fonds spéculatif plutôt que d’Alibaba, seules les entreprises qui gagnent réellement de l’argent grâce à l’IA ont la capacité de produire DeFAI.
TechFlow : Je voudrais poursuivre sur cette question. Pourquoi autant d’équipes quantitatives développent-elles une IA pour partager leurs stratégies ? Une fois que beaucoup de monde utilise la même stratégie, celle-ci ne risque-t-elle pas de devenir inefficace ?
Jack Tan :
Parce que c’est une situation gagnant-gagnant.
Pour un fonds spéculatif, plus le volume d’échanges est élevé, plus ses commissions (split) augmentent. Imaginons qu’une stratégie génère 1 euro de profit quand seul le fonds y participe ; si 100 personnes participent, le profit devient 100 euros. En outre, on peut vendre ce signal aux utilisateurs, avec un léger décalage temporel, générant ainsi un revenu supplémentaire. Enfin, un fonds spéculatif qui trade uniquement avec son propre argent prend plus de risques. Mais s’il déploie sa stratégie avec l’argent du marché, son ratio de Sharpe (indicateur mesurant le rapport risque-rendement) devient exceptionnel.
TechFlow : Revenons à WOO. Dans l’écosystème global de WOO, avez-vous des projets ou des nouvelles initiatives en cours ?
Jack Tan :
En réalité, nous lançons continuellement de nouveaux produits innovants. Mais je pense que le problème actuel de WOO est qu’il est trop technique, voire trop orienté institutionnel. Dorénavant, nous allons nous rapprocher davantage des petits investisseurs, écouter leurs besoins réels.
Politique macroéconomique, impact sur WOO et l’industrie
TechFlow : Pour terminer, parlons un peu politique macroéconomique. La montée au pouvoir de Trump est sans doute l’événement macroéconomique le plus marquant récemment. Quel impact positif ou négatif cela pourrait-il avoir sur la crypto ? Y a-t-il des éléments particuliers à surveiller ?
Jack Tan :
À long terme, je suis clairement optimiste.
L’équipe de Trump soutient fermement le libre marché, exactement ce dont la crypto a besoin. Comme entre 2017 et 2018, une réglementation souple avait permis de nombreuses innovations. Puis, avec le durcissement des politiques, de nombreuses activités ont été freinées. Aujourd’hui, le vent tourne à nouveau vers la souplesse.
Mais le marché souffre d’un certain PTSD causé par Gary Gensler, et il lui faudra du temps pour s’en remettre.
Ce qui adviendra durant cette transition reste incertain. Par exemple, dès son arrivée au pouvoir, Trump a relancé la guerre commerciale et les politiques tarifaires, entraînant une chute de plus de 20 % sur les marchés financiers traditionnels. Le marché cryptographique présente parfois une forte corrélation avec celui-ci, mais parfois suit une trajectoire indépendante.
Mais une chose est sûre : lorsquasiment tout le monde anticipe une évolution du marché dans un sens précis, c’est justement le moment de se méfier.
TechFlow : La SEC a abandonné son procès contre Coinbase. Quelle est votre analyse ?
Jack Tan :
C’est effectivement un signal positif. Mais selon moi, les questions prioritaires aujourd’hui concernent les tarifs douaniers, la main-d’œuvre et les politiques migratoires — et nous devons attendre la réaction de la Réserve fédérale.
Ajoutons-y le plan d’Elon Musk visant à réduire de 2 000 milliards de dollars les dépenses annuelles du gouvernement via son département de l’efficacité. Cela freine la croissance économique, non ? Cela pourrait amener la Fed à réagir, quitte à assouplir sa politique monétaire malgré une inflation élevée.
TechFlow : Récemment, beaucoup s’adonnent au PVP on-chain, ou vendent à découvert les jetons VC sur Binance. Certains pensent que cette tendance va s’installer, d’autres qu’elle est passagère, et que le marché finira par sélectionner les jetons véritablement valorisants. Qu’en pensez-vous ?
Jack Tan :
Tout d’abord, un marché libre ne suit aucune formule fixe. Si les nouveaux jetons sur Binance sont constamment vendus à découvert, Binance cessera tôt ou tard d’en lister. De même, si les jetons VC sont toujours attaqués, les VC cesseront d’investir. Tout évolue. Ce phénomène actuel découle du fait que les VC ont investi massivement auparavant, le marché a besoin d’un certain temps pour absorber cela.
Quant aux Meme coins, je pense que leur cycle est essentiellement terminé. Je reste convaincu que les jetons à valeur réelle iront plus loin. Les Meme coins peuvent rapporter, mais la majorité des gens perdent énormément. Si les utilisateurs de WOO souhaitent trader ces actifs, nous pouvons les proposer, mais nous tenons à ce qu’ils comprennent bien ce qu’ils font et prennent conscience des risques.
TechFlow : Cette année marque la première venue de Consensus à Hong Kong, et vous y avez participé. Quelle importance accordez-vous au marché asiatique et pacifique ? WOO envisage-t-il des changements stratégiques pour cette région ?
Jack Tan :
Actuellement, WOO cible principalement les utilisateurs anglophones, mais nous ne pouvons ignorer l’importance de la région Asie-Pacifique. Hong Kong devient de plus en plus ouvert, mais aujourd’hui, tout le monde veut devenir la capitale de la crypto. Si Hong Kong souhaite aller plus loin, je pense que ses politiques doivent encore s’assouplir davantage. Cela bénéficiera non seulement aux bourses, mais surtout aux utilisateurs finaux à mesure que de nouveaux produits négociables seront disponibles.
L’attitude des régulateurs est primordiale. Si un régulateur adopte une pensée trop traditionnelle et refuse d’étudier ses concurrents, il risque fort de se retrouver sans marché à l’avenir.
TechFlow : Dernière question. Avec le développement continu de la crypto, de nombreux nouveaux venus vont rejoindre ce marché. Quel conseil leur donneriez-vous ?
Jack Tan :
Nous proposons sur YouTube d’excellents tutoriels, couvrant les produits WOO, l’analyse du marché, ainsi que notre vision de l’environnement. Toutefois, apprendre n’est qu’un aspect. L’essentiel, c’est d’expérimenter soi-même : comment ouvrir un compte, bien sécuriser sa clé privée, etc.
Mais je suis convaincu que le seuil d’entrée en crypto va continuer de baisser grâce à de nouveaux produits — c’est là un processus d’évolution sain.
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