5 grandes analyses de données : le marché est-il entré dans une zone de plancher à court terme ?
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5 grandes analyses de données : le marché est-il entré dans une zone de plancher à court terme ?
Des jetons sans popularité, sans récit porteur ni fondamentaux, et subissant des déblocages massifs continus, peinent à attirer les capitaux et pourraient faire face à une baisse persistante.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : 1912212.eth, Foresight News
Depuis que le marché a atteint son sommet en décembre 2024, les cours oscillent depuis plusieurs mois. De nombreux investisseurs ont subi de lourdes pertes face à une baisse continue et à des mouvements latéraux sans fin. Les opinions divergent fortement entre tendance haussière et baissière, entre acheteurs et vendeurs. L'environnement macroéconomique reste instable : Trump brandit la menace de droits de douane, les baisses de taux par la Réserve fédérale semblent encore lointaines, la liquidité du marché se réduit, et un sentiment pessimiste s'étend dans la communauté.
Quel est alors l'état actuel du marché cryptographique ? Si le Bitcoin dispose toujours d'un potentiel haussier, sommes-nous actuellement dans une zone de creux temporaire ?
1. L'indice de peur est inférieur à 40 depuis février cette année
L'indice de peur et d'avidité de CMC (CoinMarketCap) mesure l'humeur générale du marché des cryptomonnaies. Variant de 0 à 100, une valeur basse indique une grande peur sur le marché, tandis qu'une valeur élevée traduit une avidité extrême. Cet indice aide les investisseurs à évaluer le sentiment du marché pour mieux planifier leurs décisions d'achat ou de vente. Il fournit également des indications sur une éventuelle sous-évaluation (peur extrême) ou surévaluation (avidité extrême) du marché.
Comme illustré ci-dessus, entre juillet et début octobre 2024, l'indice de peur est descendu à plusieurs reprises sous le seuil de 40 (zone de peur), avant qu’un regain d'euphorie (FOMO) n'apparaisse en novembre, portant brièvement l'indice au-dessus de 80. Actuellement, l'indice repasse de nouveau sous 40 depuis début février de cette année.
Un indice de peur particulièrement bas signale souvent que les prix des cryptomonnaies pourraient se situer dans une zone de creux temporaire.
2. Le taux de financement moyen sur 7 jours du Bitcoin chute de 85 % par rapport à décembre dernier
Le taux de financement moyen sur 7 jours des contrats perpétuels constitue un indicateur clé du sentiment du marché. Lorsque les marchés sont en forte hausse, ce taux reste généralement élevé, signalant souvent un sommet cyclique. À l'inverse, il peut indiquer une zone de creux.
Comme montré ci-dessus, en mars 2024, le taux de financement moyen sur 7 jours du BTC a dépassé 0,06 %, indiquant que les traders longs étaient prêts à payer un coût élevé aux traders short. Ce niveau d'euphorie (FOMO) marqua le sommet du premier trimestre 2024. Entre novembre et décembre 2024, le taux restait supérieur à 0,03 %, période durant laquelle le Bitcoin franchit brièvement la barre des 100 000 dollars. Toutefois, avant cette envolée, le taux avait été négatif entre mai et octobre de la même année.
À la date de rédaction, le taux de financement est tombé à 0,004 %, soit une chute de 85 % par rapport à son pic en décembre. Le sentiment du marché est clairement pessimiste.
3. Le ratio de profitabilité de l'ETH atteint un plus bas de 4 mois
La capitalisation de l'Ethereum a chuté de 36 % depuis son sommet local il y a 7 semaines, entraînant une forte diminution du nombre d'ETH en profit. D'après les données journalières, le ratio de profitabilité de l'ETH atteint actuellement son plus bas niveau en 4 mois, tandis que le volume de jetons en profit tombe à son plus bas en 3 mois.
En tant que deuxième cryptomonnaie par capitalisation, l'Ethereum sous-performe par rapport aux autres grandes devises, reflétant un sentiment nettement négatif. Malgré la propagation de la peur (FUD) et les ventes continues des petits investisseurs, une stabilisation du marché cryptographique pourrait relancer une dynamique haussière pour l'Ethereum.
4. Les mineurs de Bitcoin se rendent de nouveau depuis début février ; la difficulté de minage augmente au lieu de baisser
La reddition des mineurs de Bitcoin est souvent considérée comme un indicateur important d'un creux de marché. Elle survient lorsque le coût de minage d’un Bitcoin dépasse ses revenus. Historiquement, ces moments coïncident fréquemment avec les zones de creux du marché.
Comme indiqué sur le graphique, les mineurs de Bitcoin ont connu deux épisodes de reddition en 2024, en juin et en octobre. En 2025, une nouvelle phase de reddition a commencé dès février.
Parallèlement, la difficulté de minage du Bitcoin a récemment atteint un record historique de 114,7T. Une telle augmentation signifie généralement que les mineurs continuent de croire en la valeur à long terme du Bitcoin, sans quoi ils n'investiraient pas davantage en puissance de calcul. Cela pourrait avoir un effet positif sur le sentiment du marché.
5. La capitalisation des stablecoins augmente au cours du dernier mois au lieu de baisser
Les données des stablecoins constituent une référence importante pour observer les flux de capitaux entrants sur le marché. Au cours du dernier mois, selon DefiLlama, la capitalisation du USDT a augmenté de 3,4 % (4,676 milliards USD), tandis que celle du USDC a grimpé de 22,73 % (10,396 milliards USD).
Depuis le 1er janvier 2025, la capitalisation du USDT est passée de 1371,7 milliards à 1419 milliards USD, soit une hausse de 4,73 milliards USD.
Quant au USDC, sa capitalisation est passée de 43,77 milliards à 56,28 milliards USD.
Synthèse
Ces cinq indicateurs pourraient suggérer que le marché se trouve probablement dans une zone de creux temporaire. Néanmoins, il est difficile de prévoir quand exactement le marché sortira de cette phase. Les investisseurs doivent garder à l'esprit que même si certains jetons sont actuellement proches de leur niveau plancher, ceux qui manquent de visibilité, de narration, de fondamentaux solides ou qui subissent des déblocages massifs continus auront du mal à attirer des capitaux et pourraient continuer à chuter.
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