Tether lance Hadron, une nouvelle plateforme de tokenisation d'actifs, ouvrant une fenêtre de croissance pour les actifs réels (RWA)
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Tether lance Hadron, une nouvelle plateforme de tokenisation d'actifs, ouvrant une fenêtre de croissance pour les actifs réels (RWA)
Hadron intègre dix ans d'acquis technologiques de Tether et ouvrira également la prochaine décennie de Tether.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Golem, Odaily Star Daily
Le 14 novembre, Tether, l'émetteur de la monnaie stable USDT, a annoncé le lancement de Hadron by Tether, une plateforme dédiée à la tokenisation d'actifs. Cette plateforme vise à simplifier le processus de tokenisation d'une grande variété d'actifs réels, tels que des actions, obligations, matières premières, biens immobiliers, fonds ou encore des points de fidélité.
Tether affirme que Hadron intègre l'ensemble des technologies et expertises accumulées au cours des dix dernières années, offrant ainsi un service de tokenisation aux institutions, gestionnaires de fonds, gouvernements et entreprises privées. Odaily Star Daily présente ici les caractéristiques clés et l’impact potentiel de ce produit (un petit bonus en fin d'article).
Ce qui distingue Hadron
Hadron by Tether met à disposition des utilisateurs une plateforme intuitive permettant d’émettre et de gérer l’intégralité du cycle de vie des actifs numériques tokenisés. Elle se distingue par sa modularité, sa sécurité, sa fiabilité et son expérience utilisateur fluide, avec plusieurs atouts majeurs :
Un cadre de conformité complet
Le secteur des RWA (Real World Assets) étant étroitement lié à la finance traditionnelle, il fait face à davantage de défis réglementaires que d'autres domaines de la blockchain. Les différences entre les réglementations nationales et les modes de gestion des actifs physiques entravent la circulation mondiale des actifs tokenisés.
C’est pourquoi la conformité est au cœur de la stratégie de la plateforme Hadron. Elle fournit une série complète d'outils incluant la vérification d'identité (KYC), la lutte contre le blanchiment d'argent (AML), la surveillance des transactions, la gestion des risques et celle des écosystèmes de marché secondaire. Ces services couvrent à la fois la chaîne publique et les bourses centralisées. Ce cadre rigoureux renforce la confiance des investisseurs et des autorités réglementaires, facilitant ainsi la circulation des actifs tokenisés.
Prise en charge de multiples types d’actifs réels
En 2023, le secteur des RWA a connu une certaine effervescence, mais les protocoles DeFi ont principalement opté pour la tokenisation d'obligations américaines ou d'actifs synthétisés, comme c'est le cas chez Sky (anciennement Maker) ou Synthetix. D'autres catégories d'actifs ont peu été explorées par les grands acteurs, car la baisse des rendements DeFi a accru l'intérêt pour les obligations sur blockchain, entraînant un déséquilibre dans le développement des RWA et limitant les bénéfices pour les entreprises réelles.
La plateforme Hadron lancée par Tether va plus loin : elle permet non seulement la tokenisation d'actifs classiques – monnaies stables adossées à des devises fiduciaires ou à des matières premières, actions, obligations, fonds – mais aussi celle d’actifs plus complexes, tels que des produits structurés (garantis par un panier d’actifs), des biens immobiliers, des œuvres d’art ou des points de fidélité. Grâce à la puissance de Tether, cela pourrait rééquilibrer le développement du secteur RWA et offrir à certains États et entreprises des alternatives de financement aux marchés capitalistiques traditionnels.
Une expérience fluide et une gestion non-custodiale des actifs
Le 14 novembre, Hadron a également lancé une version test. La tokenisation d’un actif sur la plateforme ne nécessite que quatre étapes simples :
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Inscription : créer un compte émetteur sur Hadron en passant par l’enregistrement et la procédure KYC ;
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Tokenisation : connecter un portefeuille non-custodial, choisir la blockchain d’émission, sélectionner un modèle KYC, définir les droits d’accès, les contrôles et la gestion des clés blockchain, puis créer son premier actif tokenisé ;
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Distribution : après création, l’utilisateur peut inviter des clients potentiels à demander et recevoir les actifs tokenisés. En s’appuyant sur la plateforme KYC d’Hadron, il dispose d’outils pour mener les diligences de conformité sur ses clients ;
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Émission supplémentaire ou rachat : Hadron propose des outils sécurisés, faciles à utiliser et complets pour gérer les opérations d’émission, de rachat et de transfert sur la blockchain choisie, sans qu’il soit nécessaire de maîtriser la technologie blockchain.
Au-delà d’une expérience utilisateur fluide et pratique, Hadron garantit une gestion entièrement autonome des actifs (l’utilisateur conserve toujours le contrôle total sur ses actifs et en assume la responsabilité). Grâce à une interface intuitive, la plateforme permet de configurer facilement des portefeuilles multi-signatures, y compris ceux intégrant des portefeuilles matériels.
