Le responsable politique de a16z : comment le gouvernement américain peut-il saisir les opportunités offertes par la Web3 ?
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Le responsable politique de a16z : comment le gouvernement américain peut-il saisir les opportunités offertes par la Web3 ?
Cette liste d'actions institutionnelles espère aider les régulateurs américains à avancer dans la bonne direction.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Brian Quintenz, responsable politique chez a16z
Traduction : Luffy, Foresight News
Pour un gouvernement, élaborer des politiques efficaces en matière de technologies émergentes peut s'avérer difficile, surtout lorsque ces technologies ne s'intègrent pas aux cadres réglementaires traditionnels. C’est précisément le cas du Web3, car les systèmes décentralisés sont par nature incapables de respecter les exigences juridiques classiques. Par exemple, les règles actuelles partent du principe qu’un intermédiaire centralisé existe, alors que dans le Web3, cet intermédiaire est généralement absent. Ces règles visent à réduire les risques tels que les conflits d’intérêts ou l’asymétrie d’information liés à la présence d’entités centralisées de confiance comme des équipes de gestion ; toutefois, appliquer ces mêmes règles aux systèmes décentralisés risque de forcer leur recentralisation, freinant ainsi l'innovation, compromettant le potentiel transformatif du Web3 et nuisant aux utilisateurs.
La décentralisation a déjà redéfini les médias sociaux, la gestion d’identité, l’industrie créative, ainsi que la finance. Bien que les États-Unis soient le pays développé ayant le plus fort taux d’adoption des cryptomonnaies, ils ne disposent pas encore d’un régime réglementaire efficace pour les actifs cryptographiques décentralisés.
Bien que certains progrès aient été accomplis (comme FIT21 ou la DUNA dans le Wyoming), des avancées législatives majeures restent nécessaires afin d’apporter une clarté réglementaire, d’encourager correctement la décentralisation et de protéger les consommateurs. Quel que soit le vainqueur de l’élection présidentielle américaine, les départements et agences gouvernementales peuvent prendre plusieurs mesures simples – sans attendre de nouvelles lois – pour aider les États-Unis à saisir les opportunités offertes par le Web3.
Voici les sept actions les plus importantes. Cette liste n’est pas exhaustive, mais elle devrait aider le gouvernement américain et les autres parties prenantes à avancer dans la bonne direction.
1. Toutes les agences doivent intégrer explicitement la promotion de la concurrence et de l’innovation à leur mission
Comme l’ont souligné Marc Andreessen et Ben Horowitz, la suprématie technologique des États-Unis repose depuis toujours sur les startups. Ils observent : « Une startup est un groupe de personnes courageuses, marginalisées et atypiques qui se rassemblent, animées par un rêve, de l’ambition, du courage et de compétences particulières, afin de créer quelque chose de nouveau pour le monde, de développer un produit capable d’améliorer la vie des gens, et de fonder une entreprise qui continuera à innover à l’avenir. » Edison, Jobs et Musk ne sont que quelques exemples parmi les nombreux leaders de startups américaines. Le leadership des États-Unis dans ce domaine découle largement de son esprit pionnier, de son éthique de travail, de l’État de droit, de marchés financiers dynamiques, de son système éducatif et des investissements publics dans la recherche et le développement, tous facteurs favorisant une innovation concurrentielle.
Bien que les startups puissent redéfinir des secteurs existants, voire en créer de nouveaux, elles font face dès leur création à divers désavantages possibles. Comparées aux grandes entreprises disposant d’une vaste base d’utilisateurs et de ressources financières, les startups ont souvent du mal à démarrer. Certaines entreprises établies peuvent en outre bénéficier d’un autre avantage : influencer le gouvernement pour contrer leurs concurrents issus des startups, ou faire adopter des règles coûteuses qui créent des « barrières réglementaires à l’entrée ».
Si les startups constituent le moteur de l’innovation américaine, toutes les agences doivent inclure explicitement la promotion de la concurrence et de l’innovation dans leur mandat, afin que ces objectifs deviennent des priorités fondamentales.
