WOO X Research : Même les présidents font du trading de cryptomonnaies, qui vont-ils acheter ensuite ?
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WOO X Research : Même les présidents font du trading de cryptomonnaies, qui vont-ils acheter ensuite ?
Les cryptomonnaies sur la chaîne sont populaires, les monnaies disponibles sur les exchanges peuvent-elles augmenter ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRécemment, la part de marché du Bitcoin est passée de 60 % à 55 %, ce qui signifie le début d'une saison haussière pour les altcoins. Ces derniers temps, les actualités se succèdent sans interruption, offrant un véritable florilège : en tête, les AI Agent, avec Virtuals Protocol dont la capitalisation boursière a dépassé 300 millions de dollars ; dans l'écosystème Solana, ai16z a également atteint une capitalisation supérieure à 1 milliard de dollars, tandis que HYPE, la cryptomonnaie de l'écosystème Hyperliquid, a vu son cours multiplié par plus de 10. Du côté des produits, les positions ouvertes sur les exchanges ont régulièrement battu des records, dépassant désormais les 4,3 milliards de dollars. Même le secteur des NFT, presque oublié par le marché, a montré des signes de reprise : Magic Eden et Pudgy Penguins ont successivement lancé leurs jetons, entraînant une hausse de nombreux projets phares NFT sur ETH/SOL.
En résumant rapidement ces tendances sectorielles, on constate aisément qu'elles tournent toutes autour de la blockchain. Mais cela veut-il dire que les jetons des exchanges centralisés ont été complètement oubliés par le marché ?
Pas du tout. En réalité, il existe un autre récit incontournable dans ce cycle haussier : l’élection de Trump.
L’élection de Trump signifie que les cryptomonnaies entrent officiellement dans le champ de vision du grand public. L'amélioration des réglementations et l’assouplissement de la supervision favorisent l’entrée de capitaux extérieurs dans l’écosystème crypto. On peut déjà observer cette dynamique à travers les flux nets positifs constants vers les ETF spot BTC et ETH. Par ailleurs, le projet crypto de la famille Trump, World Liberty Financial, donne lui-même l'exemple en achetant frénétiquement des cryptos liées au DeFi pendant un mois entier, notamment : ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA et ONDO.
Quel a été alors le comportement du prix de ces actifs après leur acquisition par World Liberty Financial ? Quelles sont les caractéristiques communes entre ces jetons ? Et quels autres jetons conceptuels pourrait-on envisager ? Suivons ensemble l’analyse de WOO X Research.
Récapitulatif des achats
Le tableau ci-dessus présente les cryptomonnaies achetées par World Liberty Financial depuis le 30 novembre, pour un montant total de 44,75 millions de dollars. Au moment de la rédaction de cet article (18 décembre), tous les actifs détenus par World Liberty Financial sont en gain virtuel.
Ce qui est intéressant, c’est que traditionnellement, les institutions classiques s'intéressent davantage au Bitcoin qu'à l'Ethereum. Or, dans ce portefeuille, les avoirs en ETH dépassent largement ceux en Bitcoin, ce qui suggère peut-être une confiance plus grande dans la trajectoire future du prix de l’Ethereum.
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AAVE est le leader incontesté du prêt sur l’ensemble du marché, occupant la première place en termes de TVL (valeur totale verrouillée), avec près de 40 milliards de dollars de dépôts – un record historique. Son prix a augmenté de 35 % en seulement sept jours. De plus, la communauté de World Liberty Financial a voté en faveur d’une proposition de collaboration avec AAVE, actuellement en phase « TEMP CHECK » au sein d’AaveDAO. Si cette proposition est adoptée, elle apportera à AAVE de nouveaux utilisateurs et davantage de rendements réels.
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LINK est un projet historique d’oracle. Le 14 novembre, World Liberty Financial a annoncé utiliser Chainlink comme standard pour les données blockchain et la connectivité inter-chaînes, afin de promouvoir le passage du DeFi à une adoption massive de manière sécurisée.
