Arthur Hayes : Les États-Unis ont mené des guerres au Moyen-Orient pendant 40 ans, et à chaque fois, la Réserve fédérale a abaissé les taux d’intérêt ; cette fois ne fait pas exception.
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Arthur Hayes : Les États-Unis ont mené des guerres au Moyen-Orient pendant 40 ans, et à chaque fois, la Réserve fédérale a abaissé les taux d’intérêt ; cette fois ne fait pas exception.
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Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Arthur Hayes
Traduction et rédaction : TechFlow
Introduction de TechFlow : L’argument central de cet article d’Hayes est simple : après chaque guerre menée par les États-Unis au Moyen-Orient — de la guerre du Golfe en 1990 à la guerre contre le terrorisme en 2001 — la Réserve fédérale américaine (Fed) a systématiquement abaissé ses taux d’intérêt. Hayes estime que la guerre contre l’Iran, prévue pour 2026, suivra la même logique historique, et que ce moment précis sera l’occasion idéale d’augmenter ses positions en bitcoin. L’idée est claire, le raisonnement limpide : on n’est pas obligé d’y adhérer, mais elle mérite une attention sérieuse.
Texte intégral :
(Toutes les opinions exprimées dans cet article sont celles de l’auteur uniquement ; elles ne constituent ni une base pour une décision d’investissement, ni une recommandation ou un avis à participer à des opérations d’investissement.)
Sous l’impulsion de Donald J. Trump, présenté comme le président le plus pacifique de l’histoire américaine, le « Département de la guerre » américain et OpenAI ont conjointement lancé une arme offensive basée sur l’intelligence artificielle — un tout nouveau système d’exploitation iOS, mortel. Une fois téléchargé sur les infrastructures numériques d’un pays, ce système déclenche un changement de régime. Celui-ci s’accompagne généralement de bombardements aveugles contre les infrastructures militaires et civiles, causant de lourdes pertes humaines et des coûts s’élevant à plusieurs milliers, voire dizaines de milliards de dollars. Une fois les forces de résistance éliminées, une nouvelle élite politique, soutenue par les États-Unis, peut alors ponctionner les contribuables américains et les populations locales, transférant les fonds vers des comptes de patrimoine privé à la JPMorgan Chase. Le mécontentement croissant des citoyens face à ce régime pro-américain de type « gouvernement de Vichy » au Moyen-Orient finit par engendrer, par voie violente, une structure politique locale réactionnaire, souvent oppressive et sanguinaire. Le cycle commercial est alors bouclé, et OpenAI peut commencer à commercialiser sa prochaine version. Êtes-vous déjà impatient de voir l’introduction en bourse (IPO) d’OpenAI, valorisée à un ratio cours/bénéfice infini ?
Depuis 1985, année où ma conscience s’est éveillée et où j’ai commencé à laisser ma trace dans le continuum quantique, la « Pax Americana » n’a jamais cessé ses croisades « justes » contre les États producteurs de pétrole du Moyen-Orient — ainsi que contre les couloirs géostratégiques essentiels aux oléoducs et gazoducs. Découvrez ce graphique magnifique, généré grâce au nouveau modèle « Computer » de Perplexity :
Au niveau macroéconomique, ce graphique illustre le coût humanitaire de ces conflits : la part des dépenses consacrées aux anciens combattants (département des Affaires des vétérans, VA) dans le budget fédéral, l’ampleur nominale totale des dépenses fédérales, ainsi que le taux effectif des fonds fédéraux. Les cas d’attaques à la roquette ou de guerres totales menées par les États-Unis contre des pays du Moyen-Orient y sont indiqués à titre indicatif, sans prétendre à l’exhaustivité. Comme on peut le constater, les coûts liés à la prise en charge des militaires augmentent deux fois plus vite que le rythme global de croissance du budget fédéral. Or, ce qui importe le plus pour cet article, c’est que chaque fois que la « Pax Americana » lance une guerre au Moyen-Orient, la Fed abaisse immédiatement le coût de l’argent. Bien que tous les présidents américains de ma vie aient tenté de tromper l’opinion publique en prétendant que ces « jeux vidéo » du Moyen-Orient, diffusés chaque soir à la télévision, n’entraîneraient aucune souffrance pour les soldats américains, les données montrent clairement qu’une telle obsession pour les aventures militaires au Moyen-Orient détruit, à un coût extrêmement élevé, la vie des Américains.
