Amis d'OKX 04｜De pertes à un bénéfice de 6 millions : la méthode de trading du trader de haut niveau Benson
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Amis d'OKX 04｜De pertes à un bénéfice de 6 millions : la méthode de trading du trader de haut niveau Benson
Message des invités : L'élément humain est souvent le plus grand obstacle en matière de trading. En tant que trader axé sur les données, je m'efforce constamment de promouvoir des modèles de prise de décision plus rationnels. La gamme complète de produits d'OKX ainsi que son soutien technique approfondi ont apporté une grande aide à CoinKarma. J'espère que nous pourrons continuer à créer de la valeur à l'avenir.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Benson dirige actuellement Coinkrama, une plateforme de données pour traders, qui analyse principalement les points de retournement du marché à partir de la liquidité. C'est également un trader sur les marchés secondaires, ayant auparavant travaillé dans une grande société financière à Taïwan en tant qu'analyste de données. Il a été repéré par un exchange après avoir publié des articles en ligne, ce qui l’a conduit à intégrer l’industrie blockchain.
OKX l’a spécialement invité comme intervenant dans la série « Les amis d’OKX », espérant que ses expériences passées ainsi que ses observations et réflexions sur le secteur puissent inspirer les lecteurs.
La série « Les amis d’OKX » est une rubrique spéciale conçue par OKX, animée par Mercy (@Mercy_okx), ambassadrice officielle de la communauté OKX. Elle vise à explorer les parcours professionnels, les visions sectorielles et les apprentissages d’influenceurs aux profils variés, afin d’offrir des références utiles aux nouveaux utilisateurs.
I. Retour sur mes débuts dans la crypto
Mercy : Quel a été le déclic qui vous a fait entrer dans l’industrie des cryptomonnaies ? Avez-vous commencé à trader immédiatement après y être entré ?
Benson : J’ai officiellement rejoint ce secteur en mars 2018. Avant cela, je travaillais dans une grande société financière en tant qu’analyste de données. J’avais publié des articles en ligne, ce qui a attiré l’attention des recruteurs d’un exchange. À ce moment-là, je cherchais justement de nouvelles opportunités, j’ai donc rejoint cet exchange.
L’objectif de cet exchange était alors de devenir « la Goldman Sachs de la crypto », à la fois plateforme d’échange et acteur des ICO, souhaitant accompagner les projets de qualité comme Goldman Sachs le fait avec les IPO. Malheureusement, mon arrivée coïncidait avec la fin du marché haussier de 2017.
Au début, je ne faisais pas vraiment de « trading ». J’achetais au comptant. Beaucoup me conseillaient d’acheter du Bitcoin ou de l’Ethereum, estimant que c’était un creux. J’ai aussi investi dans certains projets d’ICO, notamment un projet logistique maritime affirmant avoir levé avec succès et promettant une hausse de 60 fois après la cotation. J’y ai investi environ 7 000 dollars, mais tout s’est effondré à zéro. Par ailleurs, j’ai continué à acheter du Bitcoin pendant sa chute de 9 000 à 6 000 dollars, puis j’ai finalement tout vendu vers 4 000 dollars, perdant plus de 10 000 dollars au total.
Mercy : Après avoir quitté l’exchange, vous avez choisi d’écrire des articles. Cette transition a-t-elle changé votre vision du secteur ?
Benson : Après mon départ, j’étais très déçu, au point de songer à rejoindre des géants web2 comme Amazon ou Google. En attendant, j’ai commencé à écrire sur Dongqu, surtout pour critiquer la technologie blockchain. Je me souviens d’un article intitulé « Les six défis majeurs de l’adoption concrète de la blockchain », dont les problèmes semblent d’ailleurs toujours non résolus aujourd’hui.
Le véritable tournant de ma carrière a été la découverte d’une stratégie rentable : le prêt sur Bitfinex. J’ai écrit un article expliquant comment prêter des USDT sur un exchange pour permettre aux autres d’ouvrir des positions à effet de levier. Cet article a connu une grande diffusion dans les communautés francophones et chinoises, incitant beaucoup de monde à s’y mettre. Un membre d’un groupe a même développé son propre robot de prêt, faute de trouver des solutions satisfaisantes – c’est ainsi que FundingBot est né.
II. Construction de mon système de trading
Mercy : Pourquoi vous êtes-vous orienté vers le marché des produits dérivés ? Comment avez-vous construit votre méthodologie ?
Benson : Honnêtement, je n’avais aucune méthodologie au départ. On pourrait penser que j’étais déjà bon en trading, mais en réalité, je maîtrisais mieux la structure des produits, comme la logique derrière les contrats perpétuels ou la formation de la profondeur du marché.
J’ai ensuite remarqué que, faute d’analyse fondamentale en crypto, tout le monde utilise l’analyse technique. Mais ce marché présente une forte réflexivité : comme trop de personnes appliquent les mêmes signaux techniques, ces derniers deviennent inefficaces. Par exemple, quand tout le monde surveille un motif tête-et-épaules, le marché tend justement à briser cette attente.
Pourquoi les dérivés ? En juillet 2019, en observant FTX, j’ai vu que si le marché au comptant était dominé par trois grands acteurs, les dérivés offraient encore de grandes opportunités. À l’époque, BitMEX, leader du secteur, atteignait un volume quotidien de 10 milliards de dollars rien que sur le contrat perpétuel Bitcoin. J’ai compris que l’innovation produit serait clé dans ce domaine.
Mercy : Vous avez mentionné avoir transformé quelques centaines de milliers de dollars en plusieurs millions. Pouvez-vous nous raconter ce parcours ?
Benson : En 2021, j’ai démarré avec 300 000 dollars sur une plateforme, atteignant finalement plus de 6 millions. C’était en plein marché haussier, donc ce rendement n’était pas exceptionnel. En analysant a posteriori, j’utilisais principalement le taux de financement (funding rate) de BitMEX pour évaluer le sentiment du marché. Quand il descendait sous 0,01 %, le marché était morose, et dans un contexte haussier, cela permettait de placer un stop-loss plus serré lors d’un achat.
Côté spot, mes gains les plus importants sont venus des jetons d’exchange. Coinbase s’apprêtait à entrer en bourse avec une valorisation proche du milliard de dollars, tandis que les jetons d’exchange dans la crypto valaient encore quelques dizaines de millions. Ce décalage de valorisation a créé une opportunité énorme, entraînant une forte hausse des jetons d’exchange.
Cependant, avec le début des hausses de taux par la Réserve fédérale américaine, l’environnement global a radicalement changé. Ce n’est qu’au premier semestre 2022 que j’ai réalisé que ma méthode de trading n’était plus pertinente, et j’ai décidé de suspendre mes opérations. Cela m’a appris qu’il faut constamment réfléchir aux conditions dans lesquelles son système fonctionne – et celles dans lesquelles il échoue.
Mercy : À quoi ressemble le quotidien d’un trader de dérivés ? Quel profil convient le mieux à ce métier ?
Benson : Chaque trader a ses habitudes. Il n’existe pas de modèle unique, mais je peux partager les miennes.
Chaque matin, je vérifie d’abord le prix du Bitcoin, observe s’il monte ou baisse, puis examine les 10 principales altcoins. Ensuite, j’analyse la liquidité du marché, et selon ces éléments, je décide ou non d’entrer en position. Mes décisions reposent sur deux facteurs principaux : atteindre un certain niveau de prix ou observer un signal spécifique.
Je ne trade pas fréquemment. Je suis plutôt un trader dit « gauche », patient, attendant le bon moment. Mon système étant assez rigoureux, je n’ai généralement qu’une à deux opportunités par semaine, voire parfois aucune pendant deux ou trois semaines, faute d’opportunité claire.
III. Entrepreneuriat et contexte actuel du marché
Mercy : Qu’est-ce qui vous a poussé à créer votre propre plateforme ? Pouvez-vous nous présenter ce que fait actuellement votre plateforme ?
Benson : L’idée initiale était simple. En tant que trader très axé sur les données, j’avais besoin de consulter de nombreuses sources différentes : certaines issues de la chaîne, d’autres des exchanges au comptant ou des marchés dérivés. Au départ, je voulais simplement regrouper toutes ces API dans un tableau de bord personnel.
En discutant avec des amis, ils m’ont suggéré de transformer cela en produit. Le projet avançait lentement, jusqu’à l’effondrement de FTX, qui m’a fait prendre conscience de l’importance de ce travail.
Notre plateforme fournit principalement une analyse de la liquidité du carnet d’ordres (order book) sur le marché spot, un système particulièrement efficace en période de consolidation. Nous avons aussi développé des indicateurs spécifiques, comme le suivi de la domination des meme tokens ou le classement des applications sur Coinbase, combinés en un indicateur synthétique appelé « Karma Index », destiné à identifier les grandes tendances cycliques.
Nous comptons actuellement plus de 3 000 utilisateurs, dont près de 600 abonnés payants. Nous fonctionnons sur un modèle d’abonnement, avec pour objectif d’offrir des outils d’analyse de marché plus professionnels.
Mercy : Comment percevez-vous le contexte actuel du marché ?
Benson : La caractéristique la plus marquante du marché actuel est l’absence d’afflux de nouveaux capitaux. Bien que le Bitcoin approche de ses sommets historiques, la majorité des altcoins ont peu progressé. De nombreux exchanges lancent des projets sur Telegram pour attirer de nouveaux utilisateurs, mais ceux-ci viennent surtout récupérer des airdrops, puis partent aussitôt, sans apporter de croissance réelle.
Les difficultés du secteur se reflètent dans certains signes : les exchanges de second rang licencient massivement, DYDX, Prekin et la maison mère de MetaMask ont récemment annoncé des plans de réduction d’effectifs. Même si le Bitcoin performe bien, son impact sur les autres actifs cryptos reste limité. Si on exclut le Bitcoin, difficile de parler de véritable marché haussier. L’absence flagrante de nouveaux investissements extérieurs transforme le marché en un jeu à somme nulle. De nombreux VC, détenant d’importantes quantités de jetons acquis à bas prix, continuent de vendre, exerçant une pression constante sur de nombreux projets.
Mercy : Si aucun nouveau moteur de croissance n’est trouvé, quel scénario voyez-vous pour la suite ?
Benson : Si, dans les un ou deux prochains trimestres, nous ne parvenons ni à créer une nouvelle narration ni à identifier un point de croissance reconnu par les capitaux externes, je serai très pessimiste quant à l’avenir. Le Bitcoin pourrait connaître une trajectoire indépendante des altcoins. S’il consolide son statut d’or numérique, il pourrait entamer une lente hausse progressive. Mais concernant les altcoins, y compris Solana, je reste globalement pessimiste. Même Solana, après le boom des meme coins, risque de rencontrer des problèmes similaires à ceux d’Ethereum.
Beaucoup trouvent mes propos contradictoires — je suis optimiste sur le T4, tout en exprimant parfois du pessimisme. La clé est que pour un vrai marché haussier, il faut que les capitaux extérieurs reconnaissent la narration du Bitcoin et des cryptos, et que de nouveaux flux d’argent entrent durablement. Actuellement, la dynamique repose surtout sur des paris liés à Trump et sur l’attente des ETF. Un tel marché haussier pourrait s’avérer fragile.
Mercy : Compte tenu de ce contexte global, quel conseil donneriez-vous aux nouveaux arrivants ?
Benson : Mon conseil est de rester vigilant en permanence. Ne suivez pas aveuglément ceux qui gagnent de l’argent. Les règles du jeu peuvent changer à tout moment.
Concernant la stratégie, je privilégie désormais une approche défensive. Même si le marché peut encore monter, je pense d’abord aux conditions dans lesquelles je dois sortir, plutôt que de chercher systématiquement des gains plus élevés. Surtout lorsque le marché devient excessivement optimiste et moque ceux qui alertent sur les risques, il faut redoubler de vigilance.
Dans un marché aussi volatil, seul celui qui perçoit rapidement les changements d’environnement et ajuste constamment sa stratégie peut réussir sur le long terme. N’oubliez pas : aucune stratégie n’est éternellement bonne. L’essentiel est d’être prêt à tout moment à s’adapter. Quant à moi, je continuerai à me concentrer sur le développement et l’amélioration de ma plateforme de données, afin d’offrir aux utilisateurs des outils d’analyse encore meilleurs. Je crois fermement qu’ici, des analyses de données précises et rapides, combinées à un jugement rationnel, restent la clé de la réussite.
IV. Premières impressions sur OKX
Mercy : Lorsque je vous ai rencontré à Dubaï, j’ai vu que votre collaboration avec OKX était déjà bien avancée. Pouvez-vous nous parler de votre impression sur OKX ?
Benson : Après l’effondrement de FTX, j’ai revu mes positions sur les différents exchanges. J’ai découvert qu’OKX proposait des produits extrêmement approfondis, notamment dans le domaine des dérivés. Ce qui m’a particulièrement marqué, c’est votre produit d’options. Vous y avez investi énormément de ressources, avec un haut niveau de professionnalisme. OKX est perçu par beaucoup comme un exchange grand public (2C), mais voir un tel engagement sur des produits aussi techniques, typiquement B2B comme les options, a été une surprise.
Par ailleurs, je trouve qu’OKX est une entreprise profondément centrée sur le produit. Des fonctionnalités comme le Signal Trading ou les multiples interfaces API, peu utilisées par les petits investisseurs, sont cruciales pour les utilisateurs professionnels. Votre attention aux détails m’a profondément impressionné.
J’ai particulièrement noté la richesse des outils professionnels proposés. Contrairement à d’autres exchanges où les produits sont superficiels, chez OKX, chaque fonctionnalité est poussée à son maximum. Prenons les options : non seulement les fonctions de base sont solides, mais aussi des fonctionnalités avancées, utiles uniquement pour les traders experts, sont prises en compte. Ce niveau de soin et de spécialisation est rare dans l’industrie.
Un autre point fort : vos nombreuses fonctionnalités « sous le capot », non visibles sur la page d’accueil mais extrêmement pratiques pour les professionnels. Ces outils, ignorés du grand public, sont indispensables pour les traders expérimentés. Cela illustre parfaitement l’investissement d’OKX dans la profondeur produit.
Mercy : Parlons maintenant du déclic de votre collaboration avec OKX ?
Benson : Pendant le développement de ma plateforme, j’ai constaté que seule l’architecture API d’OKX répondait parfaitement à nos besoins, pouvant être utilisée directement. Lors de la construction de notre plateforme de trading quantitatif, nous devions intégrer diverses données, et la conception des interfaces ainsi que la documentation d’OKX étaient particulièrement professionnelles. C’est une des raisons principales pour lesquelles nous avons choisi de collaborer étroitement avec OKX.
Au fil de la collaboration, j’ai davantage perçu qu’OKX est une entreprise véritablement orientée produit. Les demandes spécifiques des utilisateurs professionnels sont généralement prises au sérieux et traitées rapidement. Cette obsession du produit et cette écoute des utilisateurs me confirment qu’OKX est un exchange avec lequel il est pertinent de coopérer sur le long terme.
Avertissement relatif aux risques et clause de non-responsabilité
Cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il exprime uniquement l’opinion de son auteur et ne reflète en aucun cas la position d’OKX. Il ne constitue ni (i) un conseil d’investissement ou une recommandation ; (ii) une offre ou sollicitation d’achat, de vente ou de détention d’actifs numériques ; (iii) un avis financier, comptable, juridique ou fiscal. Nous n’assurons aucune garantie quant à l’exactitude, l’intégralité ou l’utilité de ces informations. La détention d’actifs numériques (y compris stablecoins et NFTs) comporte des risques élevés et peut entraîner des fluctuations importantes. Vous devez soigneusement évaluer si le trading ou la détention d’actifs numériques convient à votre situation financière. Pour toute question relative à votre cas particulier, consultez un professionnel juridique/fiscal/investissement. Vous êtes seul responsable de comprendre et de respecter les lois et réglementations locales applicables.
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