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ENA est étroitement lié à ce cycle haussier. Les revenus d’USDe proviennent de l’arbitrage entre marchés au comptant et à terme : plus l’euphorie du marché est forte et plus le taux de financement d’Ethereum augmente, plus Ethena en tire profit. Récemment, sa TVL a franchi les 6 milliards de dollars, un nouveau sommet historique. Sur le plan produit, Ethena a récemment collaboré avec BlackRock pour lancer USDtb, un stablecoin adossé à des actifs réels (RWA) dont le rendement provient des obligations d'État. Ce produit répond aux craintes du marché concernant une spirale descendante du protocole en cas de baisse des taux de financement.
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ONDO est actuellement le leader du secteur RWA. Après l’annonce par BlackRock du lancement du fonds BUIDL, Ondo Finance y a investi plus de 95 millions de dollars, devenant ainsi le plus gros détenteur. Que ce soit en matière de conformité réglementaire, de légitimité, de volume de capitaux ou de popularité sur le marché, ONDO est aujourd’hui le meilleur choix dans le domaine RWA.
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Outre ces actifs détenus, mentionnons également COW. World Liberty Financial n’a utilisé que Cow Protocol pour acheter les cryptomonnaies citées ci-dessus, ce qui fait aussi de COW un « jeton conceptuel Trump ».
Quels seront leurs prochains achats ?
Après avoir compris la logique d’investissement de World Liberty Financial, tentons d’anticiper leurs futurs placements.
D’abord, en examinant leur portefeuille, on remarque un intérêt particulier pour les jetons ayant un lien de coopération direct avec World Liberty Financial, comme AAVE ou LINK. Ensuite, deux critères clés ressortent : un « modèle économique clair » et des « revenus réels stables ». AAVE, LINK, ENA, ONDO possèdent tous une position produit bien définie, une large base d’utilisateurs et un modèle de génération de revenus concret. Cela indique qu’ils ne cherchent pas aveuglément des jetons « novateurs » ou purement spéculatifs, mais privilégient les protocoles capables de créer une valeur durable.
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LDO : Étant donné que les avoirs en ETH de World Liberty Financial sont nettement supérieurs à ceux en BTC, leur confiance dans le potentiel à long terme d’Ethereum est évidente. Avec la maturité croissante du mécanisme de mise en jeu (staking) sur Ethereum, et la possibilité que les ETF incluent à l’avenir un taux de rendement lié au staking, le protocole phare LIDO devient un choix prioritaire.
Lido est le plus grand protocole de staking liquide dans l’écosystème Ethereum, avec une TVL de 37 milliards de dollars, représentant 30 % du marché total du staking Ethereum.
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Pendle : Spécialisé dans le fractionnement des rendements, Pendle permet aux utilisateurs de négocier les droits sur les revenus futurs. À mesure que les taux de staking d’Ethereum et les rendements de protocoles comme USDe augmentent, la demande sur le marché des rendements s’intensifie, attirant ainsi beaucoup d’attention sur Pendle durant ce cycle haussier. Récemment, la TVL de Pendle a dépassé 5 milliards de dollars, et le protocole a noué des partenariats avec plusieurs grands acteurs du DeFi.
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UNI : Uniswap est à l’origine du DeFi Summer et reste l’exchange décentralisé le plus utilisé aujourd’hui, leader incontesté de son segment. Récemment, ils ont lancé Unichain, bien que la réaction du marché ait été tiède. Toutefois, cela n’entame pas la forte dépendance des utilisateurs vis-à-vis du produit Uniswap.
Conclusion : Projet blue-chip = projet crypto présidentiel
À propos de l’engagement massif de World Liberty Financial dans l’achat de jetons, Nicolai Søndergaard, analyste chez Nansen, a déclaré au *Bloomberg* : « L’achat de jetons par World Liberty Financial pourrait viser à renforcer la confiance ou à attirer l’attention sur ces actifs afin de stimuler le développement de leur propre projet. Car si ces actifs performants, World Liberty Financial en tirera également bénéfice. »
En investissant activement dans des projets blue-chip, World Liberty Financial renforce non seulement la confiance dans les principaux protocoles DeFi, mais injecte aussi davantage de capitaux institutionnels dans le marché crypto. Ce flux de fonds contribue à stabiliser davantage le marché et pousse les projets majeurs vers des capitalisations et un potentiel de croissance encore plus élevés.
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