Or, Bitcoin et montée des DEX : découvrez 5 tendances auxquelles vous ne pouvez pas échapper cette année
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Or, Bitcoin et montée des DEX : découvrez 5 tendances auxquelles vous ne pouvez pas échapper cette année
S'intéresser aux écosystèmes cryptographiques qui accordent de l'importance à la décentralisation tout en offrant une expérience utilisateur intelligente.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur :Duo Nine⚡YCC
Traduction : TechFlow
Le marché traverse une transformation marquée. Certains signaux clairs indiquent que les stratégies passées de réussite ne sont plus applicables.
Dans un tel contexte, vous devez choisir : vous adapter rapidement à la nouvelle réalité ou être laissé pour compte ?
Je vais maintenant aborder cinq tendances émergentes et incontournables, en approfondissant ces nouveaux changements.
1. Le retour du refuge sûr – l’essor de l’or
Avant d’aller plus loin dans les cryptomonnaies, parlons d’abord de l’or. Si vous ne l’avez pas remarqué, cette semaine, l’or (XAU) a atteint un nouveau sommet historique, proche de 3 000 dollars l’once. Par rapport à il y a deux ans, le prix de l’or a presque doublé. Que s’est-il passé exactement ?
La réponse est simple : quelqu’un achète massivement de l’or.
Mais pourquoi font-ils cela ?
En grande partie pour se couvrir contre les risques du marché et l’incertitude géopolitique.
D’après mes observations, ces acheteurs pourraient être des États et de grands investisseurs. Ils ont compris que l’avenir mondial pourrait être incertain. En cas de guerre commerciale ou même de conflit militaire, l’or resterait sans doute l’un des actifs les plus sûrs.
Par exemple, certaines déclarations extrêmes de Trump, comme souhaiter que le Canada devienne le 51ᵉ État américain, prendre le contrôle du canal de Panama, arracher le Groenland au Danemark, ou encore transformer la bande de Gaza en projet immobilier, inquiètent fortement les investisseurs mondiaux. De plus, les mesures américaines imposant des tarifs douaniers croissants sur plusieurs pays amplifient encore ces craintes.
Cependant, un autre facteur important derrière la hausse du prix de l’or réside dans le fait que les pays BRICS+ (Brésil, Russie, Inde, Chine, Afrique du Sud et leurs alliés) s’éloignent progressivement du rôle dominant du dollar dans le commerce international. Ce changement exerce une pression énorme sur le dollar, tout en poussant ces nations à soutenir leur monnaie autant que possible avec de l’or.
Autrefois, les échanges internationaux reposaient presque entièrement sur le dollar, mais désormais, un nombre croissant de pays choisissent d’utiliser leur propre monnaie, adossée à l’or, pour effectuer des transactions. Cette nouvelle demande pousse le prix de l’or à la hausse.
Alors, quel lien avec les cryptomonnaies ?
Le bitcoin est qualifié d’« or 2.0 ». Si le prix de l’or continue de grimper, cela constitue sans aucun doute un signal positif pour le bitcoin. Et cet impact pourrait aller bien au-delà de ce que vous imaginez. Lisez la suite pour en savoir plus.
2. Le découplage du bitcoin par rapport au marché
Si vous observez attentivement le marché actuel, vous remarquerez un phénomène sans précédent : l’évolution du prix du bitcoin s’est nettement dissociée du reste du marché, notamment des altcoins.
Voyez l’image ci-dessous. Alors que le bitcoin atteint continuellement de nouveaux sommets, l’ensemble des altcoins n’arrive pas à suivre. Une telle situation ne s’était jamais produite depuis la création du bitcoin en 2009.
Le bitcoin s’est désormais détaché des altcoins en termes de performance, devenant progressivement une catégorie d’actif autonome. Il n’est plus étroitement lié au reste du marché crypto, affichant une indépendance accrue. À l’avenir, son comportement risque de ressembler davantage à celui de l’or qu’à d’autres actifs.
C’est pourquoi un graphique du prix de l’or a été inclus dès le début de cet article.
Le point de basculement de ce changement remonte à 2024. Après le lancement officiel des ETF bitcoin, le bitcoin s’est progressivement transformé en un actif concurrentiel face à l’or. Peu de temps après, sa trajectoire s’est clairement différenciée de celle du marché des altcoins, comme illustré ci-dessus.