Ma loterie ovarienne m’a fait naître sur cette terre appelée « États-Unis », définie par des lignes fictives et courbes. Durant mes quarante années d’existence, chaque président — qu’il appartienne à l’équipe rouge (républicains) ou à l’équipe bleue (démocrates) — a tiré des missiles contre un pays du Moyen-Orient ou y a déclenché une guerre totale. On dirait qu’une fois élu président, un haut fonctionnaire vous conduit dans une salle ultra-secrète, serre vos testicules dans une pince, puis vous oblige à prêter serment : durant votre mandat, au moins un pays du Moyen-Orient devra ressentir la chaleur étouffante de la démocratie… faute de quoi, les conséquences seront graves.
Que vous souscriviez ou non aux théories du complot actuellement en vogue pour expliquer pourquoi les États-Unis bombardent tel ou tel pays, les faits restent clairs : depuis 1985, chaque président américain a utilisé la force contre un ou plusieurs États du Moyen-Orient. Ainsi, lorsque le président Trump affiche fièrement l’assassinat manifeste du guide suprême iranien Ali Khamenei et appuie ouvertement une révolution populaire visant à renverser ce régime théocratique, nous, investisseurs, devons nous interroger : que signifiera, pour nos portefeuilles, le passage de Trump par ce rite de passage que tous ses prédécesseurs ont accompli ?
Étant moi-même un « frère crypto » simpliste, contaminé par une virilité toxique, j’applique une heuristique très simple pour anticiper les mouvements haussiers ou baissiers du bitcoin : plus Trump s’engage longtemps dans cette activité extrêmement coûteuse qu’est la « construction nationale » en Iran, plus la probabilité augmente que la Fed baisse les coûts de financement et accroisse l’offre monétaire afin de soutenir la dernière vague d’aventurisme militaire moyen-oriental de la « Pax Americana ».
Pour vérifier cette hypothèse, examinons l’historique des décisions de la Fed après chaque grande guerre au Moyen-Orient, depuis 1985.
Guerre du Golfe de 1990 — le Père (président George H. W. Bush)
Lors de sa première réunion suivant le déclenchement de la guerre, la Fed a maintenu ses taux inchangés, mais a laissé entendre qu’elle pourrait assouplir sa politique monétaire si le conflit se prolongeait.
Ci-dessous, citation directe de la déclaration du FOMC, récupérée pour moi par Perplexity.
21 août 1990 :
« L’incertitude accrue résultant des événements au Moyen-Orient, ainsi que les perspectives économiques dégradées qui en découlent, compliquent fortement la définition d’une politique monétaire efficace. »
« Selon plusieurs membres du Comité, l’évolution des événements semble orientée vers une situation nécessitant, à un moment donné, un assouplissement de la politique, afin de contrer une tendance à la faiblesse économique déjà amorcée bien avant la hausse des prix du pétrole. »
Par la suite, la Fed a abaissé ses taux lors des réunions de novembre et décembre 1990, désignant la guerre, dans des termes détournés, comme un « facteur perturbateur » influençant sa décision. La guerre s’est achevée en mars 1991.
« La confiance des entreprises et des consommateurs a fortement reculé, reflétant probablement non seulement l’évolution de la situation au Moyen-Orient, mais aussi l’incertitude quant aux développements régionaux et à leurs répercussions sur les prix du pétrole. »
La Fed a assoupli sa politique monétaire sous la pression inflationniste provoquée par la flambée des cours du pétrole.
Guerre mondiale contre le terrorisme (GWOT) de 2001 — le Fils (président George W. Bush)
La GWOT a été lancée immédiatement après l’effondrement des tours jumelles du World Trade Center à New York. L’Irak et l’Afghanistan ont aussitôt subi l’« inquisition » des missiles de croisière. Sans hésiter, la Fed a accéléré ses baisses de taux afin de restaurer la confiance économique.