2. La SEC doit participer à une réglementation formelle et fournir des orientations claires sur la classification des transactions d’actifs numériques
Si même les employés de la Securities and Exchange Commission (SEC) ont du mal à définir quelles transactions d’actifs cryptographiques relèvent des valeurs mobilières, imaginez la difficulté pour un utilisateur lambda. En raison de cette absence de clarté, il n’existe aucun marché d’actifs numériques pleinement fonctionnel aux États-Unis. Pour résoudre ce problème, la SEC devrait entamer un processus de réglementation afin d’offrir aux acteurs du marché des indications précises sur le fait qu'une transaction donnée implique ou non la vente d’une valeur mobilière. Cette démarche aurait de nombreuses conséquences positives. Depuis 2019 toutefois, la SEC résiste aux appels demandant la publication d’orientations officielles, préférant recourir à une régulation par la répression, contre-productive, qui nuit aux entreprises, crée la confusion chez les investisseurs et affecte les utilisateurs ordinaires.
3. Supprimer les obligations d’intermédiation : la blockchain élimine le besoin de tiers
L’une des innovations clés de la blockchain est la possibilité d’effectuer des transactions sans intermédiaire centralisé. Pourtant, les règles actuelles, conçues pour les marchés traditionnels, présupposent l’existence d’intermédiaires centralisés tels que courtiers, chambres de compensation, dépositaires ou teneurs de marché.
Une réglementation est justifiée lorsque des entreprises centralisées exercent ces fonctions. Toutefois, traiter de la même manière les systèmes décentralisés entrave leur capacité à remplir des rôles similaires et empêche de bénéficier de leurs avantages. Cela revient à une forme de « discrimination technologique ». Les services décentralisés peuvent réduire les risques (comme le risque de contrepartie) et les coûts (comme les frais de transaction), tout en augmentant l’efficacité et en stimulant la concurrence. Si la technologie blockchain rend les intermédiaires inutiles, les régulateurs devraient lever les exigences d’intermédiation dans les cas pertinents.
De même, en mettant à jour les règles existantes, les agences peuvent aider la blockchain à transformer radicalement notre système financier. Si les règles actuelles s’ajustaient aux transactions sur blockchain, les paiements transfrontaliers, le règlement des titres numériques et des marchandises, ainsi que les marchés de produits dérivés, pourraient tous devenir bien plus efficaces.
4. Accroître la transparence des processus décisionnels des agences et renforcer la communication avec les parties prenantes du secteur privé, les organisations de la société civile, le monde académique et le grand public
Accroître la transparence des processus décisionnels des agences est essentiel pour élaborer des politiques cryptographiques raisonnées. Cela permet de construire la confiance, d’assurer la responsabilité et d’autoriser la participation du public. Un dialogue ouvert avec les parties prenantes aboutit à des solutions réglementaires plus efficaces : les entreprises collaborent avec les régulateurs pour explorer ces solutions, garantissant ainsi que ceux-ci comprennent pleinement la structure dynamique des marchés, ainsi que les objectifs, opérations et risques des entreprises. Lorsque les agences partagent publiquement leurs méthodes de décision, cela prévient aussi toute influence indue des intérêts particuliers et contribue à assurer l’équité des politiques.
Il est essentiel que les agences encouragent – ou au minimum autorisent – les entreprises à organiser des réunions pédagogiques avec les régulateurs, sans craindre de représailles sous forme d’actions répressives. Cela favoriserait ce que j’appelle une « régulation par le dialogue », plutôt qu’une régulation par la répression.
La transparence permet aux parties prenantes – innovateurs et grand public – de donner leur avis, favorisant ainsi une approche réglementaire plus éclairée et inclusive.
5. Autoriser les employés de la Maison Blanche et des agences fédérales à utiliser des cryptomonnaies
Une note juridique publiée en 2022 par le Bureau de l’éthique gouvernementale interdit aux « employés détenant des cryptomonnaies ou des stablecoins » de participer à l’élaboration de politiques ou réglementations pouvant affecter la valeur de leurs actifs. Cette règle s’applique à tous les employés de la Maison Blanche et des agences fédérales, et précise que le seuil minimal applicable aux valeurs mobilières ne vaut pas pour les cryptomonnaies.
Maintenir des normes éthiques en matière de conflits d’intérêts est certes crucial pour inspirer la confiance dans l’action gouvernementale. Mais interdire aux fonctionnaires chargés d’élaborer les règles sur les cryptomonnaies d’en posséder revient à interdire aux responsables du Département des transports de prendre le train ou l’avion. Les agents gouvernementaux chargés de réguler les cryptomonnaies devraient être autorisés à les utiliser.