Quelle en est la conclusion ?
L’avenir du bitcoin et de l’or semble haussier.
Cette tendance pourrait perdurer longtemps. En particulier, si les États continuent d’imprimer davantage de monnaie fiduciaire pour financer des guerres commerciales ou d’autres conflits, elle pourrait encore s’intensifier.
De plus, ce changement pourrait avoir un impact profond sur le cycle quadriennal de halving du bitcoin. Le prix continuera-t-il à connaître ses traditionnelles phases de forte hausse et de baisse, ou empruntera-t-il une toute nouvelle trajectoire ? Attendons pour voir.
3. La dilution et l’inflation des altcoins
Une autre raison importante expliquant la faible performance des altcoins par rapport au bitcoin est leur multiplication constante.
Prenons l’exemple de l’écosystème Solana : ce réseau frappe chaque mois des millions de nouveaux jetons. Pourtant, la liquidité globale du marché crypto n’a pas augmenté au même rythme.
J’ai également souligné ce point dans une discussion sur X. La logique est très simple :
Lorsque le même montant d’argent est réparti entre un nombre croissant de jetons, les prix ne peuvent pas augmenter. Au contraire, en termes d’effet net, chaque altcoin subit un impact négatif dû à la raréfaction de la liquidité.
Ce phénomène est clairement défavorable au développement à long terme des altcoins.
En émettant davantage de jetons, on ne crée pas de valeur ex nihilo. Bien que Solana ait réussi à capter une grande part de la valeur en diluant le marché des altcoins grâce à l’émission de millions de nouveaux jetons, cette stratégie n’est pas durable, surtout lorsque la liquidité totale du marché des altcoins n’a pas connu de croissance significative.
Dans un marché aussi concurrentiel, il y aura toujours des perdants, et votre objectif doit être de ne pas en faire partie. Si vous souhaitez adopter une stratégie plus prudente (car l’environnement du marché ne vous est pas favorable), la meilleure décision consiste à éviter complètement le marché des altcoins.
Imaginez. Ces deux dernières années, investir simplement dans l’or aurait permis de doubler votre capital ; investir dans le bitcoin aurait même pu multiplier vos gains par cinq. En termes de rendement ajusté au risque, ces performances dépassent largement celles de presque tous les altcoins. Alors pourquoi prendre le risque de participer au marché des altcoins ?
4. L’expérience utilisateur prime sur le jargon blockchain
Le succès de Solana démontre clairement un point essentiel : les utilisateurs préfèrent des applications simples et intuitives plutôt que des systèmes techniques complexes. Ils ne se soucient pas des détails techniques sous-jacents ; la simplicité d’utilisation est la clé du succès.
Quand les utilisateurs achètent ou vendent des Meme, personne ne veut étudier comment calculer les frais de gaz ou autres coûts. Personne ne souhaite transférer des fonds entre chaînes ou utiliser des ponts. Encore moins veulent-ils, comme sur Ethereum, devoir approuver puis confirmer une transaction. Ce type de conception est trop complexe et peu convivial pour l’utilisateur moyen.
En réalité, la plupart des utilisateurs ne s’intéressent pas aux concepts techniques comme les réseaux Layer-2, la décentralisation, les mécanismes de consensus ou la sécurité du réseau. Ce ne sont pas leurs priorités. Solana a parfaitement compris cela et s’est concentré sur la création d’applications simples à utiliser.
Résultat : ils ont réussi.
Un grand nombre d’utilisateurs ont afflué vers la plateforme Solana pour échanger des Meme Token. Avec l’augmentation du nombre d’utilisateurs, la liquidité a suivi, attirant davantage de développeurs qui ont construit plus d’applications pour enrichir l’écosystème. Ce mécanisme de rétroaction positive (l’effet « roue volante ») a été pleinement activé, même si son moteur principal repose sur la cupidité et la culture des Meme.
Ce succès a toutefois relégué au second plan d’autres acteurs du marché des altcoins, comme Ethereum.