Lors de la réunion d’urgence qui a suivi les attentats, le « Maître » lui-même, le président Alan Greenspan, a déclaré :
« Il est évident que les événements survenus la semaine dernière ont suscité une peur et une incertitude considérables, exercé une forte pression à la baisse sur les cours des actifs et accru la probabilité d’une déflation des actifs, dont les effets sur l’économie sont manifestes. Je propose donc de réduire la cible du taux des fonds fédéraux de 50 points de base. »
En substance, dès que la confiance dans l’économie de la « Pax Americana » diminue et que les cours des actifs chutent, la Fed doit agir immédiatement. Le remède, comme toujours, est une monnaie plus abordable et plus abondante.
Une autre déclaration de la Fed est tout aussi révélatrice : elle montre que, lorsqu’elle est sollicitée, la Fed assume pleinement son rôle d’appui au financement de la machine de guerre gouvernementale.
6 novembre 2001 — Déclaration du FOMC :
« Bien que la réaffectation nécessaire de ressources en vue de renforcer la sécurité puisse freiner temporairement la croissance de la productivité, les perspectives de progression de celle-ci, ainsi que les perspectives économiques à long terme, demeurent positives. »
Renforcement des troupes en 2009 — le Saint-Esprit (président Barack Obama)
Les malheureux civils d’Irak, de Syrie et d’Afghanistan ont peut-être cru qu’un président lauréat du prix Nobel de la paix ne ferait pas pleuvoir sur leurs pays le feu de l’enfer. Ils se sont profondément trompés : les faux espoirs peuvent effectivement coûter la vie. Bien qu’Obama n’ait déclenché aucune nouvelle guerre majeure au Moyen-Orient, il a ordonné un renforcement des troupes en Afghanistan, qu’il considérait comme une guerre juste.
Comme la Fed avait déjà ramené ses taux à zéro fin 2008 et entamé un programme de relance quantitative (QE), elle ne disposait plus d’aucun levier d’action face au renforcement des troupes décidé par Obama. La monnaie était gratuite, son offre illimitée. La machine de guerre américaine et ses entrepreneurs se sont largement rassasiés.
Iran en 2026 — le Messie (président Donald Trump)
Le destin aime les paradoxes : après avoir échappé de peu à un attentat à l’assassinat pendant la campagne présidentielle de 2024, Trump est presque revenu d’entre les morts. Comme le disait Kanye : « Jésus marche. » Je peux désormais parler de Kanye, car il s’est soumis, non ?
Le succès du mandat de Trump — ainsi que la réélection de ses alliés républicains de l’équipe rouge en novembre — dépendront respectivement de la performance des marchés financiers et de l’évolution des cours du pétrole. Or, depuis la chute du Shah d’Iran en 1979, le changement de régime en Iran constitue un rêve récurrent des élites politiques américaines, tant républicaines que démocrates, sous l’égide de la « Pax Americana ». La Fed dispose donc d’un large soutien politique pour assouplir massivement sa politique monétaire. Refuser de remplir son devoir de fournir des fonds plus abordables et plus abondants afin de reconstruire l’Iran selon le modèle d’un État-client américain serait tout simplement antipatriotique.
Stratégie de trading
D’ici aujourd’hui, nous ignorons combien de temps Trump conservera son intérêt — à hauteur de plusieurs milliards, voire dizaines de milliards de dollars — pour remodeler à sa guise la politique iranienne, ni jusqu’à quel point il pourra supporter, sur le plan politique, les souffrances géopolitiques et les turbulences des marchés financiers avant de battre en retraite. La prudence commande d’attendre et de voir. Le moment opportun pour acheter massivement du bitcoin et des jetons alternatifs de haute qualité comme $HYPE surviendra immédiatement après la baisse des taux d’intérêt et/ou le lancement d’un nouveau programme d’impression monétaire par la Fed, destiné à soutenir les objectifs américains en Iran.
Bonne chance à toutes et à tous.
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