6. Offrir une formation spécialisée aux fonctionnaires
Au-delà des bénéfices tirés de l’utilisation des cryptomonnaies, les agents gouvernementaux tireraient également profit d’une formation spécifique aux technologies blockchain. Celle-ci est cruciale pour comprendre l’innovation décentralisée, prendre des décisions politiques éclairées et allouer efficacement les ressources de contrôle. À mesure que les systèmes décentralisés transforment des domaines comme la finance et la cybersécurité, les responsables doivent maîtriser des notions clés telles que l’analyse blockchain, la conception des contrats intelligents ou la gouvernance décentralisée. Une telle formation permettrait aux agents de comprendre comment exploiter la transparence de la blockchain pour mieux atteindre les objectifs réglementaires. Elle aidera aussi le gouvernement à élaborer des réglementations équitables, soutenant l’innovation portée par la blockchain, et garantissant que les initiatives publiques respectent les principes de décentralisation et d’intérêt général.
Les partenariats constituent une excellente option. En collaborant avec le secteur privé, les instituts de recherche et les universités, le gouvernement peut offrir à ses employés un accès aux recherches et expertises les plus pointues en matière de blockchain. Lorsque de telles initiatives existent déjà (comme le Strategic Hub for Innovation and Financial Technology de la SEC), les agences doivent tirer parti de leur collaboration avec les innovateurs, développeurs et bâtisseurs de nouvelles technologies.
7. Soutenir la recherche privée sur la blockchain et utiliser les preuves à divulgation nulle (ZKP) pour mieux protéger les informations sensibles et propriétaires
Les agences gouvernementales américaines devraient également promouvoir la recherche sur les systèmes blockchain open source et sans autorisation, afin de préserver la sécurité nationale. Plusieurs adversaires des États-Unis, dont la Russie, développent des protocoles blockchain soutenus par leurs gouvernements, qui, s'ils étaient adoptés à l’échelle mondiale, pourraient permettre à des gouvernements hostiles d’accéder à des données personnelles, financières et opérationnelles sensibles. Les agences américaines doivent donc soutenir la recherche blockchain afin d’aider au développement de solutions privées capables de faire face au risque de perdre la course cryptographique face à des nations ne partageant pas les valeurs occidentales.
Un domaine où le gouvernement pourrait bénéficier directement de la R&D est celui des technologies de protection de la vie privée, notamment les preuves à divulgation nulle (Zero-Knowledge Proofs, ZKP). Comparées à d'autres technologies d'amélioration de la confidentialité, les ZKP représentent une avancée majeure, offrant aux utilisateurs un niveau maximal de confidentialité et de contrôle.
Les ZKP peuvent directement bénéficier aux agences gouvernementales américaines en renforçant la sécurité et la confidentialité de l’information. La blockchain fournit un registre sécurisé et décentralisé, garantissant que les données sont protégées sur plusieurs nœuds. Le chiffrement et la décentralisation des données réduisent les risques de piratage et d’interruption de service. Les ZKP permettent à des parties de vérifier l’authenticité d’une information sans révéler les données elles-mêmes, permettant ainsi de partager uniquement les justificatifs d’identité ou d’autorisation nécessaires, sans exposer de détails sensibles. Par exemple, prouver qu’une personne est majeure sans divulguer sa date de naissance.
La combinaison de la blockchain et des preuves à divulgation nulle peut renforcer l’intégrité des données, accroître la confiance dans les systèmes numériques et protéger les informations confidentielles dans diverses opérations gouvernementales. Les agences peuvent également utiliser les systèmes décentralisés pour améliorer la transmission des données, les communications, etc. Elles devraient donc envisager d’utiliser la blockchain et les ZKP pour protéger les informations sensibles et améliorer leur efficacité.
Conclusion
Les États-Unis doivent faire davantage pour mettre en place un régime réglementaire efficace pour les cryptomonnaies, capable à la fois d’encourager la décentralisation et de protéger les consommateurs. En attendant, nous espérons que cette liste d’actions à la portée des agences aidera celles-ci, ainsi que les autres parties prenantes, à avancer dans la bonne direction sans avoir à attendre de nouvelles lois. Peut-être, d’ailleurs, pendant que nous attendons la législation, les agents seront-ils finalement autorisés à utiliser concrètement les cryptomonnaies.
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