Sous certains aspects, cette évolution est normale. L’industrie des cryptomonnaies passe progressivement d’un langage technique centré sur la blockchain à des scénarios d’usage centrés sur l’utilisateur ordinaire. Dans ce processus, le langage technique devient secondaire, voire marginal. Pourtant, Vitalik (le fondateur d’Ethereum) semble ne pas encore pleinement intégrer ce changement. Il continue de se concentrer sur les avancées technologiques, sans suivre assez vite l’évolution des besoins des utilisateurs.
Observez le roadmap d’Ethereum ci-dessous, et vous comprendrez ce que je veux dire.
(Image originale par Duo Nine⚡YCC, traduction TechFlow)
Les cryptomonnaies ont depuis longtemps dépassé le cercle des passionnés, sortant du domaine restreint de la résolution du problème des généraux byzantins. Cette phase-là s’est terminée il y a plusieurs années. Aujourd’hui, les véritables opportunités d’investissement se trouvent là où vont les utilisateurs, et non dans les termes techniques complexes.
Prenez Solana comme exemple : il mène provisoirement la course, mais d’autres concurrents émergeront bientôt. Ce sont précisément ces nouveaux domaines qu’il faut surveiller et sur lesquels il convient d’investir.
5. Les exchanges décentralisés (DEX) > les exchanges centralisés (CEX)
Auparavant, les plateformes centralisées (CEX, comme Binance ou autres bourses de cryptomonnaies) dominaient le marché. Cela s’expliquait principalement par leurs interfaces simples et pratiques, permettant aux utilisateurs d’accéder facilement au monde des cryptos.
Toutefois, ces dernières années, les applications décentralisées (DApps) ont commencé à surpasser les plateformes centralisées en termes d’expérience utilisateur et de coût, dans certains cas. Cette tendance devient de plus en plus évidente.
Par exemple, j’ai analysé en détail un cas dans mon Alpha Post #52. De plus, le jeton TRUMP lancé en janvier dernier a été entièrement distribué via des outils décentralisés, excluant totalement les bourses centralisées traditionnelles, qui ont ensuite tenté précipitamment de rattraper leur retard sur ce segment.
À long terme, je suis convaincu que les applications décentralisées remplaceront progressivement les plateformes dominées par le modèle centralisé, devenant ainsi la force principale du marché. Cette tendance est déjà perceptible à travers la croissance du volume des échanges sur les DEX. Les données montrent une augmentation significative du volume des DEX en 2024 (voir graphique).
Alors, pourquoi choisir une plateforme centralisée comme Binance plutôt qu’une plateforme décentralisée ? Les plateformes décentralisées offrent non seulement des récompenses supplémentaires aux utilisateurs, mais leur permettent aussi de partager une partie des profits générés par l’utilisation de ces applications. Plus important encore, les utilisateurs conservent un contrôle total sur leurs actifs cryptographiques, tandis que les interfaces deviennent de plus en plus conviviales. Dans ce domaine, AAVE se distingue particulièrement, grâce à la qualité de son design produit et de son expérience utilisateur, largement reconnue.
Enfin, je tiens à souligner un point essentiel : concentrez-vous sur les écosystèmes cryptographiques qui combinent décentralisation et expérience utilisateur intelligente. Ces écosystèmes ont toutes les chances de devenir les gagnants du futur, car les institutions centralisées sont souvent lentes à innover et à s’adapter aux changements du marché, peinant à suivre le rythme des besoins des utilisateurs.
Bien que Solana occupe actuellement une position de leader sur le marché, il fait face à deux problèmes marqués. Premièrement, le caractère centralisé de son réseau suscite des doutes chez certains utilisateurs quant à sa sécurité et son niveau de décentralisation. La centralisation signifie que le contrôle des nœuds du réseau est concentré entre quelques mains, ce qui peut affaiblir l’ouverture et la résistance à la censure propres à la blockchain. Deuxièmement, en émettant des millions de nouveaux jetons, Solana a entraîné une dilution de son écosystème, saturant progressivement le marché. Cette pratique risque de dévaluer les jetons existants et d’ébranler la confiance des investisseurs à long terme.
Il est donc conseillé de surveiller de près les nouveaux écosystèmes capables de surmonter ces difficultés et de trouver un équilibre entre décentralisation et expérience utilisateur.
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