La plupart des projets RWA précédents adoptaient une approche fortement centralisée, notamment pour la vérification des actifs physiques, la garde des actifs ou la validation KYC des utilisateurs. Bien que cela facilite la conformité réglementaire et le fonctionnement fluide des projets, une centralisation excessive comporte des risques importants. Hadron, en revanche, offre aux utilisateurs une liberté et des droits accrus en matière de KYC, de modularité et de gestion des actifs, réussissant ainsi un bon équilibre entre expérience utilisateur et décentralisation.
Hadron peut-il faire prospérer le secteur RWA ?
Le 14 avril, Paolo Ardoino, PDG de Tether, avait annoncé sur X que la plateforme de tokenisation serait bientôt disponible (précisément 7 mois plus tard), précisant déjà les mots-clés du projet : entièrement non-custodial, multichaîne, multi-types d’actifs, personnalisable. Hadron incarne peut-être l’intégration complète des technologies et expertises accumulées par Tether au cours des dix dernières années, marquant ainsi le début de la prochaine décennie de l’entreprise.
Lors du lancement de Hadron, Paolo Ardoino a déclaré : « Nous pensons que Hadron by Tether transformera profondément le secteur financier. En exploitant toute la technologie Tether – celle qui a permis l’émission de 125 milliards de dollars d’USDT – nous rendrons la tokenisation d’actifs plus simple, plus sûre et plus évolutive. Notre objectif est de créer de nouvelles opportunités pour les entreprises et les gouvernements, tout en rendant le domaine des actifs numériques plus accessible et transparent. »
Gabor Gurbacs, ancien conseiller chez VanEck, a commenté sur X : « D’ici 2030, la valeur des actifs tokenisés devrait atteindre environ 10 900 milliards de dollars. Les trois principaux types seront l’immobilier, la dette et les fonds d’investissement, tandis que les actions privées, le divertissement, les objets de collection et les données seront d’autres domaines à surveiller. Par ailleurs, le marché du bitcoin, les stablecoins et la tokenisation d’actifs pourraient dominer l’ère post-ETF, attirant potentiellement 10 000 milliards de dollars vers de nouveaux outils financiers et redéfinissant les méthodes d’investissement pour la nouvelle génération. »
Alexandre Lores, analyste chez Quantum Economics, a ajouté : « Hadron de Tether va transformer tout l’écosystème des actifs numériques – du bitcoin à la tokenisation des actifs réels. L’ère de la tokenisation massive des RWA est arrivée, ce qui signifie un environnement économique mondial plus juste et plus équitable. »
Selon les données de DefiLlama, la TVL (valeur totale verrouillée) actuelle du secteur RWA s’élève à 6,573 milliards de dollars, soit plus de 8 fois moins que les 55,51 milliards de dollars de la catégorie LSD. Si le marché RWA atteint effectivement plusieurs milliers de milliards de dollars, son potentiel de croissance mesuré par la TVL reste considérable.
Actuellement, Tether occupe une position stratégique et financière prépondérante, tant dans l’univers blockchain que dans la finance traditionnelle. Selon son rapport financier du troisième trimestre 2024, le groupe a réalisé un bénéfice net de 2,5 milliards de dollars au troisième trimestre, pour un total annuel de 7,7 milliards de dollars, avec une capitalisation de stablecoins dépassant 120 milliards de dollars. Sur le plan des réserves, Tether figure parmi les 18 plus gros détenteurs d’obligations américaines, détenant plus de 105 milliards de dollars en espèces et valeurs assimilées, dont 102,5 milliards exposés directement ou indirectement aux bons du Trésor américain.
Si Tether joue pleinement son rôle de pont entre la finance traditionnelle et le monde cryptographique, il disposera alors d’une influence majeure pour véritablement propulser le secteur RWA vers la prospérité.
Un petit bonus
Bien que la plateforme Hadron de Tether vise principalement la tokenisation d’actifs RWA, elle inclut également un soutien pour l’écosystème Bitcoin. Parmi les options modulaires et multichaînes proposées par Hadron figure la couche 2 Bitcoin. Le 15 novembre, Paolo Ardoino a publié spécifiquement : « Parmi les nombreuses blockchains prises en charge, Hadron a intégré la sidechain Bitcoin Liquid, suite aux retours positifs reçus de nos utilisateurs tests (gouvernements et institutions), notamment concernant son support des échanges cryptographiques. »
Bien que la sidechain Liquid ne soit pas aujourd’hui au centre de l’écosystème Bitcoin, le 14 avril, en réponse à une question d’un utilisateur s’interrogeant sur pourquoi Tether ne soutenait pas l’écosystème Bitcoin tout en développant des technologies de tokenisation pour des « blockchains de merde », Paolo Ardoino avait répondu : « Liquid et RGB seront bientôt pris en charge. L’équipe qui développe la plateforme travaille actuellement à sa disponibilité sur RGB